Energisa MG - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 123.338 115.882 135.998 127.574 143.478 158.312 168.551 142.027 115.340

Custo dos produtos e serviços vendidos -85.974 -91.374 -100.865 -99.626 -113.866 -120.101 -142.421 -116.248 -105.293

Lucro Bruto 37.364 24.508 35.133 27.948 29.612 38.211 26.130 25.779 10.047

Margem bruta (%) 30,3% 21,1% 25,8% 21,9% 20,6% 24,1% 15,5% 18,2% 8,7%

Despesas e receitas operacionais -17.420 -15.529 -20.822 -14.097 -14.828 -13.407 -21.113 -16.695 -15.855

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 19.944 8.979 14.311 13.851 14.784 24.804 5.017 9.084 -5.808

EBITDA 24.831 13.950 19.146 18.870 19.893 31.391 14.134 16.699 1.997

Margem EBITDA (%) 20,1% 12,0% 14,1% 14,8% 13,9% 19,8% 8,4% 11,8% 1,7%

Resultado financeiro -6.178 -13.598 -10.319 -8.305 -3.195 -17.598 733 -10.103 -3.150

Resultado antes de impostos 13.766 -4.619 3.992 5.546 11.589 7.206 5.750 -1.019 -8.958

Impostos sobre o lucro -4.832 1.677 -1.504 -1.911 -3.967 -2.489 3.227 466 3.117

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 35,1% 36,3% 37,7% 34,5% 34,2% 34,5% -56,1% 45,7% 34,8%

Lucro líquido do exercício 8.934 -2.942 2.488 3.635 7.622 4.717 8.977 -553 -5.841

Margem líquida (%) 7,2% -2,5% 1,8% 2,8% 5,3% 3,0% 5,3% -0,4% -5,1%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 177.446 500.713 546.463 599.071 631.669 240.246 278.115 257.432 331.906

Disponibilidades 19.914 29.387 20.046 18.130 26.851 37.977 88.654 65.075 123.883

Clientes 63.906 69.950 70.594 97.049 95.306 99.255 99.513 104.553 87.671

Estoques 791 865 863 673 881 982 859 930 878

Tributos a recuperar 15.039 14.241 19.428 20.130 25.432 22.414 19.586 21.877 29.305

Outros ativos circulantes 77.796 386.270 435.532 463.089 483.199 79.618 69.503 64.997 90.169

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 358.285 55.919 40.347 50.200 51.282 455.856 486.226 475.082 505.670

Realizável a longo prazo 334.301 32.606 30.969 39.456 34.519 389.229 101.948 91.570 116.607

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 7.960 7.713 17.717 15.807 11.228 10.909 15.264 22.715 31.209

Contas a receber 8.207 8.207 7.959 7.927 7.834 6.960 19.353 19.986 20.135

Cauções e depósitos 0 0 1.785 2.743 3.289 3.291 3.784 4.252 4.777

Outros ativos não circulantes 318.134 16.686 3.508 12.979 12.168 368.069 63.547 44.617 60.486

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 23.984 23.313 9.378 10.744 16.763 66.627 384.278 383.512 389.063

Investimentos 1.661 1.669 1.658 1.643 1.631 1.631 1.631 1.607 3.098

Imobilizado 6.545 6.435 6.502 6.195 6.628 6.304 6.981 6.636 6.285

Intangível 15.778 15.209 1.218 2.906 8.504 58.692 375.666 375.269 379.680

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 535.731 556.632 586.810 649.271 682.951 696.102 764.341 732.514 837.576

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 293.282 336.495 377.277 427.159 346.953 266.773 257.981 261.506 302.707

Fornecedores 32.048 33.715 44.944 42.880 45.972 47.391 51.867 48.632 45.455

Obrigações sociais e trabalhistas 3.096 3.658 2.973 3.737 4.582 5.607 3.194 0 0

Obrigações fiscais 25.807 25.260 21.212 34.957 33.898 36.254 22.765 0 0

Empréstimos e Financiamentos 200.527 243.198 246.819 276.588 186.481 122.011 101.756 102.479 97.985

Dividendos a pagar 13.000 13.000 18.758 13.757 0 0 5.926 0 0

Outras obrigações 18.804 17.664 42.571 55.240 76.020 55.510 72.473 110.395 159.267

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 151.139 129.239 118.280 127.224 181.088 258.602 308.176 291.154 360.856

Empréstimos e Financiamentos - LP 132.426 108.888 98.212 106.566 157.666 228.318 258.848 237.237 289.697

Benefício pós emprego 0 0 1.631 1.706 1.781 0 1.743 0 0

Provisões 0 0 5.998 5.727 5.798 12.388 11.475 11.413 10.776

Out. passivos não circulantes 18.713 20.351 12.439 13.225 15.843 17.896 36.110 42.504 60.383

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 91.310 90.898 91.253 94.888 154.910 170.727 198.184 179.854 174.013

Capital social 44.171 44.171 44.171 44.171 44.171 107.828 107.828 107.828 143.428

Reserva legal 8.832 8.832 8.833 8.833 8.833 8.833 10.081 10.081 10.081

Dividendo adicional proposto 1.396 1.396 1.396 1.396 0 0 17.777 0 0

Outros resultados abrangentes -118 -118 107 107 107 107 13 13 13

Outras reservas de lucros 37.029 36.617 36.746 40.381 101.799 53.959 62.485 61.932 20.491

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 535.731 556.632 586.810 649.271 682.951 696.102 764.341 732.514 837.576

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -6.083 14.289 15.952 33.588 6.787 22.936 36.799 9.325 11.399

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 1.112 -6.665 -3.162 -14.711 -20.294 -27.943 -31.257 22.127 -28.768

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -10.976 1.515 -10.625 -21.238 15.220 8.158 23.487 -27.732 55.332

-15.947 9.139 2.165 -2.361 1.713 3.151 29.029 3.720 37.963

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-11,0

jun-15

15,2

-20,3

6,8

mar-15

-21,2

-14,7

33,6

dez-14

-10,6

-3,2

16,0

set-14

1,5

-6,7

14,3

-27,7

jun-16

-28,8

mar-16

11,4

55,3

-27,9

8,2

dez-15

22,9

9,3

22,1

-31,3

set-15

23,5

36,8

jun-14

-6,1

1,1

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

115,3

142,0

168,6

158,3

143,5

127,6136,0

115,9123,3

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


105,3

116,2

142,4

120,1113,9

99,6100,9

91,486,0

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


10,0

25,826,1

38,2

29,627,9

35,1

24,5

37,4

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


26

38

3028

3537

0

5

10

15

20

25

30

35

40

mar-16 jun-16

10

set-14 dez-15

26

mar-15 set-15 jun-15 dez-14

25

jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


2,0

14,1

set-14

16,7

24,8

jun-15 dez-14 set-15 jun-16

31,4

jun-14 mar-15

18,9

14,0

dez-15

19,9 19,1

mar-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


119

37

23

7

34

1614

-6

2

1714

31

201919

14

25

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-3,2

-10,1

0,7

-17,6

-3,2

-8,3

-10,3

-13,6

-6,2

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-1,0

5,8

7,2

5,5

4,0

-4,6

-9,0

jun-16 jun-14 jun-15 mar-16 dez-15

11,6

mar-15 set-15 dez-14 set-14

13,8

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-5,8

-0,6

4,73,6

2,5

-2,9

8,9

jun-14 jun-16 dez-15

9,0

mar-16 jun-15 mar-15

7,6

dez-14 set-15 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


4,72

3,64

2,49

-3

-6

5

9

3

-2

2

1

-5

-1

4

8

-4

0

jun-14 set-15

8,93

-2,94

mar-15 jun-15

-0,55

8,98

jun-16

7,62

dez-15 dez-14

-5,84

set-14 mar-16

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


8,71

18,15

15,50

24,14

20,6421,91

25,83

30,29

6,40

15,67

10,3010,8610,52

7,75

16,17

-7,5

-5,0

-2,5

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

jun-14 jun-15 jun-16 mar-15

-5,04

dez-15

2,98

dez-14 mar-16 set-15 set-14

21,15

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


11,76

19,83

14,79

20,13

13,8614,08

-5,06

2,98

5,31

2,851,83

7,24

5,33

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

set-14

8,39

set-15 jun-15 dez-14

-2,54

12,04

mar-15 dez-15 jun-14 jun-16

1,73

mar-16

-0,39

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-0,04

0,00

0,07

0,04

0,07

0,030,02

0,08

-0,2

0,0

0,2

jun-16 mar-16 dez-15 mar-15 dez-14 set-15 jun-15

-0,03

jun-14 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,2

0,0

0,4

set-15

0,35

jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

0,34 0,33

dez-15

0,32

jun-16 mar-16

0,39

0,21 0,20 0,20 0,20

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,41

0,34

0,080,040,05

0,090,07

0,25

0,0

0,2

0,4

0,6

jun-15

0,14

set-14 jun-14 dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

0,6

0,8

1,6

2,0

1,8

1,2

1,4

1,0

1,82

jun-16

0,61

jun-15

1,10

1,49

dez-15 dez-14

1,40

mar-15

0,90

set-15 mar-16 jun-14 set-14

1,45

0,98 1,08

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,090,98

1,07

1,82

1,401,451,49

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

set-15 jun-14

0,60

mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15

0,90

dez-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,8

1,0

1,4

1,2

0,6

0,0 mar-16 dez-14

1,17

set-14

1,15

0,63

dez-15

1,20

jun-15

1,15

jun-14

1,15

mar-15

0,67

set-15

1,26

jun-16

0,68

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,41

0,250,34

0,140,080,040,050,090,07

1,100,98

1,08

1,82

1,401,451,49

1,090,98

1,07

1,82

1,401,451,49

0,680,63

1,201,26

1,151,171,151,15

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

jun-16

0,67

jun-15 dez-15

0,90 0,90

mar-16 set-15 dez-14 mar-15 jun-14

0,61

set-14

0,60

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,55

0,78

0,880,91

0,840,79

0,93

0,83

0,92

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-14 jun-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


388

340361350344

383

345352333

264275272

312317

365

325323313

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


69,0265,3864,53

67,2368,96

80,1579,0879,4878,48

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

dez-15 jun-16 set-15 set-14 jun-15 mar-16 jun-14 mar-15 dez-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


4,92

2,74

4,58

2,35

1,74

6,67

-2

4

6

3

1

7

5

-3

0

2

mar-15 dez-15

-2,15

jun-14 set-14 dez-14 jun-16

-2,98

jun-15 mar-16 set-15

-0,30

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


18,12

11,05

19,68

15,32

10,91

0

-10

-5

-15

15

5

40

20

10

-13,43

jun-16 mar-15 dez-15

-1,23

set-14 jun-15 set-15 dez-14

39,14

jun-14

-12,95

mar-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


4,69

22,19

8,268,51

62,5

12,5

7,5

17,5

60,0

15,0

2,5

10,0

0,0

22,5

-2,5

20,0

5,0

-5,0 jun-15 mar-15

8,49

jun-16

60,76

jun-14 set-15

8,86

mar-16

-3,74

dez-15

11,44

dez-14 set-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


85,22

75

50

250

275

325

450

300

400

425

350

375

25

0

475

jun-14

292,62

set-14 jun-16

258,05

dez-15

420,14

mar-15 set-15

419,22

457,99 439,48

273,79

mar-16 jun-15 dez-14

404,60

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 493.352 463.528 543.992 510.296 573.912 633.248 674.204 568.108 461.360

Ativo total 535.731 556.632 586.810 649.271 682.951 696.102 764.341 732.514 837.576

Giro dos Ativos 0,92 0,83 0,93 0,79 0,84 0,91 0,88 0,78 0,55

Margem Bruta (%) 30,3% 21,1% 25,8% 21,9% 20,6% 24,1% 15,5% 18,2% 8,7%

Margem EBITDA (%) 20,1% 12,0% 14,1% 14,8% 13,9% 19,8% 8,4% 11,8% 1,7%

Margem EBIT (%) 16,2% 7,7% 10,5% 10,9% 10,3% 15,7% 3,0% 6,4% -5,0%

Margem Líquida (%) 7,2% -2,5% 1,8% 2,8% 5,3% 3,0% 5,3% -0,4% -5,1%

EBIT/ Ativo 14,9% 6,5% 9,8% 8,5% 8,7% 14,3% 2,6% 5,0% -2,8%

ROE 39,1% -12,9% 10,9% 15,3% 19,7% 11,1% 18,1% -1,2% -13,4%

ROA 6,7% -2,2% 1,7% 2,4% 4,6% 2,7% 4,9% -0,3% -3,0%

Liquidez imediata 0,07 0,09 0,05 0,04 0,08 0,14 0,34 0,25 0,41

Liquidez corrente 0,61 1,49 1,45 1,40 1,82 0,90 1,08 0,98 1,10

Liquidez seca 0,60 1,49 1,45 1,40 1,82 0,90 1,07 0,98 1,09

Liquidez geral 1,15 1,15 1,17 1,15 1,26 1,20 0,67 0,63 0,68

Dívida bruta 332.953 352.086 345.031 383.154 344.147 350.329 360.604 339.716 387.682

Dívida Bruta/ EBITDA 3,35 6,31 4,51 5,08 4,32 2,79 6,38 5,09 48,53

Dívida líquida 313.039 322.699 324.985 365.024 317.296 312.352 271.950 274.641 263.799

Dívida líquida/ EBITDA 3,15 5,78 4,24 4,84 3,99 2,49 4,81 4,11 33,02

Dívida/ Patrimônio 78,5% 79,5% 79,1% 80,2% 69,0% 67,2% 64,5% 65,4% 69,0%

Fluxo de caixa operacional 6.083- 14.289 15.952 33.588 6.787 22.936 36.799 9.325 11.399

Lucro por ação 0,08 0,03- 0,02 0,03 0,07 0,04 0,07 0,00- 0,04-

Valor patrimonial por ação 0,20 0,20 0,20 0,21 0,34 0,33 0,39 0,35 0,32

Composição do ROIC

EBIT anualizado 79.776 35.916 57.244 55.404 59.136 99.216 20.068 36.336 23.232-

alíquota efetiva de IR 35,1% 36,3% 37,7% 34,5% 34,2% 34,5% -56,1% 45,7% 34,8%

Capital investido 85.215 258.052 419.219 439.483 457.990 292.622 273.787 420.141 404.603

ROIC 60,8% 8,9% 8,5% 8,3% 8,5% 22,2% 11,4% 4,7% -3,7%

QTDE DE AÇÕES 450.712 450.712 450.712 450.712 450.712 514.369 514.369 514.369 549.969

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -6.083 14.289 15.952 33.588 6.787 22.936 36.799 9.325 11.399

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 1.112 -6.665 -3.162 -14.711 -20.294 -27.943 -31.257 22.127 -28.768

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -10.976 1.515 -10.625 -21.238 15.220 8.158 23.487 -27.732 55.332

37


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