AGOSTO | 2017
ApresentaçãoSeminário Valor
2
2 5
42
1968
1992
1997
1999
2003
# de lojas
Abertura da loja Bonocô(formato atual de lojas)
1a loja a adotar conceito de varejo de massa self-service no Brasil
2007
Go live SAP
Novo CD
2008
1a loja fora da Bahia (Sergipe)
2011
78
2015
Reestruturação da cadeia de abastecimento
1a loja em Salvador
2014
1o Planeta Bebê
Entrada em São Paulo
Auditoria EY
1
Origem em Feira de Santana com pioneirismo no varejo de variedades na Bahia
1a loja em shopping
8
11
22 74
42
2012
Ingresso da Vinci Partners com 100% de integralização de capital primário
Histórico | Le Biscuit S/A
3
Overview
Composição acionária
Destaques FinanceirosLe Biscuit é um dos principais players do varejo de variedades no Brasil com 83 lojas em 12 estados
Distribuição geográfica
% Categorias sobre a ROL
Sede
49%51%
Salvador
(Bahia)
(%)(R$MM) Le Biscuit é um dos líderes no mercado brasileiro (presença em 12 estados)
de varejo de variedades
75 lojas Le Biscuit
8 lojas Planeta Bebê
Grande diversidade de produtos (12 principais categorias) com foco em não
alimentos:
Utilidades domésticas, brinquedos, papelaria, artigos de festa, checkout,
telefonia celular, dentre outros
12 milhões de clientes atendidos em 2016, com ticket médio de R$ 58,00
Mais de 2,200 empregados
Baixa dependência de crédito devido ao baixo ticket de vendas – 50% das
vendas recebidas em dinheiro ou débito (à vista) e outros 50% em cartões de
crédito com perfil de recebimento médio de 70 dias
Canal de vendas diferenciado para mercado de roupas, brinquedos e
acessórios voltados para público alvo de primeira infância e gestantes (8
lojas Planeta Bebê posicionadas no NE)
Família
Sant’anna
Le Biscuit | Visão Geral
32,5%
15,7%10,9%8,8%
6,0%
5,3%
5,2%15,6%
Utilidades Brinquedos Papelaria Festas
Checkout Planeta Bebê Telefonia Outras
12,6 21,4 25,949,2 63,7
225,4
327,3
419,5444,9
485,8
5,6%6,5% 6,2%
11,1%
13,2%
2012 2013 2014 2015 2016
EBITDA Receita Líquida Margem EBITDA
4
Marca acolhedora
Publico alvo – feminino com idade entre 25-50 anos
Varejo de variedades provoca interesse em todas as classes, mas tem maior foco nas classes B e C Experiência de compra
Uniformidade no padrão de lojas
Experiência de “caça ao tesouro”
Visual merchandising clean
Mix de produtos único
Valor percebido pelos clientes
Grande variedade com preço justo
Mais de 19.000 SKUs
Renovação constante com captura de eventos sazonais
Mix de produtos superior (não há concorrente direto com mesmo perfil)
Sourcing diferenciado & cadeia de abastecimento integrada
Le Supply
SAP 100% integrado
Combinação de produtos nacionais e importados (aprox. 25%)
Distribuição nacional centralizada
Combinação de
rentabilidade & alto
potencial de
crescimento
Le Biscuit | Perfil do negócio
5
Le Biscuit | Resiliência do negócio
O modelo de negócios da Le Biscuit é menos afetado por fatores macroeconômicos que podem impactar negativamente o varejo
Aumento da inadimplência
Crédito
Ritmo de atividade econômica
Câmbio
Fatores Macroeconômicos
Como esses fatores impactam Varejo?
O que a Le Biscuit faz de diferente?
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Como esses fatores impactam Varejo? O que a Le Biscuit faz de diferente?
Le Biscuit | Resiliência do negócio
O modelo de negócios da Le Biscuit é menos afetado por fatores macroeconômicos que podem impactar negativamente o varejo
Aumento da inadimplência
Fatores Macroeconômicos
Reduz geração de caixa dos varejistas
Desaceleração de vendas por uma postura mais conservadora na aprovação do crédito
Vendas são pagas em dinheiro ou cartões de débito ou crédito em transações garantidas pelas adquirentes
Curto prazo de recebimento de recebíveis (PMR de aproximadamente 35 dias)
Modalidades de recebimento de vendas
Cash25%
Credit51%
Debit24%
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Le Biscuit | Resiliência do negócio
O modelo de negócios da Le Biscuit é menos afetado por fatores macroeconômicos que podem impactar negativamente o varejo
Fatores Macroeconômicos
Restrição de crédito dificulta venda de produtos de ticket alto, em que há maior dependência de crédito
Variedade de produtos de baixo ticket: ticket médio por transação próximo a R$50, formado por uma cesta média de 5 itens de R$10.
Baixa dependência de crédito (aprox. 50% recebido à vista)
Crédito
Evolução de ticket médio (R$) vs. % Ticket médio sobre salário mínimo
Como esses fatores impactam Varejo? O que a Le Biscuit faz de diferente?
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Le Biscuit | Resiliência do negócio
O modelo de negócios da Le Biscuit é menos afetado por fatores macroeconômicos que podem impactar negativamente o varejo
Fatores Macroeconômicos
Combinação de aumento de desemprego e inflação reduzem o poder de compra das famílias
Baixo nível de confiança na economia afeta perfil de consumo das famílias
A Le Biscuit explora sazonalidades, que impulsionam as vendas ao longo do ano inteiro: volta as aulas (Fev.), dia das mães (Mai.), São João (Jul.), dia das crianças (Out.), natal (Dez.)
Sortimento flexível permite estratégia de captura de mudança de perfil de consumo (trade down)
Baixa dependência à cenários de crescimento econômico
Ritmo de atividade econômica
Crescimento de vendas LB vs. Varejo
Como esses fatores impactam Varejo? O que a Le Biscuit faz de diferente?
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Le Biscuit | Resiliência do negócio
O modelo de negócios da Le Biscuit é menos afetado por fatores macroeconômicos que podem impactar negativamente o varejo
Fatores Macroeconômicos
Dificulta entrada de varejistas internacionais para o Brasil
Redução de margem de revenda de produtos estrangeiros
Barreira à entrada de produtos estrangeiros por haver dificuldade de competitividade de produtos importados
Produtos importados possuem margens elevadas
Produtos de baixo ticket facilitam o repasse da variação cambial ao preço
Câmbio
Margem/ROL vs. câmbio R$/US$
Margens
elevadas
apesar da
desvalorizaçã
o do BRL
Como esses fatores impactam Varejo? O que a Le Biscuit faz de diferente?
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Le Biscuit | Performance de vendas SSS vs varejo expandido
Le Biscuit SSS versus Varejo Expandido
• Não considera normalização do evento Páscoa (em 2017 ocorrido em Abril)
8,4%
11,3%
3,4%
0,1%
1,8%
3,2%
6,8%
4,0%
10,0%
3,7%
-11,4%
-6,1%
-8,8%
-5,5%
0,2%
3,2%
4,7%
8,0%
10,4%
13,4%
11,5%
14,2%
7,3% 6,8%
9,4%8,6%
3,8% 3,6% 3,3% 3,6%
2,1%
-1,8%
-4,3%
-2,3%
-5,3%
-7,5%
-9,3%
-12,0%
-9,4% -9,2% -9,0%
-7,3%
1T
12
2T
12
3T
12
4T
12
1T
13
2T
13
3T
13
4T
13
1T
14
2T
14
3T
14
4T
14
1T
15
2T
15
3T
15
4T
15
1T
16
2T
16
3T
16
4T
16
1T
17
2T
17
Le Biscuit SSS Expanded Retail Sales
3T14 – 2T15
SAP /CD Camaçari
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Expansão | Le Biscuit: como era, como é e como será
20162011
163
3
7
30
2
9
45913
82 3
• A Le Biscuit crescerá aumentando a penetração em estados onde já está presente, reduzindo o risco de escolha de ponto e o tempo de maturação da marca.
• A expansão terá como pilar a nova plataforma operacional da companhia:
• A companhia investiu em um CD próprio, inaugurado em 2014, com capacidade para atender a Le Biscuit com até 200 lojas.
• A Le Biscuit investiu no SAP, ativo desde 2014 e dimensionado para atender 200 lojas Le Biscuit.
• Após comprovar seu modelo em 9 novos estados e investir em uma nova plataforma operacional, a Le Biscuit está preparada para continuar a crescer de forma orgânica e saudável.
3 estados
3,7x # de lojas
+ 9 estados
1,9x # de lojas
Nenhum estado novo
2021
12 estados 12 estados
22 lojas 83 lojas 198 lojas
12
DESAFIOS DO CRESCIMENTO
Fortalecimento do time com foco na execução e alinhamento com o momento.
Modelo de Negócio
Planeja.Estratégico
Estrutura de capital
Gente &Gestão
Disciplina de Execução
Queda no Consumo
Dificuldades de Captação
(Custo e liquidez)
Instabilidade Política
Mudanças nos cenários de
negócio
Ambiente
Interno
Ambiente
Externo SAÍDAS LE BISCUIT (ALINHAMENTO)
Modelo resiliente, adaptável ao momento
Mudança no plano de expansão
Injeção de capital e alongamento das dividas (sacrifício dos acionistas- DONOS)
Reestruturação (redução de 20% do quadro, renegociação com fornecedores, corte nas despesas e investimentos)