PROGRAMA DE CERTIFICAÇÃODOS PROFISSIONAIS DE INVESTIMENTO
Roberto Sousa GonzalezDiretor do IBCPI
APIMEC – Associação dos Analistas e Profissionais
de Investimento do Mercado de Capitais30/01/2009
APIMEC Associação dos Analistas e Profissionaisde Investimento do Mercado de Capitais
• organização sem fins lucrativos;• com o papel de promover, em toda a República Federativa do Brasil, a representação e a defesa dos interesses dos profissionais de investimento associados às APIMECs Regionais ou certificados pela APIMEC ou pela ACIIA - Association of Certified International Investment Analysts, da qual a APIMEC Nacional é membro fundadora.
Objetivo da Certificação
•Aferir a qualificação técnica e ética dos profissionais
de investimento que atuam nos mercados financeiros
e de capitais com o CNPI – Certificado Nacional do
Profissional de Investimento.
• O Programa é parte integrante do Programa de
Certificação Internacional para Profissionais de
Investimento da ACIIA – Association of Certified
International Investment Analysts, da qual a APIMEC
é fundadora juntamente com a ASAF – Asian
Securities Analysts e a EFFAS – European Federation
of Financial Analysts Societies, que certificam os
profissionais com o CIIA – Certified International
Investment Analyst.
APIMEC e CVM - Comissão de Valores Mobiliários
• A APIMEC foi autorizada pela CVM para ser a
Entidade Credenciadora, e é responsável pela
concessão da certificação que inclui, entre outras
exigências, o CNPI conferido através da
aprovação em exames de qualificação para
atender a instrução CVM nº 388, de 30/04/2003, que
regulamenta a atividade de analista de valores
mobiliários, instituindo o credenciamento e a
obrigatoriedade de registro desses profissionais na
CVM.
Áreas de atuação
• Profissionais de investimento orientados para os mercados financeiro e de capitais. Os participantes do Programa possuem, ou pretendem desenvolver, experiência profissional nas seguintes áreas: Administração de Recursos Consultoria Análise e Pesquisa
Financeira Investment Banking Finanças Corporativas
Administração de Riquezas Relações com Investidores Venda e Operações nos
Mercados Financeiro e de
Capitais
Estrutura dos Exames para o CNPI
• Os exames são oferecidos periodicamente pela APIMEC, através do IBCPI – Instituto Brasileiro de Certificação dos Profissionais de Investimento e da Fundação Getúlio Vargas.
• Aprovação em dois exames de múltipla escolha:
CB – Conteúdo Brasileiro CG1 – Conteúdo Global 1
Estrutura dos Exames para o CNPI
Um exame CB – Conteúdo Brasileiro com as seguintes matérias:
• Sistema Financeiro Nacional• Mercado de Capitais• Mercado de Renda Fixa• Mercado de Derivativos• Conceitos Econômicos• Ética e Relacionamento• Governança Corporativa
• Análise e Avaliação de Ações
• Finanças Corporativas
• Contabilidade Financeira e Análise de Relatórios
Financeiros
Estrutura dos Exames para o CNPI
Um exame CG1 – Conteúdo Global 1 com as seguintes matérias:
Estrutura dos Exames para o CIIA
Para obter a certificação CIIA, além de já possuir o CNPI, o profissional deve:•comprovar 3 anos de experiência profissional nas áreas de análise financeira, administração de carteiras ou de investimento em geral;•ser aprovado em duas provas de múltipla escolha – CG2 e CG3;•Ser aprovado em duas provas contendo questões relativas a estudo de casos, para interpretação detalhada as quais avaliarão um conhecimento avançado do candidato – Final 1 e Final 2.
Estrutura dos Exames para o CIIA
Um exame CG2 – Conteúdo Global 2 com as seguintes matérias:• Análise e Avaliação de Renda Fixa• Economia
Um exame CG3 – Conteúdo Global 3 com as seguintes matérias:• Análise e Avaliação de Derivativos• Administração de Carteiras
Estrutura dos Exames para o CIIA
Um exame Final 1 com as seguintes matérias:• Finanças Corporativas• Economia• Contabilidade, • Análise e Avaliação de Ações
Um exame Final 2 com as seguintes matérias:
• Análise e Avaliação de Renda Fixa• Análise e Avaliação de Derivativos• Administração de Carteiras
Exames no Mundo
• A coordenação dos exames em todo o mundo,
simultaneamente, está a cargo do IEC - International
Examinations Committee (comitê formado por
professores do mundo todo).
• Exames Final são produzidos pelo IEC.
• Exames Foudantion (CG) produzidos pelos suíços
até 2007. A partir de 2008 são produzidos no Brasil
pela FGV.
• Exames Locais (CB) são produzidos no Brasil pela
FGV.
Evolução dos Exames CB e CG no Brasil
• 2002 – 9 exames de 5 candidatos;• 2003 – 1 exame de 1 candidato;• 2004 – 43 exames de 16 candidatos;• 2005 – 196 exames de 70 candidatos;• 2006 – 431 exames de 135 candidatos;• 2007 – 725 exames de 346 candidatos;• Até Março/2008 - 397 exames de 251 inscritos;• 2º Semestre 2008 (sistema a distância) – 151 exames de 120
inscritos.
Média de Aprovação nos Exames CB e CG
no Brasil(de 2002 a março/2008)
Média de Aprovação nos Exames CB e CG
no Brasil(2º semestre 2008)
• CB = 69,90 %• CGI = 54,43 %• CGII = 53,69 %• CGIII = 50,29 %
• CB = 91,11 %• CGI = 82,97 %
Histórico do Total de CNPIs
• Em julho/2002, 824 profissionais receberam o CNPI por enquadramento aos pré-requisitos, sem exames. A partir de agosto de 2003 até março de 2005 os profissionais receberam o CNPI por enquadramento à Instrução CVM 388, sem exames.
• 2003 = 846 com CNPI, sem exames; • 2004 = 828 com CNPI sendo 4 com exames; • 2005 = 839 com CNPI sendo 22 com exames; • 2006 = 961 com CNPI sendo 71 com exames;• 2007 = 995 com CNPI sendo 142 com exames;• Até março/2008 = 999 com CNPI sendo 248 com exames.
• 2004 =
707
• 2005 =
744
• 2006 =
753
• 2007 =
779
• 2008 =
901
Histórico do Total
de CNPIs com Registro de
Analista de Valores Mobiliáriosna CVM
Histórico do Total de CIIAs
• 2001 = cerca de 900 profissionais de investimento com CIIA.
• 2003 = cerca de 1900 profissionais de investimento com CIIA.
• 2005 = cerca de 3000 profissionais de investimento com CIIA.
• 2007 = cerca de 3700 profissionais de investimento com CIIA
• Até outubro/2008 = mais de 4200 profissionais de investimento com CIIA.
Porque obter a certificação
• Se enquadrar às atuais exigências nos mercados financeiro e de capitais globais.
• Certificar a capacidade técnica;• Maior segurança aos empregadores e investidores sob o ponto de vista do Código de Ética e Padrões de Conduta Profissional, oferecendo salvaguardas às recomendações/orientações /operações, evitando outros tipos de interesses.
Por representar uma comprovação dos seus
conhecimentos e da sua qualificação técnica
e ética, a obtenção do CNPI e do CIIA deve
ser o objetivo de todos os profissionais
de investimento que querem atuar em
mercado internacional e globalizado.
IBCPI
• A condução do Programa de Certificação
Nacional e Internacional no Brasil está a
cargo do IBCPI - Instituto Brasileiro de
Certificação dos Profissionais de
Investimento, entidade sem fins lucrativos,
vinculada à APIMEC Nacional.
Vantagens em ser associado de uma dasregionais da APIMEC
Não é necessário ser associado da APIMEC Regional para obter a certificação, mas ao associado são oferecidas vantagens: • Cursos, seminários, reuniões com empresas, discussões, posicionamentos e pareceres sobre temas do mercado em geral, além de orientações gratuitas ou a preços mais vantajosos.• Preços especiais para os exames, apostilas e cursos.
Programa de Certificação dos Gestores dos Regimes Próprios de Previdência Social –
CGRPPS• A Resolução n.º 3.506, de 26 de outubro de 2007, do
Conselho Monetário Nacional, instituiu o Programa de Certificação dos Gestores dos Regimes Próprios de Previdência Social, abrangendo cerca de dois mil Regimes Próprios de Previdência Social.
• A Portaria 155 do Ministério da Previdência Social, de 15 de maio de 2008, criou o currículo mínimo para reconhecimento da certificação de Gestor de Recursos Previdenciários.
Programa de Certificação dos Gestores dos Regimes Próprios de Previdência Social –
CGRPPS
• Em junho de 2008 a APIMEC celebrou com a ABIPEM
– Associação Brasileira de Instituições de Previdência
Estaduais e Municipais e com a Fundação Getúlio
Vargas um convênio para certificar os profissionais
GRPPS.
Programa de Certificação dos Gestores dos Regimes Próprios de Previdência Social –
CGRPPS
Um exame com as seguintes matérias:• Economia e Finanças;• Sistema Financeiro
Nacional;• Instituições e
Intermediários Financeiros;
• Mercado de Capitais;• Fundos de Investimento;
• Mercado Financeiro;• Mercado de Derivativos;• Gestão do Passivo
Previdenciário;• Políticas de
Investimento; e • Ética e Relacionamento.
• Primeiro exame aplicado: 22/12/2008
• 31 inscritos
• 87,10 % aprovados
Programa de Certificação dos Gestores dos Regimes Próprios de Previdência Social –
CGRPPS