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MERCADO DE CAPITAIS MERCADO DE CAPITAIS
Tendências e OportunidadesTendências e Oportunidades
PORTO SEGURO (BA), 21/03/2009.PORTO SEGURO (BA), 21/03/2009.
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AgendaAgenda
• Investimentos
• Mercado de Capitais
• Crise Financeira Internacional
• Cenários
• Riscos e Oportunidades
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ObjetivosObjetivos
• Apresentar de forma objetiva os principais conceitos relacionados a investimentos.
• Apresentar um quadro referencial do mercado de capitais brasileiro e internacional.
• Discutir as tendências e oportunidades no mercado de capitais brasileiro frente a crise financeira internacional.
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““Nossa prosperidade como nação depende Nossa prosperidade como nação depende
de nossa prosperidade financeira comode nossa prosperidade financeira como
indivíduos”.indivíduos”.
George S. ClasonGeorge S. Clason
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Por que Investir?Por que Investir?
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• Ora, você pode ter muitos motivos para investir: para comprar uma casa, dar uma boa educação para seus filhos, trocar de carro, fazer a viagem de seus sonhos, ficar “rico” etc...
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Como ser investidor mesmo com pouco dinheiro?
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• Com tempo e paciência. Atualmente é possível encontrar aplicações, mesmo na bolsa de valores, a partir de R$ 200
• O importante não é poupar muito, a ordem é poupar SEMPRE!!!
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Fonte: Investimentos – Mauro Halfeld
RENDA DE TODAS AS FONTES
RENDA NÃO ORIUNDA DO TRABALHO
RENDA DO TRABALHO
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Opções de Investimentos:
• Caderneta de Poupança
• CDBs (Certificado de Depósito Bancário)
• Imóveis
• Fundos de Investimentos
• Debêntures
• Títulos públicos
• Ações
• Derivativos
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O que se negocia no mercado de capitais?O que se negocia no mercado de capitais?
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São considerados valores mobiliários emitidos por companhias abertas:
Ações – títulos nominativos,negociáveis, representativos de uma fração do capital social de uma sociedade por ações (sócio)
Debêntures – títulos nominativos, negociáveis, representativos de dívida de médio/longo prazos contraída pela companhia. (credor)
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O que são ações?O que são ações?
São títulos nominativos negociáveis que representam, uma fração do capital social de uma empresa.
Ordinárias (ON) - que concedem o direito de voto nas assembléias da empresa
Preferenciais (PN) - que oferecem preferência no recebimento de resultados ou no reembolso do capital em caso de liquidação da companhia.
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O Mercado de Capitais no MundoO Mercado de Capitais no Mundo
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• Nos Estados Unidos, uma parcela expressiva da população tem ações
• Existem não só investidores individuais, como também organizados em:
- Clubes de investimentos- Fundo de investimentos- Fundos de pensão dos mais diversos formatos
• Na Europa, as privatizações foram realizadas de forma pulverizada. O resultado:
• Fortalecimento do mercado de capitais• Mais transparência nas empresas privatizadas• Maior eficiência na economia
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Mercado PrimárioMercado Primário
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Como comprar açõesComo comprar ações
CORRETORA
CADASTRO
???? NEGOCIAÇÃO
CBLC
GUARDA DAS AÇÕES
ordem
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As empresas brasileiras na BolsaAs empresas brasileiras na Bolsa
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Por que elas abriram o capital?Por que elas abriram o capital?
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• Buscar recursos para crescimento da empresa
• Melhorar sua estrutura de capital (ou financeira)
- Adequação do endividamento- Redução do custo de capital
• Proporcionar liquidez patrimonial aos atuais sócios
• Fortalecer imagem institucional
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Por que elas abriram o capital?Por que elas abriram o capital?
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Os exemplos mais famosos de índices são o IBOVESPA (Índice da Bolsa de São Paulo),
DJIA (Dow Jones Industrial Average, que representa 25% do
valor de mercado das empresas listadas na Bolsa de Nova York), NASDAQ
Composite (que reflete a variação de todas as empresas listadas na bolsa eletrônica
NASDAQ: o peso de cada empresa varia de
acordo com seu valor de mercado
– empresas que valem mais têm maior peso no índice)
Índices de BolsasÍndices de Bolsas
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O que preciso saber sobre o mercado de ações para começar a investir?
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• Conhecer seu funcionamento e seus riscos
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Negociando açõesNegociando ações
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• A importância da informação
• Escolhendo uma corretora
• Montagem de uma carteira clone• Negociação Eletrônica – Home Broker
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Riscos Riscos
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“Somente depois que o investimento for feito e
os resultados começarem a aparecer é que saberemos
se a estratégia foi bem sucedida.Mas a decisão tem que ser tomada
sem a ajuda desseconhecimento.”Oldcorn, R. e Parker, D., 1998
“Decisão Estratégica para Investidores”Nobel, São Paulo
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A conta do almoço...A conta do almoço...
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“There is no free lunch”
Não existe almoço grátis!
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Entendendo a criseEntendendo a criseAFL Consultoria e Treinamento
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Entendendo a criseEntendendo a criseAFL Consultoria e Treinamento
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Crise externa - cenáriosCrise externa - cenáriosAFL Consultoria e Treinamento
Desde a falência em 15 de setembro do banco de investimento americano Lehman Brothers, a crise de confiança é geral especialmente nos EUA, paralisando o crédito e tornando os bancos centrais as únicas fontes de liquidez.
A crise bancária atingiu a Europa e tem implicações em todos os mercados do mundo. No mercado de capitais as perdas são na ordem de US$ 30 trilhões em todo o mundo.
Certeza de que o pacote norte-americano de ajuda aos bancos não será suficiente e nem prontamente aliviará os problemas já acumulados e que levaram à crise bancária.
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Riscos potenciaisRiscos potenciaisAFL Consultoria e Treinamento
• Nos Estados Unidos, o temor agora é com o grande aumento da inadimplência no pagamento de cartões de crédito, que cresceu nos últimos meses, depois do início da crise.
• Somando o limite de cartão de crédito de todos os americanos, o resultado chega a US$ 5 trilhões quase metade do total das riquezas do país.
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Riscos potenciaisRiscos potenciaisAFL Consultoria e Treinamento
• Inadimplência dos cartões nos EUA aumentou 23% nos últimos três meses.
• Analistas acreditam que, este ano, as operadoras vão cortar o equivalente a US$ 2 trilhões em linhas de cartão de crédito. O que é considerado uma ameaça à economia americana.
• Efeito China na economia mundial.
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Perspectivas econômicas Brasil Perspectivas econômicas Brasil AFL Consultoria e Treinamento
**** Projeções Focus. Data Base: 09/02/2009 Projeções Focus. Data Base: 09/02/2009
PIBPIB
Juros (Selic Final) Juros (Selic Final)
Inflação (IPCA)Inflação (IPCA)
Câmbio Final (R$/US$) Câmbio Final (R$/US$)
** Data Base: 09/02/2009Data Base: 09/02/2009
CONSENSO DO CONSENSO DO MERCADOMERCADO** **
20092009 20102010
3,76%3,76%
4,53%4,53%
2,262,26
10,70%10,70%
1,76%1,76%
4,77%4,77%
2,292,29
10,80%10,80%
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IBOVESPAIBOVESPAAFL Consultoria e Treinamento
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PetrobrasPetrobrasAFL Consultoria e Treinamento
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ValeValeAFL Consultoria e Treinamento
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AracruzAracruzAFL Consultoria e Treinamento
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Momento atual é de cautelaMomento atual é de cautelaAFL Consultoria e Treinamento
• Investidores mais avessos à riscos. Comportamento mais conservador.
• Buscando opções em renda fixa. Preservação e remuneração do capital.
• Alguns enxergam grandes oportunidades. Uma pechincha!!
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O que devo fazer então?O que devo fazer então?AFL Consultoria e Treinamento
• Quem tiver “sangue frio” e liquidez, o momento é ideal para entrar na Bolsa.
• É possível ganhar dinheiro na Bolsa, mesmo com ela em queda.
• É necessário estabelecer uma estratégia e capacidade para assumir perdas dentro de um limite.
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E o futuro?E o futuro?AFL Consultoria e Treinamento
• Não existe “fórmula” para se ganhar dinheiro.• A economia é cíclica. Já foram deflagradas 56
crises na história econômica mundial contemporânea.
• O período entre 2003 a 2007, foi um dos mais prósperos de toda a história da economia mundial.
• Períodos de crises duraram em média 24 meses, e de recuperação e ampliação em média 60 meses.
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E o futuro?E o futuro?AFL Consultoria e Treinamento
• Acreditamos em uma recuperação para o segundo semestre deste ano, desde que os riscos potenciais sejam mitigados.
• Devemos ser otimistas!
• Vale lembrar que as maiores fortunas do mundo foram criadas em épocas de crise!
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