MMX: Criando alternativas no fornecimento transoceânico de minério de ferrotransoceânico de minério de ferro

Setembro, 2011

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes

Aviso

decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

2

Uma História Única

Fatores para sucesso no mercado de minério de ferro

Ampla Base de SRK certificou 3,1 bilhões de toneladas de recursosminerais e potencial mineral de até 1,4 bilhão de toneladas

Logística Garantida

acesso ao mercado transoceânico

Proprietária de 100% do Superporto Sudeste para 50 Mtpa,com capacidade de expansão para 100 Mtpa, permitidoacesso ao mercado transoceânico

Estrutura de Custo

Competitivo

Infra-estrutura integrada com a linha ferroviária existenteda MRS proporcionando ligação entre mina e porto

4

Ampla Base de Recursos

Venda Comprometida

minerais e potencial mineral de até 1,4 bilhão de toneladas

Histórico Operacional

64% da produção futura está comprometida com contratosde venda de longo prazo

Diretoria com experiência em Projetos Brownfield.Nível de produção atual de10 Mtpa (Serra Azul e Corumbá)

Situação Financeira Sólida

Balanço Patrimonial consistente e escopo do projetoatraem financiamentos competitivosOperação atual proporciona sólido Fluxo de Caixa

A única de sua categoria

SingularidadesSingularidadesSingularidadesSingularidades da MMX da MMX da MMX da MMX LocalizaçãoLocalizaçãoLocalizaçãoLocalização

•• Produção futura comprometida com importantes

consumidores globais – China e Coréia do Sul –

através de contratos de venda de longo prazo

• Projeto Brownfield

• Expansão além de 50 mtpa no Brasil e Chile,

através dos sistemas totalmente integrados: Porto

próprio com profunidade para movimentar

Capesize.

• Porto com localização propícia e Balanço

Patrimonial consistente alavancam significativa

criação de valor através da consolidação de

recursos de minério de ferro na região Sudete do

Brasil

• Geração de Caixa consisntente

• Histórico comprovado de criação de valor para os

acionistas

MMX SudesteUnidade de Serra Azul

Unidade de Bom SucessoMMX Corumbá

Superporto Sudeste

Minera MMX de Chile

5

EstruturaEstruturaEstruturaEstrutura

MMXM3: Sólidos Acionistas ControladoresRigoroso padrão de Governaça Corporativa

Bom Sucesso em estudos de engenharia básica.

Sistema Corumbá start-up em 2005 (Mineração);

MMX Corumbá MMX Corumbá MMX Corumbá MMX Corumbá MineraçãoMineraçãoMineraçãoMineração

MMX MMX MMX MMX

SudesteSudesteSudesteSudeste

Minera MMX Minera MMX Minera MMX Minera MMX

do Chiledo Chiledo Chiledo Chile

SuperportoSuperportoSuperportoSuperporto

Sudeste Sudeste Sudeste Sudeste

28%28%28%28%Free Float

30% 30% 30% 30% EBX Brasil S/A

14%14%14%14%

42%42%42%42%

Acionista Controlador

16%16%16%16%

70%70%70%70% 100%100%100%100% 100%100%100%100% 99%99%99%99%

GovernançaGovernançaGovernançaGovernança CorporativaCorporativaCorporativaCorporativa

• Novo Mercado • Rigorosos padrões de Governança Corporativa• Apenas ações ordinárias com direito a voto• Os acionistas têm100% tag-along, direito de preferência• Membros Independentes no Conselho de Administração• Divulgação do Contrato com Partes-Relacionadas

• Comitê de Auditoria• Políticas da MMX

• Divulgação e Uso da Informação• Governança Corporativa • Negociação de Valores Mobiliários

Ativos adquiridos pela MMX (AVG: dez-07; Minerminas: jan-08)

6

100%100%100%100% 100%100%100%100%

SerraSerraSerraSerra

AzulAzulAzulAzul

Bom Bom Bom Bom

SucessoSucessoSucessoSucesso

DiretoriaMais de 135 anos de experência com minério de ferro

� 16 anos na indústria de mineração na Vale , Rio Tinto e Caemi� Diretor da área de Esquity Research do Banco Credit Suisse entre 2005 e 2009, onde era responsável pela cobertura de empresas de mineraçãoe siderurgia da América Latina

Roger DowneyRoger DowneyRoger DowneyRoger DowneyDiretor Presidente e de Relações com Investidores

� Mais de 40 anos de experiência no setor de mineraçãoChequer H. B. Chequer H. B. Chequer H. B. Chequer H. B. HabibHabibHabibHabib

� Aproximadamente 25 anos de experiência no setor de mineração� Exerceu cargos de diretoria e integrou o Conselho de Administração emempresas como Vale , Grupo Caemi e MRS Logística

Guilherme F. Guilherme F. Guilherme F. Guilherme F. EscalhãoEscalhãoEscalhãoEscalhãoDiretor Financeiro

� Mais de 40 anos de experiência no setor de mineração� Exerceu cargos de diretoria em empresas como Vale, S.A Mineração da Trindade (SAMITRI), Ferteco Mineração, GIIC (Vale subsidiary) and AVG Mineração

Chequer H. B. Chequer H. B. Chequer H. B. Chequer H. B. HabibHabibHabibHabibDiretor reponsável pelaárea Comercial

Luciano C. Ferreira Luciano C. Ferreira Luciano C. Ferreira Luciano C. Ferreira Diretor responsável pela áreaDe Operações Portuárias

� Mais de 25 anos de experiência no setor de mineração, siderurgia e porto

� Exerceu cargos de diretoria em empresas como Caemi, Vale and Companhia Siderúrgica Pecém

AntônioAntônioAntônioAntônio A. Schettino A. Schettino A. Schettino A. Schettino FróesFróesFróesFróesDiretor responsável pelas áreas de Operações e de Desenvolvimento e Implantação de Projetos

� Cerca de 30 anos de experiência no setor de mineração� Exerceu cargos gerenciais em empresas como Caemi, Odebrecht, CSN and Votorantim Siderurgia

7

Financeiro

Vendas (milhão Vendas (milhão Vendas (milhão Vendas (milhão tontontonton))))EBITDA (R$ milhão)EBITDA (R$ milhão)EBITDA (R$ milhão)EBITDA (R$ milhão)

55,2

39,7

73,1

0

30

60

90

*

1,3 1,3 1,3

0,5 0,3

0,8

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5MI ME

G&A / G&A / G&A / G&A / ReceitaReceitaReceitaReceita BrutaBrutaBrutaBruta (%)(%)(%)(%)Lucro Líquido (R$ milhão)Lucro Líquido (R$ milhão)Lucro Líquido (R$ milhão)Lucro Líquido (R$ milhão)

0

2T10 1T11 2T11*excluindo itens não recorrentes.

0,0

2T10 1T11 2T11

(38,5)

63,8

90,9

-50

0

50

100

2T10 1T11 2T11

13%15%

9%

0%

10%

20%

2T10 1T11 2T11

8

Sistema SudesteSerra Azul & Bom SucessoSerra Azul & Bom Sucesso

MMX Sudete: Logística intregada conecta Projetos Brownfield ao mercado transoceânico

Produção de minério de ferro conectada ao Superporto Sudeste pela MRS

10

Serra Azul

Crescimento através da consolidação alavancando infra estrutura existente

11

Serra Azul

DestaquesDestaquesDestaquesDestaques

•• Custos de produção competitivos e logística integrada

• Alta qualidade de minério de ferro para fornecer aomercado transoceânico

• 64% da produção futura comprometida com contratos devenda de longo prazo

• Oportunidades de consolidação e sinergia levam acriação de valor adicional

• Potencial significativo de crescimento através daexpansão geográfica

AtualizaçãoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualização sobresobresobresobre ProjetoProjetoProjetoProjeto

•• Licença Prévia obtida em Agosto de 2011

• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 1,7

billion tons+ potencial de 457 Mt

• Sondagem realizada: 31 mil metros

• Compra de equipamentos em andamento

• Engenharia Básica completa

QualidadeQualidadeQualidadeQualidade do Sinter Feed do Sinter Feed do Sinter Feed do Sinter Feed atualatualatualatual

•expansão geográfica

Fe: 64,5% P: 0,06%

SiO2: 4,5% Mn: 0,02%

AL2O3: 1,20% H2O: 8,5%

QualidadeQualidadeQualidadeQualidade do Pellet Feed do Pellet Feed do Pellet Feed do Pellet Feed futurofuturofuturofuturo

Fe: 67,0% P: 0,03%

SiO2: 3,5% Mn: 0,05%

AL2O3: 0,5%

Serra Azul

12

Serra Azul

Itabirito Friável

Itabirito Compacto

13

Serra Azul

Nova Planta

Cava

Correia transportadora, linha de transmissão e duto de água

Pátio de estocagem e Terminal ferroviário

Projeto de Expansão de Serra Azul

14

Serra Azul

Capacidade de Produção(Capacidade de Produção(Capacidade de Produção(Capacidade de Produção(MtpaMtpaMtpaMtpa) *) *) *) *CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)

1,2

1,8

21,721,721,721,725,325,325,325,3 25,325,325,325,3 25,325,325,325,3 24242424 24242424

* Ajustada pelo tempo

0,4

0,6

2011 2012 2013 2014

8,78,78,78,7 8,78,78,78,7 8,78,78,78,7

0,60,60,60,6 1,31,31,31,3 1,31,31,31,3

1,31,31,31,3 1,31,31,31,3 1,31,31,31,3 1,31,31,31,3

20,420,420,420,424242424 24242424 24242424

24242424 242424249.39.39.39.3 10101010 10101010

Capacidade atual GVA Expansão

15

Acordo com Usiminas

Movimentação Movimentação Movimentação Movimentação SuperportoSuperportoSuperportoSuperporto SudesteSudesteSudesteSudestePau de Vinho Mineração ConjuntaPau de Vinho Mineração ConjuntaPau de Vinho Mineração ConjuntaPau de Vinho Mineração Conjunta

• Recursos de 875 M tons em Pau de Vinho,

estimativas baseadas nos estudos da Usiminas

• Meta de produção de Pau de Vinho: 8 Mtpa

• Sinergia com a operação atual da MMX em Serra

Azul

• Tarifa: USD 12.63/ton ajustado pelo US-PPI

• Volumes:

• 2012 = 3 Mtpa

• 2013 = 4 Mtpa

• 2014 = 8 Mtpa• 13,5% da produção de Pau de Vinho será entregue

a Usiminas

• MMX será responsável pelo licenciamento, CAPEX e

operação por 30 anos

• 2014 = 8 Mtpa

• 2015 = 12 Mtpa

• 2016 = 12 Mtpa

• 80% Take-or-Pay

• Usiminas possui a opção de renovação do contrato

de 1 a 5 anos

16

Acordo com MinerinvestPrincipais pontos do acordo

Movimentação Movimentação Movimentação Movimentação SuperportoSuperportoSuperportoSuperporto SudesteSudesteSudesteSudesteCompra de Minério de FerroCompra de Minério de FerroCompra de Minério de FerroCompra de Minério de Ferro

• Preço: USD 64,00/ton seca (63,5% de teor de

ferro)

• Reajuste com base na variação do preço de

minério de ferro no mercado transoceânico a

partir do 2T11

•

• Tarifa: USD 19,77/ton (USD 16,95/ton líquida

de impostos)

• Reajuste com base na variação do preço de

minério de ferro no mercado transoceânico a

partir do 2T11

•• Piso do preço: USD 30/ton seca

• Volumes: até 5 Mtpa por 10 anos a partir da

entrada em operação do Superporto Sudeste

(50% da produção da Mineinvest)

• Entregue em terminal ferroviário da MRS

• 40% do volume anual será vendido para um

importante produtor de aço europeu, a preço

de mercado

• Piso da Tarifa: USD 15,90/ton (USD 13,63/ton

líquida de impostos)

• Volumes: até 5 Mtpa por 10 anos a partir da

entrada em operação do Superporto Sudeste

(50% da produção da Mineinvest)

• 80% Take-or-Pay

17

Acordo com MinerinvestDireitos minerários localizados no quadrilátero ferrífero (MG): recursos de qualidade, tradição mineradora e proximo a MRS

Localização Direitos Minerários da Minerinvest

18

Bom Sucesso

DestaquesDestaquesDestaquesDestaques

•• Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para

fornecimento no mercado transoceânico

• Meta de produção: 10 Mtpa

• 64% da produção futura comprometida com

contratos de venda de longo prazo

AtualizaçãoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualização sobresobresobresobre o o o o ProjetoProjetoProjetoProjetoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualização sobresobresobresobre o o o o ProjetoProjetoProjetoProjeto

•• Engenharia Conceitual

• EIA RIMA protocolado em Novembro/ 2010

• Audiência Pública: Junho de 2011

• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK:

365 Mt+ potencial de 741 Mt

QualidadeQualidadeQualidadeQualidade esperadaesperadaesperadaesperada–––– Testes Testes Testes Testes preliminatespreliminatespreliminatespreliminates emememem OuroOuroOuroOuro PretoPretoPretoPreto

Fe: 67,2% P: 0,033%

SiO2: 2,5% PPC: 0,6%

AL2O3: 0,5% FeO: 8,8% Unidade de Bom Sucesso

19

Capacidade de Produção(Capacidade de Produção(Capacidade de Produção(Capacidade de Produção(MtpaMtpaMtpaMtpa) *) *) *) *CAPEX (R$ Milhões)CAPEX (R$ Milhões)CAPEX (R$ Milhões)CAPEX (R$ Milhões)

Bom Sucesso

1.424

9,8 10

* Ajustada pelo tempo

5 38

2010 2011 2012-2016

6,5

2015 2016 2017...

20

DestaquesDestaquesDestaquesDestaques

•• 50 mtpa de capacidade, com capacidade de expansão

para 100 mtpa

• Movimentação de Navios Capesize

• Carregamento: 2 carregador de navio de 25 Mtpa cada

• 100% financiado (BNDES)

• Previsão para início: 3T12

Superporto Sudeste

• Previsão para início: 3T12

• 100% dos equipamentos já encomendados

• Licença para 100 Mtpa em andamento

AtualizaçãoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualização sobresobresobresobre o o o o ProjetoProjetoProjetoProjeto

• 100% licenciado para 50 Mtpa

• Aprovação da Marinha para 100 Mtpa

• Túnel: 95% já escavados em 30 de Agosto

• Túnel: média de escavação: 7 metros por dia Superporto Sudeste

21

Superporto Sudeste

Prédios Prédios Prédios Prédios AdministrativosAdministrativosAdministrativosAdministrativos

Pátio de Pátio de Pátio de Pátio de Minério Minério Minério Minério El. 32El. 32El. 32El. 32 Pátio de Minério Pátio de Minério Pátio de Minério Pátio de Minério

El. El. El. El. 6666

Pêra Pêra Pêra Pêra FerroviárioFerroviárioFerroviárioFerroviário

Viradores de Viradores de Viradores de Viradores de VagõesVagõesVagõesVagões

Único terminal de granéis na Região de Sepetiba que recebeu licença desde o terminal de minério de ferro da CSN

22

Financiamento: BNDES FINAME Financiamento: BNDES FINAME Financiamento: BNDES FINAME Financiamento: BNDES FINAME ---- PSI PSI PSI PSI CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)

• Valor Total: R$ 407,1 mm

• Taxa de juros por ano: 4,50%

• Amortização: 8 anos

• Período de carência: 2 anos

Superporto Sudeste

1.282

Financiamento: BNDES FINEM Financiamento: BNDES FINEM Financiamento: BNDES FINEM Financiamento: BNDES FINEM

• Valor Total: R$ 805,1 mm

• Taxa de juros por ano : TJLP + 2,18%

• Amortização: 10 anos

• Período de carência : 2 anos

86 40 63

286

2007 2008 2009 2010 2011/2012

23

ChileChileChileChile

Chile

DestaquesDestaquesDestaquesDestaques do do do do ProjetoProjetoProjetoProjeto

•• Um dos menores custos de produção no mercado

transoceânico

• Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para

fornecimento no mercado transoceânico

• Meta de produção: 10 Mtpa

• 50% da produção comprometida com contratos de venda

•

•de longo prazo

• 460 Mt de potencial de minério de ferro garantidos

AtualizaçãoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualização sobresobresobresobre ProjetoProjetoProjetoProjeto

•

•

• Porto Punta Cachos 100% licenciado

• Sondagem realizada: 19 mil metros

• Outorga de água

QualidadeQualidadeQualidadeQualidade esperadaesperadaesperadaesperada: Testes : Testes : Testes : Testes preliminatespreliminatespreliminatespreliminates emememem OuroOuroOuroOuro PretoPretoPretoPreto

Fe: 67,50% SiO2: 2,5%

Al2O3: 0,85% P: 0,015% Chile

25

Chile

Porto Punta Porto Punta Porto Punta Porto Punta CachosCachosCachosCachos

• EBX possui uma propriedade na região do Atacama com 240.000 ha

• Porto 100% licenciado

• Porto de águas profundas – 28 metros de calado: Chinamax Vessels

• Outorga de água

• MPX Terméletrica

BERÇO N° 1 – CARVÃO

BERÇO N° 2 – MINÉRIO DE FERRO

BERÇO N° 3 – COBRE

• MPX Terméletrica

26

Corumbá

Corumbá

DestaquesDestaquesDestaquesDestaques do do do do ProjetoProjetoProjetoProjeto

• Lump com alta qualidade

• Capacidade atual: 2,1 Mtpa

• Contratos de longo prazo com companhias

internacionais de transporte fluvial

• 77% da produção comprometida com contratos de •venda de longo prazo

• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK:

192 Mt + potencial adicional de 123 Mt

CorumbáCorumbáCorumbáCorumbá

28

Capacidade de Produção Estimada (Capacidade de Produção Estimada (Capacidade de Produção Estimada (Capacidade de Produção Estimada (MtpaMtpaMtpaMtpa) ) ) )

Crescimento do Volume por Sistema

35,3

25

30

35

40

Chile Corumbá Sudeste

1,3*

Pau de Vinho + Minerinvest + Consolidação fornecem potencial volume adicional

0

10

2,1 2,1

8,7

0

5

10

15

20

25

2011 2016E

34

29

Relações com Investidores

Roger Downey – CEO & DRI

Camila Anker– Gerente de RI

Rafaela Gunzburger – Analista

Beatriz Yoshinaga - Assistente

Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338 / 4240

ri@mmx.com.br