Iochpe-Maxion - Apresentação da REUNIÃO APIMEC SP 3T 2004

REUNIÃO APIMEC SP3T 2004

Apimec SP3T 2004

2

Iochpe-Maxion: Fundamentos

Forte crescimento orgânico das vendas

Manutenção da margens operacionais

Geração de caixa crescente

Sólida estrutura de capital – relação endividamento / EBITDA

Concentração no segmento de equipamentos relacionados à logística

Liderança no mercado local

Investimentos visando forte posicionamento competitivo – barreiras de entrada

Exportações crescentes

Expansão da capacidade em linha com o crescimento da demanda

Apimec SP3T 2004

3

Iochpe-Maxion: Mercado de Capitais e Governança

Capital Aberto desde 1984

Relacionamento com InvestidoresReuniões trimestrais

Site exclusivo de RI

Apimec Anual

Payout Estatutário – 37% do lucro líquido e adicional de 10% para as PNs

AçõesCrescimento da liquidez e float

Conselho de Administração com 2 conselheiros independentes e sem participação de executivos

Conselho Fiscal com 1 representante dos minoritários

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4

Composição Acionária – Set 04

Ações Emitidas

Ordinárias 921.429.894 34,62%Preferenciais 1.740.185.376 65,38%

Total 2.661.615.270 100,00%

Família IochpeON 75,6%PN 0,5%TOT 26,5%

Iochpe-Maxion S.A.

Iochpe-Maxion

BNDES ParticipaçõesON 21,8%PN 62,2%TOT 48,2%

OutrosON 2,6%PN 37,3%TOT 25,3%

Outros em Set’03ON 3,1%PN 26,6%TOT 18,5%

Acordo de Acionistas

Apimec SP3T 2004

5

Estrutura Societária – Set 04

Divisão de Rodase Chassis

(2.974 Pessoas)

Divisão de Comp.Automotivos

(1.294 Pessoas)

Maxion SistemasAutomotivos S.A.

Maxion ComponentesEstruturais Ltda.

Amsted Maxion Fund. eEquip. Ferroviários S.A.

(3.370 Pessoas)

Iochpe-Maxion S.A.(11 Pessoas)

Consolidado = 5.969 Pessoas

7,22%Amsted

Industries

Tecob Repr.Cobr. Ltda(3 Pessoas)

Iochpe Holdings, LLC(2 Pessoas)

100% 100%

50%

50%99,99%

92,64%

Apimec SP3T 2004

6

Participação na venda líquida consolidada %

9M04 - R$ 786,8 MM 9M03 - R$ 494,9 MM

3 0 %

1 3 %

5 7 %

Amsted Maxion (*)

2 4 %

1 6 %

6 0 %

DivisãoRodas eChassis

Amsted Maxion (*)

Divisão Comp.Autom.

DivisãoRodas eChassis

Divisão Comp.Autom.

(*) Considera 50% da venda líquida da Amsted Maxion na consolidação

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7

Ind. Automobilística - Produção Nacional unidades

3T04 3T03 Var% 9M04 9M03 Var%

Automóveis 468,7 350,4 33,8% 1.302,6 1.104,9 17,9%

Utilitários 83,0 55,4 49,8% 223,7 153,5 45,7%

Caminhões 29,1 19,6 48,5% 79,1 58,3 35,6%

Ônibus 7,7 7,0 10,6% 21,4 20,0 7,4%

Total Veículos 588,6 432,4 36,1% 1.626,9 1.336,7 21,7%

Máquinas Agrícolas 18,9 17,5 7,7% 51,1 44,1 15,8%

Fonte : Anfavea

Apimec SP3T 2004

8

Ind. Automobilística - Exportação unidades

3T04 3T03 Var% 9M04 9M03 Var%

Automóveis 147,1 104,8 40,3% 361,3 333,9 8,2%

Utilitários 28,5 20,1 41,8% 74,5 48,8 52,7%

Caminhões 7,3 3,7 98,0% 19,0 8,4 126,2%

Ônibus 3,3 2,5 28,4% 8,1 6,5 23,9%

Total Veículos 186,3 131,2 41,9% 462,9 397,7 16,4%

Máquinas Agrícolas 8,5 6,3 34,5% 23,2 14,9 55,5%

Fonte : Anfavea

57%

DIVISÃO RODAS E CHASSIS (*)

(*) Divisão da

Apimec SP3T 2004

Apimec SP3T 2004

10

DIVISÃO RODAS E CHASSIS

Apimec SP3T 2004

11


Chassis e Longarinas - 51% da venda líquida

LongarinasPeças Estampadas

Chassis

Peças Estruturais

Pesado Médio Leve

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12


Rodas Rodoviárias - 49% da venda líquida

Apimec SP3T 2004

13

DIVISÃO RODAS E CHASSIS R$ MM

1 1 2 , 1

1 7 4 , 12 0 7 , 5

2 4 0 , 7

3 9 7 , 3

5 5 1 , 8

2 9 5 , 3

4 4 9 , 8

1 1 2 , 7

1 7 3 , 2

0

2 0 0

4 0 0

6 0 0Venda Líquida

CAGR = 39,9% a.a.

1999 2000 2001 2002 2003 3T04 LTMLTM = Últimos 12 meses / CAGR = Crescimento Anual Composto

Var% = 52,3%

9M03 9M04

Var% = 53,7%

3T03 3T04

Apimec SP3T 2004

14


Chassis - Participação de Mercado %9M04 9M03

1 5 %

1 1 %7 4 %

Maxion

Dana

OEM

1 6 %

7 4 %

Maxion

1 0 %

Dana

OEM

Apimec SP3T 2004

15


Chassis - Vendas por Cliente %9M04 – R$ 229,8 MM 9M03 – R$ 153,0 MM

2 8 %

2 2 %

9 %

7 %5 %

1 6 %

1 3 %

OutrosDaimlerChrysler

Volks-wagen General

Motors

Export.

Ford

Scania

2 2 %

2 6 %

5 %

9 %3 %

1 9 %

1 6 %

Volks-wagen

DaimlerChrysler Outros

Scania

Ford

Export.

GeneralMotors

Apimec SP3T 2004

16


Chassis - Novos Contratos: R$ 19,2 MM Anuais

P r o d u t o / C l i e n t e P a ís In íc i o d e P r o d u ç ã o

V e n d a s A n u a is R $ M M

P r e n s a d o s - A r v i n M e r i t o r B r a s i l M a i . 0 5 9 , 6

P r e n s a d o s M é d i o s - D a i m l e r C h r y s l e r B r a s i l A g o . 0 4 3 , 1

C h a s s i s - V o l k s w a g e n ( C K D - M é x i c o ) B r a s i l M a r . 0 4 2 , 3

C h a s s i s - V o l k s w a g e n B r a s i l A b r . 0 4 2 , 2

P r e n s a d o s L e v e s - D a i m le r C h r y s le r B r a s i l J u n .0 4 1 , 3

P r e n s a d o s M é d i o s - P e u g e o t C i t r o e n B r a s i l O u t . 0 4 0 , 4

R e f o r ç o L o n g a r i n a s - D a im l e r C h r y s l e r B r a s i l M a i . 0 4 0 , 3

Apimec SP3T 2004

17


Rodas - Participação de Mercado %

9M04 9M03

3 9 %

1 0 %

5 1 %

MaxionBorlem

Outros

3 9

Borlem

%

1 0 %

5 1 %

Maxion

Outros

Apimec SP3T 2004

18


Rodas - Vendas por Cliente %9M04 – R$ 220,0 MM 9M03 – R$ 142,3 MM

2 6 %2 4 %

1 1 % 6 %6 %

1 1 %1 6 % Outros

Export.Trato-

res

Repo-sição

Volks-wagen Scania

Volvo

2 7 %2 8 %

1 2 % 6 %4 %

1 1 %1 2 %

Repo-sição

Volks-wagen Scania

Volvo

Outros

Export. Trato-res

Apimec SP3T 2004

19


RODAS - NOVOS CONTRATOS: R$ 17,4 MM Anuais

C L I E N T E P a í s I n í c i o d e P r o d u ç ã o

V e n d a s A n u a i s R $ M M

W o r k h o r s e E . U . A . J u n . 0 5 6 , 5J o h n D e e r e B r a s i l N o v . 0 4 3 , 2S t i p T u n í s i a M a i . 0 4 2 , 3D u n l o p Á f r i c a d o S u l J u n . 0 4 1 , 5K u r t L e y s e r C o r p . Á f r i c a d o S u l A b r . 0 4 1 , 5M A A P M a r r o c o s M a i . 0 4 1 , 0B r i d g e s t o n e E s p a n h a F e v . 0 4 0 , 8K r i s t a n a s S p i r o s G r é c i a J u l . 0 4 0 , 6

14%

DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS (*)

(*) Divisão da

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21

Divisão Componentes Automotivos

Alienação Parcial – 10/09/2004

Ativos relacionados ao negócio de mecanismos de levantamento de vidrosComprador: Brose do Brasil Ltda. – subsidiária de Brose International GmbHValor: R$ 17,8 milhõesTransferência dos ativos em até 180 diasNegócio de mecanismo de levantamento de vidro representa:

7% da venda consolidada51% da venda para o segmento de carro de passageiros

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22


ALAVANCASFREIO DE MÃO

CONJUNTODE PEDAIS

MACACOS

Apimec SP3T 2004

23

Divisão Componentes Automotivos R$ MM

9 1 , 59 9 , 0

9 3 , 6 9 8 , 1

1 1 4 , 3

1 3 7 , 9

8 1 , 7

1 0 5 , 3

2 6 , 73 7 , 0

0

5 0

1 0 0

1 5 0

Venda Líquida

CAGR = 9,0% a.a.

LTM = Últimos 12 meses / CAGR = Crescimento Anual Composto

Var % = 28,9%

Var % = 38,6%

1999 2000 2001 2002 2003 3T04 LTM 9M03 9M04 3T03 3T04

Apimec SP3T 2004

24


Participação de Mercado % 9M04 9M03

Levantadores de vidro

42% 43%

Alavancas de freio de mão 43% 46%

Conjunto de Pedais 27% 27%

Macacos 20% 15%

Fechaduras 9% 10%

Maçanetas / Cilindros / Chaves (MCC) 7% 10%

Apimec SP3T 2004

25


Vendas por Cliente %9M04 – R$ 105,3 MM 9M03 – R$ 81,7 MM

3 1 %

2 5 %

1 4 %

7 %4 %

4 %

1 5 %

Fiat

Volks-wagen

GeneralMotors

SAS

FordRepo-sição

2 9 %

2 3 %

1 2 %

7 %8 %2 %

1 9 %

SAS

GeneralMotors

Fiat

Repo-sição

Ford

Volks-wagen

OutrosOutros

Apimec SP3T 2004

26


Novos Contratos: R$ 1,2 MM Anuais (*)

M o d e l o - C l i e n t e P r o d u t o I n í c i o d e P r o d u ç ã o

V e n d a s A n u a i s R $ M M

F o x - V W M a c a c o s O u t . 0 3 0 , 9P i c k - u p M o n t a n a - G M F e c h o C a ç a m b a N o v . 0 3 0 , 3

(*) Excluídos novos contratos de levantadores de vidro, por conta da alienação deste negócio

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27

Mercado Nacional de Equipamentos Ferroviários

Venda 3T04 3T03 Var% 9M04 9M03 Var%

Vagões – unid. 1.579 511 209% 4.195 1.339 213%

Rodas ferroviárias – mil unid. 13,6 8,9 53% 30,4 27,0 13%

Fundidos ferrov. – mil ton. 0,7 0,7 0% 2,7 1,6 69%

Não inclui rodas e fundidos ferroviários usados na montagem dos vagões

AMSTED MAXION FUNDIÇÃO E EQUIPAMENTOS FERROVIÁRIOS

30%

Empresas Controladas :

Apimec SP3T 2004

Apimec SP3T 2004

29

Amsted Maxion

RODASFERROVIÁRIAS

VAGÕESDE CARGA

TRUQUES

Apimec SP3T 2004

30

Amsted Maxion

RODASFERROVIÁRIAS

VAGÕESDE CARGA

TRUQUES

Apimec SP3T 2004

31

Amsted Maxion R$ MM

9 4 , 51 2 1 , 6 1 0 9 , 5 1 2 0 , 4

3 2 8 , 1

5 5 5 , 7

2 3 5 , 9

4 6 3 , 5

8 9 , 4

1 8 9 , 1

0 , 0

2 0 0 , 0

4 0 0 , 0

6 0 0 , 0

Venda Líquida (*)

CAGR = 45,2% a.a.

1999 2000 2001 2002 2003 3T04 LTMLTM = Últimos 12 meses / CAGR = Crescimento Anual Composto

Var % = 96,5%

9M03 9M04

Var % = 111,5%

3T03 3T04

(*) Venda líquida da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda líquida para efeitos de consolidação

Apimec SP3T 2004

32

Amsted Maxion

Participação de Mercado % 9M04 9M03

V a g õ e s F e r r o v iá r io s 7 5 %

1 0 0 %

R o d a s F e r ro v iá r ia s

4 0 %

6 0 %

F u n d id o s F e r r o v iá r io s

8 0 %

8 0 %

F u n d id o s In d u s tr ia is

5 0 %

6 0 %

Apimec SP3T 2004

33

Amsted Maxion

Vendas por Cliente %9M04 – R$ 231,8 MM(*) 9M03 – R$ 118,0 MM(*)

5 7 %1 4 %

7 %3 %3 %

4 %

1 2 %

Outros Ferronorte

CVRD

Export.

MRS

6 8 %

2 %

5 % 3 %2 2 %

Caterpillar

CVRD

Export.

MRS

FCAFCA

Caterpillar

(*) Considera 50% da venda líquida da Amsted Maxion, conforme consolidação

Apimec SP3T 2004

34

Amsted Maxion

Contratos Spot 2004 : R$ 580,0 MM (*)

CVRD / FCA – 2.878 vagões

MRS - 630 vagões

ADM - 140 vagões

Mineração Serra do Sossego - 42 vagões

MRS / ALL - 50 caixas

MRC (Mitsui) – 150 vagões

Total = 3.840 vagões e 50 Caixas

Entregas

Até 30/09 – 3.116 vagõese 30 caixas

Ainda em 2004 – 724 vagões e 20 caixas

(*) Venda da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda para efeitos de consolidação

Apimec SP3T 2004

35

Amsted Maxion

Contratos Spot 2005 : R$ 130,0 MM (*)

MRC (Mitsui) – 350 vagões

C.V.G. Ferrominera Orinoco - (Venezuela) - 225 vagões

Comilog S.A. (Gabão) - 76 vagões

CBG – Compagnie des Bauxites de Guinee (Guiné) - 24 vagões

Total = 675 vagões


Apimec SP3T 2004

36

Amsted Maxion

Contratos Recorrentes : R$ 132,2 MM Anuais (*)

Caterpillar (Brasil e EUA) - peças para tratores - R$ 54,0MM

ASF-Amsted (EUA) – cunhas de fricção, ponteira e laterais – R$ 44,7MM

C.V.G. Ferrominera Orinoco (Venezuela) – travessas e laterais – R$ 10,1MM

Montadoras Caminhões (Brasil) – quinta roda – R$ 8,5MM

ConMet-Amsted (EUA) - base da quinta-roda - R$ 7,7MM

Metso (França) - peças britadores - R$ 3,6MM

Komatsu / CNH (EUA e Itália) - fundidos industriais - R$ 3,6MM


CONSOLIDADO

Apimec SP3T 2004

Apimec SP3T 2004

38

Consolidado

Vendas por Cliente %9M04 – R$ 786,8 MM 9M03 – R$ 494,9 MMM

1 7 %

1 3 %

9 %7 %

7 %5 %4 %

4 %

2 2 %

1 2 %

CVRD

Volks-wagen

DaimlerChrysler

Fiat

Outros

Export.

GeneralMotors

Tratores

Repo-sição

1 6 %

1 6 %

1 0 %8 %

8 %

5 %5 %1 %

1 6 %

1 5 %

CVRD

Volks-wagen

DaimlerChrysler

Fiat

Outros

Export.

GeneralMotors

Tratores

Repo-siçãoMRS

MRS

Apimec SP3T 2004

39

Consolidado - Vendas por segmento %

Clientes 9M04 9M03

Montadoras instaladas no país

- Ônibus, caminhões e utilitários - Automóveis

61%

48% 13%

65%

49% 16%

Operadoras ferroviárias brasileiras 26% 19%

Exportações 13% 16%

Apimec SP3T 2004

40

Consolidado - Exportações por Segmento %

9M04 – US$ 33,6 MM / R$ 99,5 MM 9M03 – US$ 24,9 MM / R$ 80,6 MM

5 3 % 1 7 %

1 % 2 9 %

5 2 %

2 %

Rodas Rodoviárias

Comp.Aut.

Chassis

Equip.Ferrov.

Rodas Rodoviárias

Comp.Aut.

1 8 %

2 8 %

Chassis

Equip.Ferrov.

Importações 9M04

US$ 8,0MM / R$ 23,6MM (*)

Importações 9M03

US$ 6,6MM / R$ 20,9MM(*) inclui US$ 3,4MM / R$ 10,0MM de máquinas e equipamentos

Apimec SP3T 2004

41

Consolidado - Exportações por Região %

9M04 – US$ 33,6 MM / R$ 99,5 MM 9M03 – US$ 24,9 MM / R$ 80,6 MM

5 3 %1 0 %

1 9 %

1 %7 %7 %

3 %3 8 %

1 7 %

1 5 %

3 %8 %

1 7 %

2 %México

EUA

Canada

Américado Sul

Asia /Oceania

Europa

África / Or. Médio

México

EUA

Canada

Américado Sul

Asia /Oceania

EuropaÁfrica / Or. Médio

Apimec SP3T 2004

42

Consolidado R$ MM

LTM = Últimos 12 mesesc

1999 2000 2001 2002 2003 3T04 LTM

6 1 5 , 4 6 2 4 , 0

3 7 3 , 7 4 1 1 , 2

6 7 5 , 7

9 6 7 , 6

4 9 4 , 9

7 8 6 , 8

1 8 4 , 0

3 0 4 , 7

0

2 5 0

5 0 0

7 5 0

1 0 0 0

Venda Líquida

CAGR = 41,3% a.a.

FaseAlienações Var%

= 59,0%

Var% = 65,6%

9M03 9M04 3T03 3T04

Apimec SP3T 2004

43

Consolidado Primeiros Nove Meses % venda líquida

1 8 , 5 %2 0 , 7 % 2 1 , 7 % 2 2 , 2 %

7 , 8 %

- 2 , 2 %

2 2 , 6 %

1 6 , 8 %1 4 , 9 %1 4 , 6 % 1 4 , 9 %

1 6 , 1 %

9 , 1 %6 , 9 %

1 0 , 0 %1 3 , 2 %

4 , 1 %

- 4 , 6 %

- 1 , 1 %

9 , 9 %

L u c r o B r u to E b i td a E b i t R e s . O p e r a ç ã o

9M00 9M01 9M02 9M03 9M04

Margens Operacionais

Apimec SP3T 2004

44

Consolidado Primeiros Nove Meses R$ MM

8 5 , 3

6 2 , 6

1 0 7 , 3

1 7 4 , 6

3 6 , 1

( 1 0 , 1 )

6 8 , 2

5 0 , 8 4 5 , 1

6 7 , 4 7 3 , 7

1 2 6 , 4

2 7 , 62 0 , 7

4 9 , 3

1 0 4 , 1

( 3 , 4 )

2 0 , 2

( 1 4 , 8 )

7 7 , 7

L u c r o B r u to E b i td a E b i t R e s . O p e r a ç ã o

9M00 9M01 9M02 9M03 9M04

Margens Operacionais

Apimec SP3T 2004

45

Consolidado - Demonstração de Resultado R$ MM

3 T 0 4 % V . L . 3 T 0 3 % V . L . % V A R .V e n d a l íq u id a 3 0 4 . 7 1 7 1 0 0 , 0 % 1 8 4 . 0 4 1 1 0 0 , 0 % 6 5 , 6 %

L u c r o b r u t o 7 4 . 4 6 2 2 4 , 4 % 3 9 . 0 2 6 2 1 , 2 % 9 0 , 8 %

D e s p e s a s O p e r a c io n a is ( 2 6 . 0 7 0 ) - 8 , 6 % ( 2 1 . 8 0 8 ) - 1 1 , 8 % 1 9 , 5 %

L u c r o a n t e s d a s d e s p e s a s f in a n c e i r a s 4 8 . 3 9 2 1 5 , 9 % 1 7 . 2 1 8 9 , 4 % 1 8 1 , 1 %

D e s p e s a s f in a n c e ir a s l íq u id a s ( 3 . 1 9 0 ) - 1 , 0 % ( 9 . 9 7 5 ) - 5 , 4 % - 6 8 , 0 %

L u c r o o p e r a c io n a l 4 5 . 2 0 2 1 4 , 8 % 7 . 2 4 3 3 , 9 % 5 2 4 , 1 %

R e s u l t a d o n ã o o p e r a c io n a l ( 1 5 . 7 9 8 ) - 5 , 2 % ( 2 . 4 4 2 ) - 1 , 3 % 5 4 6 , 9 %

L u c r o a n t e s d o I R / C S 2 9 . 4 0 4 9 , 6 % 4 . 8 0 1 2 , 6 % 5 1 2 , 5 %

I m p o s t o s ( I R / C S ) ( 2 . 0 2 5 ) - 0 , 7 % ( 5 . 9 3 0 ) - 3 , 2 % - 6 5 , 9 %

L u c r o l íq u id o d o p e r ío d o 2 7 . 3 7 9 9 , 0 % ( 1 . 1 2 9 ) - 0 , 6 % - 2 5 2 5 , 1 %

E B I T D A 5 5 . 4 3 9 1 8 , 2 % 2 5 . 2 9 8 1 3 , 7 % 1 1 9 , 1 %

Apimec SP3T 2004

46

Consolidado - Demonstração de Resultado R$ MM9 M 0 4 % V . L . 9 M 0 3 % V . L . % V A R .

V e n d a l íq u id a 7 8 6 . 8 1 1 1 0 0 , 0 % 4 9 4 . 9 0 5 1 0 0 , 0 % 5 9 , 0 %

L u c r o b r u t o 1 7 4 . 6 2 2 2 2 , 2 % 1 0 7 . 2 7 3 2 1 , 7 % 6 2 , 8 %

D e s p e s a s O p e r a c io n a is ( 7 0 . 4 7 2 ) - 9 , 0 % ( 5 7 . 9 2 8 ) - 1 1 , 7 % 2 1 , 7 %

L u c r o a n t e s d a s d e s p e s a s f in a n c e ir a s 1 0 4 . 1 5 0 1 3 , 2 % 4 9 . 3 4 5 1 0 , 0 % 1 1 1 , 1 %

D e s p e s a s f in a n c e ir a s l íq u id a s ( 2 6 . 4 3 7 ) - 3 , 4 % ( 2 9 . 1 6 0 ) - 5 , 9 % - 9 , 3 %

L u c r o o p e r a c io n a l 7 7 . 7 1 3 9 , 9 % 2 0 . 1 8 5 4 , 1 % 2 8 5 , 0 %

R e s u l t a d o n ã o o p e r a c io n a l ( 2 0 . 1 1 0 ) - 2 , 6 % ( 2 . 4 9 9 ) - 0 , 5 % 7 0 4 , 7 %

L u c r o a n t e s d o I R / C S 5 7 . 6 0 3 7 , 3 % 1 7 . 6 8 6 3 , 6 % 2 2 5 , 7 %

I m p o s t o s ( I R / C S ) ( 1 5 . 9 0 6 ) - 2 , 0 % ( 1 4 . 8 8 6 ) - 3 , 0 % 6 , 9 %

L u c r o l íq u id o d o p e r ío d o 4 1 . 6 9 7 5 , 3 % 2 . 8 0 0 0 , 6 % 1 3 8 9 , 2 %

E B I T D A 1 2 6 . 4 0 0 1 6 , 1 % 7 3 . 7 2 2 1 4 , 9 % 7 1 , 5 %

D ív id a L íq u id a 1 5 1 . 2 4 0 1 1 5 . 0 5 5 E B I T D A L T M 1 4 2 . 0 8 8 9 7 . 6 4 2 R e la ç ã o D ív id a / E B I T D A L T M 1 , 0 6 1 , 1 8

Apimec SP3T 2004

47

Consolidado – Endiv. por Modalidade – Set04 R$ MM

M O D A L I D A D E C U R T O P R A Z O

L O N G O P R A Z O T O T A L

D e b ê n t u r e s 2 7 , 3 2 7 , 3T r a d e F i n a n c e / A C C / R e s . 2 7 7 0 3 5 , 9 4 5 , 6 8 1 , 5

F i n a m e / B N D E S / B D M G / E X I M 2 4 , 9 2 0 , 3 4 5 , 2E m p r é s t i m o s e m M o e d a d o P a í s 2 3 , 3 2 3 , 3

1 1 1 , 4 6 5 , 9 1 7 7 , 3

( - ) C a i x a e A p l i c a ç õ e s F i n a n c e i r a s 2 6 , 0 2 6 , 0

E n d i v i d a m e n t o L í q u i d o 8 5 , 4 6 5 , 9 1 5 1 , 3

Apimec SP3T 2004

48

Consolidado – Endiv. por Indexador – Set04

4 7 %

2 2 %

3 % 1 3 %

1 5 %Dólar

TJLP

INPC

CDIIGPM

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49

Consolidado – Exposição Cambial – Set04 US$ MM

B a l a n ç o

A t i v o s e m m o e d a e s t r a n g e i r a. A p l ic a ç õ e s f in a n c e i r a s / In v e s t im e n t o s 1 , 8. C o n t a s a r e c e b e r d e c l ie n t e s 9 , 9

1 1 , 7

P a s s i v o s e m m o e d a e s t r a n g e i r a. D ív id a s b a n c á r ia s ( A C C / R e s . 2 7 7 0 ) ( 2 8 , 5 ). C o n t a s a p a g a r d e f o r n e c e d o r e s ( 2 , 6 )

( 3 1 , 1 )

P o s i ç ã o l í q u i d a ( 1 9 , 4 )

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50

Desempenho das Ações

Apimec SP3T 2004

51

Consolidado – Balanço Social

N ú m e r o d e D iv . R o d a s D iv . C o m p . A m s t e d C o r p o r a ç ã o eE m p r e g a d o s e C h a s s is A u t o m o t iv o s M a x io n O u t r o s 3 0 /0 9 /2 0 0 4 3 0 /0 9 /2 0 0 3

T o t a l 2 .9 7 4 1 .2 9 4 3 .3 7 0 1 6 5 .9 6 9 4 .1 4 0

P r o d u t iv id a d e ( * )R $ m i l / E m p r e g a d o 1 8 5 ,5 1 0 6 ,6 1 6 4 ,9 - 1 6 2 ,1 1 4 5 ,9

C o n s o l id a d o ( * * )

(*) Vendas dos últimos 12 meses / Número de empregados ao final do período

(**) Números consolidados consideram 50% da Amsted Maxion

BENCHMARK

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Apimec SP3T 2004

53

Benchmark – Lucro Bruto % da venda líquida

Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados de nove meses de 2004 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultado de 3 meses e Johnson Controls de 12 meses.

V i s t e o n

L e a r

E a t o n

G e n t e x

S u p e r i o r

C u m m i n s

I o c h p e - M a x i o n

B o r g W a r n e r

T i t a n

A u t o l i vJ o h n s o n C o n t r o l s

D a n a

D e l p h i

F e d e r a l M o g u l

S t r a t t e c

A m e r i c a n A x l e

T e n n e c o

0 % 1 0 % 2 0 % 3 0 % 4 0 %

3 T 0 4 3 T 0 3

M é d ia = 1 6 %

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Benchmark – EBIT % da venda líquida

B o r g W a r n e r

G e n t e x

S t r a t t e c

Io c h p e - M a x io nA m e r ic a n A x le

E a t o nT i t a n

A u t o l ivS u p e r io r

T e n n e c o

J o h n s o n C o n t r o ls

C u m m in sD a n a

L e a r


D e lp h i

V is t e o n

- 5 % 5 % 1 5 % 2 5 % 3 5 %

3 T 0 4 3 T 0 3

M é d ia = 8 %

Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados de nove meses de 2004 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultado de 3 meses, e Johnson Controls de 12 meses.

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Benchmark – EBITDA % da venda líquida

A m e r ic a n A x le

B o r g W a r n e r

Io c h p e - M a x io n

S t r a t t e c

A u t o l iv

T i t a n

T e n n e c o


D a n a

C u m m in sJ o h n s o n C o n t r o ls

L e a r

D e lp h i

0 % 5 % 1 0 % 1 5 % 2 0 % 2 5 %

3 T 0 4 3 T 0 3

M é d ia = 1 0 %

Visteon

Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados de nove meses de 2004 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultado de 3 meses, e Johnson Controls de 12 meses.

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Investor Relations

Iochpe-Maxion - Apresentação da REUNIÃO APIMEC SP 3T 2004