BOLETIM TENDÊNCIAS DE CURTO PRAZO

ANÁLISE GERAL – AGOSTO. 2017

A p r o d u ç ã o d a s i n d ú s t r i a s T ê x t i l e d e Ve s tu á r i o a p r e s e n to u um p r i m e i ro s e m e s t r e d e r e c u p e r aç ã o ,

m a s a i n d a f a l ta c o n s i s tê n c i a a o s i n d i c a d or e s . O s s e g m e n to s r e ag i r am d e m an e i r a d i v e r s a a o s e to r

e x te r n o . N a i n d ú s t r i a T ê x t i l , h á q ue d a d a s e x p or ta ç õ e s e f o r te e l e v a ç ão d a s i m p o r ta ç õ e s , de m o do

q u e a p r o du ç ão n ac i ona l te m pe r d i d o e sp a ç o n o me r c ad o do m é s t i c o . N a i n d ú s t r i a d e Ve s tu á r i o há

a l ta ta n to d a s e x p o r ta ç õ e s c om o d a s i mp o r ta ç õ e s . As i m po r ta ç õ e s , n o e n ta n to , c r e s c e m m a i s

r á p i d o qu e a s e x p o r taç õ e s , d e m o d o qu e ta m b é m n e s te s e g m e n to a p r o d u çã o n ac i on a l p e r d e

e s p a ç o n o m e rc a d o do m é s t i c o . O e m pr e g o , p o r s e u tu r n o , te m l e n ta r e c up e r a çã o e m o s t r a

d i f i cu l da d e p a r a g a n h a r r i tm o .

TÊXT IL

VESTUÁRIO

P R O J E Ç ÕES

Produção Vendas Interna Importação Exportação Emprego

2016 -4,7% -10,9% 3,0% -3,7% -6.1681.029 196

(mil ton) (mil ton)

2017 3,3% 3,9% 17,3% -0,4% 4.2661.207 195

(mil ton) (mil ton)

2018 3,4% 4,3% 6,0% 2,3% 9.9441.279 205

(mil ton) (mil ton)

(vagas de emprego

formal)

(vagas de emprego

formal)

(vagas de emprego

formal)

Produção Vendas Interna Importação Exportação Emprego

2016 -5,8% -10,9% -43,8% -1,1% -21.96072,7 3,2

(mil ton) (mil ton)

2017 3,0% 3,9% 21,5% 3,3% 5.43288,3 3,3

(mil ton) (mil ton)

2018 3,5% 4,3% 4,7% 3,7% 20.65892,5 3,4

(mil ton) (mil ton)

(vagas de emprego

formal)

(vagas de emprego

formal)

(vagas de emprego

formal)

VENDAS NO VAREJO

Nos ú l t imos meses , as vendas

no varejo da cadeia Têxt i l &

Vestuár io ganharam fôlego,

superando o comércio em

gera l . Com o crescimento de

5 ,1% em maio, foram quatro

meses consecut i vos de a l ta .

5,1%

7,8%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

TÊXTI L & V ESTUÁRI O

VENDAS INTERNASVOLUME

V A R I A Ç Ã OM a i . 1 7

-8,9%

-10,3%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

TÊXTI L

EXPORTAÇÃOVOLUME

V A R I A Ç Ã O

J u n . 1 7

3,9%

7,1%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

TÊXTI L

EXPORTAÇÃOPREÇO em US$/Kg

V A R I A Ç Ã O

J u n . 1 7

E XP O RT A ÇÃ O

V o l um e ex por t a d o c ont i nua os c i la nd o em

c am po nega t i vo . Os p reç os em d ó l a res

t i ve ram c ons i d e rá ve l rec upera çã o d es d e

o i n í c i o d o ano , m as fo ra m i nsu f i c i en t es

pa ra reve r t e r a t ra j e t ó r i a d o vo l um e

ex por t a d o . C om a recent e va l o r i zaçã o d o

c âm bi o em j u l ho , ex p o r t a ç ões en f ren ta rã o

m a i s um obs t á c u l o .

Tend ênc i a d e qued a .

TÊXT IL

DEMANDA

A aná l i s e da D em anda i nc l u i a s vendas i n t e rna s e as ex por t aç ões , as s im

c om o out ra s va rá ve i s que a f e t am o c ons um o .

Fonte: PMC - IBGE

Fonte: MDIC

7,1%

-3,8%

-10,2%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Exportação US$ Exportação R$ CAMBIO

TÊXTI L

EXPORTAÇÃOVar. média móvel 4 meses

C Â M B I O

Real desvalorizado

P R E Ç O e m R $

P R E Ç O e m U S $

J u n . 1 7

RE N T A B I L I D AD E E XP O RT A ÇÃ O

Va l o r i za çã o ca m bi a l des d e o i n í c i o d e 2016 t eve fo r t e i mpa c t o neg a t i vo na ren tabi l i da de d as

ex por t a ç ões , que s o f re ram queda ac ent ua va . N o enta nt o , a pós a de f la g ra çã o da c r i s e po l í t i ca ,

a m oeda b ras i l e i ra vo l t ou a s e d es va l o r i za r . C om bi na çã o d e c resc i m ent o l i m i ta d o d e sa lá r i os e

c âm bi o d es va l o r i za d o d evem fa vorec er ex por t a d ores . E m mai o , a re laçã o ex por t a çã o/ sa lá r i o

m os t rou o p r i m e i ro c re s c i m ent o a pós 10 m es es c ons ec ut i vos d e qued a s .

Tend ênc i a d e a l t a .

3,0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

I NDÚSTRI A GERAL

SALÁRIOv a r . m e s m o m ê s d o a n o a n t e r i o r

M a i . 1 7

0,1%

-9,5%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

TÊXTI L

PREÇO EXPORTAÇÃO / SALÁRIOE x p o r t a ç ã o e m R $ / K g F O B

V A R I A Ç Ã O

M a i . 1 7

3,29

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

3,2

3,4

3,6

3,8

4,0 CÂMBIOR$/US$média mensal

Média

JUNHO

S A LÁ R I O

Aj us t es sa la r i a i s da i ndús t r i a

m os t ra ra m fo r t e d esac e l e ra çã o

nos ú l t i m os m es es , f i ca nd o

a ba i x o d a i n f l a ção .

A i nd ús t r i a vo l t ou a c ont ra ta r ,

m as o n í ve l d e d es empreg o a l t o

d eve i m ped i r aum ent os sa la r i a i s

fo r t e s no s e t o r .

Tend ênc i a d e qued a .

Fonte: PNAD Contínua - IBGE

Fonte: Banco Central e MDIC

TÊXT IL

DEMANDA

A aná l i s e da D em anda i nc l u i a s vendas i n t e rna s e as ex por t aç ões , as s im

c om o out ra s va rá ve i s que a f e t am o c ons um o .

P RO D UÇÃ O

Após 8 meses consecut i vos de

a l ta, a produção indust r ia l Têxt i l

regi s t rou sua pr imei ra queda em

abr i l . Em maio, vo l tou a subi r ,

com al ta de 9 ,5%. Em junho,

regi s t rou a l ta de 4 ,4%. Apesar de

osci la r , há recuperação na

produção do segmento.

Tendência de a l ta .

I M P O RT A ÇÃO

C om a queda d os p reç os i n t e rnac i ona i s , o

vo l um e i m por ta d o vo l t ou a c res ce r

ra p i da m ent e no i n í c i o d es d e a no . Os p reç os

em d ó l a res vo l t a ram a s ub i r rec entem ente ,

m as os p reç os em rea i s c ont i nua m em

queda , o que d eve ma nt er a a l ta da

i m por t a ç ão .

Tend ênc i a d e a l t a .

4,4%

4,9%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

TÊXTI L

PRODUÇÃO

V A R I A Ç Ã O

J u n . 1 7

18,9%

27,7%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

TÊXTI L

IMPORTAÇÃOVOLUME

V A R I A Ç Ã O

J u n . 1 7

3,0%

0,0%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

TÊXTI L

IMPORTAÇÃOPREÇO em US$/Kg

V A R I A Ç Ã O

J u n . 1 7

TÊXT IL

OFERTA

A a ná l i s e da Of er t a i nc l u i a prod uç ã o e as im port a ç ões , as s im c om out ras

va rá ve i s que a f e t am o c us t o d a p rod uç ã o na c i ona l .

Fonte: PIM-PF - IBGE

Fonte: MDIC

0,0%

-9,9%-10,2%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Importação US$ Importação R$ CAMBIO

TÊXTI L

IMPORTAÇÃOVar. média móvel 4 meses

C Â M B I O

Real desvalorizado

P R E Ç O

e m R $

P R E Ç O e m U S $

J u n . 1 7

E M P RE G O

Após most rar quedas cada vez

menores , o índ ice de emprego

da CNI para o setor Têxt i l já

apresenta estabi l i zação nos

ú l t imos doi s meses . Com a a l ta

da produção, tendência é de

recuperação.

Tendência de melhora .

UT I L I Z A ÇÃ O D A CA P A CI D A D E I N S T A LA D A e I P P

A U t i l i za çã o da Ca paci da d e I ns ta la da t em m e lhora d o , a pesa r do ba i x o pa ta ma r em que s e

enc ont ra . E m m a i o d es t e a no a t i ng i u 80 ,5% .

O I PP ma nt ém t ra j e t ó r i a d e d esac e l e raçã o c ons t ant e e j á s e enc ont ra a ba i x o d a i n f la çã o, ou t ro

fa t o r pa ra i m pu l s i onar a p rod uç ã o na c i ona l . Tend ênc i a d e qued a .

0,0%

-0,9%

-16%

-14%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

TÊXTI L

EMPREGOV A R I A Ç Ã O

M a i . 1 7

80,5

74

76

78

80

82

84TÊXTI L

UTILIZADAÇÃO DA CAPACIDADE INSTALADA (%)

M a i . 1 7

1,6%2,1%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

TÊXTI L

IPP

V A R I A Ç Ã O

J u n . 1 7

A a ná l i s e da Of er t a i nc l u i a prod uç ã o e as im port a ç ões , as s im c om out ras

va rá ve i s que a f e t am o c us t o d a p rod uç ã o na c i ona l .

Fonte: CNI

Fonte: CNI e IBGE

TÊXT IL

OFERTA

5,1%

7,8%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

TÊXTI L & V ESTUÁRI O

VENDAS INTERNASVOLUME

V A R I A Ç Ã OM a i . 1 7

VESTUÁRIO

DEMANDA

10,1%

3,5%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

V ESTUÁRI O

EXPORTAÇÃOVOLUMEV A R I A Ç Ã O

J u n . 1 7

9,8%

11,7%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

V ESTUÁRI O

EXPORTAÇÃOPREÇO em US$/Kg

V A R I A Ç Ã O

J u n . 1 7

E XP O RT A ÇÃ O

O s p reç os i n t e rnac i ona i s em d ó l a r

reg i s t ra m a l ta d es de o i n í c i o d es te ano .

E m rea l , a c ot açã o vo l t ou a f i ca r em

t e r reno l evem ent e pos i t i vo . C om i s s o , a s

ex por t a ç ões d o Ves t uár i o vo l t a ram a

g a nha r fo rça no mês de j unho . Es t e

m ov i m ent o d e a l ta d eve pe rm anec er nos

p róx i m os m es es .

Tend ênc i a d e a l t a .

Fonte: MDIC

11,7%

0,3%

-10,2%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Exportação US$ Exportação R$ CAMBIO

V ESTUÁRI O

EXPORTAÇÃOVar. média móvel 4 meses

C Â M B I O

Real desvalorizado

P R E Ç O

e m R $

P R E Ç O e m U S $

J u n . 1 7

Fonte: PMC - IBGE

A aná l i s e da D em anda i nc l u i a s vendas i n t e rna s e as ex por t aç ões , as s im

c om o out ra s va rá ve i s que a f e t am o c ons um o .

VENDAS NO VAREJO

Nos ú l t imos meses , as vendas

no varejo da cadeia Têxt i l &

Vestuár io ganharam fôlego,

superando o comércio em

gera l . Com o crescimento de

5 ,1% em maio, foram quatro

meses consecut i vos de a l ta .

3,0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

I NDÚSTRI A GERAL

SALÁRIOv a r . m e s m o m ê s d o a n o a n t e r i o r

M a i . 1 7

3,29

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

3,2

3,4

3,6

3,8

4,0 CÂMBIOR$/US$média mensal

Média

JUNHO

1,1%

-2,6%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

V ESTUÁRI O

PREÇO EXPORTAÇÃO / SALÁRIO

E x p o r t a ç ã o e m R $ / K g F O B

V A R I A Ç Ã O

M a i . 1 7

RE N T A B I L I D AD E E XP O RT A ÇÃ O

A re l a çã o ent re p reç o d e ex por t a çã o e sa lá r i o t e m os c i la d o em t o rno d e ze ro . C om s a lá r i o s em

r i t m o f ra c o e rec upera ç ã o d os p reç os , t end ênc i a é d e a um ent o d o i nd i cad or .

Tend ênc i a d e a l t a .

Fonte: PNAD Contínua - IBGE

Fonte: Banco Central e MDIC

VESTUÁRIO

DEMANDA

A aná l i s e da D em anda i nc l u i a s vendas i n t e rna s e as ex por t aç ões , as s im

c om o out ra s va rá ve i s que a f e t am o c ons um o .

S A LÁ R I O

Aj us t es sa la r i a i s da i ndús t r i a

m os t ra ra m fo r t e d esac e l e ra çã o

nos ú l t i m os m es es , f i ca nd o

a ba i x o d a i n f l a ção .

A i nd ús t r i a vo l t ou a c ont ra ta r ,

m as o n í ve l d e d es empreg o a l t o

d eve i m ped i r aum ent os sa la r i a i s

fo r t e s no s e t o r .

Tend ênc i a d e qued a .

VESTUÁRIO

OFERTA

A a ná l i s e da Of er t a i nc l u i a prod uç ã o e as im port a ç ões , as s im c om out ras

va rá ve i s que a f e t am o c us t o d a p rod uç ã o na c i ona l .

-1,9%

4,0%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

V ESTUÁRI O

PRODUÇÃO

V A R I A Ç Ã O

J u n . 1 7

42,6%

53,5%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

V ESTUÁRI O

IMPORTAÇÃOVOLUME

V A R I A Ç Ã OJ u n . 1 7

-19,6%

-18,5%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

V ESTUÁRI O

IMPORTAÇÃOPREÇO em US$/Kg

V A R I A Ç Ã OJ u n . 1 7

P RO D UÇÃ O

A produção de Vestuár io se

recuperou da queda em abr i l e

vol tou a crescer em maio, com

al ta de 11 ,2% em re lação ao

mesmo mês do ano anter ior . Em

junho, no entanto , vol tou a cai r ,

com queda de 1 ,9%. Apesar de

apresentar melhor , o movimento

de recuperação é errát ico.

Tendência de a l ta .

I M P O RT A ÇÃO

Ap ós qued as d u rant e tod o o a no d e 201 6 , a s

i m por t a ç ões recupera ra m m ui t o ra p i da mente

o t e r reno pe rd i d o e j á os c i la m pouc o a ba i x o

d e 10 m i l t one la das po r m ês , equ i va lent e à

m édi a d os ú l t i m os a nos . Os p reç os

i n t e rnac i ona i s c ont i nua m c om fo r t e queda ,

i nc ent i vand o a ent ra da d e p rod ut os

e s t ra ng e i ros .

Tend ênc i a d e a l t a .

-18,5%

-26,9%

-10,2%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Importação US$ Importação R$ CAMBIO

V ESTUÁRI O

IMPORTAÇÃOVar. média móvel 4 meses

C Â M B I O

Real desvalorizado

P R E Ç O e m R $

P R E Ç O e m U S $

J u n . 1 7

Fonte: PIM-PF - IBGE

Fonte: MDIC

A a ná l i s e da Of er t a i nc l u i a prod uç ã o e as im port a ç ões , as s im c om out ras

va rá ve i s que a f e t am o c us t o d a p rod uç ã o na c i ona l .

-3,8%

-3,3%

-16%

-14%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

V ESTUÁRI O

EMPREGO

V A R I A Ç Ã O

M a i . 1 7

83,7

76

78

80

82

84

86

88

90 V ESTUÁRI O

UTILIZADAÇÃO DA CAPACIDADE INSTALADA (%)

M a i . 1 7

-1,3%

-1,1%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

VARIAÇÃO ANUAL MÉDIA MÓVEL 4 MESES

V ESTUÁRI O

IPPV A R I A Ç Ã O

J u n . 1 7

E M P RE G O

O índ ice de emprego da CNI

v inha most rando retomada, com

quedas cada vez menores , mas

vol tou a perder fô lego nos

ú l t imos doi s meses . Desta forma,

o processo de recuperação foi

i nterrompido. Apesar d i sso, com

o crescimento da produção, a

expectat i va é de retomada do

emprego.

Tendência de retomada.

UT I L I Z A ÇÃ O D A CA P A CI D A D E I N S T A LA D A e I P P

A U t i l i za çã o da Ca paci da d e I ns ta lada m os t rou rec upera çã o, m as a i nda es tá aba i x o d a m édi a

d os ú l t i m os a nos . E m m a i o a t i ng i u 83 ,7% . D i a nt e d a m e l hora d a p rod uç ã o, t end ênc i a d e a l t a .

O I PP c ont i nua a pres ent and o queda e j á mos t ra reduçã o d e p reç os . C om c us t os ma i s ba i x os ,

i nd ús t r i a t e m m a i s i nc ent i vos pa ra p rod uz i r . Tend ênc i a d e qued a .

Fonte: PNAD Contínua - IBGE

Fonte: Banco Central e MDIC

VESTUÁRIO

OFERTA

w w w . R C C o n s u l t o r e s . c o m . b r

TELEFONE

(11) 3053-0003

ENDEREÇO

Rua James Joule, 92, 10º andar

Brookl in Novo, 04576-080

São Paulo - SP

A RC Consultores elaborou este informativo com dados disponíveis até 02 / 08 / 2017. Apesar de cuidar da

exatidão desses dados, a RC Consultores não se responsabiliza pela total precisão das informações que

poderão, eventualmente, estar incompletas e / ou resumidas. A RC Consultores também não se

responsabiliza por qualquer operação que venha a ser feita considerando os prognósticos sobre o

comportamento dos ativos / indicadores aqui mencionados.

C O N T A T O S

MARCEL CAPAROZ

marce l@ rcconsu l t o res .com. br

EVERTON CARNEIRO

ever t on@ rcconsu l t o res .com.br