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11
ApresentaçãoCorporativa
2
Apresentação Corporativa
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas.Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que aCompanhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobrenossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho deAdministração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informaçõessobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”,“pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstânciasque poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderãodiferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação aofuturo. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossacapacidade de controle ou previsão.
Aviso Importante
3
Apresentação Corporativa
Visão Geral do Setor
Perspectivas Macroeconômicas
Crédito Imobiliário
Ambiente Competitivo
Visão Geral da Companhia
Histórico
Modelo de Negócio
Desempenho
Vantagens Competitivas
Desempenho
Desempenho Operacional
Performance da Ação
Cobertura de Analistas – RSID3
Diversificação Geográfica
Escritórios Regionais
Banco de Terrenos de alta qualidade
Parcerias
Plataforma Teconólgica SAP
Equipe de Vendas
Experiência no Segmento Econômico
Agenda
4
Visão Geral do Setor
Apresentação Corporativa
5
Economia nacional vivendo fundamentos muito positivos....“grau de investimento” a caminho
Maior economia da Amércia Latina
Estabilidade econômica, política e social com grande
preocupação em relação à política fiscal
Fundamentos econômicos extremamente fortes
Inflação sob controle
Taxa de desemprego em queda
Risco-país em níveis históricos mínimos
Dívida externa em níveis baixos
Desafio: Crescimento
Perspectivas Macro-econômicas
Apresentação Corporativa
0,0%
2,5%
5,0%
7,5%
10,0%
12,5%
15,0%
17,5%
20,0%
22,5%
25,0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008E 2009E 2010E
Taxa de Juros Nominal (SELIC) Crescimento PIB (%)
Tendência Econômica Positiva Crescimento do PIB com juros em queda
6
Apresentação Corporativa
Sistema Financeiro Habitacional (SFH)
Empregadores FGTS
CAIXA
ECONOMICA FEDERAL
SFH
Crédito
Imobiliário
Reservas
Legais
Recursos
Livres
Depósitos
PoupançaBancos
Empréstimos
a Taxas de Mercado
65% dos depósitos de Poupança
Mutuários
Mutuários
Mutuários
Mutuários
80% dos recursos(52% dos depósitos)
20% dos recursos(13% dos depósitos)
20% dos depósitos de Poupança
TR + 10% - 14%
15% dos depósitos de Poupança
Recursos não alocadosSão reconhecidos ao Bacene rendem 80% da TR aa
*OBS: TR atualmente a 2% a.a.
Fonte: ABECIP
7
Déficit Habitacional Regional
Apresentação Corporativa
BRASIL
Déficit em unidades 7.902.699
% total domicílios 14,90%NORTE
850.335
22,90%
CENTRO-OESTE
536.561
14,00%
SUL
873.708
10,40%
NORDESTE
2.743.147
20,60%
SUDESTE
2.898.928
12,20%
Déficit em unidades
% total domicílios
Déficit em unidades
% total domicílios
Déficit em unidades
% total domicílios
Déficit em unidades
% total domicílios
Déficit em unidades
% total domicílios
8
4,7 milhões de famílias
> R$ 4.801
51%
39%
10%
R$ 1.201 < x > R$ 4.800
19,0 milhões de famílias
< R$ 1.200
24,9 milhões de
famílias
2005 - Cenário
Demanda Potencial no Brasil
Apresentação Corporativa
Muito dependente dos níveis dos juros e dos prazos de financiamento
R$ 1.201 < x > R$ 2.600
12,0 milhões de famílias
< R$ 1.200
24,9 milhões de
famílias
11,7 milhões de famílias
> R$ 2.601
51%
25%
24%
Demanda Potencial:+ 7 milhões de famílias+ 148% de aumento
2008 - Projetado
Valor Médio R$mm = 110
Juro Real Crédito Imobiliário = 8%Prazo (anos) = 30
Prestação mensal = 0.8
Comprometimento de renda = 35%Renda mensal (R$ mil) = 2.2
Valor Médio R$mm = 110Juro Real Crédito Imobiliário = 13%Prazo (anos) = 10Prestação mensal = 1,7Comprometimento de renda = 35%Renda mensal (R$ mil) = 4,8
Fonte: UBS Research
9
Praticamente inexistente no passado... enorme potencial de crescimento nos próximos anos
Crédito Imobiliário...histórico
Apresentação Corporativa
* Fonte: Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip)
Unidades Financiadas através dos recursos de caderneta de poupança – SFH (em unidades)*
132
182
6875
41
65
5561
4738 36
3935 37 36
2937
5461
114
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
196
07
10
Crédito Imobiliário como % do PIB
Apresentação Corporativa
Brasil está bem atrasado...perspectiva que crédito imobiliário seja 10% do PIB em 5 anos
84%
51%
42%39%
34% 33% 32%30%
17%
14%12% 11% 10% 9%
7%5% 4% 3% 2% 2% 2% 2% 1% 0%
82%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Rein
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Japão
Sin
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Chile
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Polô
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Caza
quis
tão
Colô
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Peru
Indonési
a
Bra
sil
Arg
entina
Rúss
ia
Fili
pin
as
Fonte: Banco Central, UBS Research
11
Crédito Imobiliário Hoje
Apresentação Corporativa
Valor Máximo Financiado: Em geral, limitado a R$ 350m com recursos do SFH; sem limite for a do SFH
% Financiado: Pode chegar a 80% (SFH), variando de instituição para instituição
Prazos de Financiamento: Em geral, até 360 meses (30 anos) em todos os bancos do sistema
Taxas de Juros: Variam entre 6% e 16% a.a. – recomenda-se pesquisar bastante antes de contrair um financiamento
Fonte: Banco Central, ABECIP
Valor
Máximo
Financiado% Financiado
Prazos de
Financiamento
Taxas de Juros
a.a.
Sem limite 80%<x>100% 240m (SFH) TR + 9-13%
< = R$350m < = 80% TR + 8-16%
< = R$350m < = 80% 240m (SFH) TR + 8-12,5%
TR + 8-13%
< = R$350m 80% 360m (SFH) TR + 7,95-14%
< = R$250m < = 80% 120<x>240
Sem limite 240m (SFH) TR + 6-14%70%<x>100%
< = R$350m < = 80% 70<x>360 TR + 6-13%
< = R$350m < = 80% 240m (SFH) TR + 8%
300m (SFH)
30 anosSetembro de 2007
12
Ambiente Competitivo
Apresentação Corporativa
Mercado de Capitais
Novos recursos levantados supera R$ 20 bilhões em 2006 e 2007
Novas ofertas foram adiadas devido a falta de liquidez global
Recursos adicionais serão necessários para algumas empresas: longo ciclo produtivo e intenso uso de capital
Aquisição de Terrenos
Áreas nobres adquiridas em dinheiro
Terreneiros com todo o “upside” de preço em 2007 – algumas regiões registraram aumento de 30% nos preços
2008: preço do terreno com tendência a estabilização
Permuta – difícil em centros urbanos, mas disponível em diversas regiões
Parcerias com vários mercados
Nordeste vivendo grande crescimento...maiores do setor indo p/ lá
Crescimento regional c/ parceiros locais é a estratégia a se seguir
Consolidação em curso – maiores do setor selando parcerias c/ locais
Menos espaço para as médias – capital é barreira p/ crescimento
Grande Crescimento de Lançamentos
Crescimento significativo dos lançamentos em 2007
Alto nível das vendas reflete a forte demanda
Aumento da disponibilidade de crédito imobiliário
Expansão Regional deve turbinar o desempenho geral das empresas
Cenário Atual
13
Visão Geral da Companhia
Apresentação Corporativa
14
Histórico
Apresentação Corporativa
Fundação da Rossi.
Foco na
incorporação de
imóveis residenciais
de alto padrão na
região
metropolitana de
São Paulo
Lançamento do
Villa Flora, um novo
conceito de moradia
destinada ao
segmento
econômico
Inauguração da
Regional de Porto
Alegre
Início da atuação
nos segmentos
voltados à classe
média e baixa
Lançamento do
Plano 100, voltado
ao financiamento de
longo prazo aos
clientes da Rossi
(17 mil unidades
entregues)
IPO de US$100 milhões
na Bovespa e NYSE
Pioneira na
securitização de
recebíveis imobiliários
Lançamento de produtos de
alto padrão
Inauguração da regional do
Rio de Janeiro
Aquisição da America
Properties
Captação de R$80 milhões
via emissão de ações
Adesão ao Nível I da
Bovespa
Oferta subseqüente
de ações
(R$1bilhão)
Entrada no Novo
Mercado da
Bovespa
Inauguração da
regional de Belo
Horizonte
Estabelcecimento
de joint ventures
com outros
incorporadores
Ingresso no
segmento de
projetos
urbanísticos
Inauguração da
regional Nordeste
Criação da equipe
própria de vendas
Rossi anuncia
aumento de 113%
no VGV 2006/2007
Rossi adota uma
nova logomarca
As ações da Rossi
passam a integrar a
carteira do
Ibovespa
Lançamento do Vida
Nova (6 mil unidades
entregues)
1980 1992 1993 1996 1997 1999 2000-03 2006 2007 2008
Inauguração das
regionais de
Campinas
15
8,53%
91,47%
Pré-Oferta: Fevereiro 2006
Composição Acionária
Apresentação Corporativa
Pós-Oferta (1)
Atualmente o free float é de 55,69%
48.351.814 ações 78.851.814 ações
Free Float
Acionistas Controladores
Tesouraria
Controlling Shareholders
Free Float
43,41%55,69%
0,90%
Free FloatAcionistasControladores
16
Modelo de Negócios: Eficiência CG
Apresentação Corporativa
Aquisição de Terrenos
Construção
Securitização Pós-Chaves
(1) Sistema Financeiro da Habitação: TR a 2.0% a.a. em 2007
(2) Índice Nacional da Construção Civil: Índice que mede inflação dos materiais de construção
Permutas (66%)
Redução do custo de oportunidade
Melhora acentuada na TIR dos negócios
Desembolsos de caixa decrescentes
Construção parcialmente financiada pelos prestamistas
10% do preço de venda em caixa antes do início das obras
33% do preço de venda em caixa até a entrega das chaves
Perto de 60% das unidades vendidas antes do início das obras
Financiamento à construção (SFH (1) c/ custo de TR + 10,5% a.a.)
Custo de construção travados: prestações mensais são reajustadas pela inflação dos materiais de construção (INCC) (2)
Repagamento do financiamento à produção via repasse dos recebíveis gerados pelo projeto financiado
Venda em caráter definitivo, sem direito de regresso
Fluxo de caixa livre (“troco”) reinvestido em novo projeto
17
Securitização (bancos / companhias securitizadoras) é nossa estratégia de saída dos recebíveis
Etapas de um Projeto Padrão
1 6 12 24 42 16245
Desenvol. do Produto
Aprovações Legais
Registros
Campanha Publicitária
Estratégia de Vendas
Projeto Prefeitura
Aprovação Financiamento
Pesquisa de Mercado
Viabilidade Financeira
Vendas
Credit Score
Administração da Carteira
Projetos Executivos
Contratação de Financiamento
Prospecção de Terrenos
Construção
Gestão dos Recebimentos
Intermediar Financiamento a Clientes
Vendas
Enquadramento para Repasses Bancários (até 30 anos)
Securitização - até 30 anos
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Apresentação Corporativa
18
Média de pagamento até as chaves = 33% do preço de venda*
Entrada de Caixa vs. Receitas
Apresentação Corporativa
Faixa de Preço em R$ %
23
25
35
12M 18M 24M 30M 36M
Construction
6M0M
LaunchGo
AheadKey
Delivery
0%
0%
Construção
LaunchLançamentoGo
AheadIncorporação Confirmada
KeyDelivery
Entregadas
ChavesSecuritização
40%
6%
60%
10%
80%
15%
90%
20%
95%
25%
100%
100%
Vendas Acumuladas
% Receitas Reconhecidas**
** Baseado no fluxo de caixa de um projeto na faixa de preço entre 120m-200m
Até 120m
120m-200m
200m-350m
350m-500m
Acima de 500m
40
50
Comercial 45
* Financiamento da distribuição do banco de terrenos
19
Apresentação Corporativa
(2.550)
(2.300)
(2.050)
(1.800)
(1.550)
(1.300)
(1.050)
(800)
(550)
(300)
(50)
200
450
700
950
1.200
1.450
1.700
1.950
2.200
1 2 3 4 5 6 7 8 9
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
27
29
30
31
32
33
34
35
36
Com financiamento a construção
Sem financiamento a construção
MesesCo
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-1
- - - - - 27
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26
Investimento financiado com capital próprio
Uso intensivo do capital para gerar crescimentoT
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Custo da construção(cc) = 50% das vendas
Crédito Imobiliário = 80% do custo
Financiamento Total = 40% das vendas20% do custo da obra já incorrido
80% das unidades vendidas
Fluxo de Caixa de um Projeto Padrão
20
Excelente Histórico
Apresentação Corporativa
Um dos mais expressivos históricos do setor imobiliário brasileiro
Volume Geral Lançado
Projetos
Torres
Condomínios Verticias
335
803
248
Condomínios Horizontais
Condomínios Uso Misto
Unidades
Área Total em m2
83
3
47.424
4.883.191
Projetos em Contrução
Canteiros
Número de Projetos
Número de Unidades
89
113
19.286
Área Total em m2 2.443.054
Entregues
Número de Unidades
Área Total em m2
27.986
2.687.098
Projetos 222
* Desde 1992 a Junho 08
21
Sucessos Recentes
Apresentação Corporativa
Alto desempenho de vendas em curto período de tempo
Residências verticais 100 unid. – R$43 MM
86% já vendido Vila Velha - ES
Marine Praia da Costa – Abril/2008
ALTO-PADRÃO
Residências Verticais 192 unid. – R$76 MM
84% vendido em seis meses Vitória - ES
Privilege – Junho/2007
MÉDIO-ALTO
Residências Verticais 280 unid. – R$32 MM
96% vendido em seis meses Curitiba - PR
Boulevard Rebouças – Agosto/2007
MÉDIO
Residências verticais 364 unid. – R$32 MM
96% vendido em seis meses Campinas - SP
ECONÔMICOAvalon I, II e III – Março e Abril/2007
ECONÔMICO
Prédios Comerciais 266 unid. – R$19 MM
100% vendido em seis meses Valinhos - SP
ECONÔMICO
Vertice I, II e III – Junho/2007
COMERCIAL
22
Vantagens Competitivas
Apresentação Corporativa
23
Diversificação geográfica
Apresentação Corporativa
Diversificação – elemento chave de diferenciação de nossa estratégia de médio - longo prazo
Parcerias Locais
Combustível natural para gerar perspectivas positivas de crescimento
Acesso imediato a banco de terrenos de altamente qualificado
Acesso a serviços de construção locais de alto desempenho
Banco de Terrenos diversificado: 4-5 anos de VGV em carteira
Pavimentando o caminho para aprovações mais rápidas
Escritórios Regionais
Real Estate é um negócio“LOCAL” –esteja perto dos seus mercados
Entender a demanda local – chave para ter sucesso nos projetos
Pesquisas de mercado locais – otimizam concepção do produto
Rossi está criando uma marca nacional, mas com “approach” local
Pensamos a nível local 24 horas por dia, 7 vezes por semana
Diversificação
Cobertura de todos segmentos de renda através da marca Rossi
Cobertura Geográfica: 52 cidades em 14 estados brasileiros
Vantagens Competitivas no baixa renda: 27,000 unidades entregues
(precificadas em até R$ 100M)
Carteira imobiliária com mais de 100 produtos na prateleira
Estruturação da Marca
Exposição de marca via presença local e inteligência de produto
Pilar de sustentação para uma estratégia vencedora adiante
Rossi se vende cumprindo as necessidades dos mercados locais
Estratégias de marketing e vendas a nível local geram alta velocidade de
vendas dos nosso empreendimentos
24
Apresentação Corporativa
53 Cidades 14 Estados
PE
RN
PB
RS
PR
SP
MG
RJ
ES
BA
SC
CE
GO
MS
AM
PAMA
AL
AC
RRAP
ROTO
PI
MA SE
Regional São Paulo (RSP)São PauloCotiaGuarujáGuarulhosJacareíMogi das CruzesOsascoPraia GrandeSantana de ParnaíbaSanto AndréSantosSão Bernardo do CampoSão Caetano do SulSão José dos CamposSão PauloMato Grosso do SulCampo Grande
Regional Belo Horizonte (RBH)Minas GeraisBelo HorizonteNova LimaUberlândiaDistrito FederalBrasíliaÁguas ClarasGoiásGoiânia
Regional Sul (RPOA) ParanáCuritibaSanta CatarinaFlorianópolisRio Grande do SulCanoasNovo HamburgoPorto AlegreSão Leopoldo
Regional Rio de Janeiro (RRJ)Rio de JaneiroNiteróiRio de JaneiroVolta RedondaEspírito SantoSerraVila VelhaVitóriaMinas GeraisJuiz de ForaBahiaLauro de FreitasSalvador
Regional Nordeste (RNE)Ceará
FortalezaPernambucoRecife
Rio Grande do NorteNatal
Regional Oeste Paulista (ROP)São Paulo
MaríliaRibeirão PretoSão Carlos
São José do Rio Preto
Regional Campinas
(RCPS)São PauloCampinas
HortolândiaIndaiatubaJaguariúna
PaulíniaPiracicabaSorocaba
SumaréValinhosVotorantim
Presença GeográficaVantagem Competitiva Sustentável no Longo Prazo: Construindo Conhecimento Local
25
Apresentação Corporativa
ParceriasParcerias com incorporadoras locais
Regional São Paulo
JBianchi
MZM
Montante
Paulo Mauro
Regional Campinas
GNO
Direcional
Cristais Prado
Splice
Regional Oeste Paulista
Tarraf
Regional Nordeste
Costa Andrade
Diagonal
Gabriel Bacelar
Grupo Fator
Regional Sul
Thá
JL
Tedesco
Melnick
Regional Rio de Janeiro
SCON
DECTA
Cittá
Metron
Regional Belo Horizonte
Alicerce
Atrium
Tropical
26
VGV Potencial (100%): R$ 16,3 bilhões
Participação Rossi: R$ 11,8 bilhões
Land bank VGV em R$ milhões
2T08
Total
Total Rossi16.271 11.763
Movimentação
VGV Lançamento 2T08
Final 1T08
Originação 1T08
Final 2T08
15.247
(1.085)
2.109
16.271
10.684
(776)
1.854
11.763
Método de Aquisição
Land Bank distribuído em 138 terrenos e 53 cidades, nenhuma concentração.
13,2 milhões de m2 em área a construir
lançamentos futuros (em unidades) – 87.816
4 a 5 anos de VGV em casa para futuros lançamentos
Banco de Terrenos
Apresentação Corporativa
Permuta Física46%
PermutaFinanceira26%
Dinheiro28%
Parceiros
Rossi
9,6 10,1
4,0 4,6
0
4
8
12
16
3T07 4T07
10,7
4,6
1T08
11,8
4,5
2T08
R$ bilhões
27
Land Bank : VGV PotencialFoco nos segmentos de baixa-média renda – 66% do VGV < R$ 350 mil
Land Bank 2T08 (em R$ milhões) - VGV por Estado e por Segmento
Apresentação Corporativa
Estado SegmentoEconômico
R$ 120mil a
R$ 200mil
R$200mila
R$350mil
R$350mila
R$500mil
Acima de
R$500mil
Comercial Loteamentos Total %
Bahia 75 322 1.053 152 - - - 1.603 10%
Ceará 323 - - 104 - - - 428 3%
Distrito Federal - 63 46 - - 242 - 351 2%
Espírito Santo 368 - 36 - 62 102 - 595 4%
Goiás 797 43 - - - - - 840 5%
Mato Grosso do Sul 53 - - - - - - 53 0%
Minas Gerais 134 85 - - 248 - - 467 3%
Paraná 90 - - - 122 111 - 323 2%
Rio de Janeiro 35 165 1.242 195 180 - - 1.817 11%
Rio Grande do Norte 134 - 70 - - - - 205 1%
Rio Grande do Sul 1.855 87 474 823 - - - 3.239 20%
São Paulo (região metropolitana)
673 86 355 771 974 176 224 3.259 20%
São Paulo(demais cidades)
729 203 1.036 400 82 4 639 3.092 19%
Total 5.295 1.055 4.312 2.445 1.666 635 863 16.272 100%
Distribuição 33% 6% 27% 15% 10% 4% 5% 100%
2828
Plataforma Tecnológica SAP
Apresentação Corporativa
Primeira empresa do setor a implantar o sistema SAP
Essencial para continuidade do crescimento
Informação integrada permite visão consolidada da companhia
Ferramenta para controle financeiro e operacional de projetos
Suporte ao processo de decisão
RENEGOCIAÇÃO CONTRATUAL
GRÁFICO DE COTAÇÃO E PREÇO
FLUXO DE PAGAMENTOS
FLUXO DO PROJETO
FORNECEDORESMATERIALS
29
Apresentação Corporativa
Módulo Financeiro
Histórico de todos os dados contábeis
Fluxo de caixa oline de curto prazo / longo prazo
Securitização da carteira: simulação, planejamento, e controle de recebíveis
Módulo de Controle
Módulo de Projeto e Fornecedores
Gerenciamento de Vendas e Contratos
Controle de custos, ordens e projetos
Contabilidade externa e interna
Rentabilidade e análise do progresso baseado por projeto
Gerenciamento do orçamento anual por departamento
Planejamento, orçamento, e execução do projeto (obras) em um mesmo ambiente; Análise do fluxo de trabalho físico e financeiro de um projeto
Planejamento de requerimento de materiais
Obtenção do fluxo de caixa através de dados históricos apropriados para cada tipo de projeto e operação
Identificação de saída do orçamento no requerimento
Avaliação online da proposta financeira dos clientes (credit-scoring)
SAC – central de atendimento centralizada, com controle de tarefas por fluxo de projeto
BW – Business Warehouse Acesso a informação de alta qualidade. Suporte sofisticado ao processo de decisão,
com opção de simulação (variáveis: velocidade de vendas, calendário de lançamentos, calendário de pagamentos…)
Plataforma Tecnológica SAP
30
Rossi Vendas
Rossi Vendas – Presença nos Lançamentos e Foco nos Estoques
Presença em São Paulo, Rio de Janeiro e Porto Alegre….deveremos replicar o modelo para demais praças
Em 1H08 R$ 110 milhões em vendas
Redução de 40% no estoque de unidades concluidas (Apenas R$ 51 milhões em jun 08)
Interface valiosa para melhor monitorar CRM, incrementando relacionamento com cliente
Distribuição das Vendas por Corretora – 1S08
Vantagens Competitivas
31
Experiência no Segmento Econômico
Apresentação Corporativa
VILLA FLORA
PRAÇAS RESIDENCIAIS
PRÉDIOSVERTICIAS
32
VILLA FLORA
PRAÇAS RESIDENCIAIS
PRÉDIOSVERTICIAS
Apresentação Corporativa
33
VILLA FLORA
Apresentação Corporativa
34
Unidades de 46 a 115 m²
Unidades a partir de R$ 45.000
Preço de venda R$/m2: 1.000 – 1.300
Prestação mensal a partir de R$ 183 durante a obra
Prestação mensal a partir de R$ 481 após a entrega das chaves
VILLA FLORA
Apresentação Corporativa
35
Apresentação Corporativa
VILLA FLORA
PRAÇAS RESIDENCIAIS
PRÉDIOSVERTICIAS
36
Apresentação Corporativa
Unidades de 50 a 82 m²
Unidades a partir de R$ 65.000
Preço de venda R$/m2: 1.450 – 1.600
Prestação mensal a partir de R$ 252 durante a obra
Prestação mensal a partir de R$ 662 após a entrega das chaves
PRAÇAS RESIDENCIAIS
37
Apresentação Corporativa
MODELO
38
Apresentação Corporativa
VILLA FLORA
PRAÇAS RESIDENCIAIS
PRÉDIOS VERTICAIS
39
Unidades de 46 a 62 m²
Unidades a partir de R$ 80.500
Preço de venda R$/m2: 1.650 – 1.900
Prestação mensal a partir de R$ 312 durante a obra
Prestação mensal a partir de R$ 821 após entrega de chaves
VERTICAL
Apresentação Corporativa
40
Banco de Terrenos –
VILLA FLORA PRAÇAS RESIDENCIAIS VERTICAL
TOTAL: R$ 5,3 bilhões em VGV
Apresentação Corporativa
41
VGV POR ANO
Segmento Econômico
2008E
750
1.981
2007
264
2009E
Em R$ milhões
2.800 - 3.200
1200
2.350 - 2.650
13,3% 30,0% 40,0%
Apresentação Corporativa
42
Média de pagamento até as chaves = 23% do preço de venda*
Entrada de Caixa vs. Receitas – Segmento Econômico
Faixa de preço em R$ %
23
25
35
Até120m
120m-200m
200m-350m
350m-500m
Acima de 500m
40
50
Comercial 45
12M 18M 24M
Construction
6M0M
LaunchGo
AheadKey
Delivery
0%
0%
Construção
LaunchLançamentoGo
AheadKey
Delivery
Entregadas
Chaves
Securitização
60%
8%
90%
13%
95%
23%
100%
100%
Vendas Acumuladas
% Receita reconhecido **
Apresentação Corporativa
Incorporação Confirmada
** Baseado no fluxo de caixa de um projeto na faixa de preço até 120m
* Financiamento da distribuição do banco de terrenos
43
Desempenho
Apresentação Corporativa
44
Principais Destaques
Apresentação Corporativa
Lançamentos
2T08 R$ 1.085 milhões em 18 empreendimentos
1S08 R$1.353 milhões em 23 empreendimentos
Vendas Contratadas
2T08 R$ 711 milhões em 2.819 unidades
1S08 R$ 1.127 milhões em 4.430 unidades
Recuperação de margens no 2T08 (bruta em 39,7% e ebitda em 16,0%)
Segmento Econômcio
Lançamento de R$ 264 milhões em 8 projetos
R$ 500 milhões no pipeline para esse ano
R$ 5,3 bi no landbank
Landbank
VGV de R$ 16,3 bilhões, 72% em permuta
Práticas Contábeis em Linha com Padrões Internacionais
Prêmios – Revista Isto É Dinheiro
Melhor Empresa de Gestão Governança Corporativa na classificação geral
Melhor Empresa de Gestão em RH no Setor de Engenharia e Construção
45
Lançamentos no 1S08 - R$ milhões
1.158 1.981
883
304
SóciosRossi2.470
396
+113%
200720062005 1S07 1S08
811 954
9531.353
Apresentação Corporativa
Distribuição dos Lançamentos por Segmento de Renda e por Estado no 1S08
47%
24%
9%
7%
7%6% Acima de R$ 500 mil
Segmento Econômico
De R$ 200 mil a R$ 350 mil
Até R$ 200 mil
Imóveis Comerciais
De R$ 350 mil a R$ 500 mil
26%
23%
10%
10%
8%
6%
5%
5%
4% 3%São Paulo (região metropolitana)
São Paulo (demais cidades)
Ceará
Rio Grande do Sul
Minas Gerais
Rio de Janeiro
Espírito Santo
Rio Grande do Norte
Santa Catarina
Pernambuco
+42%
46
534846
6931.127
Vendas Contratadas em 1S08 – R$ milhões
SóciosRossi
731
1.578
445
+116%
1.252
584
332
200720062005 1S07 1S08
+63%
Apresentação Corporativa
Distribuição das Vendas Contratadas por Segmento de Renda e por Estado no 1S08
27%
25%15%
14%
13%
6%Acima de R$ 500 mil
De R$ 200 mil a R$ 350 mil
De R$ 350 mil a R$ 500 mil
Segmento Econômico
Até R$ 200 mil
Comerciais
26%
22%
19%
10%
9%
5%
4%5%
São Paulo (região metropolitana)
São Paulo (demais cidades)
Rio Grande do Sul
Rio de Janeiro
Espírito Santo
Ceará
Rio Grande do Norte
Paraná, Minas Gerais, Pernambuco e
Santa Catarina
411
733
343
497
2006 2007 1S07 1S08
128
258
123
181
2006 2007 1S07 1S08
51
132
62 68
2006 2007 1S07 1S08
44
131
64 71
2006 2007 1S07 1S08
4747
Destaques Financeiros 1S08 (em R$ milhões)
Receita Líquida Lucro Bruto e Margem Bruta
Apresentação Corporativa
EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida
35,8%36,4%
13,7%
18,1%18,6%
14,3%
48
Composição e Evolução da Margem Bruta
Receita Operacional Líquida (R$ milhões)
2T08 2T07 Var. 1S08 1S07 Var.
Venda de Imóveis e Serviços 273 167 63% 469 336 39%
Variação Monetária (INCC) 30 14 118% 46 17 172%
(-) Impostos sobre vendas (12) (5) 146% (19) (10) 82%
Total 291 176 65% 497 343 45%
Obras + terrenos 166 106 57% 299 212 41%
Encargos Financeiros 10 5 110% 17 9 97%
Total 176 110 59% 316 221 43%
Mg bruta 39,7% 37,5% 2,2 p.p 36,4% 35,8% 0,6 p.p.
Mg bruta ajustada (-) Enc. Finan. 43,0% 40,1% 2,9 p.p. 39,8% 38,3% 1,5 p.p.
Mg bruta ajustada (-) Enc. Finan. (-) INCC 36,4% 35,0% 1,4 p.p. 33,6% 35,0% -1,5 p.p.
Mg bruta ajustada (-) INCC 32,8% 32,2% 0,6 p.p. 29,8% 32,4% -1,5 p.p.
Apresentação Corporativa
49
Endividamento Total: R$ 623,3 milhões
Disponibilidades: R$ 134,2 milhões
Endividamento Líquido: R$ 489,1 milhões
Patrimônio Líquido: R$ 1.135,1 milhões
Endividamento
Caixa e Bancos
Investimentos de CP
Investimentos de LP
Apresentação Corporativa
Linha Stand by Bradesco R$ 100 milhõesDebêntures R$ 300 milhões
17%
35%
48%76%
23%
1%
Financiamento a Construção LP
Debêntures
Financiamento a Construção CP
Capital de Giro51% 18%
15%
16%
5050
Apresentação Corporativa
10,00
40,00
70,00
100,00
130,00
160,00
190,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
RSID3 - 2007/ 2008
Source: Bloomberg March 3rd
Ibovespa RSID3 Média diária de negociação
R$ MMR$ / Ação
51
Cobertura de Analista
Apresentação Corporativa
Instituição Analista Contato
UBS PactualGuilherme Vilazante Gordon Lee
Credit Suisse Marcelo Telles Vanessa Quirog
[email protected] [email protected]
Bradesco Carlos Firetti Marcos Suzaki
[email protected] [email protected]
JP Morgan Adrian HuertaSomesh Agarwal
[email protected] [email protected]
Bulltick Rafael Pinho [email protected]
Santander Marcello MilmanGonzalo Fernández
[email protected] [email protected]
BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz [email protected]
Unibanco Vladimir Pinto [email protected]
Merrill Lynch Alexandre Miguel Carlos Peryrelongue Esteban Polidura
[email protected] [email protected] [email protected]
Deutsche Bank Dan McGoeyMichelle Dorea
[email protected] [email protected]
Citigroup Cecília del CastilioRodrigo Villanueva Bravo
[email protected] [email protected]
Banco Fator Renato Pinto [email protected]
Itaú Tomas Awad [email protected]
Goldman Sachs Jason B. Mollin [email protected]
Raymond James Conrado Vegner [email protected]
52
Porquê Rossi?
Apresentação Corporativa
Vantagens competitivas no setor: crescimento via processos
Diversificação
Inteligência e Musculatura para investir em diversos (as): Regiões geográficas (atualmente em 52 cidades em 14 estados) Mercados (exposição a todos os segmentos de renda) Produtos (carteira com mais de 100 produtos na prateleira)
Management Experiente
Principais executivos com mais de 25 anos de bagagem no setorForte conhecimento em administrar negócios em vários mercadosTotalmente focado e orientado em implementar e executar a estratégia
de negócios da empresa no cenário de longo prazo
Tecnologia SAP totalmente implantada
Negócio amplamente guiado por processosOperação nacional 100% integrada ao back-office (vendas, financeiro,
contabilidade, jurídico, engenharia)Capacidade atual para administrar carteira com 30,000 clientes ativosReporting – extremamente ágil e rápido
Inteligência em baixa renda
27.000 unidades (< R$100m) entregues: Plano 100, Vida Nova, VFVasta experiência em administrar carteiras de baixa rendaProfundo conhecimento dos processos construtivos e de engenhariaGrande exposição ao baixa renda no passado – liderança no futuroGerenciamento de risco de crédito – 100% desenvolvido em casa
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Sergio Rossi CuppoloniDiretor de Relações com [email protected]. (55 11) 3759-7232
Maria Claudia BiolchiniGerente de Relações com [email protected]. (55 11) 3759-7516
Equipe de RI
www.rossiresidencial.com.br
Apresentação Corporativa
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Apresentação Corporativa
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas.Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que aCompanhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobrenossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho deAdministração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informaçõessobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”,“pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstânciasque poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderãodiferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação aofuturo. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossacapacidade de controle ou previsão.
Aviso Importante
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