Copel - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 3.118.174 3.286.884 4.462.387 4.237.102 3.908.838 3.245.188 3.337.003 3.073.638 3.694.556

Custo dos produtos e serviços vendidos -2.534.747 -2.670.941 -3.799.417 -3.150.077 -3.244.007 -2.836.156 -2.569.076 -2.469.490 -2.231.913

Lucro Bruto 583.427 615.943 662.970 1.087.025 664.831 409.032 767.927 604.148 1.462.643

Margem bruta (%) 18,7% 18,7% 14,9% 25,7% 17,0% 12,6% 23,0% 19,7% 39,6%

Despesas e receitas operacionais -270.836 -274.424 -311.755 -411.372 -337.479 -288.115 16.889 -254.839 -94.207

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 312.591 341.519 351.215 675.653 327.352 120.917 784.816 349.309 1.368.436

EBITDA 466.781 495.822 518.693 834.924 493.191 299.162 957.933 528.345 1.542.147

Margem EBITDA (%) 15,0% 15,1% 11,6% 19,7% 12,6% 9,2% 28,7% 17,2% 41,7%

Resultado financeiro 42.063 -16.139 10.826 40.885 120.629 -7.261 -265.211 -157.861 127.748

Resultado antes de impostos 354.654 325.380 362.041 716.538 447.981 113.656 519.605 191.448 1.496.184

Impostos sobre o lucro -106.398 -91.934 -91.178 -246.547 -145.966 -22.223 -117.493 -55.359 -499.606

Minoritários -35.768 -13.809 -33.605 -36.023 -26.676 -3.824 -6.290 -2.583 -3.619

Alíquota efetiva de IR (%) 30,0% 28,3% 25,2% 34,4% 32,6% 19,6% 22,6% 28,9% 33,4%

Lucro líquido do exercício 212.488 219.637 237.258 433.968 275.339 87.609 395.822 133.506 992.959

Margem líquida (%) 6,8% 6,7% 5,3% 10,2% 7,0% 2,7% 11,9% 4,3% 26,9%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 5.704.523 5.409.291 5.218.176 6.437.135 6.869.865 6.720.226 6.933.397 5.951.158 4.512.404

Disponibilidades 2.514.219 2.357.319 1.212.743 1.421.189 1.324.559 1.217.926 1.889.001 1.496.493 1.221.123

Clientes 2.848.749 2.742.151 3.633.319 4.642.034 5.172.044 5.112.034 4.599.127 4.114.441 2.964.095

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 183.388 146.296 201.359 202.533 221.834 231.931 264.969 155.383 144.384

Outros ativos circulantes 158.167 163.525 170.755 171.379 151.428 158.335 180.300 184.841 182.802

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 19.361.455 20.085.392 20.399.966 20.961.318 21.076.336 21.694.098 22.014.260 23.232.784 25.257.816

Realizável a longo prazo 7.692.499 7.887.035 8.261.472 8.575.921 8.615.904 9.460.136 4.951.792 5.897.858 7.437.577

Tributos diferidos 887.087 889.713 526.046 577.113 588.458 667.853 537.562 835.252 847.484

Impostos a recuperar 363.286 358.409 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 71.239 74.422 75.696 75.457 78.421 85.159 75.062 75.595 75.049

Cauções e depósitos 751.013 774.573 56.956 67.319 66.528 84.024 86.137 81.706 76.362

Outros ativos não circulantes 5.619.874 5.789.918 7.602.774 7.856.032 7.882.497 8.623.100 4.253.031 4.905.305 6.438.682

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 11.668.956 12.198.357 12.138.494 12.385.397 12.460.432 12.233.962 17.062.468 17.334.926 17.820.239

Investimentos 1.393.943 1.632.079 1.660.150 1.725.899 1.856.924 2.050.406 2.224.710 2.320.878 2.592.484

Imobilizado 8.158.830 8.379.565 8.304.188 8.632.727 8.657.388 8.699.629 8.692.682 8.803.555 8.941.072

Intangível 2.116.183 2.186.713 2.174.156 2.026.771 1.946.120 1.483.927 6.145.076 6.210.493 6.286.683

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 25.065.978 25.494.683 25.618.142 27.398.453 27.946.201 28.414.324 28.947.657 29.183.942 29.770.220

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 3.373.761 3.837.284 4.055.393 5.129.417 4.184.007 4.046.369 4.789.118 4.848.541 4.455.957

Fornecedores 1.235.215 1.335.890 1.587.205 1.913.652 1.787.999 1.811.769 1.613.126 1.536.069 1.229.617

Obrigações sociais e trabalhistas 185.585 213.987 252.618 253.680 195.799 227.844 258.401 258.919 222.667

Obrigações fiscais 584.635 632.244 447.210 415.102 519.671 570.592 652.864 454.396 377.750

Empréstimos e Financiamentos 965.857 1.255.555 1.299.117 1.836.222 941.509 629.521 1.232.563 1.405.090 1.644.759

Dividendos a pagar 4.579 4.580 19.691 41.178 23.928 18.495 346.007 333.848 24.834

Outras obrigações 397.890 395.028 449.552 669.583 715.101 788.148 686.157 860.219 956.330

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 8.172.124 7.904.051 7.879.969 8.137.518 9.606.051 10.105.646 9.574.061 9.625.247 9.630.275

Empréstimos e Financiamentos - LP 4.745.432 4.396.427 4.755.281 4.715.008 6.047.016 6.460.310 6.528.425 6.414.703 6.031.074

Benefício pós emprego 971.926 989.863 861.214 887.630 914.226 940.866 551.337 572.770 594.430

Provisões 1.370.415 1.446.942 1.546.632 1.619.509 1.699.026 1.718.466 1.494.936 1.570.016 1.438.249

Out. passivos não circulantes 1.084.351 1.070.819 716.842 915.371 945.783 986.004 999.363 1.067.758 1.566.522

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 13.161.134 13.380.580 13.330.689 13.765.204 13.798.687 13.901.029 14.245.728 14.378.163 15.371.450

Capital social 6.910.000 6.910.000 6.910.000 6.910.000 6.910.000 6.910.000 6.910.000 6.910.000 6.910.000

Reserva legal 624.849 624.849 685.147 685.147 685.147 685.147 744.784 744.784 744.784

Dividendo adicional proposto 0 0 241.753 241.753 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 929.459 904.472 976.964 946.829 925.657 920.829 1.177.372 1.156.864 1.081.618

Outras reservas de lucros 4.696.826 4.941.259 4.516.825 4.981.475 5.277.883 5.385.053 5.413.572 5.566.515 6.635.048

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 358.959 372.768 352.091 366.314 357.456 361.280 338.750 331.991 312.538

PASSIVO TOTAL 25.065.978 25.494.683 25.618.142 27.398.453 27.946.201 28.414.324 28.947.657 29.183.942 29.770.220

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 496.073 728.945 -97.362 228.202 287.228 355.679 449.619 195.998 887.463

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -734.633 -926.804 -610.967 -255.372 -789.554 -417.453 -489.239 -437.091 -870.818

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 917.405 -75.556 -341.662 419.512 237.658 25.537 688.779 -79.195 -348.767

678.845 -273.415 -1.049.991 392.342 -264.668 -36.237 649.159 -320.288 -332.122

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-437,1

-79,2

mar-16

-789,6

237,7

mar-15

-255,4

287,2

419,5

dez-15

688,8

196,0

25,5

-417,5

355,7

-489,2

449,6

set-15 jun-15

228,2

-75,6

-734,6

728,9

-611,0

-341,7

set-14 jun-14 dez-14

-926,8

496,1

-97,4

917,4

jun-16

-870,8

887,5

-348,8

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

3.694,6

3.073,6

3.337,03.245,2

3.908,8

4.237,14.462,4

3.286,93.118,2

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


2.231,9

2.469,52.569,1

2.836,2

3.244,03.150,1

3.799,4

2.670,92.534,7

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


1.462,6

604,1

767,9

409,0

664,8

1.087,0

663,0615,9

583,4

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


1.463

768

1.087

616583

0

500

1.000

1.500

mar-16

409

set-15 dez-14 mar-15

663 604

dez-15

665

set-14 jun-15 jun-16 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


528,3

957,9

299,2

493,2

834,9

518,7495,8466,8

1.542,1

jun-16 dez-14 mar-16 jun-14 set-14 set-15 jun-15 dez-15 mar-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


887

196

450356

287228

-97

729

496

1.542

528

958

299

493

835

519496467

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


127,7

-157,9

-265,2

-7,3

120,6

40,910,8

-16,1

42,1

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


191,4

519,6

113,7

448,0

716,5

362,0325,4

354,7

dez-14 jun-15 dez-15

1.496,2

set-15 jun-16 mar-16 mar-15 set-14 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


133,5

395,8

87,6

275,3

434,0

237,3219,6212,5

jun-15

993,0

mar-15 jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 mar-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


395,82

433,97

219,64212,49

100

400

200

300

350

250

50

450

1.000

150

0 mar-16 jun-15 dez-15

87,61

set-15 mar-15

237,26

dez-14 jun-14

275,34

jun-16 set-14

133,51

992,96

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


23,01

17,01

25,65

18,7418,71

39,59

23,52

8,377,87

10,3910,02

15,95

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

35,0

37,5

40,0

jun-15

11,36

mar-16

19,66

set-15 dez-15

3,73

12,60

jun-16

37,04

mar-15

14,86

dez-14 jun-14 set-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


41,74

28,71

12,62

19,71

11,62

15,0814,97

26,88

11,86

7,045,32

6,686,81

2,70

10,24

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

mar-16 dez-15

9,22

17,19

jun-15 jun-16 mar-15 dez-14

4,34

jun-14 set-15 set-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


5,79

6,34

3,213,11

2

3

4

0

6

15

5

1

3,47

dez-14 mar-15

4,02

dez-15 jun-16

1,95

mar-16

14,51

jun-14

1,28

set-15 jun-15 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0

54

48

55

57

56

50

51

52

53

49

mar-16

52,06

set-15

50,30

dez-14

48,09

mar-15 jun-15

50,80

48,71

50,42

set-14

48,90

jun-14 dez-15 jun-16

56,17

52,54

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,270,31

0,39

0,300,28

0,61

0,75

0,32

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

dez-15 jun-16 mar-16 jun-15 set-14 set-15 jun-14 mar-15 dez-14

0,30

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,8

1,0

0,0

1,4

1,6

1,2

1,01

mar-16

1,66

1,41

1,64

dez-14 mar-15 set-14

1,29

1,69

jun-14 set-15 jun-15

1,45

dez-15 jun-16

1,23 1,25

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,0

0,0

2,0

1,5

1,69

mar-16

1,23

1,64

mar-15 jun-15 set-15 dez-14

1,01

dez-15

1,29

1,45

jun-16

1,25

jun-14

1,66

set-14

1,41

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,0

1,2

0,85

mar-16

0,82

dez-15

0,83

jun-16

1,13

jun-14 mar-15 set-15

1,16

set-14

1,13

jun-15

1,13 1,12 1,14

dez-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,270,310,39

0,300,320,280,30

0,61

0,75

1,01

1,23

1,45

1,661,64

1,251,29

1,41

1,69

1,01

1,23

1,45

1,661,64

1,251,29

1,41

1,69

0,850,820,83

1,121,131,131,16 1,14

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

set-15 jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 set-14

1,13

dez-14 jun-14

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,50

0,420,460,46

0,56

0,62

0,70

0,520,50

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

dez-14 set-15 dez-15 mar-15 jun-15 jun-16 mar-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


7.6767.8207.761

7.0906.9896.551

6.0545.6525.711

6.4556.3235.8725.8725.664

5.1304.842

3.2953.197

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


33,3035,2335,27

33,7833,6232,25

31,2329,7030,26

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

35,0

37,5

dez-15 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 mar-16 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


5,52

6,55

3,483,43

4,5

5,5

6,0

13,5

1,5

3,5

3,0

0,0

4,0

6,5

0,5

1,0

2,5

5,0

2,0 1,24

jun-15

3,71

set-14 jun-14

3,98

mar-16 jun-16 mar-15 dez-15

1,84

set-15 dez-14

13,47

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


11,11

12,61

6,576,468

2

3

26

6

11

0

12

13

9

7

1

4

5

10

jun-16 dez-15 set-15

25,84

jun-15

7,98

jun-14

7,12

3,71

mar-16

2,52

mar-15 dez-14 set-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


14,62

12,87

7,807,03

0

6

8

14

2

10

12

20

4

jun-16

19,71

8,06

mar-16 dez-15 dez-14 jun-15 mar-15

5,29 6,10

jun-14 set-15

2,67

set-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


13.000

0

17.500

19.000

18.000

18.500

16.000

16.500

17.000

14.000

14.500

15.000

15.500

12.500

13.500

14.562,54

18.788,15

12.447,30

mar-15 jun-16 set-15

14.468,25

13.778,33

set-14

12.564,56

dez-14

13.040,26

jun-14

16.617,11

18.502,57

mar-16 jun-15 dez-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada12.472.696 13.147.536 17.849.548 16.948.408 15.635.352 12.980.752 13.348.012 12.294.552 14.778.224

Ativo total 25.065.978 25.494.683 25.618.142 27.398.453 27.946.201 28.414.324 28.947.657 29.183.942 29.770.220

Giro dos Ativos 0,50 0,52 0,70 0,62 0,56 0,46 0,46 0,42 0,50

Margem Bruta (%) 18,7% 18,7% 14,9% 25,7% 17,0% 12,6% 23,0% 19,7% 39,6%

Margem EBITDA (%) 15,0% 15,1% 11,6% 19,7% 12,6% 9,2% 28,7% 17,2% 41,7%

Margem EBIT (%) 10,0% 10,4% 7,9% 15,9% 8,4% 3,7% 23,5% 11,4% 37,0%

Margem Líquida (%) 6,8% 6,7% 5,3% 10,2% 7,0% 2,7% 11,9% 4,3% 26,9%

EBIT/ Ativo 5,0% 5,4% 5,5% 9,9% 4,7% 1,7% 10,8% 4,8% 18,4%

ROE 6,5% 6,6% 7,1% 12,6% 8,0% 2,5% 11,1% 3,7% 25,8%

ROA 3,4% 3,5% 3,7% 6,5% 4,0% 1,2% 5,5% 1,8% 13,5%

Liquidez imediata 0,75 0,61 0,30 0,28 0,32 0,30 0,39 0,31 0,27

Liquidez corrente 1,69 1,41 1,29 1,25 1,64 1,66 1,45 1,23 1,01

Liquidez seca 1,69 1,41 1,29 1,25 1,64 1,66 1,45 1,23 1,01

Liquidez geral 1,16 1,13 1,13 1,13 1,12 1,14 0,83 0,82 0,85

Dívida bruta 5.711.289 5.651.982 6.054.398 6.551.230 6.988.525 7.089.831 7.760.988 7.819.793 7.675.833

Dívida Bruta/ EBITDA 3,06 2,85 2,92 1,96 3,54 5,92 2,03 3,70 1,24

Dívida líquida 3.197.070 3.294.663 4.841.655 5.130.041 5.663.966 5.871.905 5.871.987 6.323.300 6.454.710

Dívida líquida/ EBITDA 1,71 1,66 2,33 1,54 2,87 4,91 1,53 2,99 1,05

Dívida/ Patrimônio 30,3% 29,7% 31,2% 32,2% 33,6% 33,8% 35,3% 35,2% 33,3%

Fluxo de caixa operacional 496.073 728.945 97.362- 228.202 287.228 355.679 449.619 195.998 887.463

Lucro por ação 3,11 3,21 3,47 6,34 4,02 1,28 5,79 1,95 14,51

Valor patrimonial por ação 48,09 48,90 48,71 50,30 50,42 50,80 52,06 52,54 56,17

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.250.364 1.366.076 1.404.860 2.702.612 1.309.408 483.668 3.139.264 1.397.236 5.473.744

alíquota efetiva de IR 30,0% 28,3% 25,2% 34,4% 32,6% 19,6% 22,6% 28,9% 33,4%

Capital investido ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### #########

ROIC 7,0% 7,8% 8,1% 12,9% 6,1% 2,7% 14,6% 5,3% 19,7%

QTDE DE AÇÕES 273.655 273.655 273.655 273.655 273.655 273.655 273.655 273.655 273.655

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 496.073 728.945 -97.362 228.202 287.228 355.679 449.619 195.998 887.463

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -734.633 -926.804 -610.967 -255.372 -789.554 -417.453 -489.239 -437.091 -870.818

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 917.405 -75.556 -341.662 419.512 237.658 25.537 688.779 -79.195 -348.767

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