2. Aviso Importante Esta apresentao pode incluir declaraes que
representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de
acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e
internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e
anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o
ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros
esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia.
Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas
entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre
eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da
Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional,
tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de
servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado
financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes
futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros.
Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem
diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas
declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As
informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como
recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de
investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude
dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou
partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da
utilizao ou do contedo desta apresentao. Este material inclui
declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as
quais baseiam-se nas atuais expectativas e projees sobre eventos
futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas
declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e
fornecimento de energia, alm de informaes sobre posio competitiva,
ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e
outros assuntos. Inmeros fatores podem afetar adversamente as
estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.2 3.
Presena Geogrfica Em 2006 a Energias do Brasil distribuiu 24 TWh
para 3,1 milhes de clientes No 1S07, a capacidade instalada alcanou
1.043 MWUHE LAJEADOUHE PEIXE ANGICAL ENERSUL Capacidade instalada :
250 MW Capacidade instalada : 452 MW (ajustada pela participao da
Energia distrib: 3.126 GWhEnergias do Brasil) Clientes: 695 mil
Municpios: 73 rea de concesso: 328.316 Km No. habitantes: 2,1
milhes CESA e ENERGEST Capacidade instalada : 294,1 MWPANTANAL
ENERGTICA Em construo: 29 MW Capacidade instalada : 31,2 MW ESCELSA
Energia distrib: 8.060 GWh Clientes: 1.076 milBANDEIRANTE
Municpios: 70 COSTA RICA rea de concesso: 41.241 km2 Energia
distrib: 12.763 GWh No. habitantes: 3,2 milhes Clientes: 1.352 mil
Capacidade instalada : 16,5 MWGerao Municpios: 28 rea de concesso:
9.644 Km2Distribuio No. habitantes : 4,4 milhes3 4. Nova Estrutura
Organizacional Grupo EDPMercado 62,4%37,6%27,65% 160% 100% 100%
100%100%Peixe LajeadoEnergest2EnertradeBandeirante Enersul
Angical100%51% 100%100%Pantanal CESA2Costa Rica Escelsa
Energtica3Gerao Comercializao DistribuioLegenda% do Capital Total
Notas: 1 Capital votante, tambm representa o percentual da
capacidade instalada alocada para a Energias do Brasil.A Energias
do Brasil detm 23,05% do capital total. 2 Inclui ativos de gerao da
Escelsa 3 Inclui ativos de gerao da Enersul 4 5. Governana
CorporativaConselho de Administrao5 membros indicados pelo 2
membros Controlador, incluindo o Presidenteindicados por2 membros
do Conselho (CEO e CFO tambm acionistasindependentesso membros do
Conselho)minoritriosComits de SuporteGovernanaCorporativa
AuditoriaSuperviso Remunerao eSustentabilidade Presidente:
Independente Presidente: Presidente Presidente: Presidente
Presidente: Independente do Conselhodo Conselho Composio1 ind. por
Minoritrio CEO1 Independente 1 ind. por Minoritrio1 ind. por
Controlador CFO1 ind. por Controlador 1 ind. por Controlador5 6.
Distribuio 7. Ativos da Distribuio7 8. Desempenho OperacionalVolume
de Energia DistribudaEnergia Distribuda por Segmento (GWh)(% do
Volume Total Distribudo)+3,8%+3,8% 23.06123.948 23.06123.9481%
3.126 1%3.108 30%36% 8.060 +4,0%+4,0%7.639 11.93812.41111.93812.411
1.635 2% 1% 1.556 36%37% 4.028 4.234 69%62%12.315 12.763 62%62%
6.354 6.543 2005 2006 1S06 1S072005 2006 1S06
1S07BandeiranteEscelsa EnersulClientes FinaisEnergia em
TrnsitoOutros 8 9. Composio do Mercado Volume 1S07 Bandeirante
Enersul EscelsaEnergias do Brasil(GWh)(GWh) (GWh)(GWh)
6.542,61.635,0 4.233,7 12.411,320% 13%18% 21% 29%39% 36% 42% 24%
12%22% 18% 14%12% 7% 12%20%12% 13%16% ResidencialIndustrial
Comercial Rural e outros Energia em trnsito9 10. Composio do
Mercado Receitas 1S07BandeiranteEnersulEscelsaEnergias do
Brasil*(R$ milhes)(R$ milhes) (R$ milhes)(R$ milhes)1.224,8518,3
787,22.526,85%12% 13% 16% 8% 35%21%33%35%38%13% 16% 18%24%20%26%
12% 19%16% 20% ResidencialIndustrialComercial Rural e outros
Energia em trnsito Nota: Dados em R$ referem-se Receita sem ICMS,
sem RTE, sem consumo prprio, sem ECE/EAE e com baixa renda. *
Apenas o negcio de Distribuio foi considerado 10 11. Indicadores de
Eficincia DEC (horas) FEC (x)BandeiranteEscelsa EnersulBandeirante
Escelsa Enersul13,613,810,4 12,09,9 10,011,88,7 9,2 11,0 9,2 8,8
10,19,1 8,3 8,16,66,0 6,3 6,2 6,2 7,8 5,55,4 2005 2006 1S06
1S072005 2006 1S06 1S072005 2006 1S06 1S07 2005 2006 1S06 1S07 2005
2006 1S06 1S072005 2006 1S06 1S07 TMA (minutos) Produtividade (000
clientes / empregado)BandeiranteEscelsa EnersulBandeirante Escelsa
Enersul 187 1721,291,24 160 155139144 1,071,07 1,061,06 119
1121200,890,90 0,93 0,78 0,92112 103 980,76 2005 2006 1S06 1S072005
2006 1S06 1S072005 2006 1S06 1S07 2005 2006 1S06 1S07 2005 2006
1S06 1S07 2005 2006 1S06 1S0711 12. Projeto Vanguarda Estrutura
organizacional implementada antes do IPO permitiu captura
desinergias entre Bandeirante, Escelsa e Enersul Vanguarda Fase 1
Estabelecimento de polticas e procedimentospadro entre as 3
companhias Reduo de pessoal: Programa de DemissoVoluntria (PDV)
Captura Custo reconhecido em junho/06: R$ 52de milhes Sinergias
Reduo de pessoal estimada aps concluso: 16%Vanguarda Fase 2
Desenvolvimento de plataformas padro de TI Redesenho de processos
crticos (metodologia Lean) 12 13. Programa de Combate s Perdas No
1S07, foram investidos R$ 38 milhes em programas para conteno de
perdas tcnicas e comerciais (R$ 13 milhes no Opex e R$ 25 milhes de
Capex).Perdas comerciais (% da energia distribuda ltimos 12
meses)Bandeirante Escelsa EnersulEDB7,8~ 330 mil inspees realizadas
em 1S076,0 5,9 6,65,0 5,4~ 148 mil fraudes identificadas 4,1 3,8
4,22,2 2,3 2,4~ R$ 17 milhes de receitas recuperadas~ 700 mil
inspees programadas paraJunJun JunJun Jun Jun Jun Jun JunJun Jun
Jun 2007 05 06 070506 07 0506 070506 07Inadimplncia (%)Bandeirante
EscelsaEnersul O ndice de inadimplncia da2,52 2,421,88 Bandeirante
no 1S07 afetado por R$1,28 1,401,21 1,31 1,1311,7 milhes de proviso
para no-0,95 transferncia de receita pelo agente arrecadadorJun
JunJun JunJun Jun JunJun Jun 0506 0705 060705 0607 13 14.
CapexDirecionamento dos Investimentos* (R$ milhes) 4662007 E376
149323 130 Expanso do Sistema 11658Modernizao de Redes 122153
13222Automao, Telecom. e TI9266Programa de Combate s Perdas164 109
12878Projeto Vanguarda 20052006 2007E114Outros 466 TOTAL
Bandeirante Escelsa EnersulExclui Capex do Programa de
Universalizao. 14 15. Programa Luz Para Todos No 1S07, R$ 26 milhes
foram investidos no Programa Luz Para TodosInvestimentos no
Programa LPT 2007ENovas Ligaes(R$ milhes) (*realizado at 17 de
Agosto de 2007) 11.908 55,511.00010% 46,3 8.534 15% 10%9.860 15%
6.71735% 4.008 5.4793.852 65% 4.000 2.300 2.0483.399 2,684
40%858461 431 10% Escelsa Enersul2004 2005 2006 2007* 2007E2008E
CDERGRRecursos Prprios Estado BandeiranteEscelsaEnersul Nota:
Bandeirante Programa LPT concludo no 1S07. O investimento total em
2007 foi de R$ 3,5 milhes. 15 16. Mecanismo de Reajuste Tarifrio
Compra de Energia Custos de Transporte EncargosParcela A (custos
no-gerenciveis) no-Base deBase deTaxa deTaxa de Empresa deRemunera
x Remunerao xRetornoDepreciao Refernciao Lquida BrutaRetorno do
Investimento Quota de ReintegraoCustos
OperacionaisEficientesParcela B (custos gerenciveis)16 17. Processo
de Reviso Tarifria Tarifa de Fornecimento Ganhos deEficincia T1 T2
T3 X=0; infl. =0 X>0; infl. =0 Tempo Reviso 1 Reviso 2 17 18.
Reviso Tarifria da Escelsa Composio do ndice de Reposicionamento
Tarifrio-Agosto 2007Tarifrio- -2,59% Compra de Energia Parcela
-1,40% Encargos SetoriaisA ndice de -0,89% Encargos de Transmisso
ReposicionamentoTarifrio-1,07% Remun. dos Investimentos -6,92%
Parcela -0,74% Reintegrao de AtivosBReajuste Total das Tarifas
0,08%Empresa de Referncia -9,62%-0,31% Outras ReceitasVariao nas
Contas de 4,76%Ajustes Financeiros Natureza Financeira -7,46%
Ajustes Financeiros de 2006 a serem excludos -2,70%Fator X = 1,45%
18 19. Reviso tarifria da Bandeirante Aspectos PreliminaresBRR
Bruta R$ 2.694 MMBRR Lquida R$ 1.287 MMEmpresa de Referncia R$ 237
MM Reajuste tarifrio mdioInadimplnciaR$ 12 MM-11,97% Depreciao
Regulatria 4,62%Receita Requerida*R$ 1.976 MM Fator X: -1,51%
Lquido de Outras receitas19 20. Gerao 21. Capacidade
InstaladaLajeado Peixe Angical Capacidade instalada e Energia
assegurada+452MW *(MW / MW mdios) Suia 1.018 1.043 Alegre Jucu 631
645MimosoFruteiras 516So Joo I Paraso 334So Joo II ViosaCoxim Rio
BonitoCosta RicaSo Joo 20052006 2007E Corumb+25MW
**MascarenhasCapacidade InstaladaEnergia Assegurada 4a Mquina *
Capacidade adicionada em 2006 ** Entrada em operao comercial no
1T07 +50MW * 21 22. Desempenho OperacionalVolume de Energia
ProduzidaVolume de Energia Vendida (GWh) (GWh) +101,8%4.747 +42,6%
3.929+29,3% +62,1% 2.756 2.6552.409 2.3522.0531.486 2005
20061S061S072005 2006 1S06 1S07 22 23. Cronograma de Contratao
Energia Disponvel para Venda(MW mdios) 151130Preo MdioR$
81,4/MWh(2T07) 83451111 1111 11 2008 20092010 2011 2012 2013 2014
2015 2016 23 24. Oportunidades de Crescimento Construo a ser
iniciada aps concesso de Licena deInstalao: PCH Santa F: +29 MW
(incio das operaes estimado para 2009) Repotenciaes: Aprovadas pela
ANEEL: +25 MW Em Estudo: +25 MW Usinas trmicas a carvo em parceria
com a MPX Mineraoe Energia: + 525 MW (50% de cada projeto) UTE
Maranho: + 350 MW UTE Pecm: + 700 MW Pequenas Centrais Hidreltricas
(PCHs): Projetos com expectativa de concluso e apresentao paraANEEL
no 1T08: +212 MW Projetos com expectativa de concluso e apresentao
paraANEEL em meados de 2008: +226 MW Estudos de viabilidade para 7
UHEs: +590 MW 24 25. Comercializao 26. Cenrio de Preos Preos no
curto prazo(R$ / MWh) 30025020015010050
Jan-02Jul-02Jan-03Jul-03Jan-04 Jul-04 Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06
Jan-07 Jul-07 HistricoCCEE oficialNota: o preo de Janeiro de 2002
foi afetado pelo racionamento de energia 26 27. Desempenho
Operacional Volume de Energia ComercializadaNmero de Clientes (GWh)
(Unidades)Participao de Mercado da+5,1%Enertrade em Jun 07: 8,24%
+1,6% 6.702 646.379 +20,9%63 1.193 522.567+3,1% 433.503 3.612749
581 5.509 3.8122.754 3.031 2005 20061S061S0720052006 1S06 1S07
Outros Empresas do Grupo ENBR 27 28. 1S07: Desempenho Financeiro
29. Desempenho Financeiro DistribuioReceita Lquida Ebitda (R$
milhes) +3,5%(R$ milhes)+1,8% 8018294.071 4.14621%20%35%+36,3% 21%
+19,5%45433% 30%31% 2.02530%33324%1.695 25%21%34%21% 31%31% 46% 49%
49%31%34%44%42%48% 48%2005 20061S061S07 2005 20061S06 1S07 Lucro
Lquido-7,9% (R$ milhes)361 332 15%45% +123% 42%17422%43% 78 37% 43%
14% 44%41%11%42% 2005 20061S061S07Bandeirante EscelsaEnersul29 30.
Desempenho Financeiro GeraoReceita Lquida Ebitda (R$ milhes)(R$
milhes)+165%+170%45827325%+91,5%21%+38,4% 193 268 17% 173 51%
19417% 101 46%10124%56% 52%33%55%51%44% 25%28%29% 26%45% 31%31%
49%41%2005 20061S06 1S072005 20061S06 1S07 Lucro Lquido(R$ milhes)
+0,8% 130 13119% +56,6% 8541%15%87% 54 19% 40% 30%40%45%13%50%
20052006 1S061S07 Energest Enerpeixe EDP Lajeado30 31. Desempenho
Financeiro ComercializaoReceita Lquida Ebitda (R$ milhes)(R$
milhes) +14,9%-93,7%495431 54 +18,2% -12,6% 298252 28 24
3200520061S06 1S0720052006 1S061S07 Lucro Lquido(R$ milhes)-81,0%48
-15,2%2118 920052006 1S06 1S07 31 32. EBITDA 1S07 x 1S06EBITDA(R$
milhes) 19 118650(13) (29) 1094442 Junho/06 Enertrade Gerao
Distribuio Ajustes Contingncias PDDJunho/07 contbeis e
outros23,4%Margem EBITDA 28,6%32 33. DespesasDetalhamento das
Despesas 1S07Detalhamento das Despesas Gerenciveis (R$ milhes)
oDespesas Gerenciveis 1 Semestre Var.%R$ milhes 2007 2006 Var.
Pessoal 155,9197,4 -41,5-21,0%1.149,4 471,7Material 19,7 19,9-0,3
-1,3% (71%)(29%)Servios de Terceiros 163,3136,027,3 20,0%
Provises78,5 37,041,5112,1% Outros 54,3 40,114,3 35,6% Total
471,7430,441,29,6%1.621,1 Provises+ R$ 30,5 MM: PDD (incluindo R$
11,7 MM devido a no-repasse de receitas por agente arrecadador e
Custos no-gerenciveis R$ 6,0 MM em recebveis da Ampla) Custos
Gerenciveis + R$ 11,0 MM: contingncias cveis e trabalhistas Nota:
Exclui depreciao e amortizao 33 34. Resultado Financeiro A reduo
das receitas financeiras reflete principalmente o menorretorno de
ativos regulatrios devido queda da SELIC R$ milhes1S07 1S06
Var.%Receita Financeira 119,3137,5-13%Despesa Financeira(189,3)
(188,8)0%Resultado Cambial Lquido(28,9) (34,5) -16% SWAP -
Resultado Lquido (77,9)(73,4)6% Variao Cambial49,1 38,9 26% TOTAL
(98,9) (85,8)15%34 35. Endividamento Endividamento 1S07 Dvida Bruta
por Indexador (Jun/07) (Evoluo da Dvida Lquida - R$ milhes) 2%
5%Taxas Flutuantes *** Custo mdioTJLP3.012da dvida no34% 2T07:
11,3% 59%Curto US$Prazo (698) 726Pr-fixado (425) *** Inclui Selic,
CDI, IGP-M e INPCLongoPrazoDvida Lquida /
Ebitda1.8892.2861.850(Jun/07)2.3451.8791.889 1.7021.8503,0 Dvida
Bruta(-) Caixa(-) Ativos e Dvida Lquida Dvida LquidaJun/07e
Passivos Jun/07 Mar/07 1,9 1,8Aplicaes * Regulatrios 1,61,5
20042005 2006 Mar/07Jun/07 * Inclui R$ 5,5 milhes de depsitos
vinculados dvida com BNDES ** Ratio: Dvida Lquida / EBITDA 12
mesesDvida Lquida (R$ MM) Dv. Lquida / Ebitda (x) **35 36.
Cronograma de Vencimentos da DvidaJun/07 vs Jul/07* Escelsa: Emisso
de Debntures em Jul/07 R$250 MilhesReduo da dvida de curto prazo
Prazo: 7 anosExtenso do prazo mdio da dvida Carncia de juros e
principal: 5 anos Reduo do custo mdio da dvida Remunerao: 105% do
CDICronograma de Vencimento da Dvida(R$ milhes)Jun/2007Aps emisso
de debntures e resgate das Senior Notes698 583529512529512491 491
307 307 262220 241179207 158124131131 Caixa2007 2008 2009 2010
20112012 2013 2014 Aps 20142007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Aps 2014 Jun/07* Emisso de debntures concluda em Julho de 200736
37. Plano de Investimento Abertura dos Investimentos*(R$
milhes)658592192 217192466 37519 173 2006 2007E1S07 DistribuioGerao
* Excludos os investimentos do Programa Luz Para Todos37 38.
Desempenho no Mercado Acionrio em 2007Capitalizao de Mercado: R$
5,7 bilhes (ENBR3 x Indexes Performance)*140 130ENBR3 = 8,5%120
IBOV = 21,8%110 IEE = 21,9%100 90 IBX = 21,5% 8028/12/2006
22/1/2007 16/2/2007 13/3/2007 7/4/2007 2/5/200727/5/2007 21/6/2007
16/7/2007 * Atualizado at 31 de Julho de 2007Volume Mdio Dirio (R$
milhes)15,4 13,813,5 8,3 10,4 7,25,5 Jan 07Fev 07 Mar 07 Abr 07Mai
07Jun 07 Jul 07 38 39. Setembro de 2007
www.energiasdobrasil.com.br
