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Page 1: CPFL Energia

CPFL Energia

1Desenvolvido por Didaticativa

Page 2: CPFL Energia

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2Desenvolvido por Didaticativa

Page 3: CPFL Energia

CPFL Energia

A CPFL Energia S.A. é uma sociedade por ações de capital aberto, constituída com o objetivo principal de atuar como holding, participando no capital de outras sociedades, dedicadas primariamente às atividades de distribuição, geração e comercialização de energia elétrica no Brasil.Distribuidoras- Cia Paulista de Força e Luz- Cia Piratininga de Força e Luz- Rio Grande Energia- Cia Força e Luz Santa Cruz- Cia Leste Paulista de Energia- Cia Jaguari de Energia- Cia Sul Paulista de Energia- Cia Luz e Força de Mococa

Prestação de Serviços- CPFL Serviços, Equipamentos, Indústria e Comércio- NECT Serviços Administrativos Ltda- CPFL Atende Centro de Contatos e Atendimento Ltda- CPFL Total Serviços Administrativos Ltda- CPFL Eficiência Energética S.A,- TI Nect Serviços de Informática Ltda- CPFL GD S.A.

Geradoras- CPFL Geração de Energia- Ceran – Cia Energética Rio das Antas- Foz do Chapecó Energia- Campos Novos Energia- Baesa – Barra Energética Energia- Centrais Elétricas da Paraíba - EPASA- Paulista Lajeado Energia- CPFL Energias Renováveis- CPFL Centrais Geradoras Ltda

Outras- CPFL Jaguariuna Participações Ltda- CPFL Jaguari de Geração de Energia Ltda- Chapecoanse Geração S.A.- Sul Geradora Participações S.A,- CPFL Telecom S.A,- CPFL Transmissão Piracicaba S.A,- CPFL Transmissora Morro Agudo

S.A.Comercializadora- CPFL Comercialização Brasil Ltda- Clion Assessoria e Comercialização de Energia Elétrica Ltda- CPFL Comercialização Cone Sul- CPFL Planalto Ltda- CPFL Brasil Varejista S.A.

Page 4: CPFL Energia

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

4Desenvolvido por Didaticativa

Page 5: CPFL Energia

DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

5Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Receita operacional líquida 12.764.028 15.055.147 14.633.856 17.305.942 20.205.869Custo dos produtos e serviços vendidos -8.517.565 -10.701.965 -10.673.721 -13.261.541 -16.268.044 Lucro Bruto 4.246.463 4.353.182 3.960.135 4.044.401 3.937.825Margem bruta (%) 33,3% 28,9% 27,1% 23,4% 19,5%Despesas e receitas operacionais -1.195.916 -1.582.069 -1.469.492 -1.444.643 -1.468.851 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0Resultado Bruto 3.050.547 2.771.113 2.490.643 2.599.758 2.468.974

EBITDA 3.712.317 3.612.487 3.250.928 3.475.454 3.448.036Margem EBITDA (%) 29,1% 24,0% 22,2% 20,1% 17,1%Resultado financeiro -688.590 -767.632 -971.443 -1.089.454 -1.014.520

Receitas financeiras 698.188 720.332 699.208 890.436 1.558.047Despesas financeiras -1.386.778 -1.487.964 -1.670.651 -1.979.890 -2.572.567

Resultado antes de impostos 2.361.957 2.003.481 1.519.200 1.510.304 1.454.454Impostos sobre o lucro -779.573 -746.747 -570.164 -623.861 -579.177 Minoritários -51.981 -30.810 -11.617 62.734 -10.337

Alíquota efetiva de IR (%) 33,0% 37,3% 37,5% 41,3% 39,8%Lucro líquido do exercício 1.530.403 1.225.924 937.419 949.177 864.940Margem líquida (%) 12,0% 8,1% 6,4% 5,5% 4,3%

Page 6: CPFL Energia

Balanço Patrimonial - Ativo

6Desenvolvido por Didaticativa

ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15ATIVO CIRCULANTE 5.363.055 5.630.196 7.264.323 9.214.704 12.508.652

Disponibilidades 2.747.358 2.483.995 4.231.228 4.362.778 5.706.435Clientes 1.874.280 2.268.601 2.007.789 2.251.124 3.174.918Estoques 44.872 49.346 21.625 18.506 24.129Tributos a recuperar 277.463 263.403 262.433 329.638 475.211Outros ativos circulantes 419.082 564.851 741.248 2.252.658 3.127.959

check ativo circulante 0 0 0 0 0ATIVO NÃO CIRCULANTE 22.050.002 25.445.491 23.778.473 25.884.112 28.023.819Realizável a longo prazo 4.830.487 6.298.173 6.280.045 6.751.305 8.392.634

Tributos diferidos 1.176.535 1.318.618 1.168.706 938.496 334.886Ativo financeiro da concessão 1.376.664 2.342.796 2.787.073 2.834.522 3.597.474Cauções e depósitos 1.128.616 1.184.554 1.143.179 1.162.477 1.227.527Impostos a recuperar 216.715 225.036 173.362 144.383 167.159Outros ativos não circulantes 931.957 1.227.169 1.007.725 1.671.427 3.065.588

check ativo não circulante 0 0 0 0 0Ativo Permanente 17.219.515 19.147.318 17.498.428 19.132.807 19.631.185

Investimentos 0 0 1.032.681 1.098.769 1.247.631Imobilizado 8.292.076 9.611.958 7.717.419 8.878.064 9.173.217Intangível 8.927.439 9.535.360 8.748.328 9.155.974 9.210.337

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 27.413.057 31.075.687 31.042.796 35.098.816 40.532.471

Page 7: CPFL Energia

Balanço Patrimonial - Passivo

7Desenvolvido por Didaticativa

PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15PASSIVO CIRCULANTE 4.499.437 5.193.351 4.905.531 7.417.104 9.524.873

Fornecedores 1.240.143 1.691.002 1.884.693 2.374.147 3.161.210Obrigações sociais e trabalhistas 70.771 72.535 67.633 70.251 79.924Obrigações fiscais 483.028 442.365 318.063 436.267 653.342Empréstimos e Financiamentos 1.653.053 2.133.170 1.837.462 3.526.208 3.640.314Dividendos a pagar 24.525 26.542 21.224 19.086 221.855Outras obrigações 1.027.917 827.737 776.456 991.145 1.768.228

check passivo circulante 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 14.361.110 17.475.275 17.338.547 18.297.200 20.877.460Empréstimos e Financiamentos - LP 11.954.734 14.992.948 15.183.936 15.623.751 18.092.904Impostos diferidos 1.038.101 1.155.733 1.117.146 1.385.498 1.432.594Benefício pós emprego 0 0 0 0 0Out. passivos não circulantes 1.368.275 1.326.594 1.037.465 1.287.951 1.351.962

check passivo não circulante 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8.552.510 8.407.061 8.798.718 9.384.512 10.130.138Capital social 4.793.424 4.793.424 4.793.424 4.793.424 5.348.312Reserva legal 495.185 556.481 603.352 650.811 694.058Dividendo adicional proposto 758.470 455.906 567.801 0 0Outros resultados abrangentes 790.123 535.628 397.668 145.892 185.321Outras reservas de lucros 1.715.308 2.065.622 2.436.473 3.794.385 3.902.447

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 1.485.352 1.510.401 1.774.819 2.440.978 2.455.942

PASSIVO TOTAL 27.413.057 31.075.687 31.042.796 35.098.816 40.532.471

Page 8: CPFL Energia

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

8Desenvolvido por Didaticativa

Page 9: CPFL Energia

Evolução da receita operacional líquida

9

20.205,9

17.305,9

14.633,915.055,1

12.764,0

dez-15

dez-14

dez-13

dez-12

dez-11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 10: CPFL Energia

Evolução dos custos com produção

10

16.268,0

13.261,5

10.673,710.702,0

8.517,6

dez-12

dez-13

dez-14

dez-11

dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 11: CPFL Energia

3.937,84.044,43.960,1

4.353,24.246,5

dez-11

dez-14

dez-12

dez-13

dez-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 12: CPFL Energia

4.400

0

4.300

4.200

4.000

4.100

4.350

3.950

4.150

4.050

4.250

4.353

dez-11

dez-14

3.960

4.044

dez-13

dez-12

4.246

dez-15

3.938

Lucro Bruto

12

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 13: CPFL Energia

3.448,03.475,53.250,9

3.612,53.712,3

dez-13

dez-12

dez-14

dez-11

dez-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 14: CPFL Energia

3.712 3.612 3.251 3.475

2.489 2.144 2.518 1.5932.558

3.448

01.0002.0003.0004.0005.0006.0007.000

dez-14

dez-13

dez-12

dez-11

dez-15

EBITDAFluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 15: CPFL Energia

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

-1.014,5-1.089,5

-971,4

-767,6-688,6

dez-12

dez-11

dez-13

dez-14

dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 16: CPFL Energia

1.454,51.510,31.519,2

2.003,5

2.362,0

dez-14

dez-12

dez-11

dez-13

dez-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 17: CPFL Energia

Evolução do lucro líquido

17

864,9949,2937,4

1.225,9

1.530,4

dez-14

dez-11

dez-13

dez-12

dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 18: CPFL Energia

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

0

1.200

1.000

1.300

1.100

1.500

1.150

1.400

950

1.050

1.350

1.450

1.250

1.550

850900

dez-15

864,94

1.225,92

dez-11

1.530,40

dez-13

dez-12

937,42 949,18

dez-14

Lucro líquido (R$ MM)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 19: CPFL Energia

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

19Desenvolvido por Didaticativa

Page 20: CPFL Energia

Evolução do lucro por ação

20

0,0

1,0

1,2

1,4

1,6

dez-11

dez-14

dez-13

0,97

dez-12

0,99

1,27

1,59

dez-15

0,87

LUCRO POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 21: CPFL Energia

0,0

9,8

10,4

10,010,2

9,49,6

9,08,8

9,2 9,14

dez-12

dez-15

dez-14

10,20

8,89

dez-11

dez-13

8,74

9,75

Evolução do valor patrimonial por ação

21

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 22: CPFL Energia

0,0

0,8

0,6

1,0

0,60

dez-13

0,86

0,48

dez-11

0,61

dez-15

dez-14

0,59

dez-12

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

22

LIQUIDEZ IMEDIATA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 23: CPFL Energia

1,2

1,4

1,6

0,0dez-15

dez-12

1,19

1,08

dez-14

dez-13

dez-11

1,24

1,48

1,31

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante

23

LIQUIDEZ CORRENTE

Desenvolvido por Didaticativa

Page 24: CPFL Energia

0,0

1,5

dez-15

1,48

dez-11

1,31

dez-14

dez-13

1,07

1,24

1,18

dez-12

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque

24

LIQUIDEZ SECA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 25: CPFL Energia

0,0

0,8

0,6

0,69

dez-15

dez-14

0,62

dez-13

0,61

dez-11

0,530,54

dez-12

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

25

LIQUIDEZ GERAL

Desenvolvido por Didaticativa

Page 26: CPFL Energia

0,54 0,53 0,61 0,62 0,69

1,18 1,071,48 1,24 1,31

1,19 1,08

1,481,24 1,31

0,610,48

0,86

0,590,60

0,00,30,60,91,21,51,82,12,42,73,03,33,63,94,24,5

dez-15

dez-13

dez-11

dez-12

dez-14

Liquidez GeralLiquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

26

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Desenvolvido por Didaticativa

Page 27: CPFL Energia

0,500,490,470,480,47

0,0

0,2

0,4

0,6

dez-15

dez-13

dez-12

dez-11

dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

27

GIRO DOS ATIVOS

Desenvolvido por Didaticativa

Page 28: CPFL Energia

21.73319.150

17.02117.126

13.60816.02714.787

12.79014.642

10.860

dez-15

dez-14

dez-12

dez-11

dez-13

Dívida líquidaDívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

28

ENDIVIDAMENTO

Desenvolvido por Didaticativa

Page 29: CPFL Energia

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

29

68,2167,1165,9267,0761,41

05

10152025303540455055606570

dez-12

dez-13

dez-14

dez-11

dez-15

DEBT/ EQUITY

Desenvolvido por Didaticativa

Page 30: CPFL Energia

Retorno sobre o ativo total

30

2,0

2,5

3,0

3,5

0,0

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

dez-13

2,13

2,70

dez-14

3,02

dez-15

5,58

dez-11

dez-12

3,94

ROA (RETURN ON ASSETS) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 31: CPFL Energia

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

31

0

14

121110

15

17

13

16

18

9

dez-14

10,11

dez-13

14,58

10,65

8,54

dez-12

dez-15

17,89

dez-11

ROE (RETURN ON EQUITY) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 32: CPFL Energia

5,886,666,96

8,18

45

7

21

0

6

2

8

22

1

3

dez-13

21,03

dez-12

dez-15

dez-14

dez-11

ROIC – Retorno sobre o capital investido

32

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 33: CPFL Energia

9.718,73

6.000

4.000

2.000

8.000

24.000

26.000

10.000

22.000

0

22.900,45

25.284,78

21.256,60

dez-11

dez-15

dez-14

dez-13

dez-12

22.342,92

ROIC – (Capital investido)

33

CAPITAL INVESTIDO

Desenvolvido por Didaticativa

Page 34: CPFL Energia

Resumo dos indicadores

34Desenvolvido por Didaticativa

RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida 12.764.028 15.055.147 14.633.856 17.305.942 20.205.869Ativo total 27.413.057 31.075.687 31.042.796 35.098.816 40.532.471Giro dos Ativos 0,47 0,48 0,47 0,49 0,50

Margem Bruta (%) 33,3% 28,9% 27,1% 23,4% 19,5%Margem EBITDA (%) 29,1% 24,0% 22,2% 20,1% 17,1%Margem EBIT (%) 23,9% 18,4% 17,0% 15,0% 12,2%Margem Líquida (%) 12,0% 8,1% 6,4% 5,5% 4,3%EBIT/ Ativo 11,1% 8,9% 8,0% 7,4% 6,1%ROE 17,9% 14,6% 10,7% 10,1% 8,5%ROA 5,6% 3,9% 3,0% 2,7% 2,1%Liquidez imediata 0,61 0,48 0,86 0,59 0,60 Liquidez corrente 1,19 1,08 1,48 1,24 1,31 Liquidez seca 1,18 1,07 1,48 1,24 1,31 Liquidez geral 0,54 0,53 0,61 0,62 0,69 Dívida bruta 13.607.787 17.126.118 17.021.398 19.149.959 21.733.218 Dívida bruta/ patrimônio 1,59 2,04 1,93 2,04 2,15 Dívida Bruta/ EBITDA 3,67 4,74 5,24 5,51 6,30 Dívida líquida 10.860.429 14.642.123 12.790.170 14.787.181 16.026.783 Dívida líquida/ EBITDA 2,93 4,05 3,93 4,25 4,65 Dívida/ Patrimônio 61,4% 67,1% 65,9% 67,1% 68,2%Fluxo de caixa operacional 2.488.652 2.144.084 2.517.546 1.592.573 2.557.974 Lucro por ação 1,59 1,27 0,97 0,99 0,87 Valor patrimonial por ação 8,89 8,74 9,14 9,75 10,20

Composição do ROICEBIT 3.050.547 2.771.113 2.490.643 2.599.758 2.468.974 alíquota efetiva de IR 33,0% 37,3% 37,5% 41,3% 39,8%Capital investido 9.718.732 21.256.595 22.342.919 22.900.446 25.284.778ROIC 21,0% 8,2% 7,0% 6,7% 5,9%

QTDE DE AÇÕES 962.274 962.274 962.274 962.274 993.014

Page 35: CPFL Energia

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