Novos fundos disponíveis na Plataforma One Stop XP

NOVEMBRO DE 2011

Fundos Exclusivos

Av. das Américas 3434 - Bloco 7 - 2º andar - Rio de Janeiro – RJ

wealth@xpi.com.br - www.xpi.com.br

Prezado,

Fundos exclusivos ou restritos são uma alternativa para clientes especiais com foco na preservação e valorização patrimonial, que desejam diversificar suas aplicações em diferentes mercados e não abrem mão de atendimento personalizado.

Esta apresentação está estruturada de forma a apresentar um pouco da história do Grupo XP e da área de Wealth Management, destacando as características do produto exclusivo e a estrutura de custos envolvida.

Estamos à disposição para mais informações sobre fundos exclusivos ou restritos através do telefone (21) 3265-3313 ou e-mail wealth@xpi.com.br.

Atenciosamente,

XP Wealth Management

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A XP iniciou suas atividades em 2001 como uma empresa voltada para o segmento de pessoas físicas. Desde o início, nosso objetivo foi atrair investidores para o mercado de capitais através da educação financeira.

Atuando no país inteiro, o Grupo XP tem hoje cinco principais linhas de negócio:

Grupo XP

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Dedicado para investidores com foco na preservação e valorização de patrimônio, que desejam diversificar suas aplicações em diferentes mercados e não abrem mão de atendimento personalizado, a XP oferece fundos de investimento com mandato exclusivo.

Um portfólio sob medida, cuidadosamente estruturado pelas área de Wealth Management e Gestão da XP, que associa eficiências fiscais e operacionais à praticidade do controle consolidado à uma remuneração de capital diferenciada.

A denominação fundo exclusivo é voltada para um único cotista, enquanto fundo restrito pode ser dedicado para um grupo de cotistas, como por exemplo uma família ou sócios de uma empresa, que tem um objetivo em comum.

Fundo de Investimento Exclusivo / Restrito >

Reunindo um time experiente, com foco na avaliação das melhores oportunidades em diferentes classes de ativos, a equipe XP Wealth Management se dedica ao suporte dos agentes autônomos de investimentos no aconselhamento financeiro de clientes exclusivos.

Através de um relacionamento próximo com os assessores, que nos passam uma série de informações sobre seus clientes, como objetivos, necessidades, restrições e tolerância a risco, avaliamos caso a caso, para sugestão das alternativas mais adequadas de investimentos para cada investidor. Entre as alternativas mais eficientes está a estruturação de fundos de investimento com mandatos exclusivos.

XP Wealth Management >

XPWM e Fundos Exclusivos

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Vantagens de Fundos Exclusivos

Exclusividade

Fundos exclusivos são uma alternativa para investidores que buscam um mandato sob medida, de acordo com seus objetivos, perfil de risco e necessidade de liquidez.

> Confidencialidade

Os fundos possuem CNPJ próprio. Por isso, as compras e vendas de ativos ou cotas de outros fundos são registradas com sua razão social, não no nome dos investidores.

> Segurança

As operações dos fundos são realizadas de acordado com o mandato acordado com o investidor e suas carteiras são monitoradas de forma a atender os parâmetros de risco e liquidez pré estabelecidos.

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Vantagens de Fundos Exclusivos / Restritos

Gestão Ativa

Os portfólios são montados, de acordo com objetivos e perfis de risco acordados, por uma equipe profissional focada na gestão de recursos. Ao longo do tempo as carteiras são adaptadas aos cenários de mercado, sempre preservando o mandato.

> Eficiência de Controle

Todos os investimentos são acompanhados em um único relatório, que consolida as exposições do portfólio. No momento da declaração de IR, apenas um informe de rendimento resume todas as posições.

> Eficiência Fiscal

Não há cobrança de IR nas movimentações dos fundos, porque o imposto é pago somente no resgate dos investidores, e existe a compensação de ganhos com perdas, dado que o IR é calculado sobre a rentabilidade do portfólio como um todo.

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Opções de veículos

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Fundo de investimento de renda fixa (FI RF)

Mantém no mínimo 80% do patrimônio em ativos de renda fixa.

Fundo de Ações (FIA)

Investe no mínimo 67% do seu patrimônio em ações.

Fundo de Investimento em Cotas (FIC)

Investe no mínimo 95% do patrimônio em cotas de outros fundos com objetivo de diversificar estratégias.

Fundo Multimercado (FIM)

Política de investimento menos restritiva, possibilidade de investimento em diversas classes de ativos, como mostrado abaixo, sem o compromisso de concentração a nenhum fator em especial.

Diferenças entre Fundos Abertos e Fechados >

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Flexibilidade nas movimentações

Solicitação de aplicações e resgates a qualquer

momento.

Come-cotas semestral (exceto em FIAs)

Desconto de 15,0% de IR sobre os ganhos.

Restrição nas movimentações

Aplicações podem ser realizadas 2x por ano,

amortizações 1x por ano e resgates somente

no encerramento do fundo.

Come-cotas semestral (exceto em FIAs)

Não se aplica.

Fundo Exclusivo ou Restrito

Fundo Fechado Fundo Aberto

Estruturas de Fundos Exclusivos / Restritos

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Para Ilustrar o Benefício do Fundo Fechado...

Simulamos 2 fundos, sendo um aberto e outro fechado, de R$ 10 milhões, com a carteira idêntica projetando rentabilidade de 8,5% a.a. nos próximos 10 anos.

No momento do resgate, a diferença entre as duas estruturas no final do período seria de R$ 628.466,62. Mas se a rentabilidade fosse maior, no final de 10 anos o ganho seria cada vez mais relevante.

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Fundos abertos x Fundos fechados

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Prestadores de serviço obrigatórios

Gestora de Recursos | Responsável pelas decisões de alocação dos recursos que compõem o patrimônio líquido do fundo.

Administrador | Responsável pela representação do fundo perante os órgãos de fiscalização do governo federal (CVM, Banco Central) e demais instituições. A principal função do administrador é a determinação e validação do valor da cota do fundo.

Custodiante| Responsável pela guarda dos títulos que compõem a carteira de investimento do fundo. O custodiante deverá contar com autorização do Banco Central do Brasil e da CVM para atuar.

Auditor Independente | Responsável por auditar as contas do fundo, custos e tarifas cobradas.

Fundo de Investimento Exclusivo

Administrador Custodiante Auditor Gestora

Independente

Opção de Administrador e Custodiante

A XP Gestão é uma gestora independente, ou seja, não ligada a qualquer instituição financeira. Por isso, o cliente que abrir um fundo exclusivo na XP poderá escolher com qual estrutura vai preferir trabalhar. São duas opções: BTG Pactual ou BNY Mellon.

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A estrutura de um fundo depende da participação dos seguintes prestadores de serviços financeiros:

Serviços contratados de fundos

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Para desempenhar a gestão de fundos com mandatos exclusivos, a XP Gestão de Recursos fará jus a taxas de administração e performance, quando aplicáveis. Mas além dessas taxas, conforme determinação da legislação vigente, um fundo de investimento tem algumas despesas obrigatórias, como serviço de auditoria, publicação de cota diária, fiscalização CVM, custos administrativos, entre outras.

Essas despesas variam de acordo com o tipo de veículo. Fundos multimercado ou de renda fixa tem uma estrutura mais cara, seguida por fundos de ações e por último, os fundos de investimento em cotas (FICs).

É recomendável que para constituir um fundo o cliente tenha mais de R$ 10 milhões para investir, porque para valores inferiores, a estrutura de custos pode impactar bastante a rentabilidade do veículo.

O gráfico abaixo ilustra a representatividade das despesas, sem contar as taxas de administração uma vez que são acordadas caso a caso, mostrando que quanto maior o patrimônio investido, menor é o impacto da estrutura de custos na rentabilidade.

Taxas e Despesas

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FIM / FI RF

FIA

FIC

Estruturas de custos

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