61
Apresentação Institucional Março 2010

ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

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Page 1: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Apresentação Institucional

Março 2010

Page 2: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

2

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou

qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer

tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas

(“Lopes”) datadas de 31 de Dezembro de 2009. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais

investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria

ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em

relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de

desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,

incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o

desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos

documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de

quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses

refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem

como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

Aviso Importante

Page 3: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

3

Destaques de Investimento

Page 4: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

4

Modelo de Negócio Simples e Focado

Baseado na Criação

de Valor

Principal Canal de Distribuição da

Indústria com um Plano de

Nacionalização

Negócio de Baixo Risco com Base de

Clientes Diversificada:

Companhia Geradora de Caixa

Reestruturação paraenfrentar novas

condições de mercado

Escala e Alcance Incomparáveis

Administração Experiente e

Excelente Histórico

de Negócio

Destaques de Investimentos

Page 5: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

5

1935

40 s

50 s

60 s

70 s

80 s

90 s

00 s

Sr. Francisco Lopes

inicia suas atividades

intermediando a

venda de

propriedades

Primeiro logo da

Companhia

Lançamento dos

primeiros edifícios

dentro do conceito

de condomínios

Primeiro

comercial de TV

de um

empreendimento

imobiliário

Inicia parcerias de

longo prazo com a

Gomes de Almeida

Fernandez (Gafisa)

Lançamento e venda de 14

edifícios comerciais na Av.

Paulista

Lançamento e venda de 11

edifícios comerciais na Região

da Faria Lima

Criação do sistema de

lançamento com estandes de

vendas e material de

marketing, atraindo clientes

especialmente durante o final

de semana

Torna-se referência em

lançamentos imobiliários e

apresenta seu novo logo

Introduz o conceito de

clubes de condomínios

Conquista do primeiro

prêmio Top Imobiliário em

1993 – Maior Corretora

Imobiliária

Identifica a Marginal

Pinheiros como uma área

atrativa e lança um dos

primeiros edifícios na

região

Inicia a venda de flats

Sócia do Grupo Espírito

Santo na venda de um dos

maiores lançamentos em

Lisboa: Parque dos

Príncipes

Torna-se um importante “player” no

segmento de loteamentos

Em uma década, triplica de tamanho,

reforçando sua posição de liderança

Conquista o prêmio Top Imobiliário

pela 15ª vez consecutiva

Realiza seu IPO

Inicia sua expansão geográfica

Website da Lopes se torna líder no

mercado imobiliário

Joint Venture com o Banco Itaú para

criação de uma promotora de

financiamentos imobiliários

(CrediPronto!)

O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra

Companhia com Histórico Similar ao da Lopes

Page 6: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

6

Atuação da Lopes

Atua no mercado de

lançamentos de média e alta

renda

Dedica-se à baixa renda,

comercializando imóveis de até

R$180 mil

Foco no mercado

secundário, modelo único de

franquia e conversão de

bandeiras

Joint Venturecom o Banco

Itaú no fornecimento de

crédito imobiliário

Page 7: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

7

Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses

111.330 compradores efetivos1

1.280.935 consumidores

cadastrados em nossa base

de dados

Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria

Relacionamento formal por

meio de contratos

Mais de 300 clientes

Co

mo

o

pe

ram

os?

Co

mo

au

feri

mo

s re

ce

ita

?2

,3

R$ 0,62

R$ 0,16

R$ 2,22

R$ 100

R$ 10

Preço da

Unidade

Entrada Comissão

Bruta

R$ 0,85

R$ 1,15

Corretores

+ Gerentes

Re

co

nh

ec

ime

nto

de

Re

ce

ita

R$ 5,00

Incorporadora

1 Dado de Jan/2001 a Set/2009 no Brasil.2 Dados ilustrativos não-financeiros3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo

R$ 2,00

R$ 3,00

Modelo de Negócio Simples e Focado…

Cliente - Incorporador Cliente - Comprador

Page 8: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Comissão Líquida da Lopes

3,23% 3,15% 3,06%2,60% 2,54%

VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 48%

8

3,23% 3,16% 3,19% 3,10%2,85%

2005 2006 2007 2008 2009

Comissão Líquida em São Paulo

Comissão Líquida Nacional

2005 2006 2007 2008 2009

Page 9: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

9

O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes….

Capital de Giro

é Fundamental

Pré-Venda

Velocidade de

Vendas Concentrada

no Período de

Lançamento

Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas

Velocidade de

Vendas é

Fundamental para a

Lucratividade

Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário

…e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância

Incorporação ImobiliáriaDinâmica do Mercado Imobiliário

Mais de 7.500 Corretores

Page 10: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

10

Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.

Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação

Determinando

a

Vocação do

Local

Realiza Pesquisa

de Mercado

Feita por

Especialistas

Formata os

Produtos

Atendendo

aos Desejos e

Necessidades

dos

Compradores

Desenvolve as

Campanhas

de Marketing

Otimiza

a Negociação

de Mídia

Coordinates

Product

Launching

Events

Cria Estratégias

de Vendas

Específicas

para cada

Produto

Coordena os

Eventos para

Lançamento

de Produtos

Page 11: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Diferencial Competitivo

11

Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada

Cultura “Lopes” em todas as unidades de diferentes

estados

Integração Nacional de Sistemas

Uma única marca, reconhecida pelo mercado

Identidade que a diferencia das outras empresas

Page 12: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Website Institucional

12

Evolução da Audiência Site Lopes

Fonte: Google Analytics,

121.938

203.230269.274

284.445

470.813

552.835596.412

695.047726.605

754.398802.087

639.213

833.105

643.288

811.914749.253

839.043861.885

986.439

1.122.373

1.156.919 1.160.838

1.096.452

840.860

1.223.952

Page 13: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

13

ALTA

MÉDIA-ALTA

MÉDIA

ECONÔMICA

COMERCIAL

Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado

Notas: Relatórios Gerenciais.

Absorção calculada sobre unidades disponíveis

Chácara Sto Antônio / SP

42 / 45 m²

Helbor Offices – Ago / 09

140 un. – R$ 5.300/m²

Local

Área Útil

Vendas

Mooca/ SP

34/42/43 / 47 m2

Atua Mooca II – Fev / 10

232 un. – R$ 2.380/m²

Local

Área Útil

Vendas

Mooca / SP

80 m2

Città Della Mooca – Jul / 09

80 un. – R$ 3.600/m²

Local

Área Útil

Vendas

Lapa / SP

98 e 136 m2

Good Life Vila Romana – Set/ 09

132 un. – R$ 4.400/m²

Local

Área Útil

Vendas

Alto da Lapa / SP

349m²

Duo Alto da Lapa – Set/ 09

44 un. – R$ 5.600/m²

Local

Área Útil

Vendas

100% vendido.

Incorporador: Helbor

CASE

100% vendido.

Incorporador: Atua

CASE

100% vendido.

Incorporador: Kallas

CASE

100% vendido.

Incorporador: Yuny.

CASE

100% vendido.

Incorporador: Even.

CASE

Page 14: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

14

Expansão Geográfica

Page 15: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

15

Expansão Nacional da Lopes

Lopes acompanha os movimentos dos principais

incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas.

SUDESTE:

São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ.

Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008.

SUL:

Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put.

CENTRO-OESTE:

Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.

Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008.

NORDESTE:

Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em outubro de 2007.

Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put.

Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earnout.

PR

RJ

BA

SP

RS

ES

SC

PE

MG

DF

CE

GO

RN

Page 16: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Mix de Mercado Lopes

42% 41% 42%

53% 52%

20%

6% 6%

5% 6%

9%

24% 21%

16% 14%

9% 7% 9%7% 12%

8% 9% 6%6%

6%

13% 13% 16% 13% 10%

4T08 1T09 2T09 3T09 4T09

São Paulo

Rio de Janeiro

Brasília

Sul

Nordeste

Outros*

*Outros: CE, ES, MG, GO e a cidade de Campinas. 16

Page 17: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Lopes no Segmento Econômico

17

Page 18: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

18

HABITCASA: Foco no Segmento Econômico

Voltada para o Segmento de Baixa Renda

Unidades com Valor de até R$ 180 mil

Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes

Page 19: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

19

Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico

14.713 unidades

vendidas em 2009

Vende com 13 Companhias abertas:

Agre, Brascan, Camargo Correa,

Cyrela, Even, Gafisa, Helbor, Inpar,

MRV, Rossi, Tecnisa, Tenda

e Trisul

Ticket Médio em 2009 de

R$124 mil

As vendas no 4T09

cresceram 25% em

relação ao 3T09

Única Imobiliária

especializada no

segmento econômico,

tanto em vendas como

em consultoria

Velocidade de Vendas

de 70% no 4T09

Page 20: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Unidades Vendidas

Vendas por Segmento de Renda 2009

40%

42%

12%6%

<150K 150k-350k 350k-600k >600k

Total de unidades vendidas = 36.888

16%

38%22%

24%

VGV Contratado

Total de VGV contratado = R$ 9.257 milhões

20

Page 21: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Aumento da Demanda Potencial

21

Maturidade em anos

10 15 20 25 30

12% 13 11 10 10 9

11% 13 10 9 9 9

10% 12 10 9 8 8

9% 12 9 8 8 7

8% 11 9 8 7 7

7% 11 8 7 6 6

6% 10 8 7 6 6

5% 10 7 6 5 5

Maturidade em anos

10 15 20 25 30

12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987

11% 1.322 1.091 991 941 914

10% 1.269 1.032 926 872 842

9% 1.216 974 864 806 772

8% 1.165 917 803 741 704

7% 1.115 863 744 679 639

6% 1.066 810 688 619 576

5% 1.018 759 634 561 515

Valor da Unidade

R$120.000

Empréstimo

R$96.000

30% de comprometimento

de renda80% do valor total

financiado

Em salários mínimos Prestação Mensal (R$)

Tax

a d

e ju

ros

(%)

Tax

a d

e ju

ros

(%)

Page 22: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...

22

Renda Mensal (Milhões de Famílias) 2007 2008

Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31%

De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29%

De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23%

De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12%

De R$8.000 a R$16.000 1,1 2% 4,3 5%

De R$16.000 a R$32.000 0,3 0% 1,3 1%

Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0%

TOTAL 60,3 100% 95,4 100%

25,5

7,5

1

34

Orçamento

da União

FGTS BNDES TOTAL

Recursos Programa

“Minha Casa, Minha Vida”

32,5

36,5 37,438,0 40,0

47,0

52,0

1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008

% da população com renda mensal entre

R$1.064 a R$4.561 (público alvo do programa)

Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida” Fonte: FGV

Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young

Page 23: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

23

2,2 3 4,99,3

18,425,2

3,8 3,95,5

7

6,9

10,2

2003 2004 2005 2006 2007 Poupança até

Out 2008 FGTS

até Nov 2008Financiamentos com Recursos FGTS

Financiamentos com Recursos da Poupança

Crédito à Habitação (R$ bilhões)

Moradias

(em milhares)

Total de

moradias

Novas

moradias

formadas

Novas

moradias

financiadas

% Financiada

de novas

moradias

2002 48.035 1.530 83 5%

2003 49.710 1.675 104 6%

2004 51.752 2.042 112 5%

2005 53.114 1.362 101 7%

2006 56.610 1.496 151 10%

2007 56,343 1.733 166 10%

...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário

Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV

Fonte: IBGE, BC

Page 24: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Minha Casa Minha Vida

O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi

Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades

Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

Total de famílias residentes em São Paulo

(3,4 milhões de famílias)

41% possuem renda familiar mensal entre 3 e 10 salários mínimos, com o pacote essas famílias passam a ser

potenciais compradores

Estima-se que há demanda

para 140 mil unidades na

Capital Paulista dentro do

“Minha Casa, Minha Vida”.

10% possuem intenção de compra de imóvel novo nos

próximos 12 meses

(1,4 milhão de famílias)

Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos . 24

Page 25: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos

Aporte do Governo R$16 bilhões pela UniãoR$10 bilhões

(2,5 bilhões União e 7,5 bilhões FGTS)

Subsídio Integral -

Seguro Isenção Redução

Custos Cartoriais IsençãoRedução

(90% de 3 a 5 salários mínimos 80% de 5 a 10 salários mínimos)

40%

20%

10%

10%

20%0 a 3 salários mínimos

3 a 4 salários mínimos

4 a 5 salários mínimos

5 a 6 salários mínimos

6 a 10 salários mínimos

5%

24%

21%

50%

Espírito Santo

Minas Gerais

Rio de Janeiro

São Paulo

Unidades por Faixa de Renda Distribuição Unidades Pela Região Sudeste

Minha Casa Minha Vida

25

Page 26: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Velocidade de Vendas RMSP – Segmento Econômico

Fonte: Secovi –SP e Inteligência de Mercado Lopes.

Unidades Lançadas e VendidasSP Capital

26

Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,80

Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 1,40

Unidades Lançadas

Unidades Vendidas

2.6111.113

4.027

3.613

5.663

382

ago/09jul/09 nov/09jun/09mai/09abr/09mar/09fev/09jan/09dez/08 out/09out/08set/08ago/08jul/08jun/08 nov/08 dez/09set/09

Ano Unidades Lançadas Unidades Vendidas

2008 34.500 32.8002009 30.100 35.800

4.011

6.131

Page 27: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Lopes no Mercado Secundário

27

Page 28: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.

Posição de liderança nos respectivos mercados

Excelência

de gestão

Marcas de

grande valor

Base de dados de clientes impar

no mercado brasileiro

Operação integrada e consistente

com o processo de venda,

incluindo plano de remuneração

baseado em incentivos

Exposição à mídia da Lopes

Excelência na prestação de serviços

Condições e termos de financiamento

competitivos

Velocidade e qualidade de

processamento

Experiência em análise de crédito

Histórico de sucesso em financiamento

e joint ventures

28

Joint Venture Itaú Lopes

Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.

Page 29: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário

Análise de Crédito

Avaliação do Imóvel

Análise Jurídica Emissão do Contrato

Liberação dos Recursos

24 horas

Até 3 dias úteis

2 dias úteis

3 dias úteis

5 dias úteis

Eficiência na Liberação de Crédito

Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição

CrediPronto!

29

Page 30: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

CrediPronto!

Eficiência na liberação do financiamento;

Agilidade nos prazos; e

Melhores custos no processo.

Foco no Mercado Secundário

Oportunidade de Atuar no Mercado Primário com Incorporadores Menores

Vantagens Competitivas

30

Única empresa de financiamento imobiliário do mercado e dificilmente copiável

Page 31: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

CrediPronto!

31

Financiamentos CrediPronto!

(R$ MM)

Estoque Acumulado de

Financiamentos no final de 2008 e

2009:

-Volume Financiado: R$204MM

-VGV: R$325MM

- Contratos: 703

-Prazo Médio: 285 meses94,7 136,6

350,0

41,9

67,3

203,9

3T09 4T09 Final de 2008 +

2009

Guidance

61%

Os financiamentos da CrediPronto! foram gerados pela rede de lojas Pronto!, que hoje conta com 152 lojas.

72%

Page 32: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Mercado Secundário: Modelo de Negócios da Pronto!

Lojas Próprias

Lojas Credenciadas Lojas Convertidas

Start Up Altamente Estruturada

Crescimento Rápido

Liderança como Meta

Pioneira: uníca one-stop-shop do Brasil

Geração de

Alto VolumeA Pronto! está presente em 12 estados brasileiros, além do Distrito Federal. Possui 152 lojas, sendo

78 na região metropolitana de São Paulo.

32

Page 33: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

33

Pronto!

2009

Fevereiro

Março

Junho

Julho

7 Lojas

9 Lojas

23 Lojas

34 Lojas

6 LojasJaneiro

11 Lojas

17 Lojas

Abril

Maio

50 LojasAgosto

93 LojasSetembro

109 LojasOutubro

115 LojasNovembro

Apenas em SP, são 94 lojas Pronto, 78 na

RMSP e 16 no interior e litoral.

152 LojasDezembro

Page 34: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Conceito Lojas Pronto!

Compra / Venda do Imóvel

+

Financiamento

One Stop Shop

34

Page 35: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva

35

Facilidade de acesso

ao Crédito

(Financiamento)

Canal de

Distribuição

Atuação em conjunto significa vantagem competitiva dificilmente replicável.

Page 36: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

36

Mercado Imobiliário Brasileiro

Page 37: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional

5,4

6,7

1991 20072000

7,3

Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades

Fonte: Credit Suisse

Brasil1,8x

México4,0x

G-79-10x

47 milhões de residências

A/BRenda acima de

US$ 2.509

Renda entre US$ 582 e US$ 2.509C

Renda entre US$ 419 e US$ 582D

Fonte: FGV

-6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%

0 a 4

10 a 14

20 a 24

30 a 34

40 a 44

50 a 54

60 a 64

acima de 70

Homens Mulheres

* O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para diferentes residências ao longo de suas vidas.

37

Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brasil

Déficit Habitacional Quantitativo

(milhões de residências)Déficit Habitacional Qualitativo

Fonte: IBGE

ERenda abaixo de

US$ 41919%

14%

52%

16%

Page 38: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

69%

45%

38%

18%15%

12%

4%

34%

11%

4%2%

AAA

AAA

AA

A+A+

A

A-

BBB+

BBB- BBB-

BBB+

38

Mercado Hipotecário como % do PIB

Mercado Hipotecário e Investment Grade

Fonte: Lopes, FMI, S&P e Santander

X Rating S&P

Page 39: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Número de Lançamentos - RMSP

VGV Lançado¹ (R$ bn) - RMSP

Unidades Lançadas („000) - RMSP

¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Dezembro/09.

509

377341

467 458

538 548 509

442478

574 548

482

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

+14% 70

33 3540

35 34 3731

36 38

68 70

56

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

+37%

14,215,1

16,6

22,921,5

15,7

1996 1997 2006 2007 2008

O VGV nominal lançado em 2008 foi o mesmo

que em 2007: R$ 20 bn.

Lançamentos RMSP – Dados históricos (1996 - 2009)

Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

39

2009 2009

2009

Page 40: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

40

R$/m2

Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços

Fonte: EMBRAESP

Nominal

Ajustado pelo INCC

Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos na RMSP

1357 13701546 1619

17411930

2230

2473

2861 28953064 2979

3211

3501

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

38763651

3926 3888 3823 39254132

39384091

3802 38083515 3463 3532

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

R$/m2

Page 41: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

63%

37%

Brasil

O Mercado Secundário

118

Primário

Secundário

100%

Mercado Imobiliário por Segmento

Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50%

13 9

11

19

EUA Espanha África do Sul México

Diferença (em %) entre o preço médio por m² em lançamentos vs. imóveis usados

41Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe

(Total em R$ Bilhões, % do total de VGV)

Page 42: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário

42

Tendência Econômica Positiva

O Brasil é a maior economia da

América Latina, e apresenta estabilidade econômica, política e social;

Fundamentos econômicos positivos:

1. Risco-país em níveis históricos mínimos

2. Inflação sob controle

3. Dívida externa em níveis baixos

4. Taxa de desemprego em queda

Desenvolvimento do Setor Imobiliário

Aumento da intenção de compra dos

consumidores;

Tecnologia alcançada nas duas pontas

Produtos com atributos mais sofisticados

para o segmento médio;

Tecnologia na construção no segmento

econômico;

Desenvolvimento de novos

mercados no país.

Déficit Habitacional

Déficit estimado em 7,5MM de

domicílios;

Moradias de baixa qualidade para

média e baixa renda.

Disponibilidade de Financiamento

Taxas menores, prazos mais longos;

Aumento dos limites SFH e FGTS;

Aumento da participação do setor

privado;

No Brasil, o crédito imobiliário

representa 10-20% do crédito total,

inferior a outros países (70%).

Page 43: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

43

Índice Lopes de Confiança

Page 44: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Índice Lopes de Confiança (ILC)

Dezembro/09

(base: jan/2009=100)

Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

Índice Lopes de Confiança (ILC) – Dezembro/09

O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando

monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.

Amostra composta por 567 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato

com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.

A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário

44

118,0

124,7131,6 133,8

147,4

137,5 141,3145,3 142,8

153,4157,8

145,9

100,0

105,7 109,4

116,3124,1

119,0 120,3125,3 127,0

134,4 137,6131,7

82,086,8

87,298,7

100,8 100,5 99,3105,3

111,2115,5 117,5 117,6

jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09

Índice de Expectativa

Índice de Confiança

Índice da Situação Atual

Page 45: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

45

Índice Lopes de Confiança (ILC) - Dezembro/09

(base: jan/2009=100)

Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

Evolução da avaliação otimista nos quesitos que medem a situação atual

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Evolução da avaliação "boa/alta + normal/média" nos quesitos que medem a situação atual

Entrevistados que avaliaram como "boa" a situação econômica brasileira

Entrevistados que avaliaram como "boa" a situação financeira da família

Entrevistados que avaliaram como "alta" a intenção de compra de imóvel

Logaritmo (Entrevistados que avaliaram como "boa" a situação econômica brasileira)

Logaritmo (Entrevistados que avaliaram como "boa" a situação financeira da família)

Logaritmo (Entrevistados que avaliaram como "alta" a intenção de compra de imóvel)

mais otimismo

menos

otimismo

Page 46: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

46

Destaques Operacionais

Page 47: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

591 850

1.166 1.253 1.556

1.853

2.545

4.873

9.370

8.658

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Histórico de Vendas Contratadas*

* Números gerenciais, não auditados.

(R$ MM)

VGV Escriturado Lançamentos

47

Page 48: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Vendas Contratadas

Vendas Contratadas

(R$ MM)

48

1.509

2.851 2.448 2.851

8.031 8.658

91

210153

210

728

599

3.061

1.339

4T08 4T09 3T09 4T09 2008 2009

Mercado Primário Mercado Secundário Patrimóvel

91%

10.099

2.60118% 3.061

6% 9.257

1.600

Page 49: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Unidades Vendidas por Região e por Segmento de Renda

Vendas por Segmento(em unidades)

Vendas por Região(em unidades)

14.755 16.798

4.880

2.437

14.713 15.419

4.480 2.276

0-150K 150K-350K 350K-600K >600k

2008 2009

2.794

28.483

4.094 3.329 3.486

25.016

5.813 2.573

Região Sul Região Sudeste Região Centro Oeste Região Nordeste

2008 2009

49

Page 50: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Velocidade de Vendas sobre Oferta

29,3% 26,5%

3T09 4T09

VSO Consolidado Brasil Lopes

*Informações Gerenciais

O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.

65,9% 69,7%

3T09 4T09

VSO Habitcasa

50

Page 51: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Destaques Financeiros

51

Page 52: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Comissão Líquida por Mercado

Comissão Líquida

52

3,06%

1,94%2,46% 2,60%

São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil

2,79% 2,49% 2,09% 2,49%

São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil

4T08

4T09

Page 53: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Resultado 2009

53

Resultado 2009

(R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO

Receita Líquida 216.658 6.777 1.258 224.693

Custos e Despesas Operacionais (121.383) (8.945) (3.563) (133.891)

Despesas de Stock Option (CPC 10) (4.172) (4.172)

Apropriação de Despesas do Itaú (953) (953)

EBITDA Pro-Forma 94.322 (2.167) (2.305) 89.850

Margem EBITDA Pro-Forma 44% -32% -183% 40%

Lucro Líquido Pro-Forma 59.010 (2.864) (664) 55.482

Margem Líquida Pro-Forma 27% -42% -53% 25%

Sem os efeitos da Pronto! e da

Credipronto!, o EBITDA da Lopes

seria de R$94 milhões, margem de

44% e o Lucro Líquido seria de R$59

milhões, margem de 27%.

Brasília obteve um lucro de R$22,5

milhões, enquanto que Campinas

obteve um lucro de R$8,8 milhões, o

que explica a participação dos

minoritários de R$18,1 milhões.

Page 54: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais

54

42,5

3,9

4,3

34,4

Custos e Despesas Totais

(DRE)

Custos Pronto! e

Credipronto!

Custos e Despesas

Operacionais

Custos e Despesas 4T09

(R$ MM)

Outros R$3,9 MM

Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM

Depreciação R$2,3 MM

Despesas de Stock Option (CPC 10) R$1,4 MM

Outros

Page 55: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Guidance 2009

55

Page 56: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Guidance de Vendas

9,3

12,0 – 12,5

Vendas 2009 Guidance 2010

(R$ BI)

* O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse

material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a

Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte,

performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros

arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio.56

32%

Page 57: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Informações Adicionais

57

Page 58: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

17% 18%14%

23%

15%

21%

31%

22%

32%

24%25%22% 23%

29% 28%

37%

29%

41%

16%

33%

2005 2006 2007 2008* 2009

1T 2T 3T 4T

58

Dois componentes sazonais:

• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.

• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.

Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes

Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais

*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.

Page 59: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

28%

6%

66%

0%Investidores Estrangeiros - Free Float

Investidores Nacionais - Free Float

Controladores

Administradores

Estrutura Societária

59

Total de 49.448.033 de ações ordinárias

Estrutura Societária Pós IPO

*Dados de 31 de dezembro de 2009.

Page 60: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Instituição Analista Contato

Ágora Cristiane Viana (+55 21) 2529-3393

[email protected]

Brascan Cristiano Hees(+55 21) 3231-3134

[email protected]

Credit Suisse Marcelo Telles(+52 55) 5283-8933

[email protected]

Itaú David Lawant(+55 11) 3073-3037

[email protected]

Planner Ricardo Martins (+55 11) 2172-2600

[email protected]

UBS Gordon Lee(+1 212) 713 1094

[email protected]

BTG Pactual Rodrigo Monteiro(+55 21) 3262-9208

[email protected]

CoinvaloresMarco Barbosa

(+55 11) 3035-4141

[email protected]

Cobertura de Analistas

60

Page 61: ApresentaçãO Institucional PortuguêS 03 03 2010

Contatos

61

CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES

E mail: [email protected]

Website: www.lopes.com.br/ri