Lopes adquire 75% da maior imobiliária da Lopes adquire 75% da maior imobiliária da Região SulRegião Sul**

Francisco Lopes – COORoberto Amatuzzi – CFO - RI

ri@lopes.com.brwww.lopes.com.br/ri

* em volume intermediado de vendas

Aviso importante

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou

compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação

aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da Lopes – LPS Brasil – Consultoria

de imóveis S.A, referentes a aquisição da empresa Dirani Investimentos Imobiliários Ltda. Não deve ser

entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem

completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das

informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em

relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente

previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca

do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos

ambientes de negócios da Lopes – LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A e suas subsidiárias, tais como:

pressões competitivas, a performance da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de

mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes – LPS Brasil – Consultoria

de imóveis S.A.. Tais riscos podem fazer com que os resultados da companhia sejam materialmente

diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A acredita que baseada nas informações atualmente

disponíveis para os administradores da Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A, as expectativas e

hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes - LPS Brasil não pode

garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A

expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

Programa

I. Oportunidade Estratégica de Expansão

II. Dirani: Maior Operação de Vendas da Região Sul*

III. Mercados – Porto Alegre e Curitiba

IV.Estrutura da aquisição

V. Observações finais

*maior imobiliária em volume de vendas intermediadas.

Oportunidade Estratégica de Expansão

Oportunidade Estratégica de Expansão

LOPES adquire 75% da DIRANI, a maior imobiliária em volume de vendas da Região Sul, entrando simultaneamente nos mercados do Paraná e Rio Grande do Sul.

A DIRANI é reconhecidamente a empresa de vendas mais conceituada da Região Sul com importante participação no mercado de Porto Alegre, já operando também em Curitiba desde o final de 2006.

Modelo de aquisição bastante atrativo em relação ao múltiplo P/E da LOPES.

Parte significativa do preço atrelada a performance através de processo de “earn out”, nos primeiros 3 anos, para os 75% adquiridos.

Possibilidade de aquisição dos 25% remanescentes através de utilização de mecanismo de opções call/put.

Oportunidade que possibilita a LOPES acelerar sua expansão geográfica entrando de maneira já consolidada no mercado da Região Sul, o segundo maior mercado do País atrás apenas da região Sudeste.

O mercado da Região Sul, com exceção a Porto Alegre, se encontra fragmentado no segmento de intermediação, o que representa um considerável potencial de crescimento para esta operação.

LOPES se consolida como maior Player de Vendas do país, avançando em sua estratégia de expansão geográfica iniciada com a Unidade no Rio de Janeiro e a Unidade Alphaville - Loteamentos.

Oportunidade atraente também sob a ótica do Modelo de negócio da DIRANI, que se assemelha ao da LOPES, nos níveis de serviço, foco na qualidade, atenção ao cliente e cultura organizacional.

DIRANI: Maior Operação de Vendas da Região Sul*

*maior imobiliária em volume de vendas contratadas.

A Dirani

12 anos de atuação e atual líder de mercado em vendas contratadas.

Modelo de negócios estruturado, atuando com uma taxa bruta média de comissão de lançamentos de 4% mais prêmio ( de até 1%).

“Management” conceituado e de grande representatividade no Sul do país, capitaneado por Rogerio Dirani, executivo-senior da organização.

Operação já consolidada:

– Pipeline de lançamentos bastante promissor com potencial de R$ 700 MM em 2007.

– Top Marketing ADVB 2003 e Top Marketing ADVB 2006.

2005 2006 2007*

61161

320160 %

100 %

*VGV de intermediação estimado pela Dirani para o ano de 2007

VENDAS CONTRATADAS R$ MiVENDAS CONTRATADAS R$ Mi

A Dirani

Operação Consolidada em Porto Alegre e Curitiba.

Sede Porto Alegre1

Sede Curitiba2

Recepção Porto Alegre

Operação em Porto Alegre

Show Room de um Lançamento em Porto Alegre

Hall de Curitiba2

1 foto do Edifício onde se encontra a Loja Sede da Dirani2 Foto do Edifício onde se encontra a sede instalada no 5o. andar

A Dirani

Clientes incorporadores de âmbito nacional e de grande destaque no mercado local.

Allem Ivo Rizzo Terra Ville

Bortoncello MaxCap Thá

Capa Mistral Uma

Forma Oslo Zaman

Gafisa Rossi

Grupo KUHN Tedesco

Mercados – Porto Alegre e Curitiba

Mercados

Porto Alegre Porto Alegre – Segundo maior mercado de lançamentos fora do eixo Rio/São Paulo.– Mercado com características bastante similares a SP:

Presença de players nacionais (Gafisa, Rossi e Cyrela) e tendência de consolidação do mercado em imobiliárias de grande porte

Pipeline de lançamentos direcionados às classes média e média-alta. Alta liquidez dos produtos imobiliários.

CuritibaCuritiba– Mercado de Lançamentos fragmentado sem imobiliárias de grande expressão

no setor, apesar do expressivo volume de VGV intermediado e lançado. – Demograficamente, Curitiba deve continuar atraindo fluxos migratórios de

classe média e média-alta de todo o Brasil nos próximos anos. – Mercado imobiliário em recuperação em relação aos últimos anos, com um

balanço maior entre as ofertas e a demanda de imóveis.

Alguns Show Rooms de Lançamentos

Estrutura da aquisição

Múltiplos

Valuation da DIRANIValuation da DIRANI

Mecanismo de earn out com cap e floor alinha interesses e coloca aquisição dentro de um range de valuation bastante accretive.

9.0x P/E 2008

7.5x P/E 2008

P/E da Aquisição

Valores da TransaçãoValores da Transação

Parcela fixa inicial de R$ 15,1 milhões (VPL) em 5 semestrais até maio de 2009.

Saldo em duas parcelas variáveis em maio de 2010 atreladas ao lucro acumulado em 36 meses.

Valor estimado no cenário base para a transação de R$ 28 milhões1

1dos 75% adquiridos, baseada em projeção de fluxo de caixa estimado sem garantia de performance futura.

Observações finais

Observações Finais

Expertise local Rio Grande do Sul + Paraná Management e corpo de vendas líderes Relacionamento com players locais e

nacionais

Relacionamento consolidado com incorporadoras nacionais

Capacidade comprovada de desenvolvimento de produtos

Ações de Governança Corporativa Estrutura de TI (SAP) Player de relevância nacional com práticas de

vanguarda.

+ =

Empresa Líder para atendimento a incorporadores nacionais nas regiões Sul e Sudeste do país.

Grande potencial de crescimento face a fragmentação do mercado.

Plataforma consolidada para atendimento a outras cidades da região.

Recepção Porto Alegre

Sala de Reunião Porto Alegre

Stand de Venda de lançamento em Porto Alegre