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Aula 1 - Prof. Miguel Wilson UNICID para ICA
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CURSOS DE ADMINISTRAÇÃO E ECONOMIA CURSOS DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA
UNIVERSIDAD NACIONAL
“SAN LUIS GONZAGA” DE ICA
JANEIRO/ 2014
ENERO 2014
Profº Contador Miguel Wilson da Silva
• Bacharel em Ciências Contábeis pela Universidade Cidade de São Paulo –
UNICID;
Bacharel en Ciencias Contables por la Universidade Cidade de São Paulo
Paulo – UNICID
• Pós-Graduado em Docência no Ensino Superior pela Universidade Cidade
de São Paulo UNICID;
Postgrado en Docencia en Educación Superior de la Universidade Cidade
de São Paulo Paulo – UNICID
• Pós-Graduado em Gestão de Negócios pela Universidade Cidade de São
Paulo - UNICID.
Post Graduado en Gestión de Negocios por Universidade Cidade de São
Paulo Paulo – UNICID
Experiência Profissional Experiencia Profesional
Atuando aproximadamente há 25 anos na área contábil, com
vivência em grandes empresas. Atualmente, sócio da empresa
Guimarães & Silva Contabilidade Ltda, localizada na Cidade de
Guarulhos – São Paulo, onde atuo como Contador e Consultor
de Empresas e desenvolvendo novos negócios.
Actuando a aproximadamente hace 25 años en el área contable, con
vivencia en grandes empresas. Actualmente, socio de la empresa
Guimarães & Silva Contabilidad Ltda, localizada en la Ciudad de
Guarulhos – São Paulo, donde actúo como Contador y Consultor de
Empresas y desarrollando nuevos negocios.
email: [email protected]
Experiência como Docente Experiencia como Profesor
Professor da área contábil há aproximadamente 20 anos,
participando ativamente da formação de jovens e adultos,
transmitindo valores profissionais e legais, atualmente leciono
na Universidade Cidade de São Paulo – UNICID.
Profesor del área contable hace aproximadamente 20 años,
participando activamente de la formación de jóvenes y adultos,
transmitiendo valores profesionales y legales, actualmente leciono en
la Universidad Ciudad de São Paulo – UNICID.
email: [email protected]
Trabalhos Sociais Trabajos Sociales
Durante 05 (cinco) anos fui Diretor-Conselheiro da Associação Cristã de
Moços – YMCA, na cidade de Guarulhos – Estado de São Paulo – SP;
Durante 05 (cinco) años fui Director-Consejero de la Asociación Cristiana
de Moços – YMCA, en la ciudad de Guarulhos – Estado de São Paulo –
SP;
Por 02 (duas) oportunidades fui Candidato a Vereador na Cidade de
Guarulhos – Estado de São Paulo.
Por 02 (dos) oportunidades fui Candidato a representante en la Cámara de
la Ciudad de Guarulhos – Estado de São Paulo.
Faço trabalhos comunitários auxiliando algumas entidades não só com
recursos financeiros, mas também com trabalho voluntário.
Hago trabajos comunitarios auxiliando algunas entidades no sólo con
recursos financieros, pero también con trabajo voluntario.
email: [email protected]
Em que Penso!!! En que pienso!!!
Educación es vida !
OS ENCONTROS Los ENCUENTROS
A nossa jornada será resumida em 04 (quatro) encontros, todos a
serem realizados nas dependências da Universidade.
Nuestra jornada será resumida en 04 (cuatro) encuentros, todos a ser
realizados en las dependencias de la Universidad.
Preparamos o material de forma segregada de maneira que
possamos ter acesso aos conhecimentos de forma gradual e objetiva.
Evidente que muitos conceitos aqui discutidos não se esgotam e
devem ser melhor pesquisados, desde que haja interesse por ele, ou
se o mesmo for de sua área especifica de conhecimento.
Preparamos el material de forma segregada de modo que podamos
tener acceso a los conocimientos de forma gradual y objetiva.
Evidente que muchos conceptos aquí discutidos no se agotan y
deben ser mejor investigados, desde que haya interés por él, o si el
mismo sea de su área especifica de conocimiento
....
Para facilitar a comunicação, procurei em todos os slides, manter a
escrita em português e espanhol. Desculpem-me algum descuido
com a tradução e me socorram, por favor..!!!
Para facilitar la comunicación, busqué en todas las diapositivas,
mantener la escritura en portugués y español. Disculpadme algún
descuido con la traducción y me socorran, por favor..!!!
Então vamos ao nosso roteiro.
Entonces vamos a nuestro guión.
1º ENCONTRO (1º encuentro)
TEMA: IMPORTÂNCIA E FUNÇÕES DA GESTÃO FINANCEIRA. TEMA: IMPORTANCIA Y FUNCIONES DE La GESTIÓN FINANCIERA
Conceitos; Conceptos;
Funções do Administrador Financeiro; Funciones del Administrador
Financero;
Relacionamentos; Relacionamientos;
Áreas de Conhecimento; Areas de Conocimiento;
O Estudo das Finanças; El Estudio de las Finanzas;
Liquidez; Liquidez;
Rentabilidade; Rentabilidad;
Introdução a Análise de Balanços e indicadores; Introducción el
Análisis de Balances e indicadores;
Indicadores para análise da liquidez; Indicadores para análisis de la
liquidez;
Índices de liquidez; Indice de Liquidez;
Índices de Rentabilidade; Indice de Rentabilidad;
Índices de Endividamento; Índices de Endeudamiento;
Índices de imobilização. Indice de imobilização.
2º ENCONTRO (2º encuentro)
TEMA: CAPITAL DE GIRO TEMA: CAPITAL DE GIRO (Circulación)
Dilema do Risco e Retorno;
Conceitos de Capital de Giro;
Capital de Giro Liquido;
Necessidade de Capital de Giro;
Reserva de Capital;
Redução da Necessidade de Capital de Giro;
Atividades práticas e exercícios.
Dilema del Riesgo y Retorno;
Conceptos de Capital de Giro;
Capital de Giro Liquido;
Necesidad de Capital de Giro;
Reserva de Capital;
Reducción de la Necesidad de Capital de Giro;
Actividades prácticas y ejercicios.
3º ENCONTRO (3º encuentro)
TEMA: PLANEJAMENTO FINANCEIRO TEMA: PLANIFICACIÓN FINANCIERA
O processo de Planejamento Financeiro;
Planejamento de Caixa;
Planejamento de Resultados;
Estudo de caso sobre Planejamento.
El proceso de Planificación Financiera;
Planificación de Caja;
Planificación de Resultados;
Estudio de caso sobre Planificación.
4º ENCONTRO (4º encuentro)
TEMA: ORÇAMENTO TEMA: PRESUPUESTO
Objetivos do Orçamento;
Tipos de Orçamento;
Características dos Orçamentos;
Princípios Básicos do orçamento;
Processo de elaboração dos orçamentos;
Acompanhamento (Real x Orçado);
Provisões e Reservas Financeiras.
Estudo de caso prático.
Objetivos del Presupuesto;
Tipos de Presupuesto;
Características de los Presupuestos;
Principios Básicos del presupuesto;
Proceso de elaboración de los presupuestos;
Acompañamiento (Real x Presupuestada);
Provisiones y Reservas Financieras.
Estudio de caso práctico.
Finanças Finanzas
Aula 1 – Importância e funções
da gestão financeira
Clase 1 – Importancia y funciones
de la gestión financiera
O Termo finanças pode ser definido como “a arte e a
ciência de administrar o dinheiro”.
El Término finanzas puede ser definido como “el arte y la ciencia
de administrar el dinero”.
.
Praticamente todas as pessoas físicas e jurídicas
ganham, gastam ou investem dinheiro.
Prácticamente todas las personas físicas y jurídicas ganan,
gastan o invierten dinero.
Finanças diz respeito ao processo, às instituições, aos mercados e
aos instrumentos envolvidos na transferência de dinheiros entre as
pessoas, empresas e órgãos governamentais.
Finanzas dice respeto al proceso, a las instituciones, a los mercados y a los
instrumentos envueltos en la transferencia de dineros entre las personas,
empresas y órganos gubernamentales.
(Viktor Koen/The New York Times)
A área de finanças é ampla e dinâmica, afetando a vida de todas as pessoas físicas ou jurídicas. El área de finanzas es amplia y dinámica, afectando la vida de todas las personas físicas o jurídicas.
Para simplificar podemos dividi-la em duas grandes áreas: Para simplificar podemos la dividís en dos grandes áreas:
serviços financeiros (servicios financieros)
administração financeira (administración financiera)
Dizem respeito à concepção de assessoria e produtos
financeiros a pessoas físicas, empresas e órgão
governamentais.
Oportunidades de carreira:
- Instituições bancárias e afins;
- Assessoria financeira pessoal;
- Investimentos;
- Imóveis e seguros.
Servicios financieros
Dicen respeto a la concepción de asesoría y productos
financieros la personas físicas, empresas y órgano
gubernamentales. Oportunidades de carrera: - Instituciones
bancarias y afins; - asesoría financiera personal; -
inversiones; - inmóviles; - seguros.
Serviços Financeiros
Diz respeito às atribuições dos administradores financeiros nas
empresas, estes são responsáveis pela gestão dos negócios
financeiros das organizações.
Administración Financiera
Dice respeto a las atribuciones de los administradores
financieros en las empresas, estos son responsables por la
gestión de los negocios financieros de las organizaciones.
Administração Financeira
Importância da Gestão Financeira na empresa Importancia de la Gestión Financiera en la empresa
O Objetivo da gestão financeira é melhorar os resultados
apresentados pela empresa e aumentar o valor do patrimônio por
meio da geração do lucro líquido proveniente das atividades
operacionais, mas nem sempre ocorre uma adequada gestão
financeira na empresa.
Importancia de la Gestión Financiera en la empresa
El Objetivo de la gestión financiera es mejorar los resultados
presentados por la empresa y aumentar el valor del patrimonio por
medio de la generación del logro líquido proveniente de las
actividades operacionales, pero ni siempre ocurre una adecuada
gestión financiera en la empresa.
Importância da Gestão Financeira na empresa
Uma gestão correta permite que se visualize a atual situação das
empresas. Registros adequados permitem análises e colaboram com
o planejamento para otimizar resultados. A gestão financeira abrange
muitos aspectos dentro da empresa, tudo necessita de um certo
cálculo financeiro.
Importancia de la Gestión Financiera en la empresa
Una gestión correcta permite que se visualice la actual situación de
las empresas. Registros adecuados permiten análisis y colaboran
con la planificación para optimizar resultados. La gestión financiera
comprende muchos aspectos dentro de la empresa, todo necesita de
un correcto cálculo financiero.
Importância da Gestão Financeira na empresa
Funções do administrador financeiro Funciones del administrador financiero
O gestor moderno precisa de uma boa formação generalista, visão
sistêmica e integrada de todo o negócio e deve estar em contato
permanente com todas as áreas da empresa, controlando e fomentando
o negócio com informações estratégicas. A crescente complexidade no
mundo dos negócios determinou, ainda, que o responsável pela área
financeira desenvolvesse uma visão mais integrada da empresa e de seu
relacionamento com o ambiente externo.
Funciones del administrador financiero
El gestor moderno necesita de una buena formación generalista, visión
sistémica e integrada de todo el negocio y debe estar en contacto
permanente con todas las áreas de la empresa, controlando y
fomentando el negocio con informaciones estratégicas. La creciente
complejidad en el mundo de los negocios determinó, aún, que el
responsable por el área financiera desarrollara una visión integrada de la
empresa y de su relacionamiento con el ambiente externo.
Funções do administrador financeiro
Funções do administrador financeiro
O administrador financeiro pode ser um diretor, gerente ou
controlador, mas cabe a esse profissional estar preocupado com a
obtenção, a análise e o controle dos recursos financeiros e dos
resultados econômicos da empresa ou de uma de suas atividades.
Funciones del administrador financiero
El administrador financiero puede ser un director, gerente o controlador,
pero cabe a ese profesional estar preocupado con la obtención, el
análisis y el control de los recursos financieros y de los resultados
económicos de la empresa o de una de sus actividades.
Funções do administrador financeiro
A gestão dos recursos financeiros da empresa vai além da simples
negociação de prazos e de juros de uma transação de
investimento. A otimização dos recursos financeiros pressupõe
interações contínuas do administrador com os clientes, acionista,
investidores, instituições financeiras, autoridades, regulamentação,
bem como o acompanhamento constante de taxas, práticas, riscos,
parâmetros do mercado que, por natureza, é dinâmico e volátil.
Funciones del administrador financiero
La gestión de los recursos financieros de la empresa va además de la
simple negociación de plazos y de intereses de una transacción de
inversión. La optimización de los recursos financieros presupone
interacciones continuas del administrador con los clientes, accionista,
inversores, instituciones financieras, autoridades, reglamentación, así
como lo acompañamiento constante de tasas, prácticas, riesgos,
parámetros del mercado que, por naturaleza, es dinámico y volátil.
Funções do administrador financeiro Funciones del administrador financiero
análise, planejamento e controle financeiro: coordenar, monitorar
e avaliar todas as atividades da empresa (relatórios financeiros,
decisões estratégicas, gestão de riscos).
Funciones del administrador financiero
análisis, planificación y control financiero: coordinar, monitorear y
evaluar todas las actividades de la empresa (informes financieros,
decisiones estratégicas, gestión de riesgos).
Funções do administrador financeiro
tomadas de decisões de investimento: aplicações em ativos
correntes e não correntes, retorno dos capitais.
Funciones del administrador financiero
tomas de decisiones de inversión: aplicaciones en activos
corrientes y no corrientes, retorno de los capitales.
Funções do administrador financeiro
tomadas de decisões de financiamentos: captação de recursos
financeiros para financiamento de ativos correntes e não correntes.
Funciones del administrador financiero
tomas de decisiones de financiaciones: captação de recursos
financieros para financiación de activos corrientes y no corrientes.
Funções do administrador financeiro
ATENÇÃO!!!!
O empresário deve estar atento a estas funções básicas em seu
negócio. Deve analisar, planejar e controlar o uso de seus recursos
financeiros e tomar decisões de investimentos e financiamentos
precisas e inteligentes.
Atencion!!! El empresario debe estar atento a estas funciones básicas en su
negocio. Debe analizar, planear y controlar el uso de sus recursos
financieros y tomar decisiones de inversiones y financiaciones
precisas e inteligentes.
Ferramentas utilizadas pelo gestor na tomada de decisão: Herramientas utilizadas por el gestor en la toma de decisión:
Para realizar essas funções, tanto o gestor financeiro, quanto o
empresário usará relatórios, ferramentas e técnicas de finanças
corporativas. Os relatórios mais comuns e eficazes na gestão
financeira são: o Balanço Patrimonial (BP), o Demonstrativo de
Resultado do Exercício (DRE) e o Demonstrativo de Fluxo de
Caixa (DFC).
Para realizar esas funciones, tanto el gestor financiero, cuanto el
empresario usará informes, herramientas y técnicas de finanzas
corporativas. Los informes más comunes y eficaces en la gestión
financiera son: el Balancete General (BG), Estado de Ganacias y
Perdidas (EGP) y el Demonstrativo do Estado de Flujo Efetivos (DFE).
Nota: Observar ressalvas de su legislación
36
Ativos
Circulantes
Balanço Patrimonial
Recursos
Permanentes
Ativos
Permanentes
Passivos
Circulantes
Decisões de
Investimentos
Decisões de
Financiamentos
Análise e
PlanejamentoFinanceiro
• Transformar dados
financeiros em informações de
monitoramento;
• Avaliação da necessidade de
variação da capacidade
produtiva;
• Determinação de variações
dos financiamentos requeridos.
Determina a combinação e o tipo de ativos
do BP.
Combinação mais apropriada entre
financiamentos de curto e longo prazo.
Decisões da Administração Financeira Decisiones de la Administración Financiera
Decisões da Administração Financeira
Orçamento de Capital
É o processo de planejamento e gestão dos investimentos de uma
empresa em longo prazo. Nessa função o gestor financeiro procura
identificar as oportunidades de investimento cujo valor para empresa é
superior ao seu custo de aquisição. Em termos amplos, isto significa
que o valor do fluxo de caixa gerado por um ativo supera o custo
desse ativo.
Decisiones de la Administración Financiera
Presupuesto de Capital
Es el proceso de planificación y gestión de las inversiones de una
empresa a largo plazo. En esa función el gestor financiero busca
identificar las oportunidades de inversión cuyo valor para empresa es
superior a su coste de adquisición. En términos amplios, esto significa
que el valor del flujo de caja generado por un activo supera el coste de
ese activo.
Decisões da Administração Financeira
Estrutura de capital
Combinação de capital de terceiros e capital próprio existente na empresa. O
administrador financeiro tem duas preocupações no que se refere a essa
área. Primeiramente quando se deve tomar emprestado? Em segundo lugar
quais são as fontes menos dispendiosas de fundos para empresa? Além
dessa questões, o gestor financeiro precisa decidir exatamente como e onde
os recursos devem ser captados e, também, cabe a esse gestor a escolha da
fonte e do tipo apropriado que a empresa, por ventura, tomará emprestado.
Decisiones de la Administración Financiera
Estructura de capital
Combinación de capital de terceros y capital propio existente en la empresa.
El administrador financiero ha dos preocupaciones en el que se refiere a esa
área. De entrada cuando se debe tomar prestado? En segundo lugar cuáles
son las fuentes menos dispendiosas de fondos para empresa? Además de
esa cuestiones, el gestor financiero necesita decidir exactamente como y
donde los recursos deben ser captados y, también, cabe a ese gestor la
elección de la fuente y del tipo pertinente que la
empresa, por ventura, tomará prestado.
Decisões da Administração Financeira
Administração de Capital de Giro
Capital de giro são os ativos e passivos circulantes de uma empresa. A
gestão do capital de giro de uma empresa é uma atividade diária que
visa assegurar que a empresa tenha recursos suficientes para
continuar suas operações e evitar interrupções muito caras.
Decisiones de la Administración Financiera
Administración de Capital de Giro
Capital de giro son los activos y pasivos circulantes de una empresa.
La gestión del capital de giro de una empresa es una actividad diaria
que visa asegurar que la empresa haya recursos suficientes para
continuar sus operaciones y evitar interrupciones muy caras..
Atividades Empresariais Actividades Empresariales
> operações
Segundo a natureza: > investimentos
> financiamentos
Atividades Empresariais Actividades Empresariales
Operaciones / inversiones / financiaciones
Ambiente Remoto
Sociedade
Política
Recursos
Naturais
Clima
Demografia
Tecnologia
Economia
Legislação
e Tributos
Educação
Cultura
Ambiente Próximo
Clientes
Comunicação
Sindicatos
Acionistas Governo
Comunidades
Fornecedores
Entradas
Materiais
Equipamentos
Energia
Pessoas
Informações
Processamento
A Empresa
Saídas
Produtos
Bens
Serviços
Concorrentes
A EMPRESA COMO UM SISTEMA ABERTO
La EMPRESA COMO UN SISTEMA ABIERTO
Atividades Empresariais
Atividades de operações: existem em função do negócio da empresa
(salários, vendas, aluguel, compra de matéria-prima etc).
Actividades Empresariales
Actividades de operaciones: existen en función del negocio de la
empresa (salarios, ventas, alquiler, compra de materia-prima etc).
Atividades Empresariais
Atividades de investimentos: relativas a aplicações de recursos em
caráter temporário ou permanente (compra de máquinas, aplicações
financeiras etc).
Actividades Empresariales
Actividades de inversiones: relativas la aplicaciones de recursos en
carácter temporal o permanente (aquisición de máquinas, aplicaciones
financieras etc).
Atividades Empresariais
Atividades de financiamentos: refletem os efeitos das decisões
tomadas sobre a forma de financiamento das atividades de operações
e de investimentos (empréstimos, integração de capitais etc).
Actividades Empresariales
Actividades de financiaciones: reflejan los efectos de las decisiones
tomadas sobre la forma de financiación de las actividades de
operaciones y de inversiones (préstamos, integración de capitales etc).
Qual o objetivo de uma Empresa?
Cual el objetivo de una Empresa?
Qual o objetivo de todos os empregados e administradores?
Cual el objetivo de todos los empleados y administradores?
MAXIMIZAR A RIQUEZA DO ACIONISTA
MAXIMIZAR La RIQUEZA DEL ACCIONISTA
OBJETIVO DA EMPRESA OBJETIVO DE La EMPRESA
48
Maximização da Riqueza do Acionista
Maximização de la Riqueza del Accionista
• O objetivo da empresa e de todos os administradores e empregados é o de maximizar a riqueza dos proprietários;
• El objetivo de la empresa y de todos los administradores y empleados es lo de maximizar la riqueza de los propietarios;
• A riqueza dos proprietários é medida pelo preço da ação, o qual baseia-se na data de ocorrência dos retornos (fluxos de caixa), em sua magnitude e em seu risco;
• La riqueza de los propietarios es medida por el precio de la acción, el cual
se basa en la fecha de ocurrencia de los retornos (flujos de caja), en su
magnitud y en su riesgo;
• Os administradores financeiros devem implementar somente aquelas medidas que se espera que elevem o preço da ação.
• Los administradores financieros deben implementar solamente aquellas medidas que se espera que eleven el precio de la acción.
OBJETIVO DA EMPRESA OBJETIVO DE La EMPRESA
49
Aceitar
Rejeitar
Maximização da Riqueza do Acionista Maximização de la Riqueza del Accionista
Administrador
Financeiro
Tomada de
Decisão
Análise de
Timing,
Retorno e
Risco
Aumenta
o preço
da ação?
OBJETIVO DA EMPRESA OBJETIVO DE La EMPRESA
50
Aceptar
Rechaz
ar
Administrador
Financiero
Toma de
Decisión
Análisis de
Timing,
Retorno y
Riesgo
Aumenta
el precio
de la
acción?
OBJETIVO DA EMPRESA OBJETIVO DE La EMPRESA
Maximização da Riqueza do Acionista Maximização de la Riqueza del Accionista
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financieros requisitos necesarios
Agora vamos trabalhar com um material extraído do site
www.mi-carrera.com, ele traz detalhes sobre a profissão
ou função de administrador financeiro. Ahora vamos a trabajar con un material extraído de la web
www.mi-carrera.com, él trae detalles sobre la profesión o función
de administrador financiero
Vai ser uma aventura, pois vamos demonstrar todas as telas
somente em espanhol, vou explicar o motivo, gostaria de manter
a origem do texto sem modificações. Va a ser una aventura, pues vamos a demostrar todas las pantallas
solamente en español, voy a explicar el motivo, me gustaría mantener el
origen del texto sin modificaciones.
Conto com a ajuda de todos vocês, ok?
Cuento con la ayuda de todos vosotros, ok?
Objetivos de la carrera
Lograr mejores formas de invertir el dinero y hacerlo más productivo.
Perfil del Profesional
Profesional que cuenta con conocimientos y capacidad para administrar
el dinero de un individuo, empresa o Estado; opera a través de los
*sistemas financieros y *contables del ámbito nacional e internacional;
respeta las leyes, normas y procedimientos que rigen las relaciones de
intercambio; y toma decisiones de *inversión y *financiamiento.
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
Tareas o actividades específicas que se realizan en la profesión
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
Diseña y opera las políticas y procedimientos de la administración
financiera de las organizaciones.
Toma decisiones respecto del capital destinado al funcionamiento
de la empresa, procurando que cada uno de sus departamentos
disponga de los medios económicos necesarios que le permitan
funcionar adecuadamente.
Analiza alternativas de *financiamiento a un proyecto empresarial
considerando las condiciones y oportunidad en que se consigue el
capital
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
Maneja los procesos destinados a obtener dichos fondos.
Identifica las oportunidades de negocios con un enfoque estratégico.
Evalúa el riesgo de distintas alternativas de inversión y propone
alternativas óptimas, sustentadas en el análisis riguroso del
comportamiento de los mercados financieros y también de la
información de funcionamiento de la empresa.
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
Analiza si un proyecto es o no factible, o sea si será rentable, y para
esto debe contemplar:
Confección de presupuestos.
Flujo de Fondos.- es decir, cuánto va a ser el costo de la inversión,
cómo será el retorno de la inversión a través de la rentabilidad.
(control mes a mes o año a año).
Activos fijos (Cuánto es la inversión).
Cuánto es el costo de financiamiento o capital de trabajo (Cuánto
cuesta hacer funcionar la empresa).
Cuál será la política de dividendos (cómo se repartirán las
ganancias , cuánto de las ganancias se va a invertir y cuánto se va a
consumir)
Cuánto será la inversión en *inventarios.
Cuánto en cuentas por cobrar.
Cuánto se manejará en dinero disponible.
Cuánto se manejará en pasivo (deudas propias).
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
Hace uso eficiente de las tecnologías y sistemas de información, para
preparar y analizar proyecciones financieras.
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
Campo Ocupacional.
Empresas privadas del sector productivo, comercial o de servicios.
Instituciones públicas.
Bancos.
Compañías de seguros.
Bolsa de Valores.
Administradoras de fondos de inversión y de pensiones.
Empresas calificadoras de riesgo.
Organismos financieros internacionales.
Sindicatos.
Fundaciones.
Consultoría financiera.
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
Área Profesional o de conocimientos
Administración
Matemática Financiera
Economía
Contabilidad
Microeconomía
Macroeconomía
Estadística
Comercialización
Finanzas Corporativas
Finanzas Públicas
Operaciones Financieras
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
(...) Área Profesional o de conocimientos
Contabilidad de Costos
Comercio Internacional
Auditoría
Instituciones Financieras
Gestión de Riesgos Financieros
Estrategias Empresariales
Investigación de Operaciones
Elaboración y Evaluación de Proyecto
Finanzas Internacionales
Técnicas de Negociación
Sistemas de Información Administrativos
Herramientas Computacionales para registro y análisis Financiero
Bases de Datos (Computación)
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
FINANÇAS
TESOURARIA
Câmbio
Planejamento
financeiro
Administração
de caixa
Contas a pagar
Contabilidade
de custos
Administração
de tributos
Sistemas de
informação
Contabilidade
financeira
Orçamentos
CONTROLADORIA
Crédito e contas a
receber
ÁREAS DE ATUAÇÃO ÁREAS DE ACTUACIÓN
Vocación, Habilidades e Intereses necesarios en el postulante a
esta carrera.
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
Intereses.
Motivación por el desarrollo económico.
Con tendencia a cuantificar los hechos.
Gusto por enfrentar las situaciones con estrategia.
Interés por los números.
Mentalidad analítica y deductiva.
Trabajo exhaustivo y minucioso.
A menudo piensa en como hacer rendir e incrementar sus ingresos,
más por motivación que por necesidad.
Interés por evaluar situaciones y tomar decisiones.
Curiosidad en observar ocasiones de negocios donde los demás aún
no lo han previsto.
Diversión por el regateo en las compras.
Motivación por predecir si un proyecto comercial será o no exitoso.
Interés en proponer iniciativas comerciales.
Motivación por la venta.
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
Habilidades.
Habilidad Matemática y Numérica
Capacidad de síntesis para diagnosticar y resolver problemas
Habilidad de Análisis
Habilidad para expresarse verbalmente.
Visión y creatividad comercial
Habilidad para negociar
Facilidad para relacionarse y comunicarse con la gente.
Persuasivo
Buen nivel de Razonamiento Numérico
Capacidad para hacer frente a situaciones nuevas y realizar aportes
oportunamente.
Capacidad de gestión.
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
Vocación.
Por emprender con estrategia nuevas formas de organizar los
*recursos para crear riqueza y obtener logros en el aspecto
económico y social.
O cualquier sueño o anhelo específico que se sienta involucrado u
orientado hacia esta dirección.
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
Personalidad del postulante.
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
Personalidad del postulante.
Espíritu emprendedor
Dinámico y competitivo
Práctico y concreto
Ordenado y Planificado en su quehacer
Versatilidad para el trabajo en equipo
Sociable
Capacidad de emprender situaciones nuevas y asumir riesgos
Capacidad para tomar decisiones.
Independiente
Con Sentido de la oportunidad
Con carácter para dirigir y capacidad de mando.
Capacidad ejecutiva, es decir capacidad para concretizar o lleva a
cabo tareas, diligencias y acuerdos.
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
Carreras afines y relacionadas
Economía,
Actuaria,
Contabilidad y Auditoría,
Administración de Empresas.
Administrador Financeiros requisitos necessários Administrador Financiero requisitos necesarios.
O Que é o Estudo de Finanças? Lo Que es el Estudio de Finanzas?
No nível macro:
É o estudo de instituições financeiras e mercados
financeiros e como funcionam dentro do sistema financeiro.
Analisa a interrelação entre os diversos agentes
participantes do mercado financeiro e de capitais.
En el nivel macro:
Es el estudio de instituciones financieras y mercados financieros y
como funcionan dentro del sistema financiero. Analiza la
interrelación entre los diversos agentes participantes del mercado
financiero y de capitales.
No nível micro:
É o estudo dos aspectos internos relacionados ao
funcionamento da empresa. Apresenta ferramentas para
tomada de decisões quanto à gestão de ativos e passivos,
captação de fundos e decisões de investimento, entre
outras.
En el nivel micro:
Es el estudio de los aspectos internos relacionados al
funcionamiento de la empresa. Presenta herramientas para
toma de decisiones en cuanto a la gestión de activos y
pasivos, captación de fondos y decisiones de inversión, entre
otras.
RENTABILIDADE X LIQUIDEZ
Fonte: http://economiasemsegredos.co/mrisco-rentabilidade-liquidez
Rentabilidade indica o percentual de remuneração do capital investido
na empresa.
Segundo Gitman “ existem muitas medidas de rentabilidade, tomadas
em conjunto, essas medidas permitem aos analistas avaliar os lucros
da empresa em relação a um dado nível de vendas, um dado nível de
ativos ou investimentos dos proprietários.
Rentabilidad indica el porcentual de remuneración del capital invertido
en la empresa.
Según Gitman “ existen muchas medidas de rentabilidad, tomas en
conjunto, esas medidas permitem a los analistas evaluar los logros de
la empresa en relación a un dato nivel de ventas, un dato nivel de
activos o inversiones de los propietarios.
RENTABILIDADE
Vamos ver uma definição da Enciclopédia Eletrônica
Wikipédia!
Segundo o Wikipedia:
Liquidez é um conceito econômico que considera a facilidade com que
um ativo pode ser convertido no meio de troca da economia, ou seja, é
a facilidade com que ele pode ser convertido em dinheiro. O grau de
agilidade de conversão de um investimento sem perda significativa de
seu valor mede sua liquidez.
Em outras palavras, é a capacidade de transformar um ativo (bens
ou investimentos) em dinheiro. Quanto mais rápido for essa conversão,
mais líquido esse bem será.
Liquidez es un concepto económico que considera la facilidad con que un activo
puede ser convertido en medio de cambio de la economía, o sea, es la facilidad
con que él puede ser convertido en dinero. El grado de agilidad de conversión
de una inversión sin pérdida significativa de su valor mide su liquidez.
En otras palabras, es la capacidad de transformar un activo (bienes o
inversiones) en dinero. Mientras más rápido sea esa conversión, más líquido
ese bien será.
Qual a diferença entre rentabilidade e liquidez?
Para que uma pessoa possa investir com tranquilidade e, assim,
manter sua saúde financeira, é necessário que haja conhecimento
sobre o mercado para que se possa fazer uma boa aplicação de seus
recursos financeiros. Para isso, é fundamental compreender bem os
conceitos de rentabilidade e liquidez – importantes para quaisquer
categorias ou estilo de investimento.
Cual la diferencia entre rentabilidad y liquidez?
Para que una persona pueda invertir con tranquilidad y, así, mantener
su salud financiera, es necesario que haya conocimiento sobre el
mercado para que se pueda hacer una buena aplicación de sus
recursos financieros. Para eso, es fundamental comprender bien los
conceptos de rentabilidad y liquidez – importantes para cualesquier
categorías o estilo de inversión.
Rentabilidade
Nos investimentos, rentabilidade é o retorno sobre o capital investido em
determinado ativo financeiro. Ele pode ser dado através de taxa de juros
prefixadas ou pós-fixadas, mistas ou baseadas na valorização (como no
caso das ações, que a diferença entre o preço de compra e o preço de
venda determina a rentabilidade, podendo ser positiva ou negativa).
Rentabilidad
En las inversiones, rentabilidad es lo retorno sobre el capital invertido en
determinado activo financiero. Él puede ser dado a través de tasa de
intereses prefijadas o post-fijadas, mixtas o basadas en la valorización
(como en el caso de las acciones, que la diferencia entre el precio de
compraventa y el precio de venta determina la rentabilidad, pudiendo ser
positiva o negativa).
......
A rentabilidade, então, conecta-se fortemente ao risco, uma vez que os
ganhos estão ligados à disposição do investidor para investimentos e
correr riscos de perder dinheiro. Os custos de manutenção do fundo de
investimento também deve ser levado em consideração, ao se avaliar
o nível de rendimento de um investimento, pois variam muito. Afinal, o
investidor precisa observar se o alto ganho não será corroído por taxas
muito dispendiosas.
A rentabilidade, então, conecta-se fortemente ao risco, uma vez que os
ganhos estão ligados à disposição do investidor para investimentos e
correr riscos de perder dinheiro. Los costes de mantenimiento del
fondo de inversión también debe ser llevado en consideración, al
evaluarse el nivel de rendimiento de una inversión, pues varían mucho.
Finalmente, el inversor necesita observar si el alta ganancia no será
corroído por tasas muy dispendiosas.
Já a liquidez se refere à rapidez, através da qual um investidor
pode desfazer-se de um fundo qualquer, seja para resgatar o
dinheiro, seja para conseguir lucros com altas do mercado. Esta
atitude ganha o nome de “realização de lucro”. Exemplos de ativos
líquidos são: fundos de investimento, ouro, ações de grandes
corporações, dólares. Por outro lado, não são tão líquidos os
imóveis e as obras de arte, pois apresentam dificuldades de venda
rápida.
Ya la liquidez se refiere a la rapidez, a través de la cual un inversor
puede deshacerse de un fondo cualquiera, sea para rescatar el
dinero, sea para conseguir logros con altas del mercado. Esta
actitud gana el nombre de #8220;realización &de logro”. Ejemplos
de activos líquidos son: fondos de inversión, oro, acciones de
grandes corporaciones, dólares. Por otro lado, no son tan líquidos
los inmóviles y las obras de arte, pues presentan dificultades de
venta rápida.
O PAPEL DOS ÍNDICES DE BALANÇO
83
BALANÇO PATRIMONIAL
ORIGENS X APLICAÇÕES
Balanço Patrimonial
Ativo P e PL (origens)
Aplicações De terceiros
e próprio $$$$$$$$
$$$$$$$$
$$$
$
$ $$$$$$$$
Proprietários (PL)
Fornecedores
Governo
Bancos
Financeiras etc.
Caixa
Estoque
Máquinas
Imóveis etc.
Esta estructura con certeza es más familiar?
85
CONCEITO DE CURTO E LONGO PRAZOS
Longo Prazo Curto Prazo
X1 X2
Término do
Exercício social
31.12.X1 31.12.X0
• Curto Prazo até um ano (conceito geral)
• Longo Prazo Período acima de um ano
86
CONCEPTO DE CORTO E LARGO PLAZOS
Largo Plazo Corto Plazo
X1 X2
Término
del ejercicio
social
31.12.X1 31.12.X0
• Corto Plazo hasta un año (concepto general)
• Largo Plazo Periodo por encima de un año
PRINCIPAIS RELATÓRIOS CONTÁBEIS
NO BRASIL LEI 11.638
Nos termos do art.176 da Lei nº 6.404/1976, alterado pelo Art. 1º da
Lei nº 11.638/2007 e os arts. 37 e 38 da Lei nº 11.941/2009, no fim de
cada exercício social a pessoa jurídica deverá elaborar com base na
escrituração mercantil, com observância das leis comerciais, as
seguintes demonstrações contábeis:
En los términos del art.176 de la Ley nº 6.404/1976, alterado por el Art.
1º de la Ley nº 11.638/2007 y los arts. 37 y 38 de la Ley nº
11.941/2009, en el fin de cada ejercicio social la persona jurídica
deberá elaborar con base en la escrituración mercantil, con
observancia de las leyes comerciales, las siguientes demostraciones
contables:
BALANÇO PATRIMONIAL
DEMONSTRAÇÃO DOS LUCROS OU PREJUÍZOS ACUMULADOS - DLPA
DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO EXERCÍCIO
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LIQUIDO
DEMONTRAÇÃO DO VALOR ADICIONA DO– DVA *
COMO ES EN Su LEGISLACIÓN!
O PAPEL DOS ÍNDICES DE BALANÇO
Agora vamos discutir qual o papel dos índices ou indicadores de
Balanços, seu objetivo e importância para a Administração Financeira
da empresa e seus acionistas.
Ahora vamos a discutir cual el papel de los índices o indicadores de
Balances, su objetivo e importancia para la Administración
Financiera de la empresa y sus accionistas.
O índice é a relação entre contas ou grupos de contas das Demonstrações
Financeiras, que visa evidencias determinado aspecto da situação econômica
ou financeira de uma empresa.
El índice es la relación entre cuentas o grupos de cuentas de las
Demostraciones Financieras, que visa evidencias determinado aspecto de la
situación económica o financiera de una empresa.
“um índice é como uma vela acesa num quarto escuro “ Matarazzo 2010
“un índice es como una vela acesa en un cuarto oscuro”
O PAPEL DOS ÍNDICES DE BALANÇO
...
Os índices constituem a técnica de análise mais empregada. Muitas vezes na
prática, ou mesmo em alguns livros, confunde-se Análise de Balanços com
extração de índices. A característica fundamental dos índices é fornecer visão
ampla da situação econômica ou financeira da empresa.
Los índices constituyen la técnica de análisis más empleado. Muchas veces en
la práctica, o aún en algunos libros, se confunde Análisis de Balances con
extracción de índices. La característica fundamental de los índices es
suministrar visión amplia de la situación económica o financiera de la empresa.
O PAPEL DOS ÍNDICES DE BALANÇO
QUANTOS ÍNDICES SÃO NECESSÁRIOS PARA UMA
BOA ANÁLISE ? CUÁNTOS ÍNDICES SON NECESARIOS PARA UN buen ANÁLISIS ?
O importante não é o calculo de grande número de índices, mas de um
conjunto de índices que permita conhecer a situação da empresa, segundo o
grau de profundidade desejada da análise.
CUÁNTOS ÍNDICES SON NECESARIOS PARA UN buen ANÁLISIS ?
El importante no es lo calculo de gran número de índices, pero de un
conjunto de índices que permita conocer la situación de la empresa, según el
grado de profundidad deseada del análisis.
Portanto, a quantidade de índices que deve ser utilizada na análise
depende exclusivamente da profundidade que se deseja da análise,
empresas industriais e comerciais através de índices tradicionais deve ter,
no mínimo, 4 (quatro) e não é preciso estender-se além de 11 (onze)
índices.
CUÁNTOS ÍNDICES SON NECESARIOS PARA UN buen ANÁLISIS ?
Por lo tanto, la cantidad de índices que debe ser utilizada en el análisis
depende exclusivamente de la profundidad que se desea del análisis,
empresas industriales y comerciales a través de índices tradicionales debe
tener, 4 (quatro) e não é preciso estender-se além de 11 (onze) índices.
QUANTOS ÍNDICES SÃO NECESSÁRIOS PARA UMA BOA
ANÁLISE ?
Escolha de
Indicadores
Metodologia de Análise
Comparações
com padrões
Diagnósticos
ou
Conclusões
Decisões
Extraem-se
os índices
das DC
Comparam-se
com índices-
padrão para
aquele ramo de
atividade
Conclui-se a
partir da
comparação
índices x
padrões
Tomam-se as
decisões a partir
das conclusões
Situação Financeira
Endividamento
Situação Econômica
Quantidade
Análise do Capital de Giro
Liquidez
Estrutura
Qualidade
Rentabilidade:
Lucratividade:
Produtividade:
Tripé
Decisões
Fonte: Marion, 2010
PRINCIPAIS ASPECTOS REVELADOS PELOS ÍNDICES FINANCEIROS PRINCIPALES ASPECTOS REVELADOS POR Los ÍNDICES FINANCIEROS
PRINCIPAIS INDICADORES PARA ANÁLISE
Agora vamos dar início a parte prática e utilização dos indicadores
para análise financeira, vamos trabalhar demonstrando como é na
legislação brasileira e logo ao final um estudo de caso com as suas
características. Vamos nessa!!!
PRINCIPALES INDICADORES PARA ANÁLISIS
Ahora vamos a dar inicio la parte práctica y utilización de los
indicadores para análisis financiero, vamos a trabajar demostrando
cómo es en la legislación brasileña e inmediatamente al final un
estudio de caso con sus características. Vamos en esa!!!
Continuação....
Vamos utilizar em todos os exemplos a seguir o Balanço Patrimonial
e a Demonstração de Resultados do Exercício, desenvolvidos para
tal, é importante acompanhar como e de onde extraímos os valores
para utilização nas formulas de cálculo dos índices.Muita atenção!!!
Vamos a utilizar en todos los ejemplos a continuación el Balance
Patrimonial y la Demostración de Resultados del Ejercicio,
desarrollados para tal, es importante acompañar como y de donde
extraemos los valores para utilización en las formulas de cálculo de
los índices. Mucha atención!!!
Ano X1 Ano X2
Receita Bruta de Vendas
Receita Bruta de Venda 7.598 9.930
(-) Dedução das Vendas (1.006) (1.392)
(=) Receitas Líquidas 6.592 8.538
(-) Custo dos Produtos Vendidos (3.545) (4.087)
(=) Lucro Bruto 3.047 4.451
(-) Despesas Operacionais
Com Vend (934) (1.103)
Administrativas (1.005) (1.626)
Despesas Financeiras (307) (293)
Total Desp. Operacionais................. (2.246) (3.022)
(=) Resultado Operacional 801 1.429
(+/-) Resultados não Operacionais (12) (21)
(=) Lucro antes do I R 789 1.408
(-) Provisão p/ I R – CSLL (191) (342)
(=) Lucro Líquido 598 1.066
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCICIO
ÍNDICES DE LIQUIDEZ E SOLVÊNCIA
Fonte:http://www.peatom.info/negocios/119680/caja-espana-entra-en-fase-agonica/
Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo
Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo
Ativo Circulante
Passivo Circulante
Ativo Circulante - Estoques - Despesas Exercício Seguinte
Passivo Circulante
Índices de Solvência
Liquidez seca =
Liquidez Corrente =
Liquidez geral =
Liquidez Geral (Liquidez General)
Quanto a empresa possui de Ativo Circulante + Realizável a Longo
Prazo para cada $ 1,00 de divida total.
En cuanto a empresa posee de Activo Circulante Realizable a Largo Plazo para cada $
1,00 de divida total.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.
Ano x1
1,05
Ano x2
0,94
Liquidez Corrente Quanto a empresa possui de Ativo Circulante para cada $ 1,00 de
Passivo Circulante.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.
Ano x1
1,27
Ano x2
1,19
Liquidez Seca Quanto a empresa possui de Ativo Liquido, ou seja desconsiderando os
seus estoques e despesas antecipadas, para cada $ 1,00 de Passivo
Circulante.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.
Ano x1
0,51
Ano x2
0,49
O que podemos observar no tocante a liquidez desta
empresa? Lo que podemos observar en el tocante la liquidez de la empresa?
Precisamos nos reportar ao Balanço Patrimonial e obsevar com detalhes os
grupos de contas que foram utilizados a análise, como se comportaram, e
quais as variações positivas e/ou negativas podem haver ocorrido.
Necesitamos en los reportar al Balance General y observar con detalles los
grupos de cuentas que fueron utilizados el análisis, como se comportaron, y
cuáles las variaciones positivas y/o negativas pueden haber ocurrido.
Vamos ao Balanço!!!
ÍNDICADORES DA SITUAÇÃO FINANCEIRA
Fonte:http://www.tesourasnoticias.com.br/2011/05/indicadores-economicos_10.html
Índices de Estrutura Patrimonial
Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo
Patrimônio Líquido
Passivo Circulante
Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo
Passivo Circulante + Exigível a longo Prazo
Ativo Total
Ativo Permanente
Patrimônio Líquido
Ativo Permanente
Exigível a Longo Prazo + Patrimônio Líquido
Indicadores da situação financeira
Capital de terceiros / Capital próprio =
Composição do endividamento =
Endividamento geral =
Imobilização do capital próprio =
Imobilização dos recursos permanentes =
Participação Capital de Terceiros Quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada $ 100 de
capital próprio.
Nota: Quanto menor o índice melhor para a empresa.
Ano x1
107,12%
Ano x2
102,51%
Composição do Endividamento Qual o percentual de obrigações a curto prazo em relação às
obrigações totais. (Curto e Longo Prazo)
Nota: Quanto menor o índice melhor para a empresa.
Ano x1
74,95%
Ano x2
76,33%
Endividamento Geral Relaciona o Exigível Total com os fundos totais providos por capital
próprio e de terceiros, expressa a porcentagem que o endividamento
representa sobre os fundos totais, também podemos observar a
porcentagem do total do ativo que é financiada com recursos de
terceiros.
Nota: Quanto menor o índice melhor para a empresa.
Ano x1
51,72%
Ano x2
50,62%
Imobilização Recursos não Correntes Qual o percentual dos Recursos não Correntes (Patrimônio Líquido e
Exigível a Longo Prazo) foram destinados ao Ativo não Circulante
(Imobilizado).
Nota: Quanto menor o índice melhor para a empresa.
Ano x1
74,44%
Ano x2
79,42%
O que podemos observar nos indicadores da situação
financeira da empresa?
Precisamos nos reportar ao Balanço Patrimonial e obsevar com detalhes os
grupos de contas que foram utilizados a análise, se o indicador é “Bom” ou
“Ruim”, vai depender do momento econômico e financeiro da empresa. Em
determinados períodos o capital de terceiros é mais barato que o capital
próprio e vice-versa.
Cada empresa deve encontrar o seu melhor ponto de financiamento, por isso
é importante fazer a análise dos índices sempre em conjunto, nunca
isoladamente.
Lo que podemos observar en los indicadores de la situación
financiera de la empresa? Necesitamos en los reportar al Balance Patrimonial y observar con detalles
los grupos de cuentas que fueron utilizados el análisis, si el indicador es
“Bueno” o “Ruin”, va a depender del momento económico y financiero de la
empresa. En determinados periodos el capital de terceros es más barato que
el capital propio y viceversa. Cada empresa debe encontrar su mejor punto
de financiación, por eso es importante hacer el análisis de los índices
siempre en conjunto, nunca aisladamente.
LUCRATIVIDADE DAS VENDAS
Fonte:http://www.toptalent.com.br/index.php/tag/vendas/
Observações iniciais Observaciones iniciales
Para este conjunto de indicadores vamos utilizar como base para os
cálculos e análise a Demonstração do Resultado do Exercício. Todos
os seus resultados devem ser expressos em percentual (%).
De maneira geral a sua interpretação é que quanto maior for o
resultado “índice” melhor para a empresa.
Para este conjunto de indicadores vamos a utilizar como base para los
cálculos y análisis la Demostración del Resultado del Ejercicio(Estado
de Ganancyas y Perdidas). Todos sus resultados deben ser expresos
en porcentual (%).
De manera general su interpretación es que cuánto mayor sea el
resultado “índice” mejor para la empresa.
Margem Bruta de Vendas Quanto a empresa obtém de lucro Bruto para cada $ 100 vendidos.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.
Ano x1
46,22%
Ano x2
52,13%
Margem Operacional Quanto do Lucro Operacional a empresa obtém para cada $ 100, este
indicador, apesar dos esforços constantes para melhorá-lo, reduzido
despesas e aumentando a eficiência, pode variar de acordo com o tipo
de empreendimento que esta em análise.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.
Ano x1
12,15%
Ano x2
16,74%
Margem Liquida de Vendas Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de vendas,
considerando o Lucro Liquido este indicador, pode variar de acordo com
o tipo de empreendimento que está em análise.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.
Ano x1
9,07%
Ano x2
12,49%
Rentabilidade do Ativo Formula: (LL /Ativo ) x 100
Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de investimento
total, neste indicador a base deve ser o Ativo médio, tomando como
base o período de análise.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.
Ano x1
9,38%
Ano x2
14,77%
Rentabilidade do Patrimônio Líquido Formula: (LL / PL) x 100
Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de capital próprio
investido em média na empresa.Utilizar sempre a média do PL.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.
Ano x1
19,43%
Ano x2
30,21%
O que podemos observar nos indicadores de
Rentabilidade da empresa?
Expressar a rentabilidade em termos absolutos tem uma utilidade
informativa bastante reduzida. De maneira geral, devemos relacionar o
lucro de um empreendimento com algum calor que expresse a
dimensão relativa do mesmo, para analisar a performance da empresa
no período.”Pagliato 2009”
Lo que podemos observar en los indicadores de Rentabilidad de la
empresa?
Expresar la rentabilidad en términos absolutos tiene una utilidad
informativa bastante reducida. De manera general, debemos relacionar
el logro de un emprendimiento con algún calor que exprese la
dimensión relativa del mismo, analizar la performance de la empresa en
el periodo.
TAXAS DE RETORNO
Fonte:http://www.google.com.
Para analisar os índices a seguir é necessário discutir o conceito de
Ativo Operacional.
Ativo Operacional – são os recursos que a empresa utiliza nas
operações que dependem das características de seu ciclo operacional. É
composto por: duplicatas a receber, estoques e outros valores a receber.
Há a necessidade de reclassificarmos o Balanço Patrimonial e destacar
estas contas, para tal podemos adotar o seguinte modelo.
Para analizar los índices a continuación es necesario discutir el concepto
de Activo Operacional.
Activo Operacional – son los recursos que la empresa utiliza en las
operaciones que dependen de las características de su ciclo
operacional. ES compuesto por: deudores, inventarios y otros valores a
recibir. Hay la necesidad de reclasificarnos el Balance Patrimonial y
destacar estas cuentas, para tal podemos adoptar la siguiente plantilla.
PADRONIZAÇÃO DO BALANÇO PATRIMONIAL
PADRONIZAÇÃO DEL BALANCE GENERAL
ATIVO
Circulante
- Financeiro
- Disponível
- Aplicações Financeiras
Sub-Total
- Operacional
- Clientes
- Estoques
- Outros
Sub-Total
Total do Ativo Circulante
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
PERMANENTE
- Investimentos
- Imobilizado
- Diferido
Total do Permanente
TOTAL DO ATIVO
PASSIVO
Circulante
- Financeiro
- Empréstimos Bancários
- Duplicatas Descontadas
Sub-Total
- Operacional
- Fornecedores
- Outras Obrigações
Sub-Total
Total do Passivo Circulante
PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
- Financiamentos
- Empréstimos
TOTAL CAPITAL DE TERCEIROS
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
- Capital e Reservas
- Lucros Acumulados
Total do Patrimônio Líquido
TOTAL DO PASSIVO
A T I V O Ano X1 Ano X2
Contas a Receber
Duplicatas a Receber 1.171 1.321
(-) Dpl. Descontadas (148) (103)
Outras Contas a Receber 27 46
Total contas a receber 1.050 1.264
Estoques
Matérias Primas 1.894 2.176
Total estoques 1.894 2.176
Total Ativo Operacional 2.944 3.440
CÁLCULO DO ATIVO OPERACIONAL CÁLCULO DEL ACTIVO OPERACIONAL
FÓRMULAS DAS TAXAS DE RETORNO FÓRMULAS DE Las TASAS DE RETORNO
Retorno sobre o Ativo Operacional Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100 de investimento total,
neste indicador a base deve ser o Ativo médio, tomando como base o
período de análise.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.
Ano x1
27,21%
Ano x2
44,77%
Rentabilidade do Patrimônio Liquido Quanto do Lucro Operacional a empresa obtém para cada $ 100, este
indicador, apesar dos esforços constantes para melhorá-lo, reduzido
despesas e aumentando a eficiência, pode variar de acordo com o tipo
de empreendimento que esta em análise.
Nota: Quanto maior o índice melhor para a empresa.
Ano x1
20,31%
Ano x2
33,40%
O que podemos observar nos indicadores da taxa de
retorno da empresa?
É necessário entender cada tipo de empresa e sua forma de atuação
no mercado. O resultado obtido pela aplicação da fórmula diz muito
pouco.Os demonstrativos financeiros devem ser confiáveis e estarem
auditados, para traduzir a grandeza dos números apurados.Também
nunca deve-se utilizar esta análise de forma isolada.
Lo que podemos observar en los indicadores de la tasa de retorno de la
empresa?
ES necesario entender cada tipo de empresa y su forma de actuación
en el mercado. El resultado obtenido por la aplicación de la fórmula
dice muy poco. Os demostrativos financieros deben ser confiables y
estén auditados, para traducir la grandeza de los números filtrados.
También nunca se debe utilizar este análisis de forma aislada.
Fonte:http://www.blogti.microcampsp.com.br/estudo-de-caso-em-c/
ESTUDO DE CASO PRÁTICO ESTUDIO DE CASO PRACTICO
APLICAÇÃO DOS CONCEITOS NA PRÁTICA
Nesta etapa de nosso encontro vamos trabalhar com uma atividade
prática retirada de um site especializado da sua localidade.
Pretendemos aproximar vocês da aplicação prática dos conceitos,
para isso você receberam uma atividade que trás uma revisão dos
conceitos, de acordo com a sua legislação, seria interessante uma boa
leitura dos conceitos e depois o cálculo dos índices.
APLICACIÓN DE Los CONCEPTOS EN La PRÁCTICA
En esta etapa de nuestro encuentro vamos a trabajar con una
actividad práctica retirada de una web especializada de su localidad.
Pretendemos aproximar vosotros de la aplicación práctica de los
conceptos, para eso usted recibieron una actividad que tras un repaso
de los conceptos, en consonancia con su legislación, sería interesante
una buena lectura de los conceptos y después el cálculo de los
indices.
Você recebeu o “Case (Estudo de Caso)” baseado nas demonstrações
financeiras do Grupo Nacional de Chocolates.
O Objetivo é que todos possam resolver os indicadores e fazer alguns
comentários na teoria discutida e nas anotações iniciais do estudo de caso.
Ao final juntos fazer algumas considerações e analisar os comentários
elaborados pelos autores da análise.
Também vamos apresentar o Manual de Elaboração da Demonstrações
Financeiras do MIF elaborado pela CONASEV.
Como Resolver?
A-) Fazer uma leitura completa do material;
B-) Utilizar a Planilha anexa para resolução do cálculo dos indicadores;
C-) Utilizar as folhas especificas para os comentários.
Nota: é necessário uso de calculadora.
Vosotros recibisteis lo “Case (Estudo de Caso)” baseado nas
demonstrações financeiras do Grupo Nacional de Chocolates.
El Objetivo es que todos puedan resolver los indicadores y hacer algunos
comentarios en la teoría discutida y en las anotaciones iniciales del estudio
de caso.
Al final vamos hacer algunas consideraciones y analizar los comentarios
elaborados por los autores del análisis.
También vamos a presentar el Manual de Elaboración de la Demostraciones
Financieras del MIF elaborado por la CONASEV.
Como Resolver?
A-) Hacer una lectura completa del material;
B-) Utilizar la Hoja de cálculo anexiona para resolución del cálculo de los
indicadores;
C-) Utilizar las hojas especificas para los comentarios.
Nota: es necesario uso de calculadora.
BALANCETE GENERAL CONSOLIDADO
Cifras expressadas em millones de pesos
ACTIVO Ano x1 Ano x2 PASIVO Y PATRIMONIO Ano x1 Ano x2
Disponible e Inv. Temporales 141.066 200.123 Obrigaciones financieras 718.503 884.817
Inversiones 322.254 299.414 Proveedores 146.091 163.812
Deudores 426.683 656.631 Cuentas por pagar 140.644 173.147
Inventarios 434.839 528.465 Impuestos, gravámenes y tasas 55.981 61.484
Obligaciones laborales 58.521 75.362
Propiedad, Planta y Equipo 653.908 767.527
Intagibles 564.218 543.336
Diferidos 57.260 28.175 Pasivos estimados y provisiones 57.731 63.828
Otros activos 12.073 44.095 Diferidos 36.889 44.153
Valorizações 2.736.001 2.268.787 Otros 1.583 2.766
TOTAL PASIVO 1.215.943 1.469.369
PATRIMONIO 4.132.359 3.867.184
TOTAL ACTIVO 5.348.302 5.336.553 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.348.302 5.336.553
Estado de Resultados Consolidados
Ganancyas y Perdidas
Ano x1 Ano x2
Total Ingresos Operacionales 3.449.517 4.009.727
Costo mercancia vendida (2.035.308) (2.384.094)
Utilidad Bruta 1.414.209 1.625.633
Gasto de administración (165.507) (183.777)
Gasto de venta (815.817) (975.970)
Total Gasto Operacionales (981.324) (1.159.747)
Utilidad Operativa 432.885 465.886
Ingresos financieros 11.386 11.580
Gastos financieros (84.176) (88.738)
Diferencia em cambio neta (17.533) (27.906)
Otros ingresos(egresos) netos (27.554) (96.678)
Dividendos de portafolio 25.763 27.907
Realización de inversiones 6.759 80.511
Post Operativos Netos (85.355) (93.324)
UAI e Interés minoritario 347.530 372.562
Impuesto de renda (99.987) (73.232)
Interés minoritario (230) (279)
Utilidad neta 247.313 299.051
ANALISE ÍNDICES Fórmula
PERÍODOS
Exercicio Exercicio
x1 x2 L
Razón corriente Ativo Corriente
I
Pasivo Corriente
Q
Capital Trabajo Activo Corriente (-) Pasivo Corriente
U
I
Prueba Acida Activo Corriente (-) Inventarios
D
Pasivo Corriente
E
Nivel de Pendencias de Inventarios Pasivo Corriente (-) (Banco +cartera+valores realizabeles)
Z
Inventarios
E
Endeudamento sobre activos totales Total Pasivo Circulante
N
Total Activo
D
Endeudamento de leverage o apalancamiente Total Pasivo Circulante
E
Patrimonio Liquido
U
Concentracion de endeudamento Pasivo corriente
D
Total pasivo
A
Concentracion a largo prazo Pasivo No corriente
M
Total Pasivo
R
Rentabilidad del patrimonio Utilidad neta
E
Patrimonio
N
Margen operacional del utilidad Utilidad Operacional
T
Ventas Netas
A
Gastos de administración y vendas a ventas Gastos de Administracion & Ventas
B
Ventas netas
I
Margen bruto de utilidad Utilidad bruta
L
Ventas netas
I
Margem neto de utilidad Utilidad neta
D
Ventas netas
A
D
RESOLUCIÓN DOS INDICADORES
ANALISE ÍNDICES Fórmula PERÍODOS
Exercicio Exercicio x1 x2 L
Razón corriente Ativo Corriente
1,1831 1,2399 I Pasivo Corriente
Q
Capital Trabajo Activo Corriente (-) Pasivo Corriente 205.102 326.001 U
I
Prueba Acida Activo Corriente (-) Inventarios
0,7948 0,8509 D Pasivo Corriente
E
Nivel de Pendencias de Inventarios Pasivo Corriente (-) (Banco +cartera+valores realizabeles)
52,83% 38,30% Z Inventarios
E
Endeudamento sobre activos totales Total Pasivo Circulante
22,74% 27,53% N Total Activo
D
Endeudamento de leverage o apalancamiente Total Pasivo Circulante
29,42% 38,00% E Patrimonio Liquido
U
Concentracion de endeudamento Pasivo corriente
92,08% 92,46% D Total pasivo
A
Concentracion a largo prazo Pasivo No corriente
7,91% 7,53% M Total Pasivo
R
Rentabilidad del patrimonio Utilidad neta
5,98% 7,73% E Patrimonio
N
Margen operacional del utilidad Utilidad Operacional
12,54% 11,61% T Ventas Netas
A
Gastos de administración y vendas a ventas Gastos de Administracion & Ventas
28,44% 28,92% B Ventas netas
I
Margen bruto de utilidad Utilidad bruta
40,99% 40,54% L Ventas netas
I
Margem neto de utilidad Utilidad neta
7,16% 7,45% D Ventas netas
A
D
CHIAVENATO, Idalberto. Teorias geral da administração, São Paulo: Makron
Books, 2010.
GITMAN, L.J. Princípios de Administração Financeira. 12. ed. São Paulo:
Pearson, 2010.
GROPPELLI, A.A. e NIKBAKHT, E. Administração Financeira, 3. ed. São
Paulo: Saraiva, 2010.
IUDÍCIBUS, S. Análise de Balanços, São Paulo: Atlas S.A., 2009.
MARION, J.C. Análise das Demonstrações Contábeis. Contabilidade
Empresarial, São Paulo: Editora Atlas S.A., 2009.
MÁLAGA, F.K. Análise de Demonstrativos Financeiros e da Performance
Empresarial Para Empresas Não Financeiras, São Paulo: Saint Paul, 2009.
PAGLIATO, Wagner, Demonstrações Contábeis – Análise da Gestão
Financeira, Rio de Janeiro – Ed. Ciência Moderna – 2009
MATARAZZO, Dante Carmine, Análise financeira de balanços: abordagem
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BIBLIOGRAFIAS
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d=100327&lang=es
http://www.greatplacetowork.com.pe/mejores-empresas/las-mejores-empresas-
para-trabajar-en-peru
http://www.smv.gob.pe/ - Superintendência de Mercados e Valores
http://www.mi-carrera.com/Finanzas.html
http://www.slideshare.net/tributemos/estados-financieros-2776948
http://pt.slideshare.net/cmassuh/estados-financieros-9504418
http://pt.slideshare.net/karcar8/analisis-financieros
http://aindicadoresf.galeon.com/index.htm
http://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Contabilidad
http://www.grupochocolates.com
http://pt.slideshare.net/cmassuh/anlisis-e-interpretacion-de-estados-financieros
http://pt.slideshare.net/danielvasquezutpl/copia-de-
materialespecialestionfinancieraxi1
http://pt.slideshare.net/cmassuh/analisis-de-estados-financieros-9705348
http://pt.slideshare.net/ts1721/contabilidad-ppt
BIBLIOGRAFIAS
VOY A PRESENTAR A VOSOTROS MIS RAZONES,
PORQUE LUTO!!!
SON MIS RAZONES PARA VOLVER TODOS LOS DÍAS
PARA MI HOGAR!!!
QUE DIOS ABENÇÕE A TODOS
VOSOTROS.
HASTA UNA PRÓXIMA!!!
