CONTROLADORIADemonstração do Fluxo de Caixa DFC:
Resenha de Artigo:
“A importância da Demonstração dos Fluxos de Caixa enquanto instrumento gerencial para a tomada de decisão.”
Por: Carlos Eduardo Spadin
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
Através da análise das Demonstrações Contábeis, podemos extrair dados e informações importantes para a gestão empresarial, como por exemplo o prazo médio que a empresa terá que esperar para receber suas duplicatas, o prazo médio da renovação dos seus estoques e o prazo médio do pagamentos de suas compras.
Estas análises podem trazer informações únicas para o controlador, e estas informações mostraram quais os níveis de utilização dos recursos das empresas e se estes níveis de utilização estão de acordo com o planejado pelo administrador.
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
Existem três índices de prazos médios:• Prazo médio de recebimento de vendas PMRV;• Prazo médio de pagamento de compras PMPC;• Prazo médio de Renovação de estoque PMRE;Os índices de prazos médios não devem ser analisados
individualmente, mas sempre em conjunto. A conjugação dos três índices de prazos médios leva à análise dos ciclos operacionais e de caixa, elementos fundamentais para a determinação de estratégias empresariais, tanto comerciais quanto financeiras, que são vitais para o sucesso ou fracasso de uma empresa.
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de recebimento de vendas - PMRV:O volume de recursos que uma empresa tem investido em
Contas a Receber é determinado pelo prazo médio de recebimento de vendas.
A fórmula para calcular o PMRV é:PMRV = Contas a Receber
Vendas Diárias
Sendo Vendas diárias:Vd = Vendas Totais
360
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de recebimento de vendas - PMRV:A fórmula para calcular o PMRV também pode ser:
PMRV = Contas a Receber x 360Vendas Anuais
Vejamos no exemplo a seguir:Uma empresa vendeu no ano de 2009 um valor total de
R$ 540.000,00, e tinha em 31/12/2009 um valor de R$ 30.000,00 em contas a receber, qual é o prazo médio de recebimento de vendas - PMRV?
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de recebimento de vendas - PMRV:Uma empresa vendeu no ano de 2009 um valor total de
R$ 540.000,00, e pois em 32/12/2009 um valor de R$ 30.000,00 em contas a receber, qual é o prazo médio de recebimento de vendas - PMRV?
Contas a Receber R$ 30.000,00Total de Vendas R$ 540.000,00Vendas diárias = R$ 540.000 / 360 = R$ 1.500,00
PMRV = 30.000 1.500
PMRV = 20 dias
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• Prazo médio de recebimento de vendas - PMRV:Ou:Contas a Receber R$ 30.000,00Total de Vendas R$ 540.000,00Vendas diárias = R$ 540.000 / 360 = R$ 1.500,00
PMRV = 30.000 x 360 540.000
PMRV = 20 dias
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de recebimento de vendas – PMRV:Para entendermos melhor como funciona o valor investido em
contas a pagar por uma empresa vamos ver a seguinte situação:
Uma empresa realiza vendas diárias a prazo de R$ 10,00. o prazo para o recebimento dessas vendas é de 30 dias, qual é o valor que esta empresa tem investido em contas a receber?
DIAS 1 2 3 ... 30 31 32 33
VENDAS 10,00 10,00 10,00 ... 10,00 10,00 10,00 10,00
RECEBIMENTOS 0 0 0 ... 0 10,00 10,00 10,00
CONTAS A RECEBER
10,00 20,00 30,00 ... 300,00 300,00 300,00 300,00
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• Prazo médio de recebimento de vendas - PMRV:Neste caso o valor investido em contas a receber é de R$
300,00. Para calcularmos o Valor Investido em Contas a Receber podemos usar a Fórmula: PMRV x Vd
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• Prazo médio de recebimento de vendas - PMRV:Exercício de Fixação:1. Uma empresa realizou vendas anuais no valor total de
R$ 1.850.000,00. o saldo de contas a receber é de R$ 150.000,00. qual é o PMRV?
2. Uma empresa vendeu a prazo um valor total de R$ 79.200,00 durante um ano, o prazo dado pela empresa em suas vendas a prazo é de 20 dias, qual é o valor investido em contas a receber pela empresa?
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de recebimento de vendas - PMRV:Exercício de Fixação:1. Contas a Receber: 150.000
Vendas anuais: 1.850.000Vendas Diárias: 1.850.000 / 360 = 5.138,89
PMRV = 150.000 x 3601.850.000
PMRV = 29 dias
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• Prazo médio de recebimento de vendas - PMRV:De forma mais usual no dia-a-dia das empresas podemos
calcular o prazo médios de recebimento das vendas através de controles independentes da contabilidade, podemos por exemplo calcular a média de contas a receber nos meses, e calcular o total de vendas a prazo no período, com isso vamos saber qual é o real valor investido em contas a receber de uma empresa.
Vejamos o exemplo: Vamos supor a seguinte situação em uma empresa fictícia:
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de recebimento de vendas - PMRV:Vejamos o exemplo: Vamos supor a seguinte situação em uma empresa fictícia:
Saldo de contas a receber em 2010 R$
Inicial 19.350
Janeiro 16.390
Fevereiro 20.800
Março 23.670
Abril 18.320
Maio 21.500
Junho 21.640
Julho 22.850
Agosto 21.300
Média 20.646,67
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de recebimento de vendas - PMRV:Vejamos o exemplo:
PMRV = Média de Contas a Receber x PeríodoTotal de Vendas no Período
Média Contas a Receber: 20.646,67Média Vendas Diárias: 20.646,67 / 30 = 688,22Total de Vendas no Período: 235.200Período: 8 meses = 240 dias
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• Prazo médio de recebimento de vendas - PMRV:Vejamos o exemplo:
PMRV = 20.646,67 x 240235.200
PMRV = 21 dias
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de recebimento de vendas - PMRV:Exercício para fixação:1. Levando em consideração a situação abaixo determine o
PMRV da empresa.Saldos de Contas a Receber:
Total de vendas : 78.640
Inicial Jan Fev Mar Abril Maio Junho Julho Agosto Set
6.980 4.620 5.630 3.590 4.570 5.060 4.100 3.710 4.280 5.230
Out Nov
5.600 3.900
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de pagamento de compras - PMPC:O PMPC é o período compreendido entre o momento em que
foram efetuadas as compras e o momento do seu pagamento, para este calculo utilizaremos a seguinte fórmula:
A fórmula para calcular o PMPC é:PMPC = Contas a pagar (Fornecedores) x 360
Compras
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de pagamento de compras - PMPC:Para encontrar as informações necessárias para calcular o
PMPC vamos observar os Balanços Contábeis.O conta fornecedores do Balanço Patrimonial, indicará qual é o
valor devido a fornecedores pela empresa, e o valor da compras efetuadas vamos obter através da formula do Custo de Mercadoria Vendida (CMV).
CMV = (EI + C) – EF
Vejamos o Exemplo:
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de pagamento de compras - PMPC:Vejamos o Exemplo:
DRE em 31/12/2006Vendas Totais 3.000
(-) Custo Mercadoria Vendida CMV (1.600)
(=) Lucro Bruto 1.400
(-) Despesas Operacionais (900)
(=) Lucro Operacional 500
(-) Provisão de IR (200)
(=) Lucro Líquido 300
CONTROLADORIABalanço Patrimonial da Companhia BETA em 31/12/2006
ATIVO 2005 2006 PASSIVO 2005 2006
Circulante Circulante
Caixa 150 100 Fornecedores 300 600
Contas a Receber 600 900 Empréstimos 400 600
Estoques 550 700 Provisão para IR 200 400
RLP ELP
Títulos a Receber 100 100 Financiamentos 500 100
Permanente PATRIMONIO LIQUIDO
Investimentos 400 600 Capital Social 1.000 1.000
Imobilizado 600 600 Lucros Acumulados 100 400
Diferido 100 100
TOTAL 2.500 3.100 TOTAL 2.500 3.100
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de pagamento de compras - PMPC:Exemplo:Saldo a pagar de Fornecedores: 600
Compras efetuadas: ?Então:
CMV = (EI + C) – EF1.600 = ( 550 + C ) – 700
1.600 + 700 = 550 + C2.300 – 550 = C
Compras = 1.750
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de pagamento de compras - PMPC:Exemplo:Saldo a pagar de Fornecedores: 600Compras efetuadas: 1.750
Então:PMPC = Contas a pagar (Fornecedores) x 360
ComprasPMPC = 600 x 360
1.750PMPC = 123 dias
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de pagamento de compras - PMPC:Da mesma forma com que calculamos o PMRV do dia a dia da
empresa também podemos calcular o PMPC, independente da contabilidade, desde que possamos fazer controles paralelos.
Vejamos o exemplo: Vamos supor a seguinte situação em uma empresa fictícia:
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de pagamento de compras - PMPC:Vejamos o exemplo: Vamos supor a seguinte situação em uma empresa fictícia:
Saldo de contas a receber em 2010 R$
Inicial 26.960
Janeiro 27.940
Fevereiro 23.140
Março 24.520
Abril 25.800
Maio 23.400
Junho 26.710
Média 25.495,71
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de pagamento de compras - PMPC:Vejamos o exemplo: PMPC = Média de Contas a Pagar ( Fornecedores) x Período
Total de Compras
Média Contas a Pagar: 25.495,71Compras: 186.320Período: 6 meses = 180 dias
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de pagamento de compras - PMPC:Exercício de fixação:Levando em consideração os Balanços contábeis calcule o
PMPC:DRE em 31/12/2008
Vendas Totais 5.650.000
(-) Custo Mercadoria Vendida (CMV) (3.640.000)
(=) Lucro Bruto 2.010.000
(-) Despesas Operacionais (980.000)
(-) Depreciação (355.000)
(=) Lucro Operacional 675.000
(-) Provisão de IR 101.250
(=) Lucro ou Prejuízo Líquido 573.750
CONTROLADORIABalanço Patrimonial da Empresa Planalto em 31/12/2008
ATIVO 2007 2008 PASSIVO 2007 2008
Circulante Circulante
Caixa 200.000 250.000 Contas a Pagar 400.000 205.000
Contas a Receber 450.000 550.000 Empréstimos 1.050.000 510.000
Estoques 840.000 505.000 Provisão para IR 100.000 201.250
RLP ELP
Duplicatas 100.000 100.000 Financiamentos 580.000 100.000
Permanente PATRIMONIO LIQUIDO
Imobilizado 6.000.000 6.000.000 Capital Social 4.000.000 4.000000
Depreciação Acum (600.000) (955.000) Lucros Acumulados 860.000 1.433.750
TOTAL 6.990.000 6.450.000 TOTAL 6.990.000 6.450.000
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de Renovação dos Estoques - PMREO PMRE indica quanto tempo, em média, os produtos ficam
armazenados na empresa antes de serem vendidos. As duas questões básicas da administração de estoques são: “quanto comprar” e “quando comprar”.
A fórmula para calcular o PMRE é: PMRE = Estoque x 360
CMV
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de Renovação dos Estoques - PMREAtravés deste calculo, podemos perceber quanto tempo a
empresa demora para renovar seus estoques e isso dependerá basicamente de dois fatores, a política de estocagem e o volume de vendas.
Vejamos no Exemplo:
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de Renovação dos Estoques - PMREVejamos o Exemplo:
DRE em 31/12/2006Vendas Totais 3.000
(-) Custo Mercadoria Vendida CMV (1.600)
(=) Lucro Bruto 1.400
(-) Despesas Operacionais (900)
(=) Lucro Operacional 500
(-) Provisão de IR (200)
(=) Lucro Líquido 300
CONTROLADORIABalanço Patrimonial da Companhia BETA em 31/12/2006
ATIVO 2005 2006 PASSIVO 2005 2006
Circulante Circulante
Caixa 150 100 Fornecedores 300 600
Contas a Receber 600 900 Empréstimos 400 600
Estoques 550 700 Provisão para IR 200 400
RLP ELP
Títulos a Receber 100 100 Financiamentos 500 100
Permanente PATRIMONIO LIQUIDO
Investimentos 400 600 Capital Social 1.000 1.000
Imobilizado 600 600 Lucros Acumulados 100 400
Diferido 100 100
TOTAL 2.500 3.100 TOTAL 2.500 3.100
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Prazo médio de Renovação dos Estoques - PMREEstoques: 700CMV: 1.600
Então: PMRE = 700 x 360
1.600
PMRE = 157 dias
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
• Exercício de fixação:Com base nas Demonstração Contábeis a seguir calcule:
• Prazo médio de recebimento de vendas - PMRV:PMRV = Contas a Receber x 360
Vendas Anuais• Prazo médio de pagamento de compras - PMPC:
PMPC = Contas a pagar (Fornecedores) x 360 Compras
• Prazo médio de Renovação dos Estoques - PMRE PMRE = Estoque x 360
CMV
CONTROLADORIAÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS:
DRE em 31/12/2009
Vendas Totais 5.850.500
Vendas à Vista 1.200.100
Vendas a Prazo 4.650.400
(-) Custo Mercadoria Vendida CMV (4.210.600)
(=) Lucro Bruto 1.639.900
(-) Despesas Operacionais (490.000)
(=) Lucro Operacional 1.149.900
(-) Provisão de IR (180.500)
(=) Lucro Líquido 969.400
CONTROLADORIABalanço Patrimonial da Companhia BETA em 31/12/2006
ATIVO 2005 2006 PASSIVO 2005 2006
Circulante Circulante
Caixa 107.200 87.000 Fornecedores 980.000 1.120.000
Contas a Receber 1.122.500 1.530.000 Empréstimos 470.000 835.000
Estoques 1.030.400 1.317.500 Provisão para IR 56.000 236.500
RLP ELP
Títulos a Receber Financiamentos 477.300 834.700
Permanente PATRIMONIO LIQUIDO
Investimentos 156.400 220.100 Capital Social 1.300.000 1.300.000
Imobilizado 1.517.500 2.400.000 Lucros Acumulados 650.700 1.228.400
TOTAL 3.934.000 5.554.600 TOTAL 3.934.000 5.554.600