Gradiente - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 3.866 2.300 320 2.062 4.337 6.446 -4.282 1.979 4.052

Custo dos produtos e serviços vendidos -1.498 -783 -30 -436 -809 -1.330 804 -428 -865

Lucro Bruto 2.368 1.517 290 1.626 3.528 5.116 -3.478 1.551 3.187

Margem bruta (%) 61,3% 66,0% 90,6% 78,9% 81,3% 79,4% 81,2% 78,4% 78,7%

Despesas e receitas operacionais -11.054 -876 43.220 -2.673 -4.052 -11.230 228 -3.877 -8.285

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -8.686 641 43.510 -1.047 -524 -6.114 -3.250 -2.326 -5.098

EBITDA -7.951 1.376 44.244 -312 -35 -5.134 -1.537 -1.591 -4.364

Margem EBITDA (%) -205,7% 59,8% 13826,3% -15,1% -0,8% -79,6% 35,9% -80,4% -107,7%

Resultado financeiro -46.022 -15.700 9.930 -12.053 -22.973 -41.244 9.800 -20.280 -40.329

Resultado antes de impostos -54.708 -15.059 53.440 -13.100 -23.497 -47.358 6.550 -22.606 -45.427

Impostos sobre o lucro 12.510 9.594 -33.633 0 0 0 0 0 0

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 22,9% 63,7% 62,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Lucro líquido do exercício -42.198 -5.465 19.807 -13.100 -23.497 -47.358 6.550 -22.606 -45.427

Margem líquida (%) -1091,5% -237,6% 6189,7% -635,3% -541,8% -734,7% -153,0% -1142,3% -1121,1%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 2.644 2.459 1.228 1.639 1.724 1.546 1.798 2.222 2.125

Disponibilidades 213 213 222 216 216 219 220 219 224

Clientes 245 183 174 220 219 164 187 51 115

Estoques 1.142 1.142 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 612 612 612 991 906 780 653 1.122 966

Outros ativos circulantes 432 309 220 212 383 383 738 830 820

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 742.843 751.133 206.190 208.767 211.570 214.161 217.374 220.161 223.027

Realizável a longo prazo 665.420 675.015 138.316 141.872 145.328 149.225 153.417 157.184 161.030

Tributos diferidos 304.328 313.922 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 361.092 361.093 138.316 141.872 145.328 149.225 153.417 157.184 161.030

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 77.423 76.118 67.874 66.895 66.242 64.936 63.957 62.977 61.997

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 77.329 76.024 67.780 66.801 66.148 64.842 63.863 62.883 61.903

Intangível 94 94 94 94 94 94 94 94 94

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 745.487 753.592 207.418 210.406 213.294 215.707 219.172 222.383 225.152

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 57.834 59.373 31.340 33.421 34.523 35.917 36.490 39.723 41.087

Fornecedores 12.851 14.422 4.647 4.816 4.414 4.351 3.590 4.312 4.136

Obrigações sociais e trabalhistas 15.808 16.106 4.309 4.382 4.495 4.590 4.656 4.806 4.932

Obrigações fiscais 29.175 28.845 22.384 24.223 25.614 26.976 28.244 30.605 32.019

Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 829.103 841.134 812.343 826.350 838.533 863.413 896.352 918.936 943.162

Empréstimos e Financiamentos - LP 723.254 739.420 709.212 724.777 737.420 757.331 783.520 805.056 827.270

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 92.771 89.335 91.502 91.689 92.856 99.083 100.748 101.676 104.119

Out. passivos não circulantes 13.078 12.379 11.629 9.884 8.257 6.999 12.084 12.204 11.773

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO -141.450 -146.915 -636.265 -649.365 -659.762 -683.623 -713.670 -736.276 -759.097

Capital social 41.000 41.000 41.000 41.000 41.000 41.000 41.000 41.000 41.000

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 2.685 2.685 1.936 1.936 1.936 1.936 1.187 1.187 1.187

Outras reservas de lucros -185.135 -190.600 -679.201 -692.301 -702.698 -726.559 -755.857 -778.463 -801.284

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 745.487 753.592 207.418 210.406 213.294 215.707 219.172 222.383 225.152

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -6 0 9 -6 0 3 1 -1 5

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0

-6 0 9 -6 0 3 1 -1 5

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


0,0 0,0

0,0

0,0

set-15 jun-15

0,0

dez-15

0,0

mar-15

0,0 0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

jun-14

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

dez-14

0,0

set-14 mar-16 jun-16

0,0 0,0

0,0

0,0

0,0 0,0

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

4,1

2,0

-4,3

6,4

4,3

2,1

0,3

2,3

3,9

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


0,9

0,4

-0,8

1,3

0,8

0,4

0,0

0,8

1,5

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


3,2

1,6

-3,5

5,1

3,5

1,6

0,3

1,5

2,4

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


3

5

4

0

2

2

22

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

dez-14 set-15 dez-15 jun-14 jun-15

-3

set-14 mar-15 mar-16 jun-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


-4,4

-1,6-1,5

-5,1

0,0-0,3

1,4

-8,0

dez-15 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 set-14

44,2

jun-14 jun-16 mar-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


0

0

000

0

00

0

-4-2-2

-5

00

44

1

-8

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-40,3

-20,3

9,8

-41,2

-23,0

-12,1

9,9

-15,7

-46,0

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-45,4

-22,6

6,6

-23,5

-15,1

-54,7

-47,4

-13,1

jun-14 mar-15

53,4

dez-14 set-15 dez-15 jun-15 set-14 mar-16 jun-16

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-22,6

6,6

-23,5

-5,5

-13,1

19,8

dez-15

-47,4

set-14 jun-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15

-42,2

jun-16 mar-16

-45,4

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


6,55

19,81

-50

-45

-10

-25

-40

-15

-20

-5

5

10

15

20

0 -5,47

mar-15

-45,43 -47,36

mar-16 dez-15 dez-14

-23,50

-42,20

jun-16

-22,61

jun-14 set-14

-13,10

set-15 jun-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


78,6578,3781,2279,3781,3590,6361,25 -125,81-117,5375,90-94,85-12,08

13.596,88

-224,68

-1.000

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

jun-16 mar-16

78,86 65,96 -50,78

dez-15 jun-14 mar-15

27,87

set-15 jun-15 dez-14 set-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-107,70-80,3935,89-79,65-0,81

13.826,25

-205,66 -152,97

6.189,69

-2.000

-1.000

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

59,83

-1.091,52

mar-15

-237,61

jun-15 dez-14

-541,78 -635,31

set-14

-734,69

jun-14

-15,13

set-15 jun-16 dez-15

-1.142,29

mar-16

-1.121,10

Margem Líquida

Margem EBITDA

2,10

-7,52

6,34

-16

-14

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

mar-15

-1,75

jun-14 dez-14 set-14

-13,50

-4,19

set-15

-15,15

jun-15 dez-15 mar-16

-14,53

jun-16

-7,23

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


-11,75-11,31

-8

-4

-54

-56

-12

-50

-6

-62

-58

-60

0

-52

-2

-10

-50,88

mar-15

-51,93

set-14 dez-14 jun-14

-60,70

-58,88

jun-16

-52,76

jun-15

-57,07

dez-15

-54,67

set-15 mar-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,010,010,010,010,01

0,01

0,00

0,01

0,00

0,01

mar-15 set-14 dez-15 dez-14 jun-15 set-15

0,00

jun-14 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,1

0,0

0,04

0,05

set-14 dez-14

0,05

0,04

jun-14

0,05

dez-15 set-15

0,04

0,05

mar-15 jun-15 mar-16 jun-16

0,06 0,05

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,050,05

0,04

0,050,05

0,04

0,020,03

0,06

0,0

0,1

jun-14 dez-15 set-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,170,170,170,170,170,170,17

0,0

0,8

set-15 jun-15 dez-15 set-14 jun-14

0,75 0,75

mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,050,060,050,040,050,050,040,040,05 0,050,060,050,040,050,050,040,020,03

0,170,170,170,170,170,17

0,750,75

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

dez-15

0,01

set-15

0,01

jun-14

0,17

0,00 0,01

dez-14 mar-15

0,01 0,01

set-14

0,00

jun-15

0,01 0,01

jun-16 mar-16

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,07

0,04

0,12

0,08

0,04

0,010,010,02

-0,2

0,0

0,2

-0,08

dez-14 dez-15 mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


827805784757737725709739723

827805783757737725709739723

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


1.213,491.170,48

1.121,72

1.027,47

949,57961,09972,23

124,31

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 mar-15 jun-15

124,80

set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


12,0516,49

-10

-30

0

-90

-80

10

-20

20

-40

jun-15

-88,31

set-15

-40,96

-81,20

dez-15 jun-16 jun-14

-22,64

mar-15

-25,08

-2,92

set-14 dez-14

-44,37

mar-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


23,94

27,71

8,0710

0

-15

120

-10

20

25

-5

5

15

set-14

-3,67

119,33

jun-15 dez-15

14,25

-12,45

dez-14

14,88

jun-14 jun-16

12,28

mar-15 mar-16 set-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


-34,27

-43,78

4,54

-100

0

230

-80

-110

-60

-90

-70

-40

-30

-50

-10

-20

10

-120

228,22

dez-15

-11,56

jun-14

-76,94

-6,15

-116,34

set-14 dez-14 set-15 mar-15 mar-16

-84,85

jun-16 jun-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


36

0

20

28

32

38

26

34

30

24

22

28,27

jun-16 mar-15

23,04

20,51

jun-15 set-14

36,22

dez-14 jun-14

34,06

mar-16

31,79

27,15

dez-15

24,03

29,70

set-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 15.464 9.200 1.280 8.248 17.348 25.784 -17.128 7.916 16.208

Ativo total 745.487 753.592 207.418 210.406 213.294 215.707 219.172 222.383 225.152

Giro dos Ativos 0,02 0,01 0,01 0,04 0,08 0,12 0,08- 0,04 0,07

Margem Bruta (%) 61,3% 66,0% 90,6% 78,9% 81,3% 79,4% 81,2% 78,4% 78,7%

Margem EBITDA (%) -205,7% 59,8% 13826,3% -15,1% -0,8% -79,6% 35,9% -80,4% -107,7%

Margem EBIT (%) -224,7% 27,9% 13596,9% -50,8% -12,1% -94,8% 75,9% -117,5% -125,8%

Margem Líquida (%) -1091,5% -237,6% 6189,7% -635,3% -541,8% -734,7% -153,0% -1142,3% -1121,1%

EBIT/ Ativo -4,7% 0,3% 83,9% -2,0% -1,0% -11,3% -5,9% -4,2% -9,1%

ROE 119,3% 14,9% -12,5% 8,1% 14,2% 27,7% -3,7% 12,3% 23,9%

ROA -22,6% -2,9% 16,5% -25,1% -44,4% -88,3% 12,0% -41,0% -81,2%

Liquidez imediata 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01

Liquidez corrente 0,05 0,04 0,04 0,05 0,05 0,04 0,05 0,06 0,05

Liquidez seca 0,03 0,02 0,04 0,05 0,05 0,04 0,05 0,06 0,05

Liquidez geral 0,75 0,75 0,17 0,17 0,17 0,17 0,17 0,17 0,17

Dívida bruta 723.254 739.420 709.212 724.777 737.420 757.331 783.520 805.056 827.270

Dívida Bruta/ EBITDA 22,74- 134,34 4,01 580,75- 5.267,29- 36,88- 127,44- 126,50- 47,39-

Dívida líquida 723.041 739.207 708.990 724.561 737.204 757.112 783.300 804.837 827.046

Dívida líquida/ EBITDA 22,73- 134,30 4,01 580,58- 5.265,74- 36,87- 127,41- 126,47- 47,38-

Dívida/ Patrimônio 124,3% 124,8% 972,2% 961,1% 949,6% 1027,5% 1121,7% 1170,5% 1213,5%

Fluxo de caixa operacional 6- - 9 6- - 3 1 1- 5

Lucro por ação 13,50- 1,75- 6,34 4,19- 7,52- 15,15- 2,10 7,23- 14,53-

Valor patrimonial por ação 11,31- 11,75- 50,88- 51,93- 52,76- 54,67- 57,07- 58,88- 60,70-

Composição do ROIC

EBIT anualizado 34.744- 2.564 174.040 4.188- 2.096- 24.456- 13.000- 9.304- 20.392-

alíquota efetiva de IR 22,9% 63,7% 62,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Capital investido 23.036 20.506 28.266 36.219 34.062 31.787 29.696 27.151 24.034

ROIC -116,3% 4,5% 228,2% -11,6% -6,2% -76,9% -43,8% -34,3% -84,8%

QTDE DE AÇÕES 12.505 12.505 12.505 12.505 12.505 12.505 12.505 12.505 12.505

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -6 0 9 -6 0 3 1 -1 5

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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