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MMX Avança no Desenvolvimento das Operações MMX Avan MMX Avan ç ç a no a no Desenvolvimento das Desenvolvimento das Opera Opera ç ç ões ões Reunião APIMEC | 24-11-2008

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MMX Avança no Desenvolvimento das

Operações

MMX AvanMMX Avançça no a no Desenvolvimento das Desenvolvimento das

OperaOperaççõesões

Reunião APIMEC | 24-11-2008

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Disclaimer

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever","esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

Relações com InvestidoresNelson Guitti – Diretor de Relações com Investidores

Marilia Botelho – GerentePriscylla Setimi - Analista

Tel. 55 21 2555-5634 / 5558/ [email protected]

http://www.mmx.com.br/ri

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A Nova MMX

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Estrutura Societária

MMX Sudeste

100%

Minera MMX

de Chile

30% CentennialAsset Corumbá

Sistema Corumbá

100%70%

MMX CorumbáMineração

MMX CorumbáMineração

MMX Metálicos Corumbá

MMX Metálicos Corumbá

Projetos Greenfield implementados pela MMX: Sistema Corumbá start-up em 2005 (Mineração) e 2007 (Metálicos); Bom Sucesso start-up previsto para 2012.

Ativos adquiridos pela MMX (AVG: dez-07; Minerminas: jan-08)

100%

100%

Sistema SudesteBom Sucesso

AVGAVG MinerminasMinerminasBom SucessoBom Sucesso

100%

MMX SudesteMMX Sudeste

100%

Free Float

32,7%

Acionistas Controladores

67,3%

4

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Ativos

A MMX S.A. é o veículo exclusivo de investimento em mineração e metálicos do grupo EBX, focando na ampliação da capacidade de produção através de crescimento orgânico e novos negócios.

Minério de Ferro: 6,3 MtpaFerro Gusa: 0,4 Mtpa

Programa Florestal:

34.000 hectares de floresta de eucalipto.Uso de carvão próprio a

partir de 2017.

Sistema MMX Corumbá

MMX Sudeste

Opção de 50% no capital de pelotizadora no porto do Açu;

Royalties sobre operação da MMX Minas-Rio

Royalties sobre a operaçãodo Sistema Amapá

Minério de Ferro: 33,7 Mpta

MMX Sudeste

Minera MMX de Chile

Novos negócios

5

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Management

Joaquim MartinoDiretor Geral

Joaquim MartinoDiretor Geral

Eike BatistaCEO & Presidente do

Conselho de Adminsitração

Eike BatistaCEO & Presidente do

Conselho de Adminsitração

11

Vitor FeitosaDiretor de Operações

Vitor FeitosaDiretor de Operações

22

Chequer Bou-Habib

Diretor Comercial

Chequer Bou-Habib

Diretor Comercial

33Nelson GuittiCFO e Diretor de

Relações com Investidores

Nelson GuittiCFO e Diretor de

Relações com Investidores

44

Ex - Coordenador de Geologia, ex - Diretor de Operações e ex - Gerente Geral de Desenvolvimento Sustentável da SAMARCO –24 anos de experiência

Ex - Diretor de Pelotização e Metálicos, ex - Diretor da Mina de Carajas e do Porto de Ponta da Madeira (VALE), ex -Superintendente da Mina de Casa de Pedra (CSN) e ex - Diretor de Mineração da MMX – 27 anos de experiência

Ex - Diretor de Vendas e Administração da VALE em Bruxelas, ex - Presidente da SAMITRI, ex - Presidente da FERTECO, ex - CEO da GIIC (subsidiária da VALE), ex - Diretor Geral da AVG Mineração (MMX) – 24 anos de experiência

11

22

33

44 Ex - Diretor Financeiro da BR DISTRIBUIDORA e ex - Diretor Executivo de Estratégia e Planejamento da GASPETRO –20 anos de experiência

Joaquim Martino:

Chequer Bou-Habib:

Vitor Feitosa:

Nelson Guitti:

6

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Mineração

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A História de Crescimento Continua: 40 Mtpa de minério de ferro de alta qualidade

Ramp-up de Produção2008 – Plano de Negócios Nova MMX

Capacidade de Produção de 40 Mtpa

MMX Sudeste : 33.7 Mpta

MMX Corumbá : 6.3Mpta

Capacidade total instaladade 10,8 Mtpa

Alcançado

Capex Total

US$ 1,082 MM

31

251

492

241

-11

16

18

11

42

267

510

253

11 -

2008 2009 2010 2011 2012 2013Taxa de câmbio média: US$ 2,12

4.38.7 8.7

18.5

32.1 33.7

1.9

2.1 3.2

3.2

6.36.3

6.2

10.8 11.8

21.6

38.440.0

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Corumbá

Sudeste

8

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Serra Azul & Bom Sucesso

Sistema Sudeste

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23146 130

7311

105

362

168

-31

251

492

241

11

2008 2009 2010 2011 2012

MMX Sudeste: Produção (Mtpa) & Capex (US$MM)

Ramp-up de Produção O O queque a MMX a MMX estestáá fazendofazendo emem 2008:2008:

� aquisição das mineradoras AVG e Minerminas;

� implementação do 4º turno de trabalho;

� renovação da frota de equipamentos e revamp da plantade beneficiamento;

� construção da planta magnética – start-up em 30 Out, 2008;

�engenharia básica (Fase I) e estudos ambientais para as Fases II e III.

MMX já alcançou capacidadeinstalada de produção de 8.7

Mtpa

PHASE I PHASE II PHASE III

FASE I

CONCLUÍDA

Total Capex

US$ 1,026 MM

* Em 2012, com o start-up de Bom Sucesso, a antiga planta da AVG de 4Mtpa será descontinuada

4,38,7 8,7

18,514,7 16,3

17,417,4

4,3

8,7 8,7

18,5

32,1 33,7

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Bom SucessoSerra Azul

*

9

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Planta de Concentração Magnética

Início em 30 de outubro de 2008

10

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MMX Sudeste: Cronograma

2008 2009 2010 2011 2012

FASE I

8,7 Mtpa

FASE II

18 Mtpa

FASE III

33,7 Mtpa

Engenharia detalhada

Funding

Procurement

Licença de Implantação

Construção

Engenharia detalhada

Licença de Implantação

Funding

Procurement

Construção da planta: 17.4Mtpa

Início

Construção daPlanta: 2Mpta Fase I Concluída

Engenharia básica

Licença de Operação

Licença de Operação

11

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MMX Sudeste: Vendas

Vendas

20112011

Início do Porto Sudeste da LLX

71%91% 100%

50%

3% 3%

29%9%

50%

97% 97%

2008 2009 2010 2011 2012 2013Domestic Exports

� até a conclusão da construção do Porto Sudeste da LLX, as vendas da MMX serão direcionadas preponderantemente aomercado doméstico;

� continuamos buscando disponibilidade portuária paraviabilizar exportações eventuais;

� com o início do funcionamento do Porto Sudeste da LLX, a MMX torna-se um player internacional;

� já em contato com siderúrgicas internacionais para teste de amostras de minério de ferro e desenvolvimento de relação a longo prazo.

12

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MMX Sudeste: Logística

Logística

Provisão no contrato para expansão da capacidade até 15 Mpta (com pré-aviso de 2

anos) ���� aviso já dado

Transporte ferroviário - MRS :

� contrato válido até meados de 2011, cobrindo até 4 Mtpa ;

� atualmente em negociação para expandir a capacidade para 32 Mpta em 2012.

Porto LLX Sudeste:

� Audiências Públicas irão ocorrer até o final de 2008 e espera-se que seja concedida a licença ambiental no 1T09

� Contrato de serviços portuários já negociado.

13

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Chile

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Minério de Ferro no Chile: qualidade & logística

7

Patrícia

Bella

Fortuna-

Fierro

Teatino

s

50 km da costa chilena

aproximadamente 1.760 hectares

Pellet Feed com alto teor de magnetita

Ferroviária existente (FERRONOR)

4 direitos minerários (2 aquisições e opções de compra)

USD 44,5 milhões

(USD 26 milhões pagos)

2-ano de campanha de perfuração começando no 1T09

USD 17 milhões

Testes preliminares realizados na plantapiloto de Ouro Preto:

-Fe: 67,50%

- SiO2: 2,5%

- Al2O3: 0,85%

- P: 0,015% 15

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EBX possui uma proriedade na região do Atacama

com 240.000 ha

Licenças para desenvolver as zonas urbanas, zonas

industriais e portuárias

Outorga de água

Já garantidos:

89ha de área premium (porto)

782 ha de retro-area

Escalabilidade ilimitada para desenvolvimento

de longo prazo

Localizada próximo a outras minas

Oportunidade para negócios industriais:

Porto / Usina Termoelétrica

Puerto

Punta Cachos

Logística: Puerto Punta Cachos

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Mineração

Sistema Corumbá

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MMX Corumbá Mineração: Produção (Mpta) & Capex (US$ MM)

O O queque a MMX a MMX estestáá fazendofazendo emem 2008:2008:

� conclusão da aquisição de direito minerário de NE&Rabicho;

�construção de uma nova rota de minério, reduzindo transporte no interior da mina de 12,5 km para 2,5 km (reduz tempo e custos);

�Construção de barragem de rejeitos;

� implantação de jigue industrial (em testes) ;

� novos direitos minerários em fase de registro.

Production Ramp-up

Total CapexUS$ 56,4MM

Redução significativa dos custos:

Expectativa de 35% de redução

1,9 2,13,2 3,2 3,2

3,1

1,9 2,1

3,2 3,2

6,3

2008 2009 2010 2011 2012

NE & Rabicho Mine

63 Mine

PHASE I PHASE II PHASE III

MMX Corumbá anunciou a suspensão temporária das atividades da mina de minério de ferro a partir do final de

novembro, devido à restrição da demanda, principalmente da planta de ferro gusa, seu principal

cliente

10,8 12,1

3,8

18,2

11,5

10,8

15,918,2

11,5

2008 2009 2010 201118

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MMX Corumbá: Vendas & Logística

� O transporte é feito por barcaças pelo Rio Paraguai para entrega a clientes na América do Sul ou no Porto de Rosário, para exportação;

� Contratos de longo prazo com os operadores de barcaças locais e internacionais;

� Porto de Rosário na Argentina: navios Handymax

� O único cliente no mercado interno é a planta de ferro gusa daMMX (25%) � preço de mercado;

� MMX tem contratos de fornecimento de longo prazo – 5 anos, em média - com os tradicionais siderúrgicas sul-americanas e européias.

�Rota alternativa em análise: transporte ferroviário de Corumbápara Porto Sudeste.

Logística

Vendas

19

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Metálicos

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12 4 4

1414 17 18 17 15

2618 20 18 17 15

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Forestry Program

Enhancement Current Plant

MMX Metálicos Corumbá: Produção (mil toneladas/ano) & Capex (US$MM)

Capex US$ 115,4MM

20

Ferro Ferro GusaGusa::

� 2 altos-fornos (200 mil toneladas / ano cada), com plena capacidade instalada ;

� parceria com fornecedores locais de carvão vegetal, visando à melhoria de técnicas de produção vegetal ;

� Programa Florestal em andamento :

� auto-suficiência deverá ser alcançada em 2017 ;

� aquisição de florestas de pinus para agilizar a taxa de produção própria de carvão vegetal de florestas plantadas.

MMX anunciou a suspensão da produção de ferro gusa a partir do final de novembro, devido ao atual

cenário econômico. A retomada das operações estácondicionada à melhoria das condições econômicas

globais.

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MMX Corumbá: caminhando para ser auto-suficiencia em biomassa

Com o programa florestal iniciado em 2006, a MMX começará a usar carvão vegetal próprio, atingindo a auto-suficiência em 2017.

A fim de acelerar a produção própria de carvão vegetal de florestas plantadas a MMX adquiriu aproximadamente 1 milhão de metros cúbicos de floresta plantada de pinos em Agosto 2008. Essa iniciativa irá garantir cerca de 25% da demanda de carvão vegetal durante ospróximos 3 anos.

3% 7% 7% 7%

33%

67% 67% 67%

100%

25%25% 25%

28%32% 32%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Acquired Forests

Ow n Forests

� Área plantada: 2.928 hectares em 2008 (até Outubro)

� Aproximadamente 3.5 milões de árvores plantadas em 2008

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3T08

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Highlights

� Produção total de minério de ferro alcançou 1,377 milhão de toneladas no trimestre, e 4,041 milhões no acumulado do ano;

� A Receita Bruta de minério de ferro foi de R$174 milhões, 54% superior ao período anterior;

� A produção de ferro-gusa registrou recorde em setembro - 28 mil toneladas – alcançando 70 mil toneladas no periodo, 13% superior ao trimestre anterior;

� No trimestre as vendas de ferro-gusa propiciaram a Receita Bruta de R$ 67,7 milhões;

� A MMX registrou Lucro Bruto de R$96,9 milhões no trimestre, acumulando R$179,6 milhões no ano;

� A MMX encerrou o trimestre com uma posição de caixa de R$240 milhões;

� A MMX Metálicos Corumbá adquiriu floresta plantada de pinus, no estado do Mato Grosso do Sul, cuja madeira será transformada em carvão vegetal, suprirá cerca de 25% da demanda da planta de ferro gusa da MMX Metálicos durante os anos de 2009, 2010 e 2011;

� A MMX iniciou o desenvolvimento de novos negócios no Chile, adquirindo 2 direitos minerários de minério de ferro e firmando contrato de opção para aquisição de outros dois direitos.

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Produção e Vendas de Minério de Ferro

396 421 529

1.346837 1.010 848

2.695

1.2321.431 1.377

4.041

1T08 2T08 3T08 9M08

Sudeste

Corumbá

Produção

• A MMX atingiu a produção de 4 milhões de toneladas de minério de ferro nos 9 primeiros meses do ano;

• Neste trimestre, a MMX Sudeste produziu 16% a menos que no trimestre anterior, devido a parada programada de 70 dias de uma de suas plantas de beneficiamento para repotenciamento.

• O Sistema Corumbá produziu, no mesmo período, 26% a mais que no trimestre anterior, alcançando sucessivos recordes mensais de produção nos meses de julho e agosto.

314 468 477

1.259725803

1.180

2.707

1.0381.271

1.657

3.966

1T08 2T08 3T08 9M08

Corumbá Sudeste

Vendas

• As vendas do Sistema Sudeste cresceram 47% em relação ao trimestre anterior;

• A Receita Bruta de minério de ferro no trimestre foi de R$174 milhões, 54% superior ao período anterior.

24

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25

77

164

62

1T08 2T08 3T08 9M08

Produção

• A produção de ferro-gusa registrou recorde em setembro -28 mil toneladas – alcançando 70 mil toneladas no período, 13% superior ao trimestre anterior;

• No trimestre as vendas de ferro-gusa propiciaram a Receita Bruta de R$ 67,7 milhões.

Vendas

• Praticamente toda a venda de ferro-gusa destina-se ao mercado externo (97);

• As atividades da planta de ferro-gusa serão interrompidas em novembro, como efeito da contração da demanda e da queda brusca dos preços.

5262

70

185

1T08 2T08 3T08 9M08

Produção e Vendas de Ferro Gusa

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Resultado Financeiro e Resultado Líquido

O trimestre foi fortemente impactado pelo resultado das operações de hedge além da desvalorização cambial de 20%.

Abaixo a abertura do Resultado Financeiro, em R$ mil:

1T08 2T08 3T08 9M08

Receita Financeira 25.422 35.566 19.511 80.500

Despesa Financeira (17.365) (28.533) (216.586) (262.484)

Variação Cambial 8.534 59.763 (160.838) (92.541)

16.592 66.797 (357.914) (274.526)

O prejuízo líquido de R$ 343 milhões no trimestre foi fortemente impactado pelo resultado financeiro negativo em R$ 358 milhões.

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Caixa & Dívida

440 529240

(501) (509) (690)(433) (441)

(777)(493) (421)

(1.227)Mar/08 Jun/08 Set/08

Pro-Forma Pro-Forma

Caixa Aquisições Dívida Bruta Caixa Líquido

76%

24%

56%

44%

Jun-08 Set-08

Circulante

Longo Prazo

Perfil do Endividamento

� melhora no perfil da dívida � alongamento

� renegociações em andamento

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