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Mercado de Energia:
O Futuro dos Ambientes de Contratação Livre e ReguladoRui Altieri
Presidente do Conselho de Administração da CCEE
Richard Lee Hochstetler
Instituto Acende Brasil
MERCADO DE ENERGIA: O FUTURO DOS AMBIENTES DE CONTRATAÇÃO LIVRE E REGULADO
TÓPICOS
INSTITUCIONAL A CCEE COMO OPERADORA DO MERCADO BRASILEIRO
EM ANDAMENTO... AÇÕES EM CURSO PARA ELEVAR A EFICIÊNCIA DO MERCADO B RASILEIRO
MERCADOS DE ELETRICIDADE CARACTERÍSTICAS DE MERCADOS MADUROS
FUTUROTENDÊNCIAS E EXPECTATIVAS PARA O MERCADO BRASILEIRO
MERCADO DE ENERGIA: O FUTURO DOS AMBIENTES DE CONTRATAÇÃO LIVRE E REGULADO
TÓPICOS
INSTITUCIONAL A CCEE COMO OPERADORA DO MERCADO BRASILEIRO
WORK IN PROGRESS ... AÇÕES EM CURSO PARA ELEVAR A EFICIÊNCIA DO MERCADO B RASILEIRO
MERCADOS DE ELETRICIDADE CARACTERÍSTICAS DE MERCADOS MADUROS
FUTUROTENDÊNCIAS E EXPECTATIVAS PARA O MERCADO BRASILEIRO
Operação do mercado
Valores contabilizados em 2015
R$ 22
bilhões
R$ 1,2
bilhão
R$ 1,3
bilhão
R$ 134
milhões
R$ 1,8
bilhão
Operacionalização da Conta-ACR
R$ 21,75 bilhões captados junto a instituições financeiras
Gestão da Conta Bandeiras
R$ 1,6 bilhão movimentados em 2015
Operação de dois leilões de energia
1.337 MW médios e R$ 70,8 bilhões em contratos
* R
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res
*
R$ 26,5 bilhões
Operação do mercado - Agentes
Operadora do mercado brasileiro de energia elétrica
Associação civil privada, sem fins lucrativos, tem como associados os agentes que atuam na comercialização de energia
Dados: jul/15
Classe [%]
Gerador a Título de Serviço Público 31 1,0%
Gerador Autoprodutor 58 1,9%
Distribuidor 49 1,6%
Comercializador 163 5,2%
Gerador Produtor Independente 1015 32,7%
Consumidor Especial 1167 37,6%
Consumidor Livre 623 20,1%
Total 100,0%
Participação
MERCADO DE ENERGIA: O FUTURO DOS AMBIENTES DE CONTRATAÇÃO LIVRE E REGULADO
TÓPICOS
INSTITUCIONAL A CCEE COMO OPERADORA DO MERCADO BRASILEIRO
EM ANDAMENTO...AÇÕES EM CURSO PARA ELEVAR A EFICIÊNCIA DO MERCADO B RASILEIRO
MERCADOS DE ELETRICIDADE CARACTERÍSTICAS DE MERCADOS MADUROS
FUTUROTENDÊNCIAS E EXPECTATIVAS PARA O MERCADO BRASILEIRO
Comercializador Varejista
ComercializadorVarejista
ComercializadorVarejista
ComercializadorVarejista
Maior facilidade para migração e operação de empresas no mercado livre
Transparência de produtos e preços para os consumidores livres
Redução do custo de transação no ACL
Fomento às fontes incentivadas (PCHs, eólicas, biomassa, solar)
1º pedido de adesão à CCEE: junho de 2015
7
Simplificação da Medição
Requisitos mais flexíveis para pequenos consumidores
Redução dos custos de gestão e migração para o ACL
7
SimplificaçãoMedição
Facilita a migração para o mercado livre
Contabilização semanal
Maior competição e novos negócios
Menores custos e
preços para a energia
Redução nos custos com garantias
Mais liquidez e dinamismo
nas operações
Próximos passos
Nota Técnica enviada à Aneel
Análise dos impactos nas operações, regras e PdCs
Adequação dos sistemas computacionais da CCEE
Preparação e capacitação dos agentes (fase de transição)
Garantias Financeiras do MCP
Maior segurança financeira para o mercado
Tranquilidade na realização de contratos , com menor risco de não validação dos registros
Aproximação do setor financeiro com o setor elétrico Garantias
Financeiras
Apuração e Liquidação Centralizada do ACR
CCEE processa diversas atividades do ACR: Energia de Reserva, RRV, Cotas de GF, Cotas de Angra, MCSD, Contas ACR e Bandeiras
Centralização dessas operações com liquidação na CCEE pode reduzir custos para os agentes
Diluição do risco de inadimplência; possibilidade de um ambiente de compensação centralizado
Início da discussão conceitual com a Aneel
Apresentação aos agentes e associações realizada em julho Workshop técnico com agentes previsto para setembro
MERCADO DE ENERGIA: O FUTURO DOS AMBIENTES DE CONTRATAÇÃO LIVRE E REGULADO
TÓPICOS
INSTITUCIONAL A CCEE COMO OPERADORA DO MERCADO BRASILEIRO
WORK IN PROGRESS ... AÇÕES EM CURSO PARA ELEVAR A EFICIÊNCIA DO MERCADO B RASILEIRO
MERCADOS DE ELETRICIDADE CARACTERÍSTICAS DE MERCADOS MADUROS
FUTUROTENDÊNCIAS E EXPECTATIVAS PARA O MERCADO BRASILEIRO
Características de Mercados Maduros de Eletricidade
Competição no varejo
Regulação por incentivo
Segurança financeira
Diferentes tipos de produtos
Estado corrigindo falhas de mercado
Sinal de preço adequado
Características de Mercados Maduros de Eletricidade:
Competição no Varejo
COMPETIÇÃO NO VAREJO
� Grande número de consum idores têm liberdade para escolher o seu fornecedor
� Distribuidora: foco no gerenciamento da rede de distribuição (fio)
� Comercializadores agregam valor à cadeia de negócio: compram projetos dos geradores e formam portfólios para ofertar produtos flexíveis
� Ambiente competitivo: melhores produtos para os consumidores (portfólio e preço)
� Consumidor pode escolher produtos de fontes renováveis, mesmo com preços mais elevados
Fonte: HUNT, Sally. Making Competition Work in Elec tricity. John Wiley & Sons. 2002.
Características de Mercados Maduros de Eletricidade:
Competição no Varejo
COMPETIÇÃO NO VAREJO
� Exemplo de competição no varejo: Texas, USA
� Consumidor acessa no site lista de geradores e comercializadores aptos a atender sua residência
� Acesso a preço, prazo mínimo, taxa de cancelamento, ciclo de pagamento, percentual de renováveis na carteira e opção de migração para outro fornecedor
� Visualiza nível de satisfação do consumidor com cada fornecedor
� Site gerenciado pela agência reguladora do Texas (PURC of Texas)
http://www.powertochoose.org/
Características de Mercados Maduros de Eletricidade:
Regulação por Incentivos
REGULAÇÃO POR INCENTIVOS
� Incentivos econômicos adequados
� Impostos, penalizações, subsídios e desenho de mercado estruturados para que agentes atuem alinhados aos formuladores de política
� Empresas lucrativas, com preços competitivos e sustentáveis
� Lucros e prejuízos alocados aos geradores, comercializadores e consumidores. Existe número mínimo de rateios compulsórios
Características de Mercados Maduros de Eletricidade:
Estado Corrigindo Falhas de Mercado
ESTADO CORRIGINDO FALHAS DE MERCADO
� Estado atua para mitigar falhas de mercado
� Promove eficiência econômica: mecanismos de competição entre ofertantes (geradores e comercializadores) e para os monopólios naturais (distribuidores e transmissores)
� Busca equidade por meio de programas de universalização ao acesso da energia elétrica
� Estabelece políticas e regulações visando a eficiência energética e expansão de fontes renováveis
Características de Mercados Maduros de Eletricidade:
Sinal Adequado de Preços
SINAL ADEQUADO DE PREÇO
� Preço é a variável mais importante
� Sinal utilizado pelo operador do sistema para despachar usinas com menor custo ou menor preço ofertado
� Preço adequado atrai novos investimentos para expansão da geração
� Consumidores influenciam preço em horizontes curtos de tempo
Características de Mercados Maduros de Eletricidade:
Segurança Financeira
SEGURANÇA FINANCEIRA
� Mecanismo de garantias financeiras dá robustez e segurança ao mercado
� Exigência elevada para atuação no mercado de atacado
� Inadimplentes são rapidamente desligados
� Ciclos curtos de processamento e pagamento no mercado de atacado para evitar risco elevado
Características de Mercados Maduros de Eletricidade:
Diferentes Tipos de Produtos
DIFERENTES TIPOS DE PRODUTOS
� Energia: quantidade produzida ou entregue em períodos curtos de tempo
� Capacidade: Encargo para pagamento e manutenção de usinas que deem segurança de suprimento ao sistema
� Emissões: Certificados para incentivar a utilização de renováveis ou plantas menos poluentes
� Financeiros: Produtos financeiros para mitigar riscos de energia, diferença de ponto de entrega e viabilizar novas usinas
MERCADO DE ENERGIA: O FUTURO DOS AMBIENTES DE CONTRATAÇÃO LIVRE E REGULADO
TÓPICOS
INSTITUCIONAL A CCEE COMO OPERADORA DO MERCADO BRASILEIRO
WORK IN PROGRESS ... AÇÕES EM CURSO PARA ELEVAR A EFICIÊNCIA DO MERCADO B RASILEIRO
MERCADOS DE ELETRICIDADE CARACTERÍSTICAS DE MERCADOS MADUROS
FUTUROTENDÊNCIAS E EXPECTATIVAS PARA O MERCADO BRASILEIRO
TEMAS E TENDÊNCIAS
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Futuro
� Análise de dois temas:
� Separação de lastro e energia� Evolução para um mercado maduro
� Quatro grandes tendências:
1. Maior participação do setor financeiro 2. Flexibilidade de contratação 3. Aperfeiçoamento do mecanismo de leilão4. Evoluções no sinal de preço e comportamento da demanda
COMO É HOJE?
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Futuro – Tema 1:
Separação de Lastro e Energia
� Todo consumo deve estar ancorado em contratos: consumidores (ACR+ACL) 100% contratados
� Todos os contratos estão ao final lastreados em garantia física das usinas
� Contratos trazem lastro (garantia física) + energia (obrigação de entrega) juntos
� Vendedores que negociam por quantidade (hidro ACR e ACL) assumem risco de entrega ao PLD
� Vendedores que vendem por disponibilidade (eólicas+biomassa+térmicas no ACR) comprometem-se a estar disponíveis e recebem receita fixa. Risco de entrega é assumido pelo consumidor por meio de mecanismos regulatórios (paga PLD ou CVU, o que for menor)
QUAL O PROBLEMA DE TER LASTRO E ENERGIA JUNTOS?
26
Futuro – Tema 1:
Separação de Lastro e Energia
� Manter e viabilizar uma nova capacidade (usinas = garantia física) é diferente de viabilizar a geração de energia elétrica para atendimento no tempo real
� Viabilização da nova capacidade (estrutural) demanda contrato muito longo para os dois componentes (lastro+energia), indexado pela inflação e descolando dos avanços tecnológicos
� Resultado: aumento desnecessário do componente energia do contr ato
� Expansão do SIN se dá basicamente pelo ACR devido a estrutura de financiamento
� Capacidade (segurança do SIN) é bem público e todos deveriam arcar com este, inclusive para permitir uma expansão do ACL com segurança
QUAL O PROBLEMA DE TER LASTRO E ENERGIA JUNTOS?
27
Futuro – Tema 1:
Separação de Lastro e Energia
� Misturar lastro e energia deixam regras e mecanismos regulatórios mais complexos: como tratar adequadamente a potência em um contrato deste tipo?
�
� Problemas conjunturais (hídricos ou aumento dos combustíveis) contaminam percepção do valor do lastro e elevam preço de contratação da capacidade (estrutural), inclusive nos leilões do ACR
COMO SEPARAR LASTRO E ENERGIA?
28
Futuro – Tema 1:
Separação de Lastro e Energia
� Leilões somente de lastro para atender todo o SIN (ACR+ACL)
� Encargo de capacidade pago por todos os consumidores (bem público)
� Operador de mercado centraliza pagamento e contratação de capacidade
� Contratos somente de energia para atender consumo
� Geração de energia estimulada para cobrir contratos e para auferir maiores taxas de retorno
� ACR: l eilões de energia: maior frequência e antecedência, prazo de suprimento menor
� ACL: maior flexibilidade de migração (diminuição do critério de eligibilidade) pois o financiamento da capacidade estaria solucionado
BENEFÍCIOS DE SEPARAR LASTRO E ENERGIA
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Futuro – Tema 1:
Separação de Lastro e Energia
� Elevar segurança de suprimento viabilizando capacidade para totalidade do mercado
� Permitir maior migração para o ACL
� Simplificação das regras e da regulação
� Tratar adequadamente a questão da potência (inclusive sinal de preço)
� Diminuir o custo de operação do SIN com geração competitiva
� Eficiência econômica por meio de competição na geração
� Sinal de preço mais adequado para o consumidor, pois geração reflete conjuntura
� Coexistência de diversos ambientes de comercialização
� Ambientes organizados no ACL
� Plataformas de negociação = segurança financeira e operacional
� Operador do mercado e operador do sistema integrados com as negociações de energia
� Promoção de preço robusto para energia
Futuro – Tema 2:
Mercado Maduro
POSSÍVEIS BENEFÍCIOS DE UM MERCADO MADURO
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Futuro – Tema 2:
Mercado Maduro
� Mecanismos de mitigação de risco financeiro
� Descoberta do preço da energia
� Ganho de escala
� Liquidez
� Segurança financeira
� Atração de investimentos, inclusive para a expansão da capacidade
1. MAIOR PARTICIPAÇÃO DO SETOR FINANCEIRO
2. FLEXIBILIDADE DE CONTRATAÇÃO
3. EVOLUÇÃO DO MECANISMO DE LEILÃO
4. EVOLUÇÕES NO SINAL DE PREÇO E COMPORTAMENTO DA DEMANDA
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Futuro:
Grandes tendências
• Bancos com papel mais atuante em garantias financeiras
• Atuação em operações financeiras que deem liquidez não somente no longo prazo (leilões usinas) mas também no curto prazo
• Atuação como traders
Maior participação do setor financeiro 1
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Futuro:
Grandes tendências
• Micro e mini geração distribuída
• MCSD de energia nova para distribuidoras no ACR
• Expansão do ACL
• Aumento da cessão de energia entre Consumidores no ACL
Flexibilidade de contratação 2
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Futuro:
Grandes tendências
• Participação do ACL na expansão da geração
• Reflexo mais adequado da transmissão (custo e integrado)
• Segregação de capacidade (lastro) e geração de energia
• Maior variedade de modalidades de contratação
• Maior frequência de leilões de energia existente
Evolução do mecanismo de leilão3
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Futuro:
Grandes tendências
• Redução do horizonte de preço (diário)
• Preço sinalizando cada vez mais operação do sistema
• Redução de encargos
• Demanda influenciando preço com mais dinamismo
• ACR mais sensível ao sinal de preço (evolução das bandeiras)
Evoluções no sinal de preço e comportamento da demanda
4
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Futuro:
Grandes tendências