Apresentação 1T08

11

Resultados de 1T08

2

Teleconferência sobre os resultados de 1T08

Heitor CantergianiCEO

Principais Destaques

Visão Geral

Estratégia

Leonardo DinizDiretor Comercial

Lançamentos

Vendas

Expansão Geográfica

Gerson CohenController

Sergio Rossi CuppoloniDiretor de RI

Desempenho da ação

Mercado

Cobertura RSID3

Modificações Contábeis

Desempenho 1T08

Resultados a apropriar

Endividamento

Agenda

3

Heitor Cantergiani

Visão Geral do Setor e da Rossi


4

Lançamento de 5 empreendimentos VGV Parte Rossi R$ 178 milhões

Vendas contratadas cresceram 11% no 1T08 Parte Rossi R$ 313 milhões

Receita Líquida alcança R$ 189 milhões

Lucro Líquido atinge R$ 20 milhões no 1T08

Expansão Geográfica 54 cidades e 13 estados

Canal de vendas Rossi 156 corretores atuando em São Paulo, Porto Alegre, Rio de janeiro e Campinas

Responsável por R$ 51 milhões (12% do total)

Em Maio nossas ações passam a integrar a carteira teórica do Ibovespa 51ª posição

Peso de 0,541% na carteira

Adoção de práticas contábeis em conformidade com o IFRS.

Aumento significativo de liquidez do papel Recorde de R$ 108 milhões negociados em 2 de maio.

A Rossi obteve Rating A na classificação de crédito pela Caixa Econômica Federal

1T08 – Principais Destaques


5

Leonardo Diniz

VGV, Vendas, Expansão Geográfica


6

5 projetos lançados no 1T08: São Paulo (1), Campinas (1), Natal (1) e Fortaleza (2)

VGV dos Lançamentos – R$ milhões

Lançamentos

1T07 1T08

Parceiros

Parte Rossi410

178

50 90

Distribuição dos Lançamentos por Segmento de Renda e por Regional

-42%


3,8%

13,1%

12,6%

19,2%

26,0%

70,2%

BH

NE

CPS

POA

SP

RJ

OP

13,6%

51,8%

34,6%

Até R$ 120,0 mil

De R$ 120,1 mil a R$ 200,0 mil

De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil

De R$ 350,1 a R$ 500,0 mil

Acima de R$ 500,1 mil

Comerciais

70,2%

26,0%

3,8%51,8%

13,6%

34,8%

3,8%

13,1%

12,6%

19,2%

26,0%

70,2%

BH

NE

CPS

POA

SP

RJ

OP

13,6%

51,8%

34,6%

Até R$ 120,0 mil

De R$ 120,1 mil a R$ 200,0 mil

De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil

De R$ 350,1 a R$ 500,0 mil


Comerciais

7

R$ milhões

Vendas Contratadas

1T07 1T08

Parceiros

Parte Rossi287

313

88 102

Distribuição dos Vendas Contratadas por Segmento de Renda e por Regional

+11,0%


1,4%

3,8%

13,1%

12,6%

19,2%

26,0%

70,2%

BH

NE

CPS

POA

SP

RJ

OP

13,6%

51,8%

34,6%

Até R$ 120,0 mil

De R$ 120,1 mil a R$ 200,0 mil

De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil

De R$ 350,1 a R$ 500,0 mil


Comerciais

19,2%

20,4%

33,4%

32,0%

12,2%

25,8%3,8%

13,1%

12,6%

19,2%

26,0%

70,2%

BH

NE

CPS

POA

SP

RJ

OP

13,6%

51,8%

34,6%

Até R$ 120,0 mil

De R$ 120,1 mil a R$ 200,0 mil

De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil

De R$ 350,1 a R$ 500,0 mil


Comerciais

17,6%

4,9%

7,5%13,1%

12,6%

8

VGV Potencial (100%): R$ 15,2 bilhões

Participação Rossi: R$ 10,7 bilhões

Land bank VGV em R$ milhões

1T08

Total

Total Rossi

15,247 10,684

Movimentação

VGV Lançamento 1T08

Final 4T07

Originação 1T08

Final 1T08

14,715

(268)

810

15,247

10,116

(178)

746

10,684

Método de Aquisição

Land Bank distribuído em 129 terrenos e 54 cidades, nenhuma concentração.

12,7 milhões de m2 em área a construir

lançamentos futuros (em unidades) – 81.931

4 a 5 anos de VGV em casa para futuros lançamentos

Banco de Terrenos


Swap por unidade45%

Swap Financeiro21%

Caixa34% 9053 9557 10116 10684

30894000 4599 4563

0

4000

8000

12000

16000

2Q07 3Q07 4Q07 1Q08

Parceiros

Rossi

9

Land Bank : VGV PotencialFoco nos segmentos de baixa-média renda - 70% das unidades < R$ 350 mil

Land Bank 1T08 (em R$ milhões) - VGV por Regional e por Segmento

Regionalaté

120,000

120,000 a

200,000

200,000a

350,000

350,000 a

500,000acima

500,000 Comercial Loteamento Total %

São Paulo 259 188 480 1.132 779 - 130 2.968 19%

Campinas 329 168 985 167 146 15 655 2.466 16%

Oeste Paulista 154 89 170 - - - - 413 3%

Rio de Janeiro 426 613 2.367 449 362 - - 4.216 28%

Sul 190 1.508 1.161 43 66 105 - 3.074 20%

Belo Horizonte 940 16 31 - 332 242 - 1.562 10%

Nordeste 434 - 70 44 - - - 549 4%

Total 2.732 2.583 5.264 1.834 1.686 362 785 15.247 100%

Distribuição 18% 17% 35% 12% 11% 2% 5% 100%


Até R$ 120,0 mil

De R$ 120,1 mil a R$ 200,0 mil

De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil

De R$ 350,1 a R$ 500,0 mil


Comerciais

Loteamento

35%

17%

18%

5%2%

11%

10

Segmentação por Preço e por Produto

VGV por ano

R$ milhões VGV - Duration

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

2008 2009 2010 2011

Segmentação Por Regional

Land Bank


Vamos continuar focando nas camadas de baixa e média renda...nosso DNA

12%

2012 e depois

19%

1%

Centro Oeste

Belo Horizonte

Nordeste

Campinas

Sul

São Paulo

Rio de Janeiro

Oeste Paulista

16%

28%

20%

4%

10%

1%

11

Vantagem Competitiva Sustentável no Longo Prazo:Construindo Inteligência Local

Escritórios Regionais

(1) 1980 – São Paulo

(2) 1996 – Campinas

(3) 1999 – Porto Alegre

(4) 2001 – Rio de Janeiro

(5) 2006 – Belo Horizonte

(6) 2007 – Fortaleza

(7) 2007 – Oeste Paulista7

2

3

4

5

6

1

Presença Geográfica


12

Gerson Cohen

Desempenho Operacional

Teleconferência sobre os resultados do 1T08

13


Adoção de Novas Práticas Contábeis

Até 2007 A partir de 2008

Despesas de marketing Os gastos com publicidade e propaganda relacionados aos empreendimentos imobiliários eram diferidos e amortizados ao resultado na proporção dos custos incorridos em relação ao custo total (percentual de conclusão).

Os gastos com publicidade e propaganda (intangíveis) são levados ao resultado quando da sua ocorrência.

Stands de vendas Os gastos diretamente relacionados com a construção dos stands de vendas e mobiliário dos empreendimentos (tangíveis) são diferidos e apropriados ao resultado, na proporção dos custos incorridos em relação ao custo orçado total (percentual de conclusão).

No caso de desuso pela venda integral das unidades ou demolição, o saldo remanescente é apropriado ao resultado.

Encargos financeiros Os encargos financeiros dos financiamentos imobiliários eram capitalizados e apropriados ao resultado na proporção dos custos incorridos em relação ao custo total (percentual de conclusão), na rubrica “despesas financeiras”.

Os encargos financeiros dos financiamentos imobiliários, das dívidas de terrenos adquiridos a prazo e das debêntures são capitalizados e apropriados ao resultado pelo critério de percentual de conclusão, na rubrica “custos dos imóveis vendidos”.

14

Destaques Financeiros do 1T08 (em R$ milhões)


411

733

164 189

2006 2007 1T07 1T08

128

258

53 49

2006 2007 1T07 1T08

Receita Líquida Lucro Bruto e Margem Bruta

32,6%

25,8%

Custo dos Imóveis Vendidos1T08

% Receita Líquida

1T07% Receita

LíquidaVar.

Obras + Terrenos 133,0 70,4% 106,1 64,9% -5,4 p.p.

Encargos financeiros 7,3 3,9% 4,0 2,5% -1,4 p.p.

Custos dos Imóveis vendidos 140,3 74,2% 110,2 67,4% -6,8 p.p.

R$ milhões

15

Destaques Financeiros do 1T08 (em R$ milhões)


EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida

51

132

225

2006 2007 1T07 1T08

2,5%

13,6% 17,7%

10,8%

44

131

29 20

2006 2007 1T07 1T08

16

Endividamento Total: R$ 480,8 milhões

Disponibilidades: R$ 119,8 milhões

Endividamento Líquido: R$ 361,0 milhões

Patrimônio Líquido: R$ 1.084,2 milhões

Endividamento (em R$ milhões)

Resultados a Apropriar

372,5409,0

4T07 1T08

Resultados a Apropriar Margem Bruta REF

21%

64%

15% Financiamentoa Construção CP

Debentures

Financimantoa Construção LP

35,1%35,5%

17,2%

81,8%

1,0%

Caixa e Bancos

Investimentos de CP

Investimentos de LP


Linha Stand by Bradesco R$ 200 milhõesDebêntures R$ 300 milhões

17

Sérgio Rossi Cuppoloni

Performance das Ações

Teleconferência sobre os resultados do 1T08

0,00

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

5,00

7,50

10,00

12,50

15,00

17,50

20,00

22,50

25,00

27,50

30,00

18

RSID3 - 2007/ 2008

Source: Bloomberg March 3rd


R$ MMR$ / AçãoRossi passa a

integra a carteira do Ibovespa

(02/05)

Ibovespa RSID3 Média diária de negociação

S&P eleva classificação do Rating do Brasil

(30/04)

19

Cobertura de Analista


Instituição Analista Contato

UBS PactualGuilherme Vilazante Gordon Lee

[email protected]

[email protected]

Credit Suisse Marcelo Telles Vanessa Quirog

[email protected] [email protected]

Bradesco Carlos Firetti Marcos Suzaki


JP Morgan Adrian HuertaSomesh Agarwal


Bulltick Rafael Pinho [email protected]

Santander Marcello MilmanGonzalo Fernández


BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz [email protected]

Unibanco Carlos Macedo [email protected]

Merrill Lynch Alexandre Miguel Carlos Peryrelongue Esteban Polidura

[email protected] [email protected] [email protected]

Deutsche Bank Dan McGoeyMichelle Dorea


Citigroup Cecília del CastilioRodrigo Villanueva Bravo


Banco Fator Renato Pinto [email protected]

Itaú Tomas Awad [email protected]

Goldman Sachs Jason B. Mollin [email protected]

Raymond James Conrado Vegner [email protected]

20

Sergio Rossi CuppoloniDiretor de Relações com Investidores

Maria Claudia BiolchiniGerente de Relações com [email protected]. (55 11) 3759-7516

Equipe de RI


21

Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas.Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que aCompanhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobrenossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho deAdministração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informaçõessobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”,“pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstânciasque poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderãodiferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação aofuturo. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossacapacidade de controle ou previsão.

Aviso Importante


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Investor Relations

Apresentação 1T08