37
Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa

CESP - trimestre/ quarter

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Page 1: CESP - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Page 2: CESP - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2

Desenvolvido por Didaticativa

Page 3: CESP - trimestre/ quarter

DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 1.299.807 939.034 912.977 779.636 748.069 715.366 707.911 480.711 467.946

Custo dos produtos e serviços vendidos -377.739 -531.660 32.244 -384.754 -395.967 -594.849 -45.037 -355.202 -364.129

Lucro Bruto 922.068 407.374 945.221 394.882 352.102 120.517 662.874 125.509 103.817

Margem bruta (%) 70,9% 43,4% 103,5% 50,6% 47,1% 16,8% 93,6% 26,1% 22,2%

Despesas e receitas operacionais -195.529 120.323 -2.487.547 -18.113 -5.243 -7.387 -1.050.131 -5.296 -13.234

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 726.539 527.697 -1.542.326 376.769 346.859 113.130 -387.257 120.213 90.583

EBITDA 885.555 693.141 -1.383.883 535.234 501.730 186.666 -313.749 194.061 164.436

Margem EBITDA (%) 68,1% 73,8% -151,6% 68,7% 67,1% 26,1% -44,3% 40,4% 35,1%

Resultado financeiro -3.883 -58.897 -36.476 -207.077 51.827 -203.996 553 69.633 74.331

Resultado antes de impostos 722.656 468.800 -1.578.802 169.692 398.686 -90.866 -386.704 189.846 164.914

Impostos sobre o lucro -233.233 -95.157 431.044 -65.537 -133.711 23.967 23.116 -91.932 -63.551

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 32,3% 20,3% 27,3% 38,6% 33,5% 26,4% 6,0% 48,4% 38,5%

Lucro líquido do exercício 489.423 373.643 -1.147.758 104.155 264.975 -66.899 -363.588 97.914 101.363

Margem líquida (%) 37,7% 39,8% -125,7% 13,4% 35,4% -9,4% -51,4% 20,4% 21,7%

Page 4: CESP - trimestre/ quarter

Balanço Patrimonial - Ativo

4 Desenvolvido por Didaticativa

ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 2.660.401 2.950.104 2.948.585 2.156.534 1.661.746 1.055.760 1.022.615 993.231 954.398

Disponibilidades 2.059.048 2.447.753 2.427.852 1.701.087 1.198.519 591.856 548.553 608.342 601.786

Clientes 455.936 353.252 385.175 318.411 326.629 330.663 339.567 286.786 251.278

Estoques 34.773 33.788 34.788 31.148 30.167 30.580 28.467 0 0

Tributos a recuperar 3.275 3.461 4.473 4.570 5.274 4.389 4.236 5.615 3.288

Outros ativos circulantes 107.369 111.850 96.297 101.318 101.157 98.272 101.792 92.488 98.046

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 13.372.683 13.239.120 11.739.301 11.742.396 11.517.495 11.501.594 10.964.148 10.864.443 10.751.124

Realizável a longo prazo 2.584.843 2.604.035 3.235.140 3.319.881 3.243.777 4.013.364 3.663.497 3.623.273 3.578.268

Tributos diferidos 179.906 187.873 734.686 768.290 736.724 791.719 869.431 822.284 792.464

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 5.436 5.377 4.730 4.190 3.650 3.168 3.204 3.007 2.490

Cauções e depósitos 679.732 688.902 773.555 826.294 785.895 776.398 788.857 773.012 762.445

Outros ativos não circulantes 1.719.769 1.721.883 1.722.169 1.721.107 1.717.508 2.442.079 2.002.005 2.024.970 2.020.869

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 10.787.840 10.635.085 8.504.161 8.422.515 8.273.718 7.488.230 7.300.651 7.241.170 7.172.856

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 10.787.840 10.635.085 8.504.161 8.422.515 8.273.718 7.488.230 7.260.107 7.200.911 7.132.362

Intangível 0 0 0 0 0 0 40.544 40.259 40.494

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 16.033.084 16.189.224 14.687.886 13.898.930 13.179.241 12.557.354 11.986.763 11.857.674 11.705.522

Page 5: CESP - trimestre/ quarter

Balanço Patrimonial - Passivo

5 Desenvolvido por Didaticativa

PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 2.198.785 2.207.130 2.202.432 1.276.833 1.590.289 953.954 998.224 881.775 771.122

Fornecedores 9.828 7.220 16.853 9.757 10.809 9.027 13.925 5.735 7.720

Obrigações sociais e trabalhistas 24.311 27.284 30.194 28.631 21.894 40.179 31.242 25.990 21.055

Obrigações fiscais 95.933 93.504 50.030 68.882 72.016 66.491 56.586 47.329 38.519

Empréstimos e Financiamentos 1.389.026 1.395.308 1.440.423 465.024 429.143 465.213 444.354 416.803 371.804

Dividendos a pagar 447.176 447.272 405.385 405.385 791.060 1.141 42.463 42.463 1.240

Outras obrigações 232.511 236.542 259.547 299.154 265.367 371.903 409.654 343.455 330.784

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.659.400 3.635.865 3.856.377 3.902.371 3.796.608 3.889.699 3.677.647 3.634.632 3.561.710

Empréstimos e Financiamentos - LP 944.654 928.417 873.983 915.921 788.635 879.496 747.677 614.366 471.206

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 2.528.792 2.546.572 2.660.866 2.695.506 2.745.579 2.786.687 0 0 0

Out. passivos não circulantes 185.954 160.876 321.528 290.944 262.394 223.516 2.929.970 3.020.266 3.090.504

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 10.174.899 10.346.229 8.629.077 8.719.726 7.792.344 7.713.701 7.310.892 7.341.267 7.372.690

Capital social 5.975.433 5.975.433 5.975.433 5.975.433 5.975.433 5.975.433 5.975.433 5.975.433 5.975.433

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 1.175.652 1.175.652 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 479.106 421.041 -1.107.844 -1.167.167 -1.227.177 -1.231.670 -1.222.422 -1.282.752 -1.345.457

Outras reservas de lucros 3.720.360 3.949.755 2.585.836 2.735.808 3.044.088 2.969.938 2.557.881 2.648.586 2.742.714

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 16.033.084 16.189.224 14.687.886 13.898.930 13.179.241 12.557.354 11.986.763 11.857.674 11.705.522

Page 6: CESP - trimestre/ quarter

FLUXO DE CAIXA

6 Desenvolvido por Didaticativa

As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.177.333 682.346 555.951 401.394 433.623 293.972 101.297 170.960 157.025

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -8.782 -6.353 -13.959 -59.983 -6.527 -3.186 -4.808 -4.168 -2.008

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -544.431 -287.288 -561.893 -1.068.176 -929.664 -897.449 -139.792 -107.003 -161.573

624.120 388.705 -19.901 -726.765 -502.568 -606.663 -43.303 59.789 -6.556

Page 7: CESP - trimestre/ quarter

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM

Desenvolvido por Didaticativa

-4,2

-107,0

mar-16

-6,5

-929,7

mar-15

-60,0

433,6

-1.068,2

dez-15

-139,8

171,0

-897,4

-3,2

294,0

-4,8

101,3

set-15 jun-15

401,4

-287,3

-8,8

682,3

-14,0

-561,9

set-14 jun-14 dez-14

-6,4

1.177,3

556,0

-544,4

jun-16

-2,0

157,0

-161,6

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Page 8: CESP - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

8

Desenvolvido por Didaticativa

Page 9: CESP - trimestre/ quarter

Evolução da receita operacional líquida

9

467,9480,7

707,9715,4748,1779,6

913,0939,0

1.299,8

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 10: CESP - trimestre/ quarter

364,1355,2

45,0

594,8

396,0384,8

-32,2

531,7

377,7

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 11: CESP - trimestre/ quarter

103,8125,5

662,9

120,5

352,1394,9

945,2

407,4

922,1

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 12: CESP - trimestre/ quarter

104

352

945922

663

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

set-15 mar-15 jun-16 mar-16

395

set-14

121

dez-14 jun-15

407

dez-15 jun-14

126

Lucro Bruto

12

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 13: CESP - trimestre/ quarter

164,4194,1

-313,7

186,7

501,7535,2

693,1

885,6

set-15

-1.383,9

jun-16 dez-14 set-14 dez-15 jun-15 mar-15 mar-16 jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 14: CESP - trimestre/ quarter

157171101294

434401556

682

1.177

164194

-314

187

502535

-1.384

693886

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 15: CESP - trimestre/ quarter

74,369,6

0,6

-204,0

51,8

-207,1

-36,5

-58,9

-3,9

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 16: CESP - trimestre/ quarter

164,9189,8

-386,7

-90,9

398,7

169,7

468,8

722,7

mar-15 set-15 jun-14 dez-14 set-14 dez-15 mar-16

-1.578,8

jun-16 jun-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 17: CESP - trimestre/ quarter

101,497,9

-363,6

-66,9

265,0

104,2

373,6

489,4

mar-16 jun-16 dez-15 jun-15 mar-15

-1.147,8

jun-14 set-14 set-15 dez-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 18: CESP - trimestre/ quarter

101,3697,91

264,98

104,16

373,64

489,42

0

100

-1.200

200

-400

300

-300

-200

-100

400

500

dez-14 jun-15 dez-15

-66,90

set-14 set-15

-363,59

-1.147,76

mar-16 jun-16 jun-14 mar-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 19: CESP - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

19

Desenvolvido por Didaticativa

Page 20: CESP - trimestre/ quarter

22,19

93,64

47,0750,65

103,53

70,94

19,36

46,3756,20

-180

-160

-140

-120

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

mar-16 jun-16

-54,70

26,11

dez-15

15,81 16,85

mar-15

48,33

jun-15 set-14

25,01

set-15 dez-14

-168,93

jun-14

55,90 43,38

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 21: CESP - trimestre/ quarter

35,1440,3726,09

67,0768,6573,8168,13

35,42

13,36

37,65

-160

-140

-120

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

dez-15 mar-16 set-15

20,37

-51,36 -44,32

-9,35

jun-16

21,66

-125,72

-151,58

set-14 dez-14 jun-15 mar-15 jun-14

39,79

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 22: CESP - trimestre/ quarter

1,241,20

3,24

1,27

4,56

5,98

-2

3

4

-3

5

6

0

2

-1

-15

-4

1

-14

jun-15 mar-15 dez-14

-14,02

dez-15 jun-14

-4,44

mar-16 set-14 set-15 jun-16

-0,82

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 23: CESP - trimestre/ quarter

30

0

26

22

29

31

23

28

32

24

27

25

22,51

31,07

dez-15

23,79

26,35

jun-16 jun-15

31,59

set-15 dez-14

22,42

mar-16

22,32

26,62

jun-14

23,55

mar-15 set-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 24: CESP - trimestre/ quarter

0,78

0,69

0,550,62

1,33

1,11

0,94

1,10

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 dez-14 set-14 jun-14

0,75

set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 25: CESP - trimestre/ quarter

1,2

0,0

1,0

1,6

1,4

1,8

jun-14

1,02

1,69

dez-14

1,11

1,34

set-14

1,34

jun-16

1,24

dez-15 mar-16

1,13

mar-15

1,21

set-15

1,04

jun-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE

Desenvolvido por Didaticativa

Page 26: CESP - trimestre/ quarter

0,0

2,0

1,0

1,5

1,32

1,03

mar-15

1,32

dez-15 mar-16

1,19

dez-14 set-14 jun-14

1,00

set-15 jun-15

1,24

1,13 1,07

jun-16

1,66

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 27: CESP - trimestre/ quarter

0,0

1,0

1,2

0,90

jun-14 mar-15

1,02

dez-14

1,06

0,95

set-14 mar-16 dez-15

1,05 1,05

1,00

0,91

1,02

set-15 jun-16 jun-15

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL

Desenvolvido por Didaticativa

Page 28: CESP - trimestre/ quarter

0,780,69

0,550,62

1,33

1,101,11

0,94

1,241,13

1,021,11

1,341,34

1,21

1,69

1,241,13

1,001,07

1,32

1,19

1,66

1,051,061,00

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

dez-15 jun-16 set-15

1,05 1,02

mar-16

1,03

set-14

1,32

0,90

dez-14

1,02

0,91

1,04 0,95

0,75

jun-14 mar-15 jun-15

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Desenvolvido por Didaticativa

Page 29: CESP - trimestre/ quarter

0,160,16

0,240,230,230,22

0,250,23

0,32

0,0

0,2

0,4

mar-16 set-15 jun-15 jun-16 dez-15 mar-15 jun-14 set-14 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS

Desenvolvido por Didaticativa

Page 30: CESP - trimestre/ quarter

8431.031

1.1921.345

1.2181.381

2.3142.3242.334

241423

643753

19

-320-113-124

275

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 31: CESP - trimestre/ quarter

10,26

12,32

14,0214,84

13,52

21,15

18,3418,66

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

13,67

dez-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-16 set-15 mar-15 jun-16

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 32: CESP - trimestre/ quarter

3,443,29

7,83

2,91

9,28

12,21

-6

-4

10

-10

-2

8

0

6

-30

14

2

12

4

-8

-12

jun-15 mar-15 jun-14

-29,74

dez-14 set-14 jun-16 mar-16 set-15

-11,85

dez-15

-2,08

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 33: CESP - trimestre/ quarter

5,505,33

13,60

4,78

14,45

19,24

0

10

20

5

15

-15

-5

-20

-55

-10

set-14 jun-14

-19,89

set-15 dez-14

-53,20

dez-15 jun-16 mar-15 jun-15 mar-16

-3,47

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 34: CESP - trimestre/ quarter

3,113,434,21

10,9510,79

15,4317,41

0

5

-45

-15

-10

-20

-50

15

10

20

-5

jun-16 mar-16 dez-15

-19,78

set-15 mar-15 jun-15 set-14 jun-14 dez-14

-46,14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 35: CESP - trimestre/ quarter

0

8.000

11.500

7.000

10.500

7.500

9.500

10.000

8.500

9.000

11.000

mar-15

7.915,70

7.233,43

set-14 jun-15

11.306,39

jun-14 mar-16 dez-14 dez-15

10.899,75

7.363,92

9.720,58

set-15

7.165,47

jun-16

8.419,20 8.569,90

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO

Desenvolvido por Didaticativa

Page 36: CESP - trimestre/ quarter

Resumo dos indicadores

36 Desenvolvido por Didaticativa

RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 5.199.228 3.756.136 3.651.908 3.118.544 2.992.276 2.861.464 2.831.644 1.922.844 1.871.784

Ativo total 16.033.084 16.189.224 14.687.886 13.898.930 13.179.241 12.557.354 11.986.763 11.857.674 11.705.522

Giro dos Ativos 0,32 0,23 0,25 0,22 0,23 0,23 0,24 0,16 0,16

Margem Bruta (%) 70,9% 43,4% 103,5% 50,6% 47,1% 16,8% 93,6% 26,1% 22,2%

Margem EBITDA (%) 68,1% 73,8% -151,6% 68,7% 67,1% 26,1% -44,3% 40,4% 35,1%

Margem EBIT (%) 55,9% 56,2% -168,9% 48,3% 46,4% 15,8% -54,7% 25,0% 19,4%

Margem Líquida (%) 37,7% 39,8% -125,7% 13,4% 35,4% -9,4% -51,4% 20,4% 21,7%

EBIT/ Ativo 18,1% 13,0% -42,0% 10,8% 10,5% 3,6% -12,9% 4,1% 3,1%

ROE 19,2% 14,4% -53,2% 4,8% 13,6% -3,5% -19,9% 5,3% 5,5%

ROA 12,2% 9,3% -29,7% 2,9% 7,8% -2,1% -11,9% 3,3% 3,4%

Liquidez imediata 0,94 1,11 1,10 1,33 0,75 0,62 0,55 0,69 0,78

Liquidez corrente 1,21 1,34 1,34 1,69 1,04 1,11 1,02 1,13 1,24

Liquidez seca 1,19 1,32 1,32 1,66 1,03 1,07 1,00 1,13 1,24

Liquidez geral 0,90 0,95 1,02 1,06 0,91 1,05 1,00 1,02 1,05

Dívida bruta 2.333.680 2.323.725 2.314.406 1.380.945 1.217.778 1.344.709 1.192.031 1.031.169 843.010

Dívida Bruta/ EBITDA 0,66 0,84 0,42- 0,65 0,61 1,80 0,95- 1,33 1,28

Dívida líquida 274.632 124.028- 113.446- 320.142- 19.259 752.853 643.478 422.827 241.224

Dívida líquida/ EBITDA 0,08 0,04- 0,02 0,15- 0,01 1,01 0,51- 0,54 0,37

Dívida/ Patrimônio 18,7% 18,3% 21,1% 13,7% 13,5% 14,8% 14,0% 12,3% 10,3%

Fluxo de caixa operacional 1.177.333 682.346 555.951 401.394 433.623 293.972 101.297 170.960 157.025

Lucro por ação 5,98 4,56 14,02- 1,27 3,24 0,82- 4,44- 1,20 1,24

Valor patrimonial por ação 31,07 31,59 26,35 26,62 23,79 23,55 22,32 22,42 22,51

Composição do ROIC

EBIT anualizado 2.906.156 2.110.788 6.169.304- 1.507.076 1.387.436 452.520 1.549.028- 480.852 362.332

alíquota efetiva de IR 32,3% 20,3% 27,3% 38,6% 33,5% 26,4% 6,0% 48,4% 38,5%

Capital investido ######### ######### 9.720.578 8.569.904 8.419.199 7.915.697 7.363.920 7.233.428 7.165.470

ROIC 17,4% 15,4% -46,1% 10,8% 11,0% 4,2% -19,8% 3,4% 3,1%

QTDE DE AÇÕES 327.503 327.503 327.503 327.503 327.503 327.503 327.503 327.503 327.503

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.177.333 682.346 555.951 401.394 433.623 293.972 101.297 170.960 157.025

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -8.782 -6.353 -13.959 -59.983 -6.527 -3.186 -4.808 -4.168 -2.008

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -544.431 -287.288 -561.893 -1.068.176 -929.664 -897.449 -139.792 -107.003 -161.573

Page 37: CESP - trimestre/ quarter

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Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23