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1Dezembro, 2012

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

� Aluguel de carros

� Aluguel de frotas

� Seminovos

3. Consolidado

4. Dívida e caixa

5. Apêndice

� Earnings release 2T12

Agenda

A Companhia: principais acontecimentos

1973 1982 1983 20041990 2005 2011

Fase I – Alcançando a liderança

1973 – Fundada em Belo Horizonte/MG

Final dos anos 70 - Aquisições no nordeste do Brasil

1981 – líder brasileira no aluguel de carros em número de agências

Fase II – Expansão

1984 – Estratégia de expansão por adjacências: Franchising

1991 – Estratégia de expansão por adjacências: Seminovos

1997 – Empresa de PE DL&J compra 1/3 da Cia. a um valor de mercado de US$ 150 milhões

1997 – Estratégia de expansão por adjacências: Aluguel de Frotas

Fase III – Ganhando escala

2005 – IPO: valor de mercado de US$ 295 milhões

2011 – Avaliada como investment grade pela Moody’s, Fitch e mais recentemente, S&P

2012 – ADR nível I

28/09/2012 – Valor de mercado de US$3.6 bilhões com volume médio negociado de R$34.0 milhões por dia

Sinergias:

poder de barganha

redução de custo

cross selling

Números do 3T12

A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.

A Companhia: plataforma integrada de negócios

�61.303 carros

�3,1 milhões de clientes

�262 agências

�4.228 colaboradores

� 13.982 carros

� 202 agências no Brasil

� 49 agências no exterior

� 33 colaboradores

� 67,4% vendido a consumidor final

� 73 lojas

� 1.032 colaboradores

� 32.027 carros

� 716 clientes

� 349 colaboradores

A Companhia: Divisões da plataforma de negócios

Aluguel de Carros

A Divisão de Aluguel de Carros da Localiza aluga para indivíduos ou empresas, em aeroportos e outras localidades.

A maior divisão de negócios da Localiza. Com sua imensa frota renovada anualmente, é responsável pelos ganhos de escala capturados pelo grupo como um todo.

Aluguel de Frotas

A Divisão de Aluguel de Frotas, oferece carros customizados em contratos com prazos de 2-3 anos.

O aluguel de frotas é visto como um negócio adicional que gera valor alavancando sinergias criadas pela plataforma de negócios.

Venda de seminovos

Área de suporte com o objetivo de vender os carros seminovos da Companhia, além de adicionar know-how na compra dos carros e auxiliar na estimativa do valor residual do carro.

Sendo uma atividade de suporte ao negócio, o Seminovos permite a venda de 70% dos carros seminovos diretamente ao consumidor final, maximizando o valor residual dos carros usados no aluguel.

Franchising

Negócio suplementar, com o objetivo de expandir a distribuição geográfica da Companhia.

O Franchising é visto pela administração como negócio estratégico– as receitas geradas são baixas, entretanto a expansão da marca e rede é feita com baixo investimento de capital.

Totalpor ano

R$ % R$ % R$Receitas 19,1 100,0% 29,2 100,0% 48,3 Custos (7,4) -38,7% - 0,0% (7,4)

SG&A (2,7) -14,1% (2,8) -9,6% (5,5) Receita líquida de venda 26,4 90,4% 26,4 Valor residual do carro vendido (25,7) -90,0% (25,7) EBITDA 9,0 47,2% 0,7 2,4% 9,7 Depreciação (carro) (2,0) -6,8% (2,0) Depreciação (não-carro) (0,3) -1,6% (0,3) Juros sobre a dívida (2,4) -8,2% (2,4) IR (2,7) -14,2% 1,1 3,8% (1,6)

LUCRO LÍQUIDO 6,0 31,5% (2,6) -8,9% 3,4

NOPAT (anualizado) 5,2 ROIC 18,9%Custo da dívida após impostos 8,6%SPREAD 10,3%

Fleet Rental Seminovospor veículo operacional por veículo operacional

$27,5Compra de carros

Receita da venda de carros$26,4

1 2 3 4 5 8 9 10 11 12

Ciclo – 1 ano

Despesas, juros e impostos

Receita

Ciclo financeiro

Spread10,3p.p.

2011

Totalpor ano

R$ % R$ % R$Receitas 16,3 100,0% 28,6 100,0% 44,9 Custos (4,2) -25,8% - 0,0% (4,2)

Custos (0,9) -5,5% (2,3) -8,0% (3,2) Receita líquida de venda 26,3 92,0% 26,3 Valor residual do carro vendido (24,9) -90,0% (24,9) EBITDA 11,2 68,7% 1,4 4,9% 12,6 Depreciação (carro) (4,2) -14,7% (4,2) Depreciação (não-carro) (0,1) -0,6% (0,1) Juros sobre a dívida (2,0) -7,0% (2,0) IR (3,4) -20,6% 1,4 5,0% (1,9)

LUCRO LÍQUIDO 7,7 47,5% (3,4) -11,7% 4,4

NOPAT (anualizado) 5,8 ROIC 16,1%Custo da dívida após impostos 8,6%SPREAD 7,5%

Fleet Rental Seminovospor veículo operacional por veículo operacional

$36,1Compra de carros

Receita da venda de carros$26,3

1 2 3 4 5 20 21 22 23 24Despesas, juros e impostos

Receita

Spread7,5p.p.

2011

Ciclo financeiro

Ciclo – 2 anos

Evolução das receitas de aluguel

594,0 692,7 819,3 943,21.156,6 1.168,4

1.483,51.720,9

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

3.841,6 3.876,7 3.995,7 4.265,2 4.668,0 4.827,75.412,0 5.690,0

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Receitas de aluguel da Localiza a preços constantes

Receita do setor a preços constantes

Em 2011 a Companhia cresceu 5,9x PIB e o setor 1,9x.

PIB 5,7% 3,2% 4,0% 6,1% 5,2% -0,3% 7,5% 2,7%

CAGR:4,0%

10,90%8,40% 8,84% 7,59% 7,33% 8,60%

6,67%

18,70%21,25%

17,03%

11,54%

16,94% 17,12% 15,70%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M12 anualizado

Juros da dívida após impostos ROIC

2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M12 a

Investimento médio de capital - R$ milhões 986,2 1.137,5 1.642,3 1.702,3 1.984,6 2.445,3 2.613,2

Margem NOPAT (sobre receita líquida de aluguel) 34,5% 36,9% 32,1%* 21,9% 28,6% 28,9% 25,3%*

Giro do investimento médio de capital (sobre receita líquida de aluguel) 0,55x 0,58x 0,53x 0,53x 0,59x 0,59x 0,62x

ROIC 18,7% 21,3% 17,0% 11,5% 16,9% 17,1% 15,7%

Juros da dívida após impostos 10,90% 8,40% 8,84% 7,59% 7,33% 8,60% 6,67%

Spread (ROIC – Juros após impostos) - p.p. 7,8 12,9 8,2 4,0 9,6 8,5 9,0

Spread

7,8p.p. 12,9p.p.8,2p.p.

4,0p.p. 9,6p.p.8,5p.p.

9,0p.p.

(*) Os NOPATs de 2008 e 2012 foram calculados excluindo a depreciação adicional da frota, que foi tratada como perda de patrimônio, por ser evento extraordinário não-recorrente, causado por fatores externos (queda do IPI de carros novos), seguindo os conceitos recomendados pela Stern Stewart

Captação de recursos

Aluguel de carros Venda decarrosAquisição

decarros

Caixa para renovar a frota ou pagar dívida

Rentabilidade vem das divisões de aluguel

Vantagens competitivas: 39 anos de experiência administrando ativos

Escala Global

A Localiza capta recursos com menores spreads quando comparada aos concorrentes nacionais.

Vantagens competitivas: captação de recursos

BBB- FitchBaa3 Moody’s

BBB- S&PBBB+ S&P B+ S&P B+ Fitch B1 Moody's

brAAA S&P Aa1.br Moody’sAA+(bra) Fitch

A (bra) FitchbrA- S&P

A- (bra) FitchA- (bra) Fitch

Escala Nacional

Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos

Em novembro, 2012.

Captaçãode

recursosAluguel de carros

Venda decarros

Aquisiçãode

carros

Fiat39,3%

GM21,0%

Renault9,9%Ford

11,0%

Outros1,3%

VW17,5%

Vantagens competitivas: aquisição de carros

Melhores condições devido a volumes maiores

A Localiza comprou 2,3% da produção das principais montadoras nacionais em 2011.

Compras por marca em 2011Número de carros comprados em 2011

Captaçãode

recursosAluguel de carros

Venda decarros

Aquisiçãode

carros

Localiza Unidas Locamerica

68.192

15.34111.052

* Inclui Franchising

Vantagens competitivas: aluguel de carros

Fonte: Brand Analytics e website de cada Companhia (Maio, 2012)

A Companhia está presente em 213 cidades em que as outras grandes redes não operam.

# d

e ag

ênci

as#

cid

ades

Localiza Hertz Unidas Avis

Know HowMarca Distribuição no Brasil

Captaçãode

recursosAluguel de carros

Venda decarros

Aquisiçãode

carros

116

476

284

329

80 6829

Vantagens competitivas: venda de carros

Vender diretamente ao consumidor corta os intermediários e reduz a nossa depreciação.

Venda direta ao consumidor final Frota adicional

Os carros à venda são utilizados pela divisão de aluguel de carros nos picos de demanda.

Captaçãode

recursosAluguel de carros

Aquisiçãode

carros

Venda decarros

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

� Aluguel de carros

� Aluguel de frotas

� Seminovos

3. Consolidado

4. Dívida e caixa

5. Apêndice

� Earnings release 2T12

Agenda

Visão geral do Aluguel de Carros

Performance financeira

428,0585,2

980,7

-5 0 0 ,0 0

-3 0 0 ,0 0

-1 0 0 ,0 0

1 0 0 ,0 0

3 0 0 ,0 0

5 0 0 ,0 0

7 0 0 ,0 0

9 0 0 ,0 0

1 .1 0 0 ,0 0

2007 2009 2011-1 0 ,0 %

4 0 ,0 %

9 0 ,0 %

Receita líquida Margem de EBITDA (%)

*Fonte: website de cada Companhia (Maio, 2012)

46,0% 41,9% 46,9%

63.1%Carros compactos

Composição da frota – 64.688 carros

36.9%Outros

Tamanho da frota corporativa

Pesquisa de satisfação dos clientes

96,0% 95,3% 95,9%

2007 2009 2011

35.68647.517

64.688

2007 2009 2011

279 312 346 381 415 449 452 464

254

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12 9M12

80 6829

Distribuição

Localiza possui uma posição extremamente forte no mercado brasileiro, competindo com sucesso com os maiores players globais nas últimas décadas em razão da escala local.

Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)

116

# de agências # de cidades476

284

Localiza Hertz Unidas Avis

329

*Fonte: website de cada Companhia (Outubro, 2012)

18Fonte: ABLA e website das Companhias (Outubro 2012)

Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.

Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto

Agências de aluguel de carros no Brasil

Participação de mercado

36.5%

Aluguel de Carros - Brasil (# de carros)

Principais concorrentes

Market share (2010)* 6,7% 3,1% 2,8%

Agências em aeroporto 34 35 42

Agências fora de aeroporto 73 27 78

Forças• Capitalizada por três

fundos de Private Equity• Expertise local

• Marca internacional• Expertise local

Fraquezas

• Fraca distribuição• Marca relativamente fraca• Prioridades não definidas

entre os negócios de aluguel de carros e frotas

• Rede de venda de veículos usados

• Fraca distribuição no Brasil• Master franqueado no Brasil

em recuperação judicial• Rede de venda de veículos

usados

• Fraca distribuição no Brasil• Rede de venda de veículos

usados

*Fonte: relatório da Roland Berger em 21 de Junho de 2012, baseado nos números de 2010

Drivers

71128

154 179

2003 2009 2010 2011

# de passageiros - milhões

PIB per capita (R$ mil)

6,9 7,5 8,4 9,5 10,7 11,7 12,814,2

16,0 16,619,0 21,3

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Acessibilidade ao aluguel de carros

Investimentos no Brasil

679

343

182

85 83 107

Petró

leo/G

ás

Trans

porte

Eletri

cidad

Sanea

men

Indús

tria

Outro

s151

260

465510

545

645

240180 200

350415

380

300

18% 16% 15% 13%

31%

35%

15%

37%38%

51%

22% 20%

27%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e

Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo

Fonte: IPEADADA, IBGE, website Valor, FGV, BCB, Infraero, GOL, ABECS e EXAME (dez/2011)

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

� Aluguel de carros

� Aluguel de frotas

� Seminovos

3. Consolidado

4. Dívida e caixa

5. Apêndice

� Earnings release 2T12

Agenda

Número de clientesPerformance financeira

219,8303,2

455,0

0 ,0 0

5 0 ,0 0

1 0 0 ,0 0

1 5 0 ,0 0

2 0 0 ,0 0

2 5 0 ,0 0

3 0 0 ,0 0

3 5 0 ,0 0

4 0 0 ,0 0

4 5 0 ,0 0

5 0 0 ,0 0

2007 2009 2011

5 0 ,0 %

1 0 0 ,0 %

Receita líquida Margem de EBITDA (%)

71,3% 68,7% 68,6%

42,6%Carros populares

Composição da frota

57,4%Outros

456584 687

2007 2009 2011

93,0%99,0%98,0%

Usuários Usuários VIP Administradoresdos contratos

Pesquisa de satisfação de clientes

Visão geral do Aluguel de Frotas

23Fonte: ABLA e Datamonitor

Penetração da frota terceirizada

Frota corporativa:4.200.000

Frota alvo:500.000

Frota alugada:245.000

31.629

Mercado brasileiro Mundo

Drivers

5,4%8,9%

13,3%16,5%

24,5%

37,4%

46,9%

58,3%

Brasi

Polônia

Repúbl

ica

Tcheca

Alem

anha

França

Espan

haRei

no Uni

Holanda

Menos de 50% da frota-alvo está alugada.

13,9%

Aluguel de Frotas - Brasil (# de carros)

Fonte: basedo no anuário da ABLA 2012

O negócio se beneficia muito da sinergia com a área de aluguel de carros e, à medida em que a economia brasileira se matura, pode-se esperar um percentual maior de empresas utilizando terceirização de frotas.

Participação de mercado

Market share* 9,5% 7,1%

Receita (R$ milhões) 272,5 204,7

Tamanho da frota 27.262 16.418

Forças• Segundo player no Brasil• Oferta pública de ações em

04/2012

• Capitalizada• Sinergia com sua área de

aluguel de carros

Fraquezas

• Baixa rentabilidade (competindo em preço por market share)

• Cálculo da depreciação• Rede de venda de veículos

usados

• Prejuízo nos últimos 6 anos (competindo em preço por market share)

• Rede de venda de veículos usados

*Fonte: relatório da Roland Berger de 21 de junho de 2012, baseado nos dados de 2011

Principais concorrentes

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

� Aluguel de carros

� Aluguel de frotas

� Seminovos

3. Consolidado

4. Dívida e caixa

5. Apêndice

� Earnings release 2T12

Agenda

27Fonte: Fenabrave 2011

Localiza criou o Seminovos em 1993, um novo conceito envolvendo carros mais novos.

A combinação da marca da Localiza com uma rede de lojas em ampliação, possibilita a Companhia a vender milhares de veículos a preços de mercado.

# de pontos de venda

Venda de carros – dados operacionais

32 35

4955

6673

2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M12

Drivers seminovos: acessibilidade e penetração

Fonte: O Estado de São Paulo, 15/04/12 (baseado em estudos da Sindipeças, Roland Berger e PWC).

O aumento da renda e a disponibilidade de crédito são os principais drivers para a venda de carros.

# de habitantes por carro - Brasil

8,0 7,9

7,4

6,9

6,5

5,9

5,5

2005 2006 2007 2008 2009 2010 20115,5

4,2

4,0

3,6

2,1

2,0

1,9

1,8

1,3

Brasil

Argentina

Rússia

Coréia do Sul

Japão

França

Alemanha

Reino Unido

EUA

# de habitantes por carro (2011)

7,9

8,9

11,9

15,8

17,4

1,82,3

2,7 3,0 3,3 3,5

6,8

5,6

7,0

8,98,4

7,17,37,1

6,7

1,6

4,4x

Indivíduos com acessibilidade para comprar um carro*

3,7x 3,1x 2,7x 2,4x2,5x 2,6x

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

O mercado de carros usados é atualmente 2,6x o mercado de carros novos.

* População com acessibilidade para comprar um carro novo popular (R$25.000) com 20% de entrada

Carros novos

Carros usados

Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves) e Bradesco

Mercado brasileiro: carros novos x usados e acessibilidade

Até 2 anos476.827

Carros novos - 20113.425.499

Carros usados - 20118.862.951

Receita líquida Carros vendidos

850,5 922,4

1.468,1

-1 0 0 ,0 0

1 0 0 ,0 0

3 0 0 ,0 0

5 0 0 ,0 0

7 0 0 ,0 0

9 0 0 ,0 0

1 .1 0 0 ,0 0

1 .3 0 0 ,0 0

1 .5 0 0 ,0 0

1 .7 0 0 ,0 0

2007 2009 2011

0,6% 1,5% 10,6%

30.093 34.519

50.772

0 ,0 0

1 0 .0 0 0 ,0 0

2 0 .0 0 0 ,0 0

3 0 .0 0 0 ,0 0

4 0 .0 0 0 ,0 0

5 0 .0 0 0 ,0 0

6 0 .0 0 0 ,0 0

2007 2009 2011

Venda de carros – dados operacionais

Exemplos

• Montadoras• Fiat, VW, Ford, GM mais

reconhecidas• Auto Brasil

• Operadoras de aluguel• Locamerica, Hertz

• Varejistas/ revendas• “Loja do carro”

• “Shopping do automóvel” e “Cidade do automóvel”

Forças

• Marca e imagem/experiência reconhecidas

• Suporte geralmente direto das montadoras

• Flexibilidade em transacionar veículos

• Forte presença da mídia

• Customizada à demanda de compra do consumidor popular, tornando-se um forte argumento no momento da venda

• Normalmente direcionado às classes mais baixas, com veículos mais velhos

• Especializada em nichos

• Conforto e conveniência

• Variedade de modelos e marcas

• Flexibilidade na troca

Fraquezas

• Venda de veículos não é o principal negócio

• Carros normalmente com idade superior a 2 anos

• Estigma acerca de uso árduo durante o período de aluguel

• Fraca rede de varejo• Concentração geográfica

(SP)• Presença mais baixa na

mídia

• Baixa reputação da marca

• Opções de financiamento com altas taxas de juros

• Presença mais baixa na mídia

• Carros normalmente com idade superior a 2 anos

• Não tem sido bem sucedido

Pontos de venda • 3.714 (Anfavea) • 29* • 45.600 (Fenauto) • 71 (Fenauto)

Principais players

*Baseado nos principais relatórios das Companhias e websites.

94,0%92,3%94,0%

2009 2010 2011

Fonte: baseda em pesquisa feita pela Companhia com seus clientes através do telefone, iniciada em 2009

2011 – Você recomendaria o Seminovos? SIM!

94,0%

Pesquisa de satisfação

Clientes reconhecem o serviço premium e recomendam!

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

� Aluguel de carros

� Aluguel de frotas

� Seminovos

3. Consolidado

4. Dívida e caixa

5. Apêndice

� Earnings release 3T12

Agenda

38%57%

Visão geral consolidada - 2011

34%16%

50%

Receitas: R$2.918,1 milhões EBITDA: R$821,3 milhões

Receita líquida consolidadaR$ milhões

As receitas de aluguel cresceram 13,6% no trimestre. As receitas de Seminovos foram impactadas pela redução do IPI.

537,4 655,0 842,9 898,5 1.175,3 1.450,01.057,4 1.213,9

362,9 412,3

588,8850,5

980,8 922,4

1.321,91.088,0

1.157,3

394,6 394,7

1.468,1

2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M11 9M12 3T11 3T12

Aluguel Seminovos

1.126,21.505,5

1.823,72.145,4

2.371,2

2.918,1

757,5 807,0

1.820,9

2.497,2

EBITDA R$ million

A margem de EBITDA foi impactada pelo aumento dos gastos com pessoal e aluguel de imóveis.

223,7216,2

649,3603,0

821,3649,5

469,7504,1403,5311,3

2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M11 9M12 3T11 3T12

Divisões 2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M11 9M12 3T11 3T12

Aluguel de carros 42,7% 45,0% 43,5% 39,8% 43,5% 43,9%* 43,8%* 41,1% 45,7%* 40,7%

Aluguel de frotas 70,7% 70,3% 67,5% 67,5% 66,7% 66,8%* 67,0%* 66,3% 68,3%* 66,7%

Aluguel Consolidado 52,4% 53,6% 51,2% 49,3% 50,7% 51,2%* 51,1%* 49,4% 53,1%* 49,5%

Seminovos 4,6% 5,5% 5,6% 1,1% 2,6% 2,8% 3,1% 4,2% 1,9% 4,9%

* Considera, além do ajuste dos acessórios, a reversão de provisões não-recorrentes de R$10,6 milhões no 3T11.

Margem de EBITDA proforma para as divisões de aluguel:

Depreciação média por carroem R$

1.683,90

4.647,40

3.084,40

939,10332,90

1.536,00

2.577,002.546,00

2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M12 3T12

* Anualizado

*Mercado de carros usados

aquecido

Reflexo da crise financeira

Reflexo da redução do IPI

4.133,00

5.549,30 5.831,20

2.383,30 2.395,80

3.509,704.371,70

5.083,10

2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M12 3T12

* Anualizado

* *

Reflexo da redução do IPI

Mercado de carros usados aquecido

Reflexo da crise financeira

Breakdown da depreciação dos carros em R$

1.199,90 1.304,80

4.050,80

1.213,80

2010 2011 3T12 3T12

Aluguel de Carros

* Depreciação anualizada dos carros comprados após a redução do IPI.

A depreciação média por carro dos veículos adquiridos após a redução do IPIestá em linha com a depreciação dos anos anteriores.

1.536,00 1.683,90

Depreciação média de carros Depreciação média de acessórios

Carros comprados após a redução do IPI

Carros comprados antes da redução do IPI

Depreciação adicional decorrente da redução do IPI R$ milhões

Divisão

Depreciação adicional Carros por ano de vencimento da vida útil (quantidade)

Realizada Estimada Total 2012 2013 2014 2015 Total

2T12 3T12 Subtotal Após 3T12

Aluguel de carros 85,0 20,0 105,0 (*) 11,0 116,0 28.433 8.059 133 4 36.629

73,3% 17,2% 90,5% 9,5% 100,0% 77,6% 22,0% 0,4% 0,0% 100,0%

Aluguel de frotas 15,0 4,5 19,5 (*) 45,0 64,5 2.703 9.772 10.954 3.381 26.810

23,3% 6,9% 30,2% 69,8% 100,0% 10,1% 36,4% 40,9% 12,6% 100,0%

Consolidado 100,0 24,5 124,5 (*) 56,0 180,5 31.136 17.831 11.087 3.385 63.439

90,5% da depreciação adicional na divisão de aluguel de carros já foi contabilizada.

Frota em setembro/12

Lucro líquido consolidadoR$ milhões

Excluindo a depreciação adicional de R$24,5 milhões, deduzido o efeito de imposto de renda, o lucro do 3T12 alcançaria R$87,6 milhões.

71,475,3

154,8

212,9

291,6250,5

116,3127,4

190,2

138,2

2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M11 9M12 3T11 3T12

Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2009 2010 2011 Var. R$ Var. % 9M11 9M12 Var. R$ Var. % 3T11 3T12 Var. R$ Var. %

EBITDA Consolidado 469,7 649,5 821,3 171,8 26,5% 603,0 649,3 46,3 7,7% 216,2 223,7 7,5 3,5%

Depreciação de carros(172,3) (146,3) (201,5) (55,2) 37,7% (143,5) (309,8) (166,3) 115,9% (53,9) (86,5) (32,6) 60,5%

Depreciação de outros imobilizados (21,0) (21,1) (24,1) (3,0) 14,2% (17,4) (23,9) (6,5) 37,4% (5,0) (8,4) (3,4) 68,0%

Despesas financeiras, líquidas (112,9) (130,1) (179,0) (48,9) 37,6% (137,8) (108,2) 29,6 -21,5% (49,8) (30,4) 19,4 -39,0%

Imposto de renda e contribuição social (47,2) (101,5) (125,1) (23,6) 23,3% (91,4) (52,6) 38,8 -42,5% (32,2) (27,0) 5,2 -16,1%

Lucro líquido do período 116,3 250,5 291,6 41,1 16,4% 212,9 154,8 (58,1) -27,3% 75,3 71,4 (3,9) -5,2%

Análise SWOT: plataforma de negócios da Localiza

• Escala local incomparável

• Forte distribuição nos grandes centros do Brasil

• Integração vertical, criando sinergia para todas as quatro divisões de negócios

• Forte presença operacional do negócio e administração experiente

Forças

Oportunidades

Fraquezas

Ameaças

•Aumento no market share através de futura consolidação do mercado de aluguel de carros brasileiro

•Terceirização de frota com baixa penetração no Brasil

•Acontecimento de mega eventos no Brasil

•Perspectiva positiva para os negócios e turismo no Brasil

•Qualquer medida do governo brasileiro que possa impactar nos preços de venda dos carros, potencialmente diminuindo o valor do ativo (ex. imposto de venda de veículos novos)

•Novos competidores entrando no mercado (aluguel de carros ou frotas)

•Aumento no preço do combustível

• Grande foco em agências de aeroporto

• Custo da renovação das concessões de aeroportos

• Dependência de passageiros nos aeroportos (crescimento limitado pela infraestrutura brasileira)

• Fraca presença fora do Brasil, resultando em exposição ao desenvolvimento econômico nacional

• Dependência em capital de longo prazo para financiar a renovação da frota

De acordo com o relatório da Roland Berger 21 de junho de 2012

A marca da Localiza é top of mind no Brasil.

Localiza não vê como uma fraqueza ou ameaça

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

� Aluguel de carros

� Aluguel de frotas

� Seminovos

3. Consolidado

4. Dívida e caixa

5. Apêndice

� Earnings release 2T12

Agenda

Fluxo de caixa livre desalavancado - FCL

(*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010 (vide item 18 – Glossário)

Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões 2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M12

EBITDA 311,3 403,5 504,1 469,7 649,5 821,3 649,3

Receita na venda dos carros líquida de impostos (588,8) (850,5) (980,8) (922,4) (1.321,9) (1.468,1) (1.157,3)

Custo depreciado dos carros vendidos (*) 530,4 760,0 874,5 855,1 1.203,2 1.328,6 1.038,3

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (42,7) (63,4) (52,8) (49,0) (57,8) (83,0) (77,7)

Variação do capital de giro (4,8) 13,3 (44,8) (11,5) 54,5 (83,9) 0,4

Caixa gerado antes do capex 205,4 262,9 300,2 341,9 527,5 514,9 453,0

Receita na venda dos carros líquida de impostos 588,8 850,5 980,8 922,4 1.321,9 1.468,1 1.100,1

Capex de carros para renovação (643,3) (839,0) (1.035,4) (947,9) (1.370,1) (1.504,5) (1.124,4)

Capex líquido para renovação da frota (54,5) 11,5 (54,6) (25,5) (48,2) (36,4) (24,3)

Renovação da frota - quantidade 23.174 30.093 34.281 34.519 47.285 50.772 40.759

Capex outros imobilizados (32,7) (23,7) (39,9) (21,0) (51,1) (63,0) (64,2)

Fluxo de caixa livre antes do crescimento 118,2 250,7 205,7 295,4 428,2 415,5 364,5

Capex de carros para (crescimento)/redução da frota (287,0) (221,9) (299,9) (241,1) (540,3) (272,0) 57,2

Variação na conta de fornecedores de carros (capex) 222,0 (51,0) (188,9) 241,1 111,3 32,7 (206,0)

Capex líquido para crescimento da frota (65,0) (272,9) (488,8) 0,0 (429,0) (239,3) (148,8)

Aumento da frota – quantidade 10.346 7.957 9.930 8.642 18.649 9.178 (2.121)

Fluxo de Caixa Livre depois do crescimento 53,2 (22,2) (283,1) 295,4 (0,8) 176,2 215,7

Dívida – perfil R$ milhões

Custo da dívida all in de CDI + 107 bps.

Perfil da dívida em 30/09/2012- principal (R$ milhões)

A Companhia continua apresentando forte posição de caixa e confortável perfil de dívida.

52,0176,0 220,8 192,1

562,0432,0

26,012,7

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Caixa

429,4

Dívida - ratios

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2006 2007 2008 2009 2010 2011(**) Até set/12 (**)

Dívida líquida / Valor da frota 36% 51% 72% 57% 52% 51% 54%

Dívida líquida / EBITDA (*) 1,4x 1,9x 2,5x 2,3x 2,0x 1,7x 1,5x

Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,7x 1,3x 2,0x 1,5x 1,4x 1,2x 1,1x

EBITDA / Despesas financeiras líquidas 4,8x 5,4x 3,8x 4,2x 5,0x 4,6x 6,0x

440,4765,1

1.254,51.078,6

1.281,1 1.363,4 1.326,11.247,71.492,9

1.752,6 1.907,8

2.446,72.681,7

2.447,1

2006 2007 2008 2009 2010 2011 Até set/12

Dívida líquida Valor da frota

(*) anualizado(**) A partir de 1 de janeiro de 2011, contempla as demonstrações financeiras em IFRS

Confortáveis ratios de endividamento.

Dívida líquida x Valor da frota

Aviso – Informações e projeções

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