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Resultado 3T10Relações com Investidores
11 de Novembro de 2010
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Palavra do CEO
Fundamentos do negócio e
pilares estratégicos
Enéas Pestana
GENTEFUNDAMENTOS
ECONÔMICOS
MODELO DE
NEGÓCIO
33
Princípios JIM COLLINS:
Good to Great – liderança real e eficiente
How the Mighty Fall– 5 passos
Primeiro QUEM,
3
depois O QUE
44
Humildade
Disciplina
Determinação e garra
Equilíbrio emocional
Executivos de Alta Performance
5
Time de Executivos
Enéas
Presidente13 anos de varejo7 no GPA
Paulo
DIRETORIAS CORPORATIVAS
DIRETORIAS DE NEGÓCIOS
Relações
Corporativas31 anos de varejo9 no GPA
Estratégia
Comercial25 anos de varejo4 no GPA
Estratégia
de Mercado2 anos de varejo e de GPA
Finanças e TI
7 meses de varejoe de GPA
Recursos
Humanos25 anos de varejo 10 no GPA
Cadeia de
Suprimentos9 anos de varejo e de GPA
Comercial
Alimentos21 anos de varejo e de GPA
Negócios
Varejo31 anos de varejo e de GPA
Negócios
Especializados18 anos de varejo e de GPA
Atacarejo
22 anos de varejo8 no GPA
Eletro
12 anos de varejo7 no exterior e5 no Brasil
E-commerce
16 anos de e-commerce2 no Ponto Frio
FIC
18 anos de varejo2 na FIC
6
Novo Modelo de Gestão
Estratégia de
Mercado
Estratégia
Comercial
Relações
Corporativas
Supply Chain
Serviços
Corporativos
Finanças / TI
Gente & Gestão
Expansão
Margem
Comercial
Imagem
Resultado
Logístico
Custo
Financeiro
Retenção e
sucessão
IndicadoresPonto ComEletroNegócios
Especializ.Atacado Varejo
Resultado
Varejo
Resultado
Atacado
Resultado
N. Espec.
Resultado
EletroResultado
Ponto Com
7
Contexto Econômico
Crescimento PIB
Ascensão Social
Oferta de Crédito
2014: 5° maior mercado consumidor do mundo
2020: R$ 5 trilhões
7
88
Programas Governamentais
A classe média aproveita este
momento de ascensão para,
pela primeira vez, ter acesso
a produtos como
computadores, móveis novos,
televisores de tela fina
17,6%
30,9%
33,8%
13,2% 19,5%
45,8%
28,4%
4,6%4,5%
74,2%
1.8%
48,5%
Fonte: Estudo “'Brasil em Foco - IPC Target 2008 ” e IBGE 2001
2001 2009
Entre 2009 e 2014, mais 30 milhões de
brasileiros devem se juntar às classes A, B e C
no Brasil
Fatores que influenciam o consumo
8
9
Revista ExameAgosto de 2010
Contexto Econômico
9
10
Contexto Econômico
Fonte: Data Popular no Jornal “O Estado de SP” de 2 de Agosto de 2010
“Desde que eu me
conheço por gente é a
primeira vez que eu
vejo o Brasil crescer
distribuindo renda”
Abilio Diniz
10
11
Momento do Varejo no Brasil
11
Aumento do Poder Aquisitivo
Foco na classe média popular
Diminuição da Informalidade
Diversificação de Canais
Boom imobiliário
Integração Ponto Frio e
Casas Bahia
Copa 2014
Olimpíadas 2016
12
Estrutura MultiformatoEficiência operacional
12
Supermercados
Atacarejo
Proximidade
Lojas especializadas
Hipermercado
Comércio Eletrônico
13
Negócios Especializados
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Destaques 3T10 em relação ao 3T09
Aprovação da operação de associação com Casas Bahia em AGE de 09/11/2010
Lucro Líquido: R$ 115 mi (1,6% de margem)
Distribuição de dividendos de R$ 19,6 mi
Margem Bruta GPA Alimentar(1): 25,9% (+0,5 p.p.)
Globex: 19,8% (+4,0 p.p.)
EBITDA Consolidado de R$ 493 mi (7,0%)
GPA Alimentar(1): 7,5% (R$ 416,4 mi) (+0,5 p.p.)
Globex: 5,1% (R$ 77,1 mi) (+5,9 p.p.)
Vendas Brutas Consolidadas: R$ 7,9 bi (+15,6%) Vendas Brutas „mesmas lojas‟: +12,5%
GPA Alimentar(1): refere-se a GPA consolidado excluindo Globex
15
Agenda
Resultados GPA
Alimentar 3T10
Resultados Globex
3T10
16
Agenda
Resultados GPA
Alimentar 3T10
Resultados Globex
3T10
17
CRESCIMENTO DE 7,7% EM VENDAS BRUTAS MESMAS LOJAS:3T10 X 3T09
Vendas brutas de R$ 6,2 bi,
crescimento de 10% frente ao 3T09
R$ mi
Destaque para:
Têxtil
Perfumaria & Limpeza
Bazar
Bebidas
e
apresentaram crescimento ‘mesmas lojas’ de 19,6% e
24,1% respectivamente
No acumulado 9M10, atingimos R$ 18,8 bi em vendas brutas
Faltam R$ 7,2 bi no 4T para atingir o guidance de R$ 26 bi:
+ 15,8% sobre 3T10
+ 6,7% sobre 4T09
18
Assaí
Evolução do número de lojas:
34
40
48
59
4T103T104T093T09
Resultados 3T10:
Vendas brutas de R$ 816 mi
Margem bruta de 14,7% (+ 1,0 p.p. frente ao 3T09)
Despesa de 11,3% das vendas líquidas (-0,8 p.p. frente ao 2T10)
3,5% de margem EBITDA
Maior participação relativa na venda do GPA:
De 8,1% no 3T09 para 10,3% no 3T10
Inaugurações no 3T10:
2 lojas novas
3 conversões (1 de CompreBem e 2 de Sendas)
Nova operação logística:
2 CDs dedicados às operações de loja
1 CD dedicado a venda externa e venda balcão
Mercado de Food Service:
Cresce o dobro do varejo alimentar
Mais de 35% dos brasileiros se alimentam fora do lar
19
Extra Supermercado
20
Diferenciais
Extra Supermercado x CompreBem
21
Formatos Público-Alvo
Compra de Reposição/ Picadinha
Compra abastecedora e
reposição
Picadinha
A B C D
GPA preparado para
capturar oportunidades
+ Transformador
Características da compra
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GPA vs ABRAS
(Venda todas lojas nominal)
18,2%
11,9%15,1%
15,2%
10,7% 9,8%
2008 2009 2010*
GPA Abras
Contínuo Ganho de Market Share
GPA vs Carrefour
(Venda mesmas lojas nominal)
2010* Acumulado até set/201022
3,9%
5,2%
9,7%
7,7%
3T09 3T10
Carrefour GPA
Nos últimos 9 trimestres consecutivos o GPA obteve um crescimento de vendas acima do Carrefour. Neste período a média de crescimento de vendas foi duas vezes superior ao do Carrefour.
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Lucro Bruto de R$ 1,4 bi
Margem de 25,9%
R$ mi1,1 p.p. acima do 2T10 e 0,5 p.p. acima do 3T09
A melhora no resultado foi alcançada por:
Melhores negociações com fornecedores,
Aprimoramento da gestão operacional
Ferramenta de gestão de pricing
Substituição tributária - combate à
informalidade e política de preços mais
equilibrada
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Despesas de R$ 1,0 bi, representando
18,4% da venda líquida
R$ mi Neste trimestre, tivemos gastos adicionais com:
Pontuais
Propaganda e marketing
Pessoal (dissídio)
Recorrentes
Tecnologia, para suportar expansão do negócio
nos próximos anos
Inauguração de lojas
Mesmo assim, mantivemos o patamar do
3T09 e 2T10, o que demonstra a diluição
das demais despesas
25
EBITDA atinge margem de
7,5% no 3T10
Margem EBITDA sem Assaí de 8,1%
Melhor margem do 3T desde 2007
GPA alimentar (excluindo Assaí)
GPA alimentar
Assaí
Margem EBITDA
26
Resultado Financeiro e
Endividamento
1,0%: encargos sobre a dívida líquida:Aumento da dívida líquida;Aumento da SELIC
0,5 %: custo de desconto de recebíveis:Aumento da SELIC
0,3%: encargo sobre outros passivos.
(1) Dívida líquida no final do período(2) Dívida líquida não considera desconto de recebíveis.
Despesa Financeira Líquida
R$ mi
% da Venda Líquida
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Evolução da dívida líquida
(1) Dívida líquida no final do período(2) Dívida líquida não considera desconto de recebíveis.
Evolução da dívida líquida(1)
Aquisições de R$ 792 mi, incluindo Globex (R$ 665 mi)
Expansão orgânica
Dívida
Líquida(2)/EBITDA:
1,07x
R$ mi
28
FIC NO 3T10
Resultado da FIC:
R$ 9 mi
R$ mi
Contínua emissão de cartões;
50% dos clientes têm seguros; e
Participação de 19% no Extra Hiper e Super
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Lucro Líquido no 3T10
Lucro Líquido Ajustado: R$ 144 mi
Margem Líquida: 2,6%Lucro Líquido Ajustado
Lucro Líquido: R$ 138 mi
Margem Líquida: 2,5%
1,0 p.p. acima do 2T10, devido à
melhora da margem bruta e EBITDA
Impactos não-recorrentes no 3T10:
R$ 2 mi em função do REFIS de 2T10
R$ 6 mi em função da reestruturação
oriunda do OBZ
(R$ mi)
30
Agenda
Resultados GPA
Alimentar 3T10
Resultados Globex
3T10
31
Raphael Klein
• Início de uma jornada em linha com os nossos planos
• Único time “jogando” por um único objetivo
• Apoio integral às ações de redução do custo financeiro
Palavra do CEO
Aprovação da operação de associação com
Casas Bahia em AGE de 09 de novembro de 2010
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Vendas brutas de R$ 1,7 bi,
aumento de 42% frente ao 3T09
(1) Inclui e-commerce.
R$ mi
Aumento da venda „mesmas-lojas‟ de 15,2%E –commerce de 61,8% no 3T10 em relação ao 3T09
Aumento de 15% na venda/m²
Crescimento de 41,7%(1) frente ao 3T09
33
Lucro Bruto de R$ 300 mi,
atingindo margem de 19,8%
R$ mi
(1) 3T09: primeiro trimestre da Globex sob gestão do GPA.
Início de uma jornada em linha com os nossos planos
4,0 p.p. acima do 3T09(1) e 2,0 p.p. acima do 2T10
Turnaround iniciado em agosto/2009:
Melhores negociações com fornecedores
Readequação do mix de produtos vendidos
Readequação do nível de despesas
Início da Sinergia com Casas Bahia desde julho/2010:
Reforços nas negociações com fornecedores
Melhor mix de produtos
Primeiras ações comerciais em conjunto
34
Despesas de R$ 223 mi, representando
14,7% das vendas líquidas
R$ mi Início de uma jornada em linha com os
nossos planos
No trimestre, redução de 2,0 p.p. frente
ao 3T09 e 0,4 p.p. frente ao 2T10
Principais ações:
Implantação do „Comitê de Despesas‟
Eliminação da estrutura central de Ponto Frio –
uso da plataforma de back-office do GPA/CB
Benefícios adicionais ainda serão gerados em
função de maiores sinergias com Casas Bahia
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EBITDA de R$ 77 mi,
com margem de 5,1%
Margem EBITDA
5,9 p.p. acima do 3T09 (-0,8%) e
2,5 p.p. acima do 2T10 (2,6%)
Principais contribuições:
Melhores negociações com fornecedores
Ampliação do mix de vendas com produtos de maior rentabilidade
Intensificação do controle de despesas
Início dos ganhos de sinergia com Casas Bahia
Início de uma jornada em linha com os nossos planos
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Despesa Financeira Líquida(1)
no 3T10
(1) Despesa Financeira Líquida: Resultado Financeiro
R$ 90 mi: 5,9% das vendas
líquidas
Excluindo eventos não-
recorrentes de R$ 18 mi,
representando 4,7% das vendas
líquidas
Em linha com patamar de 5,8%
do 2T10
Principais fatores:
Aumento da taxa SELIC no período
Aumento do volume de vendas
Despesa Financeira Líquida
(R$ mi)
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Ações para Melhorar o
Resultado Financeiro
Lançamento do FIDC (Fundo de Investimento em
Direitos Creditórios)
Tamanho do Fundo: R$ 1,166 mi
Taxa: 107,75% CDI
Rating: AAA (Fitch)
Principais ações em andamento para redução das
despesas financeiras:
Lançamento do FIDC
Redução do prazo médio de pagamentos sem juros de
9,5 meses para 7,5 meses
Crescimento de vendas continua no mesmo patamar
38
FIC NO 3T10
Resultado da FIC:
R$ 2,3 miContínua emissão de cartões;
75% dos clientes têm seguros;e
Participação de 26% das vendas
das lojas Ponto Frio e 12% das
vendas do e-commerce.
39
Lucro Líquido no 3T10
Margem Líquida
* Margem Líquida Ajustada
Início de uma jornada em linha com os nossos planos, mas com várias conquistas ainda por fazer
40
Principais Indicadores Consolidados 3T10
Vendas Brutas
3T10 Guidances 2010
Crescimento real de vendas „mesmas lojas‟
EBITDA
7.940 Acima de R$ 33 bi
7,2%
494
Menor que 1,0x
(1) 3T10 x 3T09 Ajustados sem Não-Recorrentes
9M10
23.541
1.299
Entre 4,0% e 5,0%7,2%
Acima de R$ 1,8 bi
Dívida Líquida/EBITDA
1,07x
41
Investimentos e Crescimento de Área(1)
(1) GPA sem Globex
Investimentos devem totalizar R$ 1,3 biÁrea de vendas deve atingir 1.506 mil m2 (+7% frente a 2009)No 4T10, inauguração de:5 Extra Hipermercado (27 mil m²)9 Assaí (31 mil m²)
Até o fim de 2010:
Crescimento de Área de Vendas (mil m2)
41
4T10
1.506
4,0%
42
Distribuição dos Dividendos
Dividendos Declarados
R$ mi
1 Fonte: Economática
Valor a ser antecipado trimestralmente:
R$ 0,08 por PNA
R$ 0,07 por ON
Total distribuído no 3T10: R$ 19,6 mi.
Data “ex-direito”: 18/11/2010.