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Gestão do Fluxo de Caixa: micro e pequenas empresas.

Palestra: Gestão do fluxo de caixa

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Semana universitária upe Campus Caruaru 2012 Palestra: Gestão do fluxo de caixa Ministrante: prof Bruno sosttenes

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Gestão do Fluxo de Caixa: micro e pequenas empresas.

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Iniciando

• Uma das dificuldades mais comum na gerência da empresa é o controle financeiro.

• Uma ferramenta que facilita esse trabalho é o fluxo caixa.

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O que é?

• O fluxo de caixa é um instrumento gerencial que controla e informa todas as movimentações financeiras (entradas e saídas de valores).

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Problema 1

• Um estudo do Sebrae em 2005 demonstrou que das MPE’S que encerraram suas atividades apontaram que a principal razão foi a falta de capital de giro - 42%.

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AC

RLP

AP

PC

ELP

PL

Capital de giro

CDG OU CCL = AC - PC

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ATENÇÃO

• Capital de giro é diferente de caixa.

• Posso ter capital de giro e não ter caixa.

Capital de Giro Caixa

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Reflexão

• O capital de giro impacta no fluxo de caixa da empresa.

• O fluxo de caixa é consequência do capital de giro.

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Como?

Tempo

Pagamento

Co

mp

ra

PMP

Recebimento

Ve

nd

a

PME PMRV

Ciclo operacional

Ciclo financeiro CDG

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Introdução ao FC

Lucros?

Fluxo de Caixa!

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O que é lucro?

• Ganho contábil

• Obtido por meio de: • (+) Receitas de vendas

• (-) Custos

• (-) Despesas

• (-) Impostos

• (=) Lucro

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Problema 2

E como dar saída?

PEPS, UEPS e custo médio

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Lucro é bom ...

Mas dinheiro no bolso é muito melhor!!!

Cash is king!!!

Caixa é rei!!!

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• O lucro, dentro de critérios perfeitamente adequados, pode ser manipulado. Caixa não tem jeito. Como dizem em Wall Street, lucro é opinião; caixa é fato.

Fonte : Antônio Manfredini, professor da EAESP-FGV, jornal Gazeta Mercantil, 24/09/2001, relatório “As Empresas Dinâmicas”, p. 01.

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O modelo do método direto

• Fluxos de caixa das atividades operacionais: • Recebimentos de Clientes (+) • Pagamento de Fornecedores (-) • Pagamento de Empregados (- ) • Pagamento de Impostos ( - ) • Duplicatas Descontadas ( +) • Recebimentos de Juros ( + ) • Pagamento de Despesas Antecipadas ( - ) • Pagamento de Juros ( - ) • Pagamento de Seguros ( - ) • Recebimento de Seguros ( + ) • ( = ) Caixa líquido resultante das atividades • operacionais

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Cont...

• Fluxos de caixa das atividades de investimento:

• Recebimento por venda de imobilizado ou intangível (+)

• Pagamento por aquisição de imobilizado ou intangível (-)

• Pagamento por aquisição de outras empresas (-)

• Caixa líquido resultante das atividades de investimento (=)

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Cont...

• Fluxos de caixa das atividades de financiamento:

• Recebimento por empréstimos obtidos ( + ) • Recebimento por aumento de capital ( + ) • Recebimento de empresa coligada ( + ) 2 • Pagamento de empréstimo a coligada ( - ) • Pagamento por aquisição de ações próprias ( - ) • Recebimento por emissão de ações ( + ) • Caixa líquido resultante das atividades de

financiamento (=)

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Cont...

• Aumento/diminuição líquido de caixa e equivalentes de caixa ( = )

• Caixa e equivalentes de caixa – no início do período

• Caixa e equivalentes de caixa – no final do período

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Modelo do método indireto

• Deixa para lá.

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Fluxo de Caixa para MPE’S

• Ganho financeiro

• Obtido por meio de: ▫ (+) Entradas

▫ (-) Saídas

▫ (=) Fluxo de caixa

• Ou por meio de: ▫ (+) Lucro

▫ (+/-) Ajustes

▫ (=) Fluxo de caixa

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Dificuldades

• Para as empresas que tem os controles financeiros bem organizados, a preparação do fluxo de caixa é fácil.

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Informações necessárias

• Previsão de vendas e os respectivos prazos de recebimentos;

• Previsão das compras e os respectivos prazos de pagamento aos fornecedores;

• Levantamento dos valores a receber dos clientes, das vendas já realizadas;

• Levantamento dos compromissos a pagar aos fornecedores e pagamento de despesas operacionais mensais;

• Levantamento das disponibilidades financeiras existentes

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Previsão das vendas e prazos de

recebimentos • Qual será o valor das vendas para os próximos

meses?

• Ex: Mês 1 e 2 = R$60.000,00/mês; mês 3 = R$75.000,00 e mês 4 = R$69.000,00. Condições de recebimentos das vendas: 10% à vista; 40% com 30 dias; 40% com 60 dias; 10% com 90 dias.

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Previsão de compras e prazos de

pagamentos • Supondo que o custo das matérias-primas

representa 35% do valor das vendas. Os prazos para pagamentos aos fornecedores serão: 30% à vista; 20% com 60 dias; 40% com 90 dias; 10% com 120 dias.

• Em primeiro lugar, precisamos calcular a previsão ou metas de compras mensais:

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Atenção 1

• É importante você ficar atento quanto ao montante de compras a ser efetuado.

• De modo geral, as compras tem relação direta com a quantidade a ser produzida ou total de vendas. Para evitar que a empresa fique com estoque excedente, as metas de compras não devem ultrapassar a previsão de consumo,

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Valores a receber

• Os controles de contas a receber armazenam informações dos valores a receber de clientes que serão levados para a planilha do fluxo de caixa.

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Atenção 2

• Descobrir o índice de inadimplência.

• Caso constem nos controles de contas a receber valores já vencidos e de difícil recebimento, não os inclua no fluxo de caixa.

• Se a empresa já descontou cheques pré-datados ou duplicatas no banco, então esses valores já foram recebidos.

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Valores a pagar

• De maneira similar ao tópico anterior, levante, por meio dos controles de contas a pagar os compromissos que a empresa tem durante os meses.

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Disponibilidades financeiras

• Levante as disponibilidades financeiras da empresa, como dinheiro em caixa, cheques para depósitos, aplicações financeiras de resgate imediato, outras aplicações de curto prazo.

• Vamos supor que as disponibilidades financeiras para a elaboração do fluxo de caixa é de R$ 4.250,00.

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