CPFL Energia
1Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2Desenvolvido por Didaticativa
CPFL Energia
A CPFL Energia S.A. é uma sociedade por ações de capital aberto, constituída com o objetivo principal de atuar como holding, participando no capital de outras sociedades, dedicadas primariamente às atividades de distribuição, geração e comercialização de energia elétrica no Brasil.Distribuidoras- Cia Paulista de Força e Luz- Cia Piratininga de Força e Luz- Rio Grande Energia- Cia Força e Luz Santa Cruz- Cia Leste Paulista de Energia- Cia Jaguari de Energia- Cia Sul Paulista de Energia- Cia Luz e Força de Mococa
Prestação de Serviços- CPFL Serviços, Equipamentos, Indústria e Comércio- NECT Serviços Administrativos Ltda- CPFL Atende Centro de Contatos e Atendimento Ltda- CPFL Total Serviços Administrativos Ltda- CPFL Eficiência Energética S.A,- TI Nect Serviços de Informática Ltda- CPFL GD S.A.
Geradoras- CPFL Geração de Energia- Ceran – Cia Energética Rio das Antas- Foz do Chapecó Energia- Campos Novos Energia- Baesa – Barra Energética Energia- Centrais Elétricas da Paraíba - EPASA- Paulista Lajeado Energia- CPFL Energias Renováveis- CPFL Centrais Geradoras Ltda
Outras- CPFL Jaguariuna Participações Ltda- CPFL Jaguari de Geração de Energia Ltda- Chapecoanse Geração S.A.- Sul Geradora Participações S.A,- CPFL Telecom S.A,- CPFL Transmissão Piracicaba S.A,- CPFL Transmissora Morro Agudo
S.A.Comercializadora- CPFL Comercialização Brasil Ltda- Clion Assessoria e Comercialização de Energia Elétrica Ltda- CPFL Comercialização Cone Sul- CPFL Planalto Ltda- CPFL Brasil Varejista S.A.
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
4Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
5Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Receita operacional líquida 12.764.028 15.055.147 14.633.856 17.305.942 20.205.869Custo dos produtos e serviços vendidos -8.517.565 -10.701.965 -10.673.721 -13.261.541 -16.268.044 Lucro Bruto 4.246.463 4.353.182 3.960.135 4.044.401 3.937.825Margem bruta (%) 33,3% 28,9% 27,1% 23,4% 19,5%Despesas e receitas operacionais -1.195.916 -1.582.069 -1.469.492 -1.444.643 -1.468.851 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0Resultado Bruto 3.050.547 2.771.113 2.490.643 2.599.758 2.468.974
EBITDA 3.712.317 3.612.487 3.250.928 3.475.454 3.448.036Margem EBITDA (%) 29,1% 24,0% 22,2% 20,1% 17,1%Resultado financeiro -688.590 -767.632 -971.443 -1.089.454 -1.014.520
Receitas financeiras 698.188 720.332 699.208 890.436 1.558.047Despesas financeiras -1.386.778 -1.487.964 -1.670.651 -1.979.890 -2.572.567
Resultado antes de impostos 2.361.957 2.003.481 1.519.200 1.510.304 1.454.454Impostos sobre o lucro -779.573 -746.747 -570.164 -623.861 -579.177 Minoritários -51.981 -30.810 -11.617 62.734 -10.337
Alíquota efetiva de IR (%) 33,0% 37,3% 37,5% 41,3% 39,8%Lucro líquido do exercício 1.530.403 1.225.924 937.419 949.177 864.940Margem líquida (%) 12,0% 8,1% 6,4% 5,5% 4,3%
Balanço Patrimonial - Ativo
6Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15ATIVO CIRCULANTE 5.363.055 5.630.196 7.264.323 9.214.704 12.508.652
Disponibilidades 2.747.358 2.483.995 4.231.228 4.362.778 5.706.435Clientes 1.874.280 2.268.601 2.007.789 2.251.124 3.174.918Estoques 44.872 49.346 21.625 18.506 24.129Tributos a recuperar 277.463 263.403 262.433 329.638 475.211Outros ativos circulantes 419.082 564.851 741.248 2.252.658 3.127.959
check ativo circulante 0 0 0 0 0ATIVO NÃO CIRCULANTE 22.050.002 25.445.491 23.778.473 25.884.112 28.023.819Realizável a longo prazo 4.830.487 6.298.173 6.280.045 6.751.305 8.392.634
Tributos diferidos 1.176.535 1.318.618 1.168.706 938.496 334.886Ativo financeiro da concessão 1.376.664 2.342.796 2.787.073 2.834.522 3.597.474Cauções e depósitos 1.128.616 1.184.554 1.143.179 1.162.477 1.227.527Impostos a recuperar 216.715 225.036 173.362 144.383 167.159Outros ativos não circulantes 931.957 1.227.169 1.007.725 1.671.427 3.065.588
check ativo não circulante 0 0 0 0 0Ativo Permanente 17.219.515 19.147.318 17.498.428 19.132.807 19.631.185
Investimentos 0 0 1.032.681 1.098.769 1.247.631Imobilizado 8.292.076 9.611.958 7.717.419 8.878.064 9.173.217Intangível 8.927.439 9.535.360 8.748.328 9.155.974 9.210.337
check ativo não circulante 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 27.413.057 31.075.687 31.042.796 35.098.816 40.532.471
Balanço Patrimonial - Passivo
7Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15PASSIVO CIRCULANTE 4.499.437 5.193.351 4.905.531 7.417.104 9.524.873
Fornecedores 1.240.143 1.691.002 1.884.693 2.374.147 3.161.210Obrigações sociais e trabalhistas 70.771 72.535 67.633 70.251 79.924Obrigações fiscais 483.028 442.365 318.063 436.267 653.342Empréstimos e Financiamentos 1.653.053 2.133.170 1.837.462 3.526.208 3.640.314Dividendos a pagar 24.525 26.542 21.224 19.086 221.855Outras obrigações 1.027.917 827.737 776.456 991.145 1.768.228
check passivo circulante 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 14.361.110 17.475.275 17.338.547 18.297.200 20.877.460Empréstimos e Financiamentos - LP 11.954.734 14.992.948 15.183.936 15.623.751 18.092.904Impostos diferidos 1.038.101 1.155.733 1.117.146 1.385.498 1.432.594Benefício pós emprego 0 0 0 0 0Out. passivos não circulantes 1.368.275 1.326.594 1.037.465 1.287.951 1.351.962
check passivo não circulante 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8.552.510 8.407.061 8.798.718 9.384.512 10.130.138Capital social 4.793.424 4.793.424 4.793.424 4.793.424 5.348.312Reserva legal 495.185 556.481 603.352 650.811 694.058Dividendo adicional proposto 758.470 455.906 567.801 0 0Outros resultados abrangentes 790.123 535.628 397.668 145.892 185.321Outras reservas de lucros 1.715.308 2.065.622 2.436.473 3.794.385 3.902.447
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 1.485.352 1.510.401 1.774.819 2.440.978 2.455.942
PASSIVO TOTAL 27.413.057 31.075.687 31.042.796 35.098.816 40.532.471
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
20.205,9
17.305,9
14.633,915.055,1
12.764,0
dez-15
dez-14
dez-13
dez-12
dez-11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução dos custos com produção
10
16.268,0
13.261,5
10.673,710.702,0
8.517,6
dez-12
dez-13
dez-14
dez-11
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
3.937,84.044,43.960,1
4.353,24.246,5
dez-11
dez-14
dez-12
dez-13
dez-15
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
4.400
0
4.300
4.200
4.000
4.100
4.350
3.950
4.150
4.050
4.250
4.353
dez-11
dez-14
3.960
4.044
dez-13
dez-12
4.246
dez-15
3.938
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
3.448,03.475,53.250,9
3.612,53.712,3
dez-13
dez-12
dez-14
dez-11
dez-15
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
3.712 3.612 3.251 3.475
2.489 2.144 2.518 1.5932.558
3.448
01.0002.0003.0004.0005.0006.0007.000
dez-14
dez-13
dez-12
dez-11
dez-15
EBITDAFluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
-1.014,5-1.089,5
-971,4
-767,6-688,6
dez-12
dez-11
dez-13
dez-14
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.454,51.510,31.519,2
2.003,5
2.362,0
dez-14
dez-12
dez-11
dez-13
dez-15
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido
17
864,9949,2937,4
1.225,9
1.530,4
dez-14
dez-11
dez-13
dez-12
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
0
1.200
1.000
1.300
1.100
1.500
1.150
1.400
950
1.050
1.350
1.450
1.250
1.550
850900
dez-15
864,94
1.225,92
dez-11
1.530,40
dez-13
dez-12
937,42 949,18
dez-14
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro por ação
20
0,0
1,0
1,2
1,4
1,6
dez-11
dez-14
dez-13
0,97
dez-12
0,99
1,27
1,59
dez-15
0,87
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
9,8
10,4
10,010,2
9,49,6
9,08,8
9,2 9,14
dez-12
dez-15
dez-14
10,20
8,89
dez-11
dez-13
8,74
9,75
Evolução do valor patrimonial por ação
21
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,8
0,6
1,0
0,60
dez-13
0,86
0,48
dez-11
0,61
dez-15
dez-14
0,59
dez-12
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
22
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
1,2
1,4
1,6
0,0dez-15
dez-12
1,19
1,08
dez-14
dez-13
dez-11
1,24
1,48
1,31
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante
23
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,5
dez-15
1,48
dez-11
1,31
dez-14
dez-13
1,07
1,24
1,18
dez-12
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque
24
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,8
0,6
0,69
dez-15
dez-14
0,62
dez-13
0,61
dez-11
0,530,54
dez-12
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
25
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,54 0,53 0,61 0,62 0,69
1,18 1,071,48 1,24 1,31
1,19 1,08
1,481,24 1,31
0,610,48
0,86
0,590,60
0,00,30,60,91,21,51,82,12,42,73,03,33,63,94,24,5
dez-15
dez-13
dez-11
dez-12
dez-14
Liquidez GeralLiquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca
Comparativo entre os índices de liquidez
26
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,500,490,470,480,47
0,0
0,2
0,4
0,6
dez-15
dez-13
dez-12
dez-11
dez-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
27
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
21.73319.150
17.02117.126
13.60816.02714.787
12.79014.642
10.860
dez-15
dez-14
dez-12
dez-11
dez-13
Dívida líquidaDívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
28
ENDIVIDAMENTO
Desenvolvido por Didaticativa
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
29
68,2167,1165,9267,0761,41
05
10152025303540455055606570
dez-12
dez-13
dez-14
dez-11
dez-15
DEBT/ EQUITY
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o ativo total
30
2,0
2,5
3,0
3,5
0,0
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
dez-13
2,13
2,70
dez-14
3,02
dez-15
5,58
dez-11
dez-12
3,94
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
31
0
14
121110
15
17
13
16
18
9
dez-14
10,11
dez-13
14,58
10,65
8,54
dez-12
dez-15
17,89
dez-11
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
5,886,666,96
8,18
45
7
21
0
6
2
8
22
1
3
dez-13
21,03
dez-12
dez-15
dez-14
dez-11
ROIC – Retorno sobre o capital investido
32
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
9.718,73
6.000
4.000
2.000
8.000
24.000
26.000
10.000
22.000
0
22.900,45
25.284,78
21.256,60
dez-11
dez-15
dez-14
dez-13
dez-12
22.342,92
ROIC – (Capital investido)
33
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
34Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida 12.764.028 15.055.147 14.633.856 17.305.942 20.205.869Ativo total 27.413.057 31.075.687 31.042.796 35.098.816 40.532.471Giro dos Ativos 0,47 0,48 0,47 0,49 0,50
Margem Bruta (%) 33,3% 28,9% 27,1% 23,4% 19,5%Margem EBITDA (%) 29,1% 24,0% 22,2% 20,1% 17,1%Margem EBIT (%) 23,9% 18,4% 17,0% 15,0% 12,2%Margem Líquida (%) 12,0% 8,1% 6,4% 5,5% 4,3%EBIT/ Ativo 11,1% 8,9% 8,0% 7,4% 6,1%ROE 17,9% 14,6% 10,7% 10,1% 8,5%ROA 5,6% 3,9% 3,0% 2,7% 2,1%Liquidez imediata 0,61 0,48 0,86 0,59 0,60 Liquidez corrente 1,19 1,08 1,48 1,24 1,31 Liquidez seca 1,18 1,07 1,48 1,24 1,31 Liquidez geral 0,54 0,53 0,61 0,62 0,69 Dívida bruta 13.607.787 17.126.118 17.021.398 19.149.959 21.733.218 Dívida bruta/ patrimônio 1,59 2,04 1,93 2,04 2,15 Dívida Bruta/ EBITDA 3,67 4,74 5,24 5,51 6,30 Dívida líquida 10.860.429 14.642.123 12.790.170 14.787.181 16.026.783 Dívida líquida/ EBITDA 2,93 4,05 3,93 4,25 4,65 Dívida/ Patrimônio 61,4% 67,1% 65,9% 67,1% 68,2%Fluxo de caixa operacional 2.488.652 2.144.084 2.517.546 1.592.573 2.557.974 Lucro por ação 1,59 1,27 0,97 0,99 0,87 Valor patrimonial por ação 8,89 8,74 9,14 9,75 10,20
Composição do ROICEBIT 3.050.547 2.771.113 2.490.643 2.599.758 2.468.974 alíquota efetiva de IR 33,0% 37,3% 37,5% 41,3% 39,8%Capital investido 9.718.732 21.256.595 22.342.919 22.900.446 25.284.778ROIC 21,0% 8,2% 7,0% 6,7% 5,9%
QTDE DE AÇÕES 962.274 962.274 962.274 962.274 993.014
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