MMX: Criando alternativas no fornecimento transoceânico de minério de ferrotransoceânico de minério de ferro

Novembro, 2011

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das

Aviso

tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

2

Uma História Única

Fatores para sucesso no mercado de minério de ferro

Ampla Base de Certificação da SRK: 3,1 bilhões de toneladas de recursos minerais e potencial

Logística Garantida

Proprietária do Superporto Sudeste com capacidade para 50 Mtpa e projeto de

expansão para 100 Mtpa, permitindo acesso ao mercado transoceânico

Estrutura de Custo

Competitivo

Infraestrutura integrada com a linha ferroviária existente da MRS

proporcionando ligação entre mina e porto

Ampla Base de Recursos

Venda Comprometida

mineral de até 1,4 bilhão de toneladas

Histórico Operacional

64% da produção futura está comprometida com contratos de venda de longo

prazo

Diretoria com experiência em implantação e operação de projetos

Capacidade instalada de10 Mtpa (Serra Azul e Corumbá)

Situação Financeira Sólida

Balanço Patrimonial consistente e escopo do projeto atraem financiamentos

competitivos

Operação atual proporciona sólido Fluxo de Caixa

4

A única de sua categoria

SingularidadesSingularidadesSingularidadesSingularidades da MMX da MMX da MMX da MMX LocalizaçãoLocalizaçãoLocalizaçãoLocalização

•• Produção futura comprometida com importantes

consumidores globais – China e Coréia do Sul –

através de contratos de venda de longo prazo

• Projeto Brownfield

• Expansão além de 50 mtpa no Brasil e Chile,

através dos sistemas totalmente integrados: Porto

próprio com profunidade para movimentar

Capesize.

• Porto com localização propícia e Balanço

Patrimonial consistente alavancam significativa

criação de valor através da consolidação de

recursos de minério de ferro na região Sudete do

Brasil

• Geração de Caixa consisntente

• Histórico comprovado de criação de valor para os

acionistas

MMX SudesteUnidade de Serra Azul

Unidade de Bom SucessoMMX Corumbá

Superporto Sudeste

Minera MMX de Chile

5

EstruturaEstruturaEstruturaEstrutura

MMXM3: Sólidos Acionistas Controladores Rigoroso padrão de Governaça Corporativa

Bom Sucesso em estudos de engenharia básica.

Sistema Corumbá start-up em 2005 (Mineração);

MMX Corumbá MMX Corumbá MMX Corumbá MMX Corumbá MineraçãoMineraçãoMineraçãoMineração

MMX MMX MMX MMX

SudesteSudesteSudesteSudeste

Minera MMX Minera MMX Minera MMX Minera MMX

do Chiledo Chiledo Chiledo Chile

SuperportoSuperportoSuperportoSuperporto

Sudeste Sudeste Sudeste Sudeste

28%28%28%28%Free Float

30% 30% 30% 30% EBX Brasil S/A

14%14%14%14%

42%42%42%42%

Acionista Controlador

16%16%16%16%

70%70%70%70% 100%100%100%100% 100%100%100%100% 99%99%99%99%

GovernançaGovernançaGovernançaGovernança CorporativaCorporativaCorporativaCorporativa

• Novo Mercado • Rigorosos padrões de Governança Corporativa• Apenas ações ordinárias com direito a voto• Os acionistas têm100% tag-along, direito de preferência• Membros Independentes no Conselho de Administração• Divulgação do Contrato com Partes-Relacionadas

• Comitê de Auditoria• Políticas da MMX

• Divulgação e Uso da Informação• Governança Corporativa • Negociação de Valores Mobiliários

Ativos adquiridos pela MMX (AVG: dez-07; Minerminas: jan-08)

100%100%100%100% 100%100%100%100%

SerraSerraSerraSerra

AzulAzulAzulAzul

Bom Bom Bom Bom

SucessoSucessoSucessoSucesso

6

DiretoriaMais de 121 anos de experiência com minério de ferro

� Aproximadamente 25 anos de experiência no setor de mineração� Exerceu cargos de diretoria e integrou o Conselho de Administração emempresas como Vale , Grupo Caemi e MRS Logística

� Mais de 40 anos de experiência no setor de mineração

� Aproximadamente 23 anos de experiência de experiência na áreafinanceira e de negócios

� Exerceu cargos de consultor e de gerente em empresas como ArthurAndersen, Lachman, Mirabela Nickel e Odebrecht

Guido Roberto Campos GermaniGuido Roberto Campos GermaniGuido Roberto Campos GermaniGuido Roberto Campos GermaniDiretor Financeiro

Guilherme Guilherme Guilherme Guilherme Frederico Frederico Frederico Frederico EscalhãoEscalhãoEscalhãoEscalhãoDiretor Presidente e de Relações com Investidores

� Mais de 40 anos de experiência no setor de mineração� Exerceu cargos de diretoria em empresas como Vale, S.A Mineração daTrindade (SAMITRI), Ferteco Mineração, GIIC (Vale subsidiary) and AVGMineração

Chequer Chequer Chequer Chequer Hanna Hanna Hanna Hanna BouBouBouBou HabibHabibHabibHabibDiretor reponsável pelaárea Comercial

Luciano Luciano Luciano Luciano Costa Costa Costa Costa Ferreira Ferreira Ferreira Ferreira Diretor responsável pela áreade Implatação e Operações Portuárias

� Mais de 25 anos de experiência no setor de mineração, siderurgia eporto

� Exerceu cargos gerenciais e de diretoria em empresas como Caemi,Vale and Companhia Siderúrgica de Pecém

AntônioAntônioAntônioAntônio Alberto Alberto Alberto Alberto FróesFróesFróesFróes SchettinoSchettinoSchettinoSchettinoDiretor responsável pelas áreas de Operações e de Desenvolvimento e Implantação de Projetos

� Cerca de 30 anos de experiência no setor de mineração� Exerceu cargos gerenciais em empresas como Caemi, Odebrecht, CSNand Votorantim Siderurgia

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Destaques financeiros

Vendas (milhão Vendas (milhão Vendas (milhão Vendas (milhão tontontonton))))EBITDA (R$ milhão)EBITDA (R$ milhão)EBITDA (R$ milhão)EBITDA (R$ milhão)

72,8 75,2

61,6

0

30

60

90

1,1 1,3 1,5

0,6 0,8 0,7

0,0

1,0

2,0

MI ME

PerfilPerfilPerfilPerfil dadadada dívidadívidadívidadívida (%)(%)(%)(%)Lucro Líquido (R$ milhão)Lucro Líquido (R$ milhão)Lucro Líquido (R$ milhão)Lucro Líquido (R$ milhão)

*excluindo itens não recorrentes.

0

3T10 2T11 3T11*

0,0

3T10 2T11 3T11

88,5 90,9

(243,2)

-250

-150

-50

50

3T10 2T11 3T11

46%46%46%46% 37%37%37%37% 27%27%27%27%

54%54%54%54% 63%63%63%63% 73%73%73%73%

0%

25%

50%

75%

100%

3T10 2T11 3T11

Curto Prazo Longo Prazo

8

Sistema Sudeste

� Minério de Ferro é uma commodity a granel e, por isso, a logística integrada (mina � ferrovia� superporto) é o fator chave para uma operação de sucesso

Logística Integrada Única

Mina

A Unidade de Serra Azul estáproxima da ferrovia da MRS - 10km da mina, trajeto atualmenterealizado por caminhões.

Ferrovia

MMX utiliza a ferrovia da MRS,que conecta a mina ao porto daCSN em Itaguai e ao SuperportoSudeste.

Superporto

O Superporto Sudeste estálocalizado no município deItaguaí e terá capacidade de50Mtpa, em sua primeira fase. OSuperporto terá profundiade de20 metros, que permitirá aatracação de navios Capesize.

� Contrato de longo prazo (20 anos)para fornecimento de minério deferro. SK irá adquirir 14% da produçãodo Sistema Sudeste (equivalente a suaparticipação na MMX)

� Contrato de longo prazo (20 anos).Wisco irá adquirir, no mínimo, 50%da produção do Sistema Sudeste daMMX.

Contratos de longo prazo (Acionistas)

64% da produção total estácomprometida para SK e Wisco

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Quadrilátero Ferrífero

11

Serra Azul

Crescimento através da consolidação alavancando infraestrutura existente

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Serra AzulDestaques

DestaquesDestaquesDestaquesDestaques

•• Custos de produção competitivos e logística integrada

• Alta qualidade de minério de ferro para fornecer aomercado transoceânico

• 64% da produção futura comprometida com contratos devenda de longo prazo

• Oportunidades de consolidação e sinergia levam acriação de valor adicional

• Potencial significativo de crescimento através daexpansão geográfica

AtualizaçãoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualização sobresobresobresobre ProjetoProjetoProjetoProjeto

•• Licença Prévia obtida em Agosto de 2011

• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 1,7

bilhão tons+ potencial de 457 Mt

• Sondagem realizada: 31 mil metros

• Compra de equipamentos em andamento

• Engenharia Básica completa

QualidadeQualidadeQualidadeQualidade do Sinter Feed do Sinter Feed do Sinter Feed do Sinter Feed atualatualatualatual

•

expansão geográfica

Fe: 64,5% P: 0,06%

SiO2: 4,5% Mn: 0,02%

AL2O3: 1,20% H2O: 8,5%

QualidadeQualidadeQualidadeQualidade do Pellet Feed do Pellet Feed do Pellet Feed do Pellet Feed futurofuturofuturofuturo

Fe: 67,0% P: 0,03%

SiO2: 3,5% Mn: 0,05%

AL2O3: 0,5%

Serra Azul

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Serra AzulExpansão

Nova Planta, Correia transportadora, linha de

Cava

transportadora, linha de transmissão e duto de água, Pátio de estocagem e Terminal ferroviário

14

Superporto SudesteLocalização

15

Superporto SudesteVisão Geral

OffshoreOffshoreOffshoreOffshore

TúnelTúnelTúnelTúnel

Acesso Acesso Acesso Acesso NáuticoNáuticoNáuticoNáutico

Acesso Acesso Acesso Acesso RodoviaRodoviaRodoviaRodovia

Pátio de Pátio de Pátio de Pátio de estoque estoque estoque estoque 06060606Pátio de Pátio de Pátio de Pátio de

estoque estoque estoque estoque 32 32 32 32

TúnelTúnelTúnelTúnel

16

DestaquesDestaquesDestaquesDestaques

•• 50 mtpa de capacidade, com capacidade de expansão

para 100 mtpa

• Movimentação de Navios Capesize

• Carregamento: 2 carregador de navio de 25 Mtpa cada

• Financiado pelo BNDES

• Previsão para início: 1T13

•

Superporto SudesteDestques

• 100% dos equipamentos já encomendados

• Licença para 100 Mtpa em andamento

AtualizaçãoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualização sobresobresobresobre o o o o ProjetoProjetoProjetoProjeto

•

• Túnel: Encontro da duas frentes de escavação concluído

em Setembro de 2011

• EIA-RIMA protocolado no Inea em Setembro de 2011

• Licenciado para 50 Mtpa

• Outorga da Marinha para 100 Mtpa Superporto Sudeste

17

Superporto SudesteAndamento da obra – Entrada do túnel

18

Superporto SudesteAndamento da obra – Encontro das duas frentes de escavação

19

Superporto SudesteAndamento da obra – Pátio 6

20

Superporto SudesteAndamento da obra – Estrutura dos viradores de vagões

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Superporto SudesteAndamento da obra – Pátio 32

22

Superporto SudesteAndamento da obra – Saída do túnel e ponte

23

Superporto SudesteAndamento da obra – Ponte e cravação de estacas do píer

24

Financiamento: BNDES FINAME Financiamento: BNDES FINAME Financiamento: BNDES FINAME Financiamento: BNDES FINAME ---- PSI PSI PSI PSI CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)

• Valor Total: R$ 407,1 mm

• Taxa de juros por ano: 4,50%

• Amortização: 8 anos

• Período de carência: 2 anos

Superporto SudesteCAPEX e Financiamento

1.276

Realizado

Projetado

Financiamento: BNDES FINEM Financiamento: BNDES FINEM Financiamento: BNDES FINEM Financiamento: BNDES FINEM

• Valor Total: R$ 805,1 mm

• Taxa de juros por ano : TJLP + 2,18%

• Amortização: 10 anos

• Período de carência : 2 anos

• Pedido de suplementação: R$ 552 milhões

86 40 63

286 649

2007 2008 2009 2010 2011 a

2013

25

Superporto SudesteCronograma da construção

Licença prévia

Licença de instalação

Financiamento BNDES FINAME-PSI

Licença da ANTAQ

Financiamento BNDES FINEM

Construção civil:

���

��

1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1S12 2S12 1S13

�

Construção civil:

Pátio 06

Pátio 32

Túnel

Estrutura Offshore

Acesso rodoferroviário

Instalação dos equipamentos:

Viradores de vagões

Carregador de navio

Empilhadeira

Transportador de correia

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Relações com Investidores

Guilherme Escalhão – CEO & DRI

Camila Anker– Gerente de RI

Rafaela Gunzburger – Analista

Beatriz Yoshinaga - Analista

Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338 / 4240

ri@mmx.com.br