Risco Socioambiental
Christopher Wells
Superintendente, Risco Socioambiental
ABN AMRO
Meu futuro escritório
O que é uma externalidade?
Ar limpo
Rio limpo
Areia limpa
Clima do planeta estável
Algumas externalidades
Patrimônio histórico
O que é importante para você?
Patrimônio histórico
Ar limpo
Rio limpo
Areia limpa
Clima do planeta estável
Externalidades ganham preços
Patrimônio histórico
$ $ $
Estes custos vão subir
– Custo da água– Custo do tratamento da água– Custo da disposição do lixo – Custo de limpar um terreno contaminado– Custo de reduzir a poluição do ar– Multas ambientais de qualquer natureza– Custo de indenizações para funcionários e clientes– Número de indenizações para funcionários e clientes– Prejuizo causado por uma campanha de uma ONG contra você
– Custo de emitir CO2
Riscos ambientais para instituição financeira
(1) Risco de crédito:
Inadimplência
Garantias: ativos depreciados ou zerados
Risco de reputação
(2) Risco como acionista: depreciação de títulos da empresa
Política no ABN AMRO tem escopo total• Abrange desde grandes clientes até pequenas firmas
Risco socioambiental no ABN AMRO integrado ao risco financeiro• Questionário respondido por mais de 5.000 empresas• Checar com internet, governo, ONGs• Em alguns casos, visitas
Análises 2004 2005 2006• Clientes aprovados 2.299 3.578 3.040• Clientes aprovados com condicionantes 0 128 162• Clientes declinados 17 13 2Total de pareceres 2.316 3.719 3.204
Risco Socioambiental
Após analisar mais de 5.000 empresas...
Existem riscos financeiros reais
(não só risco de imagem)
nas questões socioambientais do clientes
LIÇÃO NO 1
Fontes de pressão:
(1) Governo- Fiscalização ambiental já é forte nas empresas
médias e até pequenas.
- Ibama + quase todos os órgãos estaduais de controle ambiental dispõem de websites com licenças e multas.
- Ministério Público é muito atuante.
- Fiscalização ambiental varia de estado para estado.- Há surpresas em cada região.
LIÇÃO NO 1 (cont.)
Fontes de pressão:
(2) Sociedade Civil- Cresce poder de associações civis + ONGs, que
podem acionar o Ministério Público.
- Imprensa tem boa cobertura do tema ambiental.
(3) Clientes - Clientes de empresas exigem mudanças ambientais.
- Clientes de bancos começam a exigir postura ambiental.
LIÇÃO NO 1 (cont.)
Alta coincidência entre:
problemas ambientais
e
problemas financeiros
LIÇÃO NO 2
Alta coincidência entre:
problemas ambientais
e
problemas financeiros
LIÇÃO NO 2
= Problema de gestão geral
Font
e Margolis e Walsh (2001)*People and profits: The search between a company´s social and financial performance
Margolis: prof. Harvard Business SchoolWalsh: prof. University of Michigan
*
Livro 93 Apenas 4 estudos não comprovaram correlação entre Responsabilidade Corporativa e resultado financeiro
de
estu
dos
LIÇÃO NO 2 (cont.)
Font
e The Materiality of Social, Environmental and Corporate Governance Issues to Equity Pricing (2004)*
Asset Management Working Group,UNEP FI
*
Relatório11 Todos concluem que as
questões sociais, ambientais e de governança corporativa afetam o valor das empresas no longo prazo
rela
tório
s www.unepfi.net/stocks/
LIÇÃO NO 2 (cont.)
“O negócio dos negócios são negócios” “The Business of business is business”
Milton Friedman
“O negócio dos negócios são negócios sustentáveis”“The Business of business is sustainable business”
Ervin Laszlo