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A Natura30 de setembro de 2005
Helmut BossertRelações com Investidores
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Empresa de cosméticos, fragrâncias e higiene pessoalcom receita bruta de R$2,5 bilhões em 2004 (1S05: R$1,4 bilhão)
Mercado Alvo: fragrâncias, maquiagem, tratamento da pele,proteção solar, cuidados para o cabelo, desodorantes, sabonetese creme para barbear
Venda Direta cobrindo mais de 90% dos municípios brasileiros; com 484 mil consultoras na América Latina
Forte presença no Brasil com 20,5% de participação no mercado, no primeiro semestre de 2005.
Presença Internacional: Argentina, Chile, Peru, Bolívia, México e loja em Paris
Maior centro de P&D de cosméticos no Brasil
panorama da empresa
3
criar e comercializar produtos eserviços que promovam o
é a relação harmoniosa,agradável do indivíduoconsigo mesmo, com seucorpo
é a relaçãoempática, bemsucedida,prazerosa, doindivíduo com ooutro, com anatureza e com otodo
bem-estar
estar bem
nossos princípios
bem-estar/estar bem
panorama da empresa
4
A Natura, por seu comportamento empresarial, pela
qualidade das relações que estabelece e por seus
produtos e serviços, será uma marca de expressão
mundial, identificada com a comunidade das pessoas que
se comprometem com a construção de um mundo melhor
através da melhor relação consigo mesma, com o outro,
com a natureza na qual fazem parte, com o todo.
nossa visão
panorama da empresa
5
panorama da empresa
(1) Vendas estimadas a preços finais.
Ciclos de negócio distintos criaram as bases para um forte potencial de crescimento futuro.
novo ciclo de crescimento
Volume de Vendas1 (US$ milhões)
70 80 90
Início das operações(1969)
Opção pela vendadireta (1974)
Expansão regional e doportfolio de produtos
Reconhecimento damarca no Brasil(1980)
Liderança emResponsabilidade Social eCorporativa
Expansão Internacional(1999)
00
Desenvolvimentosustentável
Construção do espaço emCajamar (2001)
Nasce a linha Ekos(2000)
Oferta Pública-NATU3(2004)
NATU3
5
170
657
1.212
Inauguração loja Paris eatividades no México(2005)
6
Canal deDistribuição Marca
Inovação
estratégia de negócio
Internacionalização
7
inovação contínua
estratégia de negócio
Investimentos em InovaçãoR$ MM
Número de Lançamentos eÍndice de Inovação Total(Inovação + Aperfeiçoamento)
Número delançamentos
Índice de inovaçãototal
% da Receita líquida Investimento em inovação
2,9%2,7%
2,7%
3,0%
2,6%
91117
2002 2003 2004
18243,5%
48,8%
63,2%
61,3%
69,7%28,8
35,5
47,4
19,6
29,5
2002 2003 2004 1S04 1S05
60
81
1S04 1S05
8
natura ekos
algumas linhas de produtos
mamãe & bebê
estratégia de negócio
9
natura chronos perfume do Brasil
estratégia de negócio
algumas linhas de produtos
10
beleza sem estereótipos
estratégia de negócio
11
estratégia de negócio
desenvolvimento sustentável
12
Eleita a 4ª marca mais valiosado Brasil
Interbrand / Revista ISTOÉ Dinheiro
alguns reconhecimentos
estratégia de negócio
Prêmio Valor 1000 - 2005
Jornal Valor Econômico
categoria: Empresa de Valor
Melhor Empresa de Relações comInvestidores
Melhor CEO e CFO
Melhor Governança Corporativa
Revista Institutional Investor
Empresa mais Admirada do Brasil eEmpresa Socialmente Responsável
Revista CartaCapital/InterScience
13
Número total de ConsultorasConsolidado - milhares
estratégia de negócio
CAGR (02-04) = 16,1%
(*) número de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas
321
375
433
2002 2003 2004
canal de vendas total
400
484
jun-04* jun-05*
+21,1%
14
canal de vendas no Brasil
estratégia de negócio
Produtividade no Brasil1R$ por consultora ativa média
9.024
10.464
2002 2003
(1) Volume de negócios por consultora ativa média nos períodos.
11.526
2004
Consultoras no Brasilem milhares
CAGR (02-04) = 15,1%
307
355
407
2002 2003 2004
CAGR (02-04) = 13,0%
(*) número de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas
jun-04* jun-05*
378
454+20,2%
5.2615.637
1S04 1S05
+7,1%
15
canal de vendas na América Latina
estratégia de negócio
Consultoras1 OperaçõesInternacionais - milhares
(2) Volume de negócios por consultora ativa média nos períodos.
Produtividade2 OperaçõesInternacionais - US$
14,4
20,0
26,3
2002 2003 2004
(*) número de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas(1) Considera o número de consultoras disponíveis na Argentina, Chile e
Peru.
1.494
2.1062.332
2002 2003 2004
CAGR (02-04) = 35,1% CAGR (02-04) = 24,9%
22,0
29,9
jun-04* jun-05*
+35,9%
1.1701.252
1S04 1S05
+7,0%
16
incrementando a base com qualidade
Turnover de consultoras (Brasil)
(1) número de consultoras que deixaram a atividade em relação ao total médio anual de consultoras
33,2%
30,4%
27,7%
25,8%
2002 2003 2004 1S05
estratégia de negócio
17
estratégia de negócio
Posicionamento de Mercado Força da Marca
Critérios
Fonte: IpsosPesquisa encomendada pela Natura em 2004, com 1.200 pessoas entre homens emulheres, das classes A, B, C e D, realizadas em 3 cidades brasileiras.(*) Os dados de 2003 sofreram ponderação para refletir a amostra pesquisada em 2004.
Consumo deMassa
Premium
Abrangência de mercado
Johnson &Johnson
Unilever P&G
L�Oréal Nivea
Avon
Clinique
Lancôme
O Boticário
2003*
64%
57%
49%
55%
57%Compromisso com a verdade
Oportunidade de desenvolvimento
Inovação
Desenvolvimento sustentável
Qualidade
Atributos
71%
58%
62%
64%
63%
2004
32%
64%Avaliação global
Possui o produto
Recomenda
Preferência
Percepção Global
58%
78%
37% 68%
35% 42%
marca
18
O modelo de negócios da Natura associa o desenvolvimentoeconômico às necessidades sociais e ambientais.
estratégia de negócio
responsabilidade corporativa
Resultados Sociais: Crer para Ver
1S05 1S04 05 x 04
Receita Bruta (milhões R$) 3,8 2,6 46,2%
Vendas de produtos da linha:
Resultados Ambientais: Análise de Ciclo de Vida (ACV)Resultado ACV no 1º semestre:
Impacto Ambiental Médio Natura* 10,2
100 % dos produtos lançados com estudo de ACV de embalagem
(*) Indicador calculado levando-se em conta a Média Ponderada de Impacto Ambiental e Quantidade Faturada
2005 2004
10,3
19
Mercado Alvo* - Receita LíquidaR$ bilhões, nominal
Natura - Receita Líquida Consolidada(R$ bilhões, nominal) e Market Share (%)
(*) Considera somente os segmentos nos quais a Natura opera.Exclui fraldas, itens de higiene oral, tintura para cabelo, esmaltes,absorventes dentre outros. Fonte: Sipatesp.
4.75.3
6.3
7.2
8.7
2000 2001 2002 2003 2004
CAGR 00-0416,6%
mercado alvo de CF&T
0,70,9
1,0
1,3
2000 2001 2002 20031 2004
1,8
+30% +39%+11%
CAGR 00-0426,6%
18,9%
17,1%
14,5%13,9% 14,3%
Market share Receita líquida
(1) Dados da Natura Empreendimentos.
desempenho financeiro
20
mercado alvo CF&T Brasil (1º quadrimestre 2005)
Receita Líquida MercadoAlvo * - R$ MM
2.435
2.876
1º Quadr. 051º Quadr. 04
+18,1%
(*) Cuidados com a Pele, Protetor Solar, Maquilagem, Perfumes, Fragrâncias, Cuidados para o cabelo, Creme de Barbear e Desodorantes � não inclui Fraldas, Esmaltes para Unhas,Absorventes, Tinturas para Cabelos e Higiene Oral. Fonte: Sipatesp/ ABHIPEC Nota: receita líquida a preços de indústria.
Receita Líquida Natura - R$ MMe Market Share - %
452
589
18,6%
20,5%
1º Quadr. 051º Quadr. 04
+30,3%
Market Share
desempenho financeiro
21
mercado alvo CF&T Brasil por categoria (1º quadrimestre 2005)
(*) Cuidados com a Pele, Protetor Solar, Maquilagem, Perfumes, Fragrâncias, Cuidados para o cabelo, Creme de Barbear e Desodorantes � não inclui Fraldas, Esmaltes para Unhas,Absorventes, Tinturas para Cabelos e Higiene Oral. Fonte: Sipatesp/ ABHIPEC Nota: receita líquida a preços de indústria.
Cosméticos e Fragrâncias Higiene Pessoal
940
1.116
32,2%
36,2%
1º Quadr. 051º Quadr. 04
+18,7%
+33,3%
303
404
1.760
185
1.496
149
10,0%
1º Quadr. 051º Quadr. 04
+17,7%
+24,3%
10,5%
Mercado Natura Market Share
Receita Líquida em R$ MM
desempenho financeiro
22
desempenho financeiro
Crescimento consistente da receita, reflexo de seu posicionamentode mercado, da força de sua marca e do poder de distribuição deseus produtos
Receita Bruta Consolidada - R$ milhões
(1) Dados da Natura Empreendimentos
429587
688
1.0161.168
1.411
833806
1.910
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 20031 1 2004
2.540
CAGR 95-0421,8%
+35% +33%
23
2T05 2T04 variação %
Unidades de produtospara revenda - (milhões) 48,7 41,6 17,1
Receita líquida 557,7 428,5 30,1
Lucro bruto 383,2 282,6 35,6
Margem (%) 68,7 65,9 -
EBITDA 128,7 102,2 25,9
Margem (%) 23,1 23,9 -
Lucro líquido 87,9 78,8 11,5
Margem (%) 15,8 18,4 -
Em R$ MM - Consolidado
sumário financeiro - trimestre
24
1S05 1S04 variação %
Unidades de produtospara revenda - (milhões) 94,4 76,3 23,7
Receita líquida 984,9 757,7 30,0
Lucro bruto 665,3 503,4 32,2
Margem (%) 67,6 66,4 -
EBITDA 223,8 184,6 21,3
Margem (%) 22,7 24,4 -
Lucro líquido 157,6 123,5 27,6
Margem (%) 16,0 16,3 -
Em R$ MM - Consolidado
sumário financeiro - semestre
25
investimentos
CAPEX - R$ MM
2005E : R$120 milhões
25,2 23,9
83,1
2002 2003 2004
Em 2004 produzimos 175 milhões de unidades
em Cajamar
Com os investimentos programados, estimamos
uma capacidade de 270 milhões de unidades ao
final de 2005.
Final de 2004 205
Final de 2005 E 270 290
150
Manufatura Separação
Capacidade ( milhões de unidades)
Expansão
53,1
1S05
26
dividendos + JCP líquidos de IR
1S04 1S05
1,00
1,20
Dividendos e Juros sobre CapitalPróprio (JCP) líquidos por açãodeclarados no período - R$
+20,0%
(*) Dividendos + JCP líquidos de IR.
Total - R$ MM 101,8 84,7
Payout*
Lucro líquido 64,6% 68,6%
Caixa livre 111,5% 79,5%
1S05 1S04
Dividendos + Juros sobre CapitalPróprio (JCP) líquidos de IR
27
Brasil
28
CAGR 02-14E para o total da população: 1,3% aa
0,1%
2,2%2,4%
-0,1%
0 a 19 anos 20 a 24 anos 25 a 59 anos
perspectivas demográficas
60 anos ou +
27,9
29,9
32,2
1996 2002 2014E
Fonte: IBGE/PNADFonte: IBGE/PNAD
População brasileiraPerspectiva de crescimento (2002-2014) Idade Populacional Média
perspectivas de crescimento
29
28,8%
31,3%
33,0% 33,5%
35,5%
39,6%40,4% 40,4% 40,7%
42,5%
1976 1981 1983 1985 1990 1993 1995 1997 1998 2002
PEA em 1976 : 39,6 milhões
PEA em 2002 : 86,0 milhões
participação da mulher na força de trabalho
perspectivas de crescimento
Fonte: IBGE/PNAD
30
4,4%2000
Crescimento PIB
1,4%2001
9,7%
Mercado-alvo deflacionado1
5,9%
1,5%2002 2,6%
2,6%2000-2004 7,3%
0,5%2003 7,0%
5,2%2004 11,4%
Fonte : Sipatesp(1) Deflacionado pelo IPCA
crescimento do mercado-alvo acima do PIB (últimos 5 anos)
perspectivas de crescimento
31
expectativa de crescimentoPrevisão de mercado - preço para consumidor finalR$ bilhões. nominal
Fonte: Euromonitor � Agosto 2005
28,5
31,4
34,0
36,3
38,6
2004 2005 2006 2007
CAGR (04-09) real = 7,5%40,9
2008 2009
perspectivas de crescimento
32
América Latina
33
mercado de CF&T - América Latina
Preços para o consumidor finalUS$ milhões
9.756
5.279
1.457 1.283 1.234 1.039 845
2.288
Brazil México Argentina Venezuela Colômbia Chile Peru Outros
Total 2004 US$ 23.181 milhões
Fonte: Euromonitor
perspectivas de crescimento
34
42 16,7 7,5
6 6.8 4,3
Brasil
Argentina
% sobre total CAGR 97-04 (1) CAGR 04-09 (2)
4 6,9 3,1Chile
27
27
Mkt shareVenda Direta
14
4 27,1 3,8Peru 50
56 15,6 6,6Subtotal 28
23 9,5 5,0Mexico 25
6 22,6 2,2Venezuela 27
5 13,0 3,8Colômbia 23
10 11,0 3,8Others -
44 11,4 4,3Subtotal -
perspectivas de crescimento
mercado de CF&T - América Latina
Fonte: Euromonitor(1) crescimento nominal(2) crescimento real
35
Preços para consumidor finalUS$ milhões
13.425
16.431
2004
CAGR real :
+4,1%
2009E
Market Share Natura 04 = 0,3%
Fonte: Euromonitor
perspectivas de crescimento
mercado de CF&T - América Latina (excluindo Brasil)
36
resumo
Mercado de CF&T
- Setor em crescimento no mundo
- No Brasil crescimento é ainda maior
- Única empresa da América Latina listadaem bolsa
Solidez
- Alta geração de caixa
- Baixo Capex
- Baixa alavancagem
-> Alto pay out
Diferencial competitivo
- Marca aspiracional
- Vigoroso processo de inovação
- Alta qualidade do canal de vendas �
treinamento, retenção e produtividade
Governança Corporativa
- Novo Mercado Bovespa
- Transparência
- Desenvolvimento sustentável
37
Esta apresentação contém informações futuras. Tais informações não são apenas fatos históricos,
mas refletem os desejos e as expectativas da direção da Natura. As palavras "antecipa", "deseja",
"espera", "prevê", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, pretendem
identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos
conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e
produtos, aceitação dos produtos no mercado, transições de produto da Companhia e seus
competidores, aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda, dificuldades de
fornecimento e produção e mudanças na venda de produtos, dentre outros riscos. Esta
apresentação também contém algumas informações �pro-forma�, elaboradas pela Companhia a
título exclusivo de informação e referência, portanto, são grandezas não auditadas. Esta
apresentação está atualizada até a presente data e a Natura não se obriga a atualizá-la mediante
novas informações e/ou acontecimentos futuros.
www.natura.net/investidor