TESOURO DIRETO

Prof. Elisson de Andradewww.profelisson.com.br

TESOURO DIRETOTtulos PblicosFinalidade: captao de recursos para financiamento da dvida pblica, alm de atividades de competncia do governo FederalH alguns anos, s era possvel adquirir ttulos pblicos atravs de fundos de investimentosCom o Tesouro Direto, viabilizou-se a compra direta desses ttulos com pequenos valores, o que tambm reduziu os custos de intermediaoInvestimentos em renda fixa de baixssimo risco

Caractersticas do investimento preciso se cadastrar em um banco ou corretora habilitada no Tesouro Direto (Agente de Custdia)Taxas:Taxa de custdia CBLC: cobrana sobre a guarda dos ttulos e movimentao dos saldos de 0,3% ao anoTaxa de administrao para o banco ou corretora

Menores taxas

Maiores taxas

Tributao - regressivaPrazo do InvestimentoAlquota de IR0 a 6 meses22,5%6 meses a 1 ano20%1 ano a 2 anos17,5%Mais de 2 anos15%Caractersticas do investimentoPr-fixado: no momento da contratao j definida a taxa nominal que ir remunerar o capitalPs-fixado: no momento da contratao, define-se um indexador que servir de referncia para clculo da rentabilidade (SELIC, IPCA)Modalidades:LTN: pr-fixadoNTN-B: juros + IPCALFT: selicTodos os ttulos pblicos possuem um VENCIMENTO

Marcao mercadoA remunerao de ttulos de renda fixa, varia ao longo do tempoVejamos como isso acontece, para uma LTN (pr-fixado)Como determinar o preo de uma LTN?

VER PLANILHA EXCELPREO E TAXAS

RENTABILIDADE

CDBCDBCertificado de depsito bancrioSo ttulos emitidos pelos bancos (dinheiro emprestado diretamente ao banco)Tributao de renda fixa, tal qual ttulos do governoTambm existem CDBs pr e ps fixados (% do CDI)At R$70 mil so garantidos pelo FGCNo h cobrana de taxas

FUNDOS DE INVESTIMENTOSFundosReunio de pessoas para investir em determinado fimAdministrao e gesto dos fundos realizada por especialistasAdministradores tratam dos aspectos jurdicos e legaisGestores da montagem da carteiraExistem diversos tipos de fundo: curto prazo, aes, renda fixa, multimercados, cambial etcTodo dinheiro dos fundos so divididos em cotasO valor da cota atualizado diariamente, sendo o saldo o nmero de cotas, multiplicado pelo valor da cotaA Cota - ExemploData da aplicao: 03/03/2012Valor da Aplicao: R$10.000,00Valor da cota no dia da aplicao: R$1,34593870

Quantidade de cotas adquiridas:R$10.000,00 1,34593870 = 7.429,758873 cotas

Valor da cota em 09/11/2012: R$1,537370129Valor atual ser: 7.429,758873 x 1,537370129 = R$11.422,29Vantagens de um fundoGesto profissionalFacilidade de acessos a mercados com pouco dinheiroDiversificaoFacilidade de acompanhamento das cotas

AdvertnciasAntes de entrar num fundo qualquer:As aplicaes de um fundo esto sempre atreladas a normas estabelecidas em seu regulamentoRegulamento e prospecto so documentos que explicam os objetivos do fundo, composio da carteira, estratgia de investimento, riscos incorridos pelo cotista, e assuntos de ordem operacional e administrativaExija os documentos ao entrar num fundo e leia-osVoc sabia que um cotista pode ser chamado a colocar mais dinheiro em um fundo que ficar negativo?Taxas de Administrao a remunerao do gestor/administrador do fundo e pode ser:Fixa: calculada e provisionada diariamente, tendo por base uma porcentagem do patrimnio lquidoPerformance: percentual calculado sobre o que variar acima de uma referncia (benchmark) estabelecida. Pode ser DI, Ibovespa, IGP etcQuanto maior o risco do fundo, maior remunerao do gestor. Pois d mais trabalho de gerir.

Fundos de AesDeve ter um mnimo de 67% em aesTributao: 15%Os fundos de renda varivel podem serPassivos: carteira acompanha um ndice da BolsaAtivo: carteira de aes de acordo com a preferncia do gestor. Estratgias definidas em regulamentoSegmentado: compram aes de algum segmento econmico: telecomunicaes, energia etc.

Fundos de Renda fixaMnimo de 80% da carteira em ttulos de renda fixaTributao decrescentePrazo do InvestimentoAlquota de IR0 a 6 meses22,5%6 meses a 1 ano20%1 ano a 2 anos17,5%Mais de 2 anos15%Fundos imobiliriosSo fundos de investimento cujos recursos so destinados para empreendimentos imobilirios e possuem uma regulamentao prpriaFormas de remunerao:Recebimento de aluguis (isento de IR)Valorizao da cota (20% de IR)

TAXAS DE ADMINISTRAO

TAXAS DE ADMINISTRAO