Profª. Silvina dos Anjos
BIBLIOGRAFIA BÁSICA
- DESCOBRINDO O VALOR REAL DE SUA EMPRESA PELA IDENTIFICAÇÃO DE SEUS VALORES INTERNOS
LEIF EDVINSSON/MICHAEL S.MALONEMAKRON BOOKS, 1998
APORTE DE CAPITALX
APORTE INTELECTUAL
*APORTE DE CAPITAL ( FINANCEIRO )
HARDWARE = EQUIPTOS. / MATERIAIS
IMÓVEIS / INSTALAÇÕES
ETC.
*APORTE INTELECTUAL ( CONHECIMENTOS )
HUMANWARE = EDUCAÇÃO /EMPREGADOS
EXPERIÊNCIA / NÍVEL INTELECTUAL
CRIATIVIDADE / VISÃO HOLÍSTICA , ETC.
** ATIVOS DE CONHECIMENTOS
SOFTWARE = PROCEDIMENTOS E MÉTODOS
* SÓ DEPENDE DO DESENVOLVIMENTO DO HUMANWARE
QUESTÃO DO VALOR I
• DÉCADA DE 1990
MERCADO DE AÇÕESBATEU NOVOS RECORDES
MESMO EM FASE DE ALTA A “ ECONOMIA ” MANTEVE-SE CONTINUAMENTE FRACA
O MODELO TRADICIONAL DE “ CONTABILIDADE ” NÃO TEM CONSEGUIDO ACOMPANHAR A REVOLUÇÃO QUE ESTÁ OCORRENDO NO MUNDO DOS NEGÓCIOS
QUESTÃO DO VALOR II
• RICH KARLGAARD ( ED. DA FORBES ASAP/1993 )• *** COMO PARÂMETRO FINANCEIRO , O “ VALOR
CONTÁBIL ” ESTÁ COMPLETAMENTE MORTO , POIS TRATA-SE DE UM ARTEFATO DA ERA INDUSTRIAL .
• *** A INTELIGÊNCIA HUMANA E OS RECURSOS INTELECTUAIS CONSTITUEM PRESENTEMENTE OS ATIVOS MAIS VALIOSOS DE QUALQUER EMPRESA .
• *** O ECONOMISTA QUE PROPUSER UMA MELHOR FORMA DE CALCULAR O VALOR DA EMPRESA TERÁ DE CONSIDERAR OS NOVOS ATIVOS INTANGÍVEIS QUE ASSUMEM TANTA RELEVÂNCIA ATUALMENTE ... POR ENQUANTO , A SOCIEDADE NÃO POSSUI OS INSTRUMENTOS NECESSÁRIOS
PARA MEDIR ESTA NOVA “ FONTE DE RIQUEZAS ” .
QUESTÃO DO VALOR III
PERCEPÇÃO DO MERCADO X
REALIDADE CONTÁBIL
*** SEMPRE EXISTIRAM LACUNAS OCASIONAIS E TEMPORÁRIAS ENTRE A PERCEPÇÃO DO MERCADOE A REALIDADE CONTÁBIL . MAS , ATUALMENTE , ESSA LACUNA ESTÁ SE TORNANDO UM “ ABISMO ”
FATORES *** FALHA SISTÊMICA NA MANEIRA COMO MEDIMOS O VALOR
** DISCREPÂNCIA FUNDAMENTAL ENTRE A HISTÓRIA CONTADA NOS BALANÇOS PATRIMONIAIS DAS EMPRESAS E O DESEMPENHO REAL QUE OCORRE DIÁRIAMENTE NAS ORGANIZAÇÕES .
QUESTÃO DO VALOR IV
• O QUE É O “ CAPITAL INTELECTUAL ” ?
STEVEN M. H. WALLMAN COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS DOS U.S.A
O CAPITAL INTELECTUAL NÃO É SOMENTE A CAPACIDADE INTELECTUAL HUMANA, MAS, TAMBÉM :-
** NOME DOS PRODUTOS E MARCAS REGISTRADAS
** ATIVOS TANGÍVEIS CONTABILIZADOS A CUSTO HISTÓRICO , QUE SE TRANSFORMAM AO LONGO DO TEMPO EM BENS DE GRANDE VALOR . EX. :- UMA PROPRIEDADE IMOBILIÁRIA VALORIZADA
QUESTÃO DO VALOR V
• H. THOMAS JOHNSON PROFo. DE ADM. EMPRESAS DA UNIVERSIDADE ESTADUAL
PORTLAND ( OREGON )
** O CAPITAL INTELECTUAL ESCONDE-SE NO INTERIOR DO MISTERIOSO LANÇAMENTO CONTÁBIL , AQUELE REFERENTE AO “ GOODWILL ” .
** EM COMPARAÇÃO AO GOODWILL , O CAPITAL INTELECTUAL , ABRANGE ATIVOS MAIS DIFÍCEIS DE SEREM EXPRESSOS , COMO A CAPACIDADE DE UMA EMPRESA APRENDER E ADAPTAR-SE .
QUESTÃO DO VALOR VI
• CHARLES HANDY
LONDON SCHOOL OF BUSINESS - REINO UNIDO
*** ESTIMOU QUE ESSES ATIVOS INTELECTUAIS PODE, TÍPICAMENTE, VALER TRÊS OU QUATRO VEZES O VALOR CONTÁBIL TANGÍVEL DE UMA EMPRESA .
*** NOS ESTADOS UNIDOS O VALOR DE UMA EMPRESA VARIA NORMALMENTE ENTRE DUAS A NOVE VEZES O SEU VALOR CONTÁBIL .
AS RAÍZES DO VALOR
INVESTIDOR INTELIGENTE :- ÁRVORE
EXAMINA ESSA ÁRVORE EM BUSCA DE FRUTOS MADUROS PARA COLHER .
PRESUME PORÉM , QUE ESSA É A ARVORE INTEIRA , POR REPRESENTAR TUDO QUE SEJA IMEDIATAMENTE VISÍVEL .
É CERTAMENTE UM ERRO ...
** METADE DA MASSA , OU O MAIOR CONTEÚDO DESSA ÁRVORE , ENCONTRA-SE ABAIXO DA SUPERFICÍE , NO SISTEMA DE RAÍZES**EMBORA O SABOR DA FRUTA E A COR DAS FOLHAS FOR RNEÇA EVIDÊNCIA DE QÜÃO SAUDÁVEL AQUELA ÁRVORE É NO MOMENTO , COMPREENDER O QUE OCORRE NAS RAÍZES É UMA MANEIRA MUITO MAIS EFICAZ PARA CONHECER QÜÃO SAUDÁVEL A ÁRVORE EM QUESTÃO SERÁ NOS PRÓXIMOS ANOS VINDOUROS.
CAPITAL HUMANO X CAPITAL ESTRUTURAL
( SKANDIA - CIA.SUECA DE SEGUROS E SERVIÇOS FINANCEIROS )
CAPITAL HUMANO - CONHECIMENTO / EXPERIÊNCIA - PODER DE INOVAÇÃO E HABILIDADE NA REALIZAÇÃO DAS TAREFAS DIA-A-DIA - VALORES -CULTURA E FILOSOFIA DA EMPRESA
CAPITAL ESTRUTURAL - EQUIPTOS. INFORMÁTICA - SOFTWARES - BANCO DADOS , ETC. , OU SEJA , TODO O RESTO DA CAPACIDADE ORGANIZACIONAL QUE APÓIA A PRODUTIVIDADE DOS EMPREGADOS . ( TUDO AQUILO QUE PERMANECE NA EMPRESA
QUANDO OS EMPREGADOS VÃO PARA CASA )CAPITAL HUMANO + CAPITAL ESTRUTURAL = CAPITAL INTELECTUAL
SKANDIA - INVESTIGA /PESQUISA O CAPITAL INTELECTUAL DURANTE QUATRO ANOS ( 1991/1995 )
LEIF EDVINSSON ( DIRETOR CORPORAT IVO DE C I DA SKANDIA )
- A PARTIR DE 1991 EM CONJUNTO COM UMA EQUIPE DE ESPECIALISTAS * * CONTÁBEIS E FINANCEIROS COMEÇOU A DESENVOLVER A, EM PROCESSO RÁPIDO DE CRESCIMENTO, A PRIMEIRA ESTRUTURA ORGANIZACIONAL A SER CRIADA - UMA
NOVA * * TAXONOMIA CONTÁBIL - OBJETIVANDO APRESENTAR O CAPITAL HUMANO - O CAPITAL ESTRUTURAL E OS OUTROS COMPONENTES DO
CAPITAL INTELECTUAL
ESTABELECENDO O NOVO BALANÇO
CAPITAL INTELECTUAL=
CAPITAL ORIGINÁRIO DO CONHECIMENTO=
ATIVOS NÃO - FINANCEIROS=
ATIVOS IMATERIAIS=
ATIVOS OCULTOS=
ATIVOS INVISÍVEIS=
MEIOS PARA SE ALCANÇAR AS METAS
TOM STEWART - 1994 / REVISTA FORTUNE
** O ATIVO MAIS VALIOSO DE SUA EMPRESA : O CAPITAL INTELECTUAL
... O CONHECIMENTO PODE SER INTANGÍVEL, MAS ISSO NÃO SIGNIFICA QUE NÃO POSSA SER MEDIDO . OS MERCADOS O MEDEM , WALL STREET COTA AS AÇÕES DE EMPRESAS DE ALTA TECNOLOGIA COM UM ÁGIO SUPERIOR SOBRE O VALOR CONTÁBIL DO QUE O ATRIBUIDO ÀS AÇÕES PERTENCENTES A EMPRESAS DE SETORES COM TECNOLOGIA MADURA - OS MERCADOS DE TRABALHO TAMBÉM ATRIBUEM UM VALOR AO CONHECIMENTO ...
SKANDIA - MAIO / 1995 ** INICIOU O VERDADEIRO AVANÇO NA PESQUISA SOBRE O
CAPITAL INTELECTUAL .
** EMITIU O PRIMEIRO RELATÓRIO ANUAL PÚBLICO SOBRE
O CAPITAL INTELECTUAL - APRESENTADO COMO UM SUPLEMENTO AO RELATÓRIO FINANCEIRO .
O “ CAPITAL INTELECTUAL ” DA SKANDIA
** PONTO CENTRAL DO MODELO ... FUNDAMENTAVA-SE NA IDÉIA DE QUE O VALOR REAL DO DESEMPENHO DE UMA EMPRESA ESTAVA EM SUA HABILIDADE PARA CRIAR VALOR SUSTENTÁVEL PELA ADOÇÃO DE UMA VISÃO EMPRESARIAL E DE SUA ESTRATÉGIA RESULTANTE .
... A PARTIR DESSA ESTRATÉGIA , PODIA-SE DETERMINAR CERTOS “ FATORES DE SUCESSO ” QUE DEVERIAM SER MAXIMIIZADOS.
FATORES DE SUCESSO ( AGRUPADOS EM QUATRO ÁREAS DE FOCO )
FINANCEIRA / CLIENTE / PROCESSO / RENOVAÇÃO E DESENVOLVIMENTO
S K A N D I A
ÁREAS DE FOCO :-
FATORES DE SUCESSO*** FINANCEIRA
*** C L I E N T E S
*** PROCESSOS
*** RENOVAÇÃO E DESENVOLVIMENTO UMA QUINTA ÁREA COMPARTILHADA PELAS DEMAIS : -
* * * H U M A N A *** IDENTIFICADOS INDICADORES PARA MEDIR O DESEMPENHO
*** CRIARAM UM NOVO MODELO HOLÍSTICO E DINÂMICO PARA O PREPARO DE RELATÓRIOS QUE A SKANDIA DENOMINOU :
N A V E G A D O R
S K A N D I ABJORN WOLRATH ( PRINCIPAL EXECUTICO )
A MENSURAÇÃO DO CAPITAL INTELECTUAL E O PREPARODE RELATÓRIOS EQUILIBRADOS , REPRESENTAM UM MARCOIMPORTANTE NA TRANSICAO DA ERA INDUSTRIAL PARA AERA DO CONHECIMENTO .ESTA CATEGORIA NAIS AMPLA E EQUILIBRADA DE CONTABILIZAÇÃO E DIVULGAÇÃO RESULTA EM UMA DESCRIÇÃO MAIS SISTEMÁTICA DA HABILIDADE E POTENCIAL
DA EMPRESA PARA TRANSFORMAR CAPITAL INTELECTUALEM CAPITAL FINANCEIRO .
ALGUNS INDICADORES QUE O NAVEGADOR APONTAVA :-
*** ATIVOS EM FUNDOS *** RECEITA POR EMPREGADO *** DESPESAS DE MARKETING POR CLIENTE *** ACESSO AO TELEFONE *** CONHECIMENTO EM INFORMÁTICA . ETC.
** CENTENAS DE MILHARES DE EMPRESAS EM TODOO MUNDO, INDEPENDENTE DO PORTE ( GRANDE, MÉDIAOU PEQUENA ) ADOTARÃO O CAPITAL INTELECTUALCOMO UMA MANEIRA DE MEDIR - VISUALIZAR EAPRESENTAR O VALOR REAL DE SEUS NEGÓCIOS .
**A CONTABILIZAÇÃO DO CAPITAL INTELECTUAL RECONHECE DE FORMA ÚNICA O QUE CONTA NA ECONOMIA MODERNA DE CORPORAÇÕES VIRTUAIS , DE CONHECIMENTO INTENSIVO , QUE PROGRIDEM RÁPIDAMENTE .
• A ESTRUTURA DOS ATIVOS :-
• CONCEITOS / CATEGORIAS :
• *** CIRCULANTE
• REALIZÁVEL LONGO PRAZO
• PERMANENTE ( I - I - D )
• * VALORES A VALORIZAR ( OCULTOS E DE DIFICIL AVALIAÇÃO PRECISA )
LEIF - ORGANIZA A PRIMEIRA DAS SUAS DIVERSAS EQUIPES VIRTUAIS - DEFININDO O CARÁTER BÁSICO DO CAPITAL INTELECTUAL - DAÍ
EMERGIAM TRÊS CONCLUSÕES FUNDAMENTAIS :-
*** O CAPITAL INTELECTUAL CONSTITUE INFORMAÇÃO SUPLEMENTAR E NÃO SUBORDINADA AS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS .*** O CAPITAL INTELECTUAL É UM CAPITAL NÃO-FINANCEIRO E REPRESENTA A LACUNA OCULTA ENTRE O VALOR DE MERCADO E O VALOR CONTÁBIL.*** O CAPITAL INTELECTUAL É UM PASSIVO E NÃO UM ATIVO ( O C I É ENCARADO DE MANEIRA IDÊNTICA AO P.L. )
ESQUEMA DA SKANDIAPARA O
VALOR DE MERCADO
VALOR DE MERCADO
CAPITALFINANCEIRO
CAPITAL INTELECTUAL
CAPITALHUMANO
CAPITAL ESTRUTURAL
CAPITAL DECLIENTES
CAPITAL ORGANIZACIONAL
CAPITAL DEINOVACAO
CAPITAL DE PROCESSOS
** M I S S I O N Á R I AFATOS BÁSICOS OFICIAIS QUE ESTÃO POR TRÁS DE UMAORGANIZAÇÃO QUE RECONHECE A NECESSIDADE DE TRAZERSEU CAPITAL INTELECTUAL À SUPERFICIE .** INÍCIO COM ALGUNS PIONEIROS INDIVIDUAIS , QUE IDENTIFICAM O PROBLEMA SUBJACENTE , E CONVENCEM O RESTO DAORGANIZACAO A RESPEITO DA NECESSIDADE DE UMA NOVA PERSPECTIVA . AS FERRAMENTAS NESTE NÍIVEL INCLUEM A VISUALIZAÇÃO DE METÁFORAS ( COMO A IMAGEM DA ÁRVORE ).
** A V A L I A Ç Ã ODESENVOLVIMENTO DE UMA MEDIDA EQUILIBRADA E DATAXONOMIA PARA ESTE NOVO MODELO . TAMBÉM INCLUI ODESENVOLVIMENTO DA FUNÇÃO DE CONTROLLER DO C I E O TRABALHO INICIAL DE ALINHAR A AVALIAÇÃO DO C I COM O ATUAL SISTEMA CONTÁBIL DA ORGANIZAÇÃO
** L I D E R A N Ç A DECISÃO - EM DIVERSOS NÍVEIS DA EMPRESA , DE AGIRSOBRE OS NOVOS CONHECIMENTOS OBTIDOS A PARTIR DAPERSPECTIVA DE UM RELATÓRIO EQUILIBRADO .REQUER - SE , EM PARTICULAR , DEIXAR DE GERENCIAR OPASSADO PARA NAVEGAR EM DIREÇÃO DO FUTURO , EMTERMOS DE RENOVAÇÃO E DESENVOLVIMENTO .
** TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃODESENVOLVIMENTO DA TECNOLOGIA PARA AUMENTAR TANTOA “ TRANSPARÊNCIA ” QUANTO A DISSEMINAÇÃO DOCONHECIMENTO , BEM COMO OS SISTEMAS DE COMUNICAÇÃONECESSÁRIOS PARA COMPARTILHAR TAL CONHECIMENTO .
** C A P I T A L I Z A Ç Ã O
USO DA TECNOLOGIA ORGANIZACIONAL DIRECIONADA ( SISTEMA DE BANCO DE DADOS GERENCIAIS , FERRAMENTASDE AUTOMATIZACAO ) , BEM COMO DA PROPRIEDADE INTELECTUAL NA CRIAÇÃO DO C I . A CAPITALIZAÇÃOÉ FUNDAMENTAL PARA A RECICLAGEM DO CONHECIMENTOESSENCIAL E DO INVESTIMENTO EM CAPITAL ESTRUTURALNA EMPRESA .
** PROJEÇÃO EM RELAÇÃO AO FUTUROESTA ÚLTIMA FASE É A REALIMENTAÇÃO SISTEMÁTICA DAINOVAÇÃO COMO HABILIDADE FUNDAMENTAL DA ORGANIZAÇÃOPARA MANTER A CONTINUIDADE DA RENOVAÇÃO E DO DESENVOLVIMENTO E POSICIONAR-SE NA VANGUARDA .
E T A P A S
1 - COMPREENDER AQUELES COMPONENTES DO NAVEGADOR QUE DEMONSTREM TER CAPACIDADE PARA A CRIAÇÃO E OBTENÇÃO DE VALOR .2 - ALAVANCAR ESSE VALOR PELA INTERAÇÃO E A TROCA DE IDÉIAS A RESPEITO DAS CAPACIDADES OCULTAS .3 - FOCALIZAR NO FLUXO E NO INTERCÂMBIO A “TRANSPARÊNCIA” DAS HABILIDADES DE UMA ORGANIZAÇÃO , POR MEIO DA CRIAÇÃO DE UM BUFÊ DE CONHECIMENTOS , EM QUE OS TOMADORES DE DECISÕES PODEM ESCOLHER O QUE PRECISAM PARA SER MAIS PRODUTIVOS .4 - CAPACITAR ESSE PROCESSO DIVULGANDO , CODIFICANDO , RECICLANDO E INTERCAMBIANDO SEUS COMPONENTES .
CAPTIAL HUMANO
RECURSOSHUMANOS
ATIVOSINTELECTUAIS
• ATIVOS DA EMPRESA
ATIVOS FISICOS
PROPRIEDADEINTELECTUAL
A T I V O SORGANIZACIONAIS
A T I V O S T A N G Í V E I S
CAPITAL ESTRUTURAL
VALORECONÔMICOAGREGADO
DINÂNICA
PRINCIPAISVALORESOCULTOS
C I