1

José Sergio Gabrielli de AzevedoPresidente16 de Outubro de 2007

Petrobras e osBiocombustíveis

CDESConselho de Desenvolvimento Econômico e Social

2

As apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos ou incertezas previstos ou não pela Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros.

Aviso aos Investidores Norte-Americanos:

A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.

Aviso

3

• Avanço da economia mundial• Crescimento da demanda• Condições climáticas em alteração• Preços altos dos energéticos• Capacidade de refino no limite• Instabilidade geopolítica e conflitos bélicos em importante países• supridores de energia• Forte dependência em energéticos não-renováveis

CONTEXTO

• Segurança no suprimento energético de longo prazo• Modicidade dos preços dos energéticos• Manutenção da competitividade da indústria local• Mudanças climáticas e meio ambiente

DESAFIOS PARA A POLÍTICA PÚBLICA EM ENERGIA

Cenário Energético Mundial

BIOCOMBUSTÍVEIS

4

O petróleo continua predominante na matriz energética mundial

39% 39% 39% 36% 35% 34% 34% 33%

22% 23% 24% 24% 25% 25% 26% 26%

26% 24% 24% 25% 26% 26% 27% 27%

6% 7% 6% 6% 6% 5% 5% 5%8% 8% 8% 9% 9% 9% 9% 9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1990 2002 2003 2010 2015 2020 2025 2030

Petróleo Gás Natural Carvão Nuclear Outras

Participação das fontes na matriz energética mundial

Cenário da demanda mundial de energia por fontes

Fonte: International Energy Outlook EIA / DOE 2006

5

FONTES RENOVÁVEIS

44,5 %

Fonte: MME, BEN 2006

Urânio1,2%

Madeira e Outras Biomassas

13,0%

Cana-de-Açúcar13,8% Outras Renováveis

2,9%

Gás Natural9,4%

Hidroeletricidade14,8%

Derivados de Petróleo

38,7%

Carvão Mineral6,3%

Matriz Energética

RENOVÁVEL

NÃO RENOVÁVEL

Brasil0

20

40

60

80

100

Mundo

14

86

4555

%

Brasileira - 2006

6

Evolução do consumo final de energia por setor* Mundo (106 tep)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

1971 1976 1981 1986 1991 1996 2001

Residencial Outros Transportes Industrial

1971: 26,5% 2005: 30,3%Participação do setor transportes

SETOR TRANSPORTESSETOR TRANSPORTES

Fonte:Agência Internacional de Energia 2007(*Exceto setor energético e consumo não energético)

Ao longo das últimas décadas o setor transportes passou a ser o setor mais importante no consumo final de energia final.

2005

7

Evolução do consumo final de energia no setor transportes por segmento Mundo (106 tep)

0

500

1000

1500

2000

2500

1971 1976 1981 1986 1991 1996 2001

Rodoviário Ferroviário Aéreo Hidroviário Outros

1971: 62,5% 2005:73,2%Participação do segmento rodoviário

RODOVIRODOVIÁÁRIORIO

Fonte:Agência Internacional de Energia 2007

No setor transportes, predomina, com grande destaque, o modal rodoviário

2005

8

ÓLEO DIESEL41%

GASOLINA A24%

GNV4%

ÁLCOOL19%

BIODIESEL5%

OUTROS7%

Matriz Energética Veicular

Matriz Energética Veicular - 2020

ÁLCOOL13%

BIODIESEL0%

OUTROS7%

GASOLINA A26%

GNV3%

ÓLEO DIESEL51%

13,0 % renovável 24,0 % renovável

Fonte: BEN - Balanço Energético Nacional da EPE-Empresa de Pesquisa Energética – www.epe.gov.br

Matriz Energética Veicular - 2006

9

Com o crescimento da utilização de combustíveis fósseis, que ainda predominam nas matrizes mundiais, são crescentes os níveis de emissões de CO2, especialmente nas economias emergentes.

Tais projeções sinalizam para negociações internacionais mais intensas na 2ª fase do Protocolo de Kyoto (pós 2012), ou outro mecanismo que o substitua, buscando:

Maior comprometimento das nações que não ratificaram o Protocolo, especialmente EUA e Austrália

Maior envolvimento das nações emergentes, principalmente China e Índia

Source: EIA – International Energy Outlook 2006

Pressões ambientais crescentes em escala global para produção e oferta socialmente responsáveis de energia e de combustíveis mais limpos

Matriz Energética Mundial

Estímulos - Questões Ambientais

10Fonte: NPC Global Oil & Gas Study, June 29, 2007

Contribuição dos biocombustíveisTr

ansp

orte

de

Com

bust

ívei

s Lí

quid

os(M

ilhõe

s de

Bar

ris p

or D

ia)

Con

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uiçã

o R

elat

iva

dos

Bio

com

bust

ívei

s(P

erce

ntua

l)

Percentual

Total Líquidos

Óleo

Biocombustíveis

Ano

Neste cenário haverá o crescimento dos biocombustíveis no Mundo

11

• Predomínio dos veículos flex-fuel nas vendas, com emergência dos veículos a diesel a partir da liberação de seu uso em veículos de pequeno porte;

• Veículos híbridos (principalmente flex/elétrico) ocupam espaço ainda muito limitado em 2020.

Vendas de Veículos Leves no Brasil

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2003 2006 2010 2012 2015 2020

Gasolina flex-fuel Diesel Álcool Híbridos

Demanda – Vendas Crescentes de Veículos Flex-Fuel no Brasil

• Veículos a GNV (bicombustíveis) considerados nas frotas a gasolina e flex-fuel

• Híbridos corresponderiam a 0,3% da frota em 2020

Frota de Veículos Leves no Brasil

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

1996 2006 2012 2015 2020

Gasolina C Álcool hidratado Flex-fuel Diesel

mil veículos

18,9%

71,6%

1,2%

8,3%

2,8%

31,8%

5,6%

59,8%

4,5%

43,3%

4,6%

47,6%12,2%

73,2%

4,1%

10,5%

26,6%

69,8%

3,6%

12

1976 1980 1984 1988 1992 1996 2000 20061972

GNV

ÁLCOOL

GASOLINA

120000

140000

160000

10000

80000

60000

40000

20000

0

1000

BEP

Brasil é o primeiro país a obter benefícios a partir do álcoolOs motivadores originais foram segurança energética e atratividade econômica; Hoje, também se consideram os benefícios ambientais.

PROÁLCOOLVeículo à Álcool

Ínicio da desregulamentação

do setor

Fim da regulação 1999 Veículos

Flex-Fuel

Exportação de Álcool 2005

Durante esse

período, a utilização de etanol evitou 644 milhões de toneladas

de emissão de CO2

Fonte: MME, BEN 2006

Usado em até 10% com petróleo, o etanol substitui chumbo e MTBE como oxigenado, sem prejudicar o ar e a água.

13

O Etanol pode também pode ser introduzido como um substituto total ou parcial do petróleo

Fonte:Henry Joseph Jr. ANFAVEA - Volkswagen

Etanol

> 85%

25- 85%

10 - 25%

5 – 10%

< 5%

Mistura de Etanol

Sistema de Início Frio

Sistema Exaustor

Tubos de Entrada

Óleo de M

otor

Motor B

ásico

Conversor C

atalítico

Tanque de C

ombustível

Sistema Evaporativo

Sistema de Ignição

Filtro de Com

bustível

Dispositivo de Pressão

de Com

bustível

Bom

ba de Com

bustível

Injeção de Com

bustível

Carburador

------------------------------------Qualquer Veículo-----------------------------

--------------------------Veículos de até 15 -20 Anos------------------

Provavelmente NecessárioNão Necessário

14

• É esperado um forte aumento da demanda por etanol;• Etanol como substituto de chumbo e MTBE• Essa quantidade de consumo futuro poderá ser ainda maior se novos países aderirem àmistura obrigatória de etanol à gasolina.

Fonte: F.O. LICHT, 2004

Clean Air Act

Substituição do Chumbo

Substituição do MTBE

Padrão de Combustíveis Renováveis

Dema

nda G

lobal

por E

tanol

(Milh

ões d

e Litro

s/Ano

)

Crescimento da Demanda Mundial

Forte Crescimento da Demanda

15

• Apenas nos EUA, uma adição de 5,7% de etanol à gasolina se traduziria em um consumo de 30 bilhões de litros de etanol por ano.

Fonte: EIA/DOE; Comissão Européia; FO Licht; Copersucar

Um Mercado Promissor

Total: 31.1 bilhões de litros

Demanda Potencial considerando 5% de adição de etanol na gasolina5%0.7Tailândia

Percentual aprovado apenas em algumas regiões5%?Índia

Demanda Potencial considerando 5% de adição de etanol na gasolina em 20115%7.4

União Européia

Demanda Potencial considerando 10% de adição de etanol na gasolina10%4.5China

Demanda Esperada em 2012, de acordo com a Lei de Combustíveis Renováveis-16.8EUA

Demanda Potencial considerando 3% de adição de etanol à gasolina3%1.7Japão

ComentáriosAdição de Etanol

Demanda Potencial(Bilhões de Litros)País

Demandas Mundiais Potenciais - Etanol

16Fonte: GlobaInsight

Metas - Biocombustíveis no Mundo

Expectativa de 5% de biodiesel em 2012 e 10% de biodiesel em 2017Índia

Mistura de 10% de etanol na gasolina em 2030Japão

5% de biodiesel e etanol em 2010Argentina Substituição de 20% da gasolina por etanol em 2017Estados Unidos

Gasolina: 5% de adição de etanol em 2010 2% de biodiesel em 2010-12Canadá

5,8% de biocombustíveis em 2010Espanha10% de biocombustíveis em 2010França5% de biocombustíveis em 2010Itália5% de biocombustíveis em 2010Reino Unido8% de biocombustíveis em 2015Alemanha

5,75% de biodiesel em 201010% de biocombustíveis em 2020

União Européia

Metas para o uso de biocombustíveisPaís

Para substituir toda a gasolina do mundo, precisaríamos de 3 trilhões de litros de etanol e 427 milhões de hectares de cana plantados

17

Oferta Mundial de Etanol

18

Oferta Mundial de Biodiesel

Produção de Biodiesel no Mundo

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

2002 2003 2004 2005 2006

milhões de litros/ano

Alemanha França Itália Outros UE-25 E.U.A

19

Diferenças de produtividade na cana de açúcar

Fonte: FAO

0.2

0.6

1.7

2.2

Ásia ePacífico

Europa América doNorte

AméricaLatina

Terra Potencialmente Cultivável

(1.000 ha per capita)

61.455.6

48.6

13.9

Ásia ePacífico

Europa América doNorte

AméricaLatina

% do Potencial da Terra Cultivável em uso

• Disponibilidade de terra, água e baixo custo de mão-de-obra também beneficiamprodução na América Central e do Sul.

A América Latina possui a maior disponibilidade de terra cultivável per capta e utiliza apenas 13,9% do total

72.4169.34 71.13 73

67.77

Ásia EUA AméricaCentral

Américado Sul

Brasil

Produtividade da Cana-de-Açúcar

Yield por Hectar

1000

Kg/

Ha

Média Mundial

A América Latina oferece excelente potencial para aumentar a produção de etanol

20

Disponibilidade de Terras - BrasilTerritório nacional : 851 milhões de haEm milhões de hectares

FLORESTA AMAZÔNICA………..350ÁREAS DE PROTEÇÃO…………..55PASTAGENS………………………215CIDADES, LAGOS,AUTOPISTAS E PÂNTANOS........20

FLORESTAS CULTIVADAS……….5CULTURAS PERMANENTES........15CULTURA DA SOJA......................23CULTURA DA CANA.......................6 OUTRAS CULTURAS ANUAIS..…18

707OUTROS USOS 54

ÁREAS CULTIVÁVEIS E LIVRES DAFRONTEIRA AGRÍCOLA 90

TOTAL 851Fonte: MAPA, 2006

21

Diferenças de produtividade na cana de açúcar

• 33% das fontes de águas renováveis estão concentradas na América Latina;

Fontes Renováveis de Água

(m³ per capita – 1997)

6,984

27,673

33,097

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

Mundo América Latina eCaribe

Brasil

Fonte: FAO

73%

19%

9%

20%

9%71%

Agricultura Doméstico Industrial

21%

18%

61%

Brasil

Mundo

América Latina e Caribe

Uso Anual de Água por Setor

Vantagens da América Latina

22

Balanço Energético - Etanol

0

2

4

6

8

10

C ana deA çucar

Tr igo B et errab a M ilho

Ener

gétic

a ra

zão

Source: World Watch Institute

Produtividade do Etanol

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

cana deaçucar -

Brasil

açucar debeterraba -

EU

cana deaçucar -

India

Milho - USA Trigo - EU

litro

s po

r hec

tar

Produtividade do Etanol

23

Produtividade do Etanol

46,557,0

63,2 61,566,6 67,6 72,8

1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005

64,262,861,658,555,353,865,6

1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005

+ 57%

+ 22%

+11%

-14%

MTper HaProdutividade Brasileira

Produtividade Mundial Média

24

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

US$

/GJ

2002

Preço do Álcool no Brasil Preço da Gasolina regular de Rotterdam

1980 199519901985 2002

Source: Goldemberg 2004

103,3% 110,0%

0

20

40

60

80

100

120

140

PowerGasolina 100% Gasolina + Álcool 22%Álcool 100%

110,0%

132,4%

Consumption

Performance relativa do Motor à Etanol*

Redução do custo

*Fonte: Volkswagen (Brasil) – Apresentação preparada para “The Warren Centre for Advanced Engineering at Sydney University”

25

Energia renovável e Biocombustíveis

Investimentos de US$ 1,5 bilhão

Investimentos2008-2012 Metas 2012

Plantas de Biodiesel Disponibilidade de 938 mil m3/ano

H-Bio (Bio-Refino) Processamento de Óleo Vegetal 1.6 milhões m³/ano

Capacidade Instalada de Geração de Energia Elétrica de Fontes Renováveis de 365 MW

AlcodutosExportação de 4.7 bilhões de

m³/ano de Etanol

Energia Solar

Total evitado de emissões de Gases de Efeito Estufa (2008-2012): 19.5 bilhões de toneladas de CO2 equivalente

Projeto Embarcações de Etanol

Energia Solar

Outras Fontes de Energia Renovável

29%

46%

21%

4%

BiodieselDutos e ÁlcooldutosOutrosH-Bio

26Fonte: Ministério do Desenvolvimento da Indústria e Comércio

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 20060

0.5

1

1.5

2

2.5

3

3.5

4

Receitas com Exportações - F.O.B. Exportações (segundo eixo)

As exportações brasileiras de etanol cresceram fortemente nos últimos três anos, resultando em receitas de US$ 1,6 bilhões em 2006.

US$

Milh

ões

F.O

.B.

Bilh

ões

de L

itros

2003-2006: aumento de 352%

Oferta – Exportação Brasileira de Etanol

27

Investimentos para exportação do Etanol

Novo Alcoduto(1.150 Km)

Nova Rota Fluvial para o Etanol

Novo Alcoduto(1412 km)

Novo Alcoduto(919Km)

Terminal Marítimo de São Paulo

Terminal Marítimo do Rio de Janeiro

Replan – Duto Ilha Dágua (Fluxo Atual)

Rota Fluvial Tietê-Paraná

Senador Canedo – Duto São Sebastião

Replan – Duto Brasília Pipeline (OSBRA)

Replan – Duto Guararema

Dutos Existentes

Dutos Futuros

Terminal Existente

Terminal Futuro

Exportação

Meta: Exportação: 4.75 MM m3/ano em 2012Crescimento de 45,5% a.a. até 2012

2870% da Capacidade de Produção

30% da Capacidade de Produção

8 – Fiagril - Lucas do Rio Verde / MT9 – Agrosoja – Sorriso / MT10 – Barrálcool - Barra do Bugres / MT11 – Renobrás – Dom Aquino / MT12 – Granol – Anápolis / GO13 – Binatural – Formosa / GO14 – Biominas – Itatiauçu / MG15 – Caramuru – São Simão / GO16 – Soyminas – Cássia / MG17 – Fertibom – Catanduva / SP18 – Ponte di Ferro – Rio de Janeiro / RJ19 – Ponte di Ferro – Taubaté / SP20 – Biocapital – Charqueada / SP21 – Granol – Campinas / SP22 – BSBios – Passo Fundo / RS23 – Oleoplan – Veranópolis / RS24 – Brasil Ecodiesel – Rosario do Sul / RS

1 - Agropalma – Belém/PA2 - Brasil Ecodiesel – São Luís/MA3 - Brasil Ecodiesel – Floriano/PI4 - Brasil Ecodiesel – Crateús/CE5 - IBR – Simões Filho/BA6 - Brasil Ecodiesel – Iraquara/BA7 – Brasil Ecodiesel – Porto Nacional / TO

Produtores de BiodieselEm Operação (8)Em Operação até Dez/07 (16)

1

7

2

43

14

6 5

1312

23

1720 19

15

16

21

22

18

1110

9 8

24

Produção de Biodiesel no Brasil: Dezembro/2007

344 Usinas de Álcool

29

Construção de plantas de biodiesel

BA

MG

CE

Montes Claros

Quixadá

Semi-árido

Três Projetos em curso

Capacidade: 171 mil m3/ano (~1 milhão bpa)

Investimentos: ~ US$ 60 milhões

Geração de postos de trabalho Construção: 1.200 diretos e 400 indiretosOperação: 105 diretosProdução de matéria prima: 70.000 famílias

Início: 4T07

InsumosAgricultura familiar: mamona, algodão e palmeiras.Complementarmente: soja.

Todo biodiesel da Petrobras possui certificação social

Candeias

30

Leilão de biodiesel - ANP

45.00001.862,14 Fevereiro de 20075º

Agosto de 2006

Agosto de 2006

Junho de 2006

Dezembro de 2005

Data

1.825,38

1.746,48

1.753,79

1.859,65

1.904,84

Valor Médio Ponderado (R$)

1.290.000Média / Total

550.0004º

50.0003º

170.0002º

70.0001º

Quantidade Total (m³) Leilão

31

Rota Bioquímica

Rota Termoquímica

Combustíveis,Químicos e

outrosCo-geração

AçúcaresAçúcares

Gás de síntese

Bio-óleo

Gás de síntese

Bio-óleo

BiomassaBiomassa

Conceito e Tecnologias

Fonte: NREL

Bio-refinaria é um complexo industrial que integra os processos de conversão de biomassa para produzir combustíveis, energia e produtos químicos de alto valor agregado.

Rota OleoquímicaRota Oleoquímica

32

• Aplicação em 5 refinarias até 2008

• Testes em piloto (2007)• Disponível para a Refinaria Premium (2011)

• Duas unidades de demonstração• Capacitação para projetos industriais:

• Com várias matérias-primas (2007)• Com 100% de óleo de mamona (2008)

Rotas Tecnológicas Petrobras – Primeira Geração

H-BIO (co-processamento de óleo vegetal e mineral)

H100 (processamento de óleo vegetal bruto)

Biodiesel

33

• Parceria para formulação de catalisador de síntese• Projeto e construção de gaseificador com parceiros• Planta-piloto (2009)• Planta de demonstração (2012)• Busca de parcerias para acelerar o desenvolvimento do processo industrial

Rotas Tecnológicas Petrobras – Segunda Geração

Rota Termoquímica - BTL

• Desenvolvimento de sistemas catalíticos• Testes em bancada e piloto

• Desenvolvimento com 5 universidades brasileiras• Parceria para desenvolvimento de pirólise catalítica

Co-processamento de biomassa em FCC

Rota Termoquímica

Bio-óleo

34

• Matéria-Prima: Bagaço da Cana-de-Açúcar

• Processo da Petrobras

• Experimentos com Êxito

• Patente emitida

• Fim dos Testes: Quarto Trimestre de 2006

• Início da Planta Piloto: Outubro de 2007

• Ínicio da Planta de Demonstração: Terceiro Trimestre de 2010

• Desenvolvimento em parceria com instituições brasileiras

• Resultados altamente promissores (220 l/ton. de bagaço)

• Busca de parcerias acelerar o desenvolvimento do processo industrial

Rotas Tecnológicas Petrobras – Segunda Geração

Rota Bioquímica - Etanol de Lignocelulose

35

Tecnologias da Petrobras para Biocombustíveis

Demonstração (Unidade de Protótipot)P&D (incluindo planta piloto)

Implementação de Tecnologia(1a unidade industrial)

Preparação em grande escala

2016 - 20202011 - 20152006 - 2010

Evolução Tecnológica da PetrobrasEstágios

HBIOHBIO

BiodieselBiodieselLignocelLignocel. Etanol . Etanol

BTL BTL ((BiomassBiomass to to liquidsliquids))

36

O Brasil ainda é um importador de óleo diesel;

O Brasil é um país de destaque no cenário mundial de biocombustíveis;

Extensão territorial e condições de clima e solo propícias para a produção de biomassa;

O cultivo de oleaginosas e de cana-de-açúcar é propício em grande parte do território brasileiro;

A demanda mundial por combustíveis renováveis é crescente;

A produção de álcool está consolidada e a de biodiesel é considerada estratégica para o país.

Conclusão

O Brasil e os Biocombustíveis

37

Biocombustíveis: perspectivas no futuro próximo...

• Demanda crescente no mundo

• Preocupações ambientais mais rigorosas

• Aumento do comércio internacional

• Avanço na produtividade e no balanço energético dos biocombustíveis:

• Biodiesel: novas oleaginosas (6.000 L/ha) versus culturas tradicionais (600 L/ha)

• Etanol: novos métodos produtivos (hidrólise do bagaço/celulose)

Conclusão

38

José Sergio Gabrielli de AzevedoPresidente16 de Outubro de 2007

Petrobras e osBiocombustíveis

CDESConselho de Desenvolvimento Econômico e Social