Apresentação dos Resultados do Terceiro Trimestre de 2009

Divulgação de Resultados do 3T0916 de novembro de 2009

Comentários de Abertura

2

Divulgaçãode Resultados 3T09

Rubens Menin

3

Geração positiva de caixa nas atividades operacionais de

R$22,8 milhões no 3T09

Maior parceiro da CEF e maior operadora do MCMV

Crescimento com margens diferenciadas

Crescimento do volume de ações negociadas – MRVE3

Destaques do Trimestre


4

Geração positiva de caixa nas atividades operacionais: R$22,8 milhões no 3T09

DesempenhoOperacional e Financeiro 3T09

• Ciclo operacional curto

• Crédito Associativo / CEF

Demonstrativo de Fluxo de Caixa(R$ milhões)

3T09 2T09 1T09

Fluxo de caixa das atividades operacionais 22,8 (115,6) (83,3)

Fluxo de caixa das atividades de investimento (3,5) (8,4) (9,0)

Fluxo de caixa das atividades de financiamento 74,8 576,3 163,7

Aumento de caixa 94,0 452,2 71,4

Minha Casa, Minha vida e CEF: Maior operador do MCMV e maior parceiro da CEF no setor

5


... participação MRV na CEF em nº de contratos em análise (até 31/out)

... participação MRV na CEF em nº de contratos assinados (até 31/out)

Maior operador do MCMV:

R$1,3 bilhão de vendas contratadas no 9M09 elegíveis

ao programa

Do total de unidades assinadas pela CEF no programa,

12% foram MRV

10%

12%1.426 4.339 4.719

2.726

1.426

5.765

10.484

13.210

1T09 2T09 3T09 out/09

Unidades contratadas CEF Acumulado

6

Crescimento com margens diferenciadas: Expansão de todas as margens em relação ao 2T09


389,6

449,9

2T09 3T09

Receita Líquida - R$ mm

15,5%

128,8

162,3 33,1%

36,1%

2T09 3T09

Lucro Bruto - R$ mm Margem Bruta

26,0%

97,5

125,7 25,0%

27,9%

2T09 3T09

EBITDA - R$ mm Margem EBITDA

28,9%

73,9

102,6 19,0%

22,8%

2T09 3T09

Lucro Líquido - R$ mm Margem Líquida

38,8%

Receita Líquida (em R$ milhões) Lucro Bruto (em R$ milhões) e Margem Bruta (%)

EBITDA (em R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Lucro Líquido (em R$ milhões) e Margem Líquida (%)

7

MRVE3: aumento do volume de ações negociadas


6,55,0

10,9

16,6

22,8

30,2 30,9

25,0

33,134,0

jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09

Volume Médio de Negociação Diária - MRVE3(R$ milhões)

Capacidade construtiva

8


192 canteiros de obras em ampla atuação geográfica

Média 171 unidades por empreendimento em construção

Mais de 11.000 colaboradores (diretos e indiretos)

88

128

171

dez/07 dez/08 set-08

Nº de unidades por canteiro de obra

9

Desempenho Operacional e Financeiro

Banco de Terrenos

Lançamentos

Vendas

Estoque a valor de mercado

Indicadores de Produtividade

Endividamento e Dívida Líquida

Resultado a apropriar

Guidance


... por fonte de financiamento em out/09

% permuta / custo do terreno% custo do terreno / VGV

... em 31 de outubro de 2009:

• Banco de Terrenos de R$11.095,7 milhões

• 110.372 unidades potenciais

• Preço médio de R$100,5 mil (foco na baixa renda)

• 385 unidades por empreendimento em média

10

Banco de Terrenos (%MRV)

Custo8%


Minha Casa, Minha Vida

71%SFH - SBPE

29%

Permuta39%

... por faixa de preço no 3T09

DesempenhoOperacional e Financeiro

11

3T09

... por fonte de financiamento no 3T09

Lançamentos (%MRV): R$650,8 mm no 3T09

... no 3T09

• Lançamentos de 33 novos empreendimentos

• VGV de R$650,8 milhões - 6.048 unidades

• 84% das unidades lançadas elegíveis ao MCMV

Até R$80.0008%

De R$80.001 a R$130.000

71%Acima de R$130.000

20%

SFH - FGTS84%

SFH - SBPE16%

1.996,8

1.533,4

507,5 650,8

9M08 9M09 3T08 3T09

-23,2%

28,2%

12

Vendas Contratadas (%MRV): R$789,4 mm no 3T09


Até R$80.00012%

De R$80.001 a R$130.000

65% Acima de R$130.000

23%

... por faixa de preço no 3T09

SFH - FGTS59%

SFH - SBPE41%

... por fonte de financiamento no 3T09

... no 3T09:

• Total de R$789,4 milhões em vendas contratadas

• 7.521 unidades vendidas

• Velocidade de vendas média de 20% ao mês

• Vendas distribuídas entre 54 cidades e 14 estados

1.245,8

2.070,9

424,9

789,4

9M08 9M09 3T08 3T09

66,2%

85,8%

13

Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fase de construção em 30/set/09

Estoque a valor de mercado em 30/09/09 = R$ 1,2 bilhões

Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fonte de recursos em 30/set/09

Estoque a valor de Mercado (%MRV)


Minha Casa, Minha Vida

49%

SFH - SBPE51%

Não iniciado36%

Em andamento60%

Concluído4%

Despesas Comerciais

(em R$ milhões),

e Despesas Comerciais / Vendas %MRV (%)

e Despesas Comerciais / Receita Líquida (%)

14



68,9 73,4

20,5 25,6

9M08 9M09 3T08 3T09

6,5%

24,8%

8,7%

6,6% 6,3%5,7%

5,5%

3,5%

4,8%

3,2%

9M08 9M09 3T08 3T09

% Rec. Líquida

% Vendas

Despesas Gerais e Administrativas

(em R$ milhões),

Despesas G&A / Vendas %MRV (%)

e Despesas G&A / Receita Líquida (%)

15



63,7

70,3

23,6 27,2

9M08 9M09 3T08 3T09

10,5%

14,9%

8,0%

6,3%

7,3%

6,0%

5,1%

3,4%

5,6%

3,4%

9M08 9M09 3T08 3T09

% Rec. Líquida

% Vendas

16

Cronograma de Vencimento

Endividamento e Dívida Líquida


Composição do Endividamento Dívida Líquida

(em R$ milhões) set/09 jun/09 Var. %

Debêntures (1ª emissão) 310,9 404,2 23,1% ↓

Debêntures (2ª emissão) 101,2 - -

Financiamento à construção 289,6 222,3 30,3% ↑

Outros 53,2 45,1 18,0% ↑

Dívida Total 754,9 671,6 12,4% ↑

Gastos com emissão de Debêntures (4,8) (4,7) 1,7% ↑

Dívida Total (líquida de comissões) 750,1 666,9 12,5% ↑

246,3

209,0 180,9

114,0

12 meses 13 a 24 meses 25 a 36 meses 37 meses em diante


Dívida total 750,1 666,9 12,5% ↑

(-) Disponibilidades (767,5) (673,2) 14,0% ↑

Dívida Líquida (Caixa Líquido) (17,3) (6,3) 176,1% ↑

Patrimônio Líquido 2.352,6 2.186,3 7,6% ↑

Dívida Líquida (Caixa Líquido) sobre PL -0,7% -0,3% 0,4 p.p. ↓

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Resultado a apropriar



Receita Bruta de Vendas a apropriar 2.052,2 1.422,0 44,3% ↑

(-) Custo de Unidades Vendidas a apropriar (1.134,2) (768,7) 47,5% ↑

Resultado a apropriar 918,0 653,3 40,5% ↑

Margem do Resultado a apropriar % 44,7% 45,9% 1,2 p.p. ↓

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Guidance 2009 / 2010

Anterior Revisado

Vendas Contratadas (%MRV) - R$ mm 2.400 ~ 2.900 2.800 ~ 3.000 3.700 ~ 4.300

20092010


Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metase as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja","estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declaraçõesprospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitaslevando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até ofinal do 3T09 e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRVEngenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidasnesta apresentação.

O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas)financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. OEBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelasPráticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve serconsiderado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substitutopara o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez.

A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir umacomparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medidaestabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios ContábeisNorte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

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Aviso


Leonardo CorrêaDiretor Vice Presidente Executivo, Financeiro e de Relações com Investidores

Mônica SimãoDiretora Financeira

Tel.: (31) 3348-7150

E-mail: [email protected]

www.mrv.com.br/ri

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Contatos


mailto:[email protected]

Investor Relations

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