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JBS DAY NY – Programa de ADR4 de Dezembro de 2008
“Confiamos em Deus”
JBS S.A.
DISCLAIMERDISCLAIMERDISCLAIMERDISCLAIMER
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
1
NOSSA MISSÃO
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores.
2
NOSSOS VALORES
SÃO OS PILARES DA NOSSA CULTURA
Planejamento
Determinação
Disciplina
Disponibilidade
Franqueza
Simplicidade
3
JBS American Depositary Receipt (JBSAY)
O Bank of New York Mellon, foi contratado pela JBS S.A. como instituição depositária para o programas de ADRs. Cada ADR da JBS é equivalente a duas ações das listadas na Bovespa e seránegociada através do símbolo “JBSAY”.
� Esse novo programa não representou um aumento de capital social ou emissão de novas ações.
� Este passo representa uma oportunidade para aumento de liquidez, visibilidade e valorização das
ações da JBS.
� Acreditamos que o programa irá ajudar a reajustar o preço da ação ao seu valor monetário justo,
considerando que mais de 80% das receitas geradas pela Companhia estão em Dólares
Americanos e que o Real se depreciou significativamente.
4
JBS American Depositary Receipt (JBSAY)
5
88
A Indústria Mundial de Carne Bovina
COMÉRCIO E CONSUMO MUNDIAL DE CARNE BOVINA
5,9 9,5 16,8 17,5 23,3 32,6 37,0
37,3 42,6 56,0 65,9
Argentina Uruguai EUA Brasil Austrália Canadá México EU Rússia Japão China
Consumo de Carne Bovina per Capita (em kg/ano)Consumo de Carne Bovina per Capita (em kg/ano)
Fonte: USDA – Estimativa para 2008
7
Maiores Exportadores de Carne BovinaMaiores Exportadores de Carne Bovina
Fonte: USDA – Estimativa para 2008 Fonte: USDA – Estimativa para 2008
Estados Unidos17%
EU.6%
Rússia15%
Egito3%
Canadá4%
Outros33%
Coréia do Sul5%
Japão10%
México7%
Maiores Importadores de Carne BovinaMaiores Importadores de Carne Bovina
Brasil27%
Índia10%
Estados Unidos11%
Canadá6%
EU.1%
Outros10%
Argentina5%
Uruguai5%
Austrália18%Nova
Zelândia7%
PLAYERS RELEVANTES NO COMÉRCIO MUNDIAL DE CARNE
Déficit e Superávit de Carne Bovina (mil tons)1Déficit e Superávit de Carne Bovina (mil tons)1
1 Produção - ConsumoFonte: USDA *Estimativa para 2008
8
Liderança Global da JBS
� Plataforma de produção líder nos países
com superávit de produção.
� Líder em exportações para os mais
relevantes países importadores de carne
bovina.
� Acesso a 100% dos mercados
consumidores de carne bovina.
� Relacionamento sustentável e de longo
prazo com seus clientes globais.
(1.500) (500) 500 1.500 2.500
Brasil
Argentina
Austrália
Estados Unidos
China
União Européia
Rússia
Coréia do Sul
Japão
1999 2008*
CENÁRIO GLOBAL – REBANHO & PRODUÇÃO1960 – 2009
9
Fonte: USDA
600,0
700,0
800,0
900,0
1000,0
1100,0
1200,0
1960
1962
1964
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
Reb
an
ho
(m
ilh
ões d
e c
ab
eças)
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
Pro
du
ção
(m
ilh
ões d
e t
on
s)
Rebanho Total Produção
CRESCIMENTO POPULACIONAL MUNDIAL E CONSUMO DE CARNE BOVINA (1960 – 2050)
0,0
1.000,0
2.000,0
3.000,0
4.000,0
5.000,0
6.000,0
7.000,0
8.000,0
9.000,0
10.000,0
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010* 2015* 2020* 2025* 2030* 2035* 2040* 2045* 2050*
Po
pu
lação
(m
ilh
ões)
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
Co
nsu
mo
(m
ilh
ões t
on
s)
Consumo de carne bovina População mundial População países desenvolvidos População países em desenvolvimento
10
Tendência para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008)
Fonte: ONU (Organização das Nações Unidas) e USDA*Estimativas da ONU
CAGR 2,0%
CAGR 2,0%
Países em desenvolvimento
Países desenvolvidos
Crescimento da populaCrescimento da populaçção, ão, um indicador do consumo um indicador do consumo
da carne.da carne.Total Mundial
MERCADO DE CARNE BOVINAEUA 1991 – 2009 (mil tons)
11
Fonte: USDA
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
13.000
14.000
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Pro
du
ção
, C
on
su
mo
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
Esto
qu
es, Im
po
rtação
, E
xp
ort
ação
Estoque final Produção Consumo Importação Exportação
RecuperaRecuperaçção das ão das exportaexportaçções apões apóós a s a
““Vaca LoucaVaca Louca”” em 2003.em 2003.
MERCADO DE CARNE BOVINAUNIÃO EUROPÉIA 1997 – 2013 (mil tons)
12
Fonte: Comissão UE / DG AGRI*Estimativas
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010* 2011* 2012* 2013*
Pro
du
ção
, C
on
su
mo
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
Esto
qu
es, Im
po
rtação
, E
xp
ort
ação
Estoques finais Produção Consumo Importação Exportação
UE - 25UE - 15
Necessidade crescente Necessidade crescente de importade importaçções.ões.
MERCADO DE CARNE BOVINARÚSSIA 1991 – 2009 (mil tons)
13
Fonte: USDA
0
1000
2000
3000
4000
5000
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Estoques finais Produção Importação Exportação Consumo
44,4% do Consumo na 44,4% do Consumo na RRúússia advssia advéém das m das
importaimportaçções.ões.
88
Nossa Estratégia
ESTRATÉGIA JBS
Buscar Oportunidadesde Investimentos e
Aquisições
Equi
pe d
e
Adm
inis
traç
ão
Estrutura
Financeira
Reduzir Custos, Aumentar Produtividade e Expandir Produção de Produtos de Maior Valor Agregado
Cria
r Div
ersi
ficaç
ão
Geo
gráf
ica
Gerar Retorno Satisfatório e
Consistente aos Acionistas
Mitigar riscos potenciais como Barreiras Sanitárias e Sazonalidade
Mitigar riscos potenciais como Barreiras Sanitárias e Sazonalidade
Exemplos:- Frigoríficos Brasileiros- Swift Armour- Swift & Company- Inalca- Tasman- Smithfield Beef- National Beef *
Exemplos:- Frigoríficos Brasileiros- Swift Armour- Swift & Company- Inalca- Tasman- Smithfield Beef- National Beef *
Administração experiente com mais de 50 anos de experiência na indústria de carne bovina.
Administração experiente com mais de 50 anos de experiência na indústria de carne bovina.
* Aquisição sujeita as aprovações regulatórias e cumprimentode condições precedentes usuais em negócios dessa natureza
Melhorar
Margens
15
0,3 0,4 0,4 0,5 0,5 0,4 0,7
12,7
1,91,51,2
24,8
1993 1996 1997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007*2008**
A HISTA HISTA HISTA HISTÓÓÓÓRIA DA JBS TEM SIDO MARCADA PELA AQUISIRIA DA JBS TEM SIDO MARCADA PELA AQUISIRIA DA JBS TEM SIDO MARCADA PELA AQUISIRIA DA JBS TEM SIDO MARCADA PELA AQUISIÇÇÇÇÃO DE MAIS DE 30 UNIDADES ÃO DE MAIS DE 30 UNIDADES ÃO DE MAIS DE 30 UNIDADES ÃO DE MAIS DE 30 UNIDADES
NOS NOS NOS NOS ÚÚÚÚLTIMOS 15 ANOS COM ESTRUTURA DE CAPITAL E MANAGEMENT ADEQUADOLTIMOS 15 ANOS COM ESTRUTURA DE CAPITAL E MANAGEMENT ADEQUADOLTIMOS 15 ANOS COM ESTRUTURA DE CAPITAL E MANAGEMENT ADEQUADOLTIMOS 15 ANOS COM ESTRUTURA DE CAPITAL E MANAGEMENT ADEQUADO
Fonte: JBS* Pro forma JBS S.A. LTM Dez07 (inclui JBS USA)** Pro Forma JBS S.A. LTM Set08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca); National LTM Maio08; Smithfield Beef LTM Set08; (1) A conclusão da aquisição está sujeita ao cumprimento de condições precedentes usuais em negócios dessa natureza, dentre as quais a aprovação pelas autoridades governamentais.
Cáceres
(Frigosol)
Iturama
(Frigosol)Araputanga
(Frigoara)
Barretos (Anglo)
Pres. Epitácio (Bordon)
Campo Grande (Bordon)
Pedra Preta (Frigo Marca) Rosário (Swift ARG)San Jose (Swift ARG)
Inalca
Swift Foods Co.
Maringá (Amambay)
Berazategui
(Rio Platense)
Colonia Caroya
SB Holdings
JV Beef Jerky
Venado
Tuerto
Pontevedra
(CEPA)
Rio Branco
Cacoal 1
Cacoal 2
Porto Velho
Vilhena (Frigovira)
Andradina
(Sadia)
Barra do
Garças
(Sadia)
Goiânia
(Anglo)
Anápolis
(Bordon)
National Beef
Tasman
Smithfield Beef
Five Rivers
(1)
R$/US$ cotação do final do ano R$/US$: 1,91
Receita Líquida (US$ bilhões)
Empresas e Unidades Adquiridas
16
Relações comInvestidores
Jerry O’Callaghan
BrasilHumberto Magalhães
ArgentinaNelson
Dalcanale
ItaliaLuigi
Scordamaglia /Paolo Boni
JurídicoFrancisco
de Assis e Silva
Diretor de FinançasSérgioLongo
CEO PresidenteJoesleyBatista
Sr. Humberto de Campos MagalhãesGraduado em Biologia na UniversidadeFederal do Mato Grosso. Éatualmente o diretor de operações no Brasil. Antes de Iniciar na JBS em 1999, já tinha 8 anos de experiência na indústria da carne.
Sr. Sérgio Longo, É o diretor de finanças da JBS desde abril 2003 e tornou-se membro da Diretoria Executiva em 2005. Antes de iniciar na JBS já possuía mais de 25 anos de experiência trabalhando em instituições financeiras.
Sr. Francisco de Assis e Silva, Diretor Jurídico, Graduado e Pós-Graduado pela Universidade Mackenzie.Trabalha na JBS desde dezembro de 2001 e tornou-se Membro do Conselho Executivo da JBS em janeiro de 2007.
Sr. Nelson DalcanaleTrabalha na JBS desde 2001 e éatualmente o CEO na Argentina. Antes de iniciar na JBS, játinha 21 anos de experiência na indústria da carne.
Sr. Jerry O’Callaghangraduado em engenharia pela UCC (University CollegeCork) na Irlanda. Imigrou para o Brasil em 1979. Iniciou no setor de carnes em 1983 e na JBS em 1996 para desenvolver a área de “Trade”. Atualmente é o Diretor de Relações com Investidores.
Sr. Scordamaglia,Iniciou sua carreira como Professor na Universidade Veterinária de Perugia e como consultor no departamento jurídico e de QA da Inalca. Tornou-se CEO da Inalca em 2007Sr. Paolo Bonigraduado em contabilidade. Antes de iniciar na JBS jápossuía mais de 25 anos de experiência na indústria da carne. Tornou-se Membro do Conselho da Inalca desde 1996.
Diretor deAdministração e Controle
EliseoFernandez
Sr. EliseoFernandez égraduado em Administração de empresas e Contabilidade pela Universidade Católica de Pernambuco e pós-graduado em Administração de empresas pela FGV. Iniciou na JBS em Agosto de 2005 e éatualmente o Diretor de Administração e Controle Corporativo. Experiência de oito anos em empresa de auditoria e consultoria, e 10 anos em indústria de varejo.
Wesley Mendonça
Batista
JoséBatista Sobrinho
JoséBatista Jr.
Marcus Vinicius Pratini deMoraes
(Independente)
Conselho da Administração
DemósthenesMarques
(Independente PROT FIP)
BNDES (Independente)
ESTRUTURA CORPORATIVA
17
CFOAndré
Nogueira
AustráliaIain Mars
PorkMartin Dooley
JBS PackerlandRichard Vesta
JBS FiveRiversMike
Thoren
Beef USADavid Colwell
CEOUSA/AUSWesleyBatista
ESTRUTURA CORPORATIVA
TradingBrent
Eastwood
Sr. AndréNogueira é formado em Economia pela Universidade Federal Fluminense, mestrado em mercado de capitais pela FGV – Fundação Getúlio Vargas, mestrado em economia pela Universidade de Brasília in 2003.Ele trabalhou mais de 20 anos no Banco do Brasil e iniciou na JBS USA em 2007, após a aquisição Swift.
Sr. Brent Eastwood trabalha na Swifthá 18 anos.Ele se mudou para os EUA em 2007 para ser o Diretor / Vice Presidente da JBS Trading USA, SwiftDistributionCenters USA, Trading Australia, DistributionCenters Australiae Global Trading Business no Brasil.
Sr. Thoren é o Presidente e CEO da Five Rivers desde o início da companhia. Mike possuímestrado em ciências econômicas agrícolas e égraduado em agronegócio pela Universidade do Estado de Washington.
Sr. David Colwellformado pela Universidade da South Florida e funcionario da JBS Swift & Company ha 11 anos, David é o Presidente da divisão de carne bovina da JBS USA desde 2007.
Sr. Richard VestaJuntou-se a Smithfield Foodscom a aquisição da Packerland em 2001 e atualmente é o presidente e CEO da JBS Packerland.
Sr. Martin DooleyFormado em ciências biológicas pela Universidade de Eastern Illinoisem 1982.Sr. Marty trabalha na Swift por toda a vida, tendo iniciado na companhia como gerente traineeem 1983. Em 2007 foi designado como Presidente da divisão de suínos da JBS USA.
Sr. Iain Marsnascido na Inglaterra. Iaintrabalha na indústria de carne por toda a vida. Sr Mars foi designado Presidente e CEO da JBS Austrália em 2007, após a aquisição da Swift. Sr. Mars trabalha na JBS desde 2005.
18
Principais unidades e mercados da JBSPrincipais unidades e mercados da JBS
A JBS TEM UMA PLATAFORMA DE PRODUÇÃO E DISTRIBUIÇÃO GLOBALIZADA
x=
Legenda
x =
Abatedouro
Abatedouro e IndústriaCentros de Distribuição
Indústria de Vegetais em ConservaIndústria de Carne Enlatada
Indústria de Beef Jerky (Beef Snack’s)Indústria de Carne Suína
Indústria de Carne OvinaProcessamento de Carne Bovina e Suína
CurtumeSede Administrativa
ConfinamentoIndústria de Embalagens
Pátio de ContaineresEscritórios Comerciais 19
Plataforma de Produção Global
Plataforma de Distribuição Adicional
ArgéliaAngola Congo PolôniaRússia Dem. Rep. of the Congo
(B) Carne Bovina; (P) Carne Suína; (O) Ovino;
Unidades de Produção Funcionários
28.100 B
47.900 P
4.000 O
8.500 B
16.500 O
65.200 B
47.900 P
20.500 O
3.000
6.700 5.059
Capacidade de Abate Diária
2.019
6.995
24.295
B
B
B
6
18
10
8
Total JBS 64 55.361
JBS Argentina
JBS USA
JBS Austrália
Inalca JBS
JBS Brasil 22 16.993 18.900
RESUMO DAS OPERAÇÕES
20
Descrição
� A operação da JBS Brasil é realizada por 22 unidades de produção com uma capacidade total de abate de 18.900 cabeças de gado por dia e mais de 16.900 funcionários.
� Os clientes da JBS no Brasil são primariamente revendedores, restaurantes e curtumes. O atual portfólio da JBS inclui mais de 6.000 companhias no mercado interno.
� A JBS é o maior exportador do Brasil de produtos bovinos com receita de US$ 1.1 bilhões em 2007, de acordo com a SECEX (Secretaria de Comércio Exterior). A empresa é também a 22ª maior exportadora do Brasil entre todos os setores.
Plataforma
� Até o momento, as plantas da companhia estão distribuídas conforme abaixo:
– 19 plantas de abate localizadas no Brasil nos estados do Acre, Goiás, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais, Rondônia, São Paulo e Paraná, cinco dos quais também possuem capacidade de produção de industrializados;
– 1 planta de latoaria localizado no estado do Rio de Janeiro, Brasil;
– 1 planta de latoaria de vegetais localizado no estado de Minas Gerais, Brasil; e
– 1 planta de beef jerky localizado em São Paulo, Brasil.
– Além de 1 confinamento localizado no estado de São Paulo, Brasil.
JBS BRASIL
LegendaAbatedouros
Abatedouros e Indústria
Centros de Distribuição
Ind. de Vegetais em Conserva
Industria de Carne em Conserva
Sede administrativa
Pátio de Containers
Confinamento
21
Descrição
Em 2005, a JBS adquiriu a Swift atualmente conhecida por JBS Argentina, possui uma capacidade de abate de 6.700 cabeças de gado por dia e mais de 5.000 funcionários.
� A Companhia foi a primeira indústria de embalagens na Argentina a obter a certificação ISO 9001:2000 em toda sua produção de processados.
� Na Argentina, a Companhia é líder absoluta no segmento de carne industrializada no mercado interno, possuindo uma participação de mercado de 77% de todas as vendas de 2007. O portfólio de clientes é composto por 786 companhias.
� No último ano, a JBS Argentina foi responsável por 87% da carne bovina industrializada do país, que foram embarcados para os Estados Unidos, Europa e aproximadamente outros 190 clientes.
Plataforma
� No momento, as plantas da Companhia na Argentina são distribuídas conforme abaixo:
– 6 plantas de abate localizadas em 4 províncias (Buenos Aires, Entre Rios, Santa Fé e Córdoba), 5 também possuem produção de carne industrializada.
– Além disso, a JBS Argentina conta com 1 latoaria localizada na província de Buenos Aires. LegendaAbatedouro
Abatedouro e Indus tria
Es critório
JBS ARGENTINA
22
LegendaAbatedouros Bovino
Centros de Dis tribuição
Abatedouro Suíno
Abatedouro Bovino e Suíno
Abatedouro Ovino
Sede Adm inis trativa
Es critórios
Descrição
� As operações da JBS USA são distribuídas através de 18 unidades de produção com uma capacidade de abate total de 28.100 cabeças bovinas por dia, 47.900 cabeças de suínos por dia e 4.000 cabeças de ovinos por dia e 11 confinamentos com capacidade simultânea de engorda de 820.000 mil cabeças de gado. A operação conta com mais de 24.200 funcionários.
� A Companhia é reconhecida como provedora de carne bovina e suína de qualidade por mais de 150 anos.
Plataforma
� No momento, as plantas estão distribuídas nos Estados Unidos conforme abaixo:
– 8 plantas de abate bovino nos estados do Colorado, Utah, Texas, Nebraska, Wisconsin, Michigan, Pensilvânia e Arizona;
– 3 plantas de abate suíno localizadas nos estados de Minnesota, Iowa e Kentucky;
– 1 planta de cortes de carne embalados e customizados “case-ready” na California;
– 1 planta de abate de ovinos no estado do Colorado;
– 1 curtume no Texas.
– 2 plantas de carne em conserva “beef jerky” em Minnesota e Texas; e
– 2 graxarias nos estados de Pensilvânia.
– Além de 11 confinamentos nos estados de Colorado, Texas, Oklahoma, Kansas, Ohio e Idaho.
JBS USA
23
LegendaAbatedouros
Centros de Dis tribuição
Sede Adm inis trativa
Confinamentos
Descrição
� As operações da JBS Austrália são distribuídas através de 10 plantas, com uma capacidade total de abate de 8.500 cabeças de gado por dia e 16.500 cabeças de ovinos e suínos. Além disso, a empresa conta com aproximadamente 6.900 funcionários.
� A JBS Austrália é o maior processador de carne e exportador no mercado Australiano, mantendo relação comercial com mais de 30 países especialmente na Costa do Pacífico e América do Norte.
Plataforma
� No momento, na Austrália a Companhia está distribuída conforme abaixo:
– 10 plantas de abate bovinos, ovinos e suínos.
– Além de 5 confinamentos localizados em Queensland e New South Wales.
JBS AUSTRÁLIA
24
Plataforma
� Distribuição
– Moscow
– Saint Petersburg
– Luanda (Angola)
– Lobito (Angola)
– Melangje (Angola)
– Brazzaville (Congo)
– Kinshasa (Congo)
– Point-noir (Congo)
– Algiers (Argélia)
� Unidades de Produção
– Polônia – Abatedouro
– Moscow – Logística e Distribuição
‘
Inalca JBS
50% 50%
Descrição
� A operação na Itália é responsável pela produção de carne bovina fresca, industrializada, defumada e snacks através da Joint Venture com o Grupo Cremonini;
� Receita de €$1,039 milhões e ativos de €$771 milhões;
� A divisão de produção é responsável por duas companhias: NALCA S.p.A.e Montana Alimentari S.p.A.;
� Maior produtor de carne bovina da Itália;
� Maior produtor de carne bovina industrializada na Europa;
� Maior produtor de hambúrguer da Itália;
� Única companhia não americana fornecedora do McDonald’s;
� Capilaridade na distribuição na Europa, África e Rússia;
� Benchmark em tecnologia no mercado de abate bovino;
� 10 plantas de produção;
� Capacidade de processamento de 800,000 cabeças de boi/ano;
� 40,000 tons de hambúrguer/ano;
� 2.019 funcionários.
Clientes
� A INALCA JBS conta com uma base de mais de 8.000 clientes no mercado interno e 660 no mercado externo, atendendo a 65 países, com destaque para França, Espanha, Grécia, Inglaterra e Alemanha.
INALCA JBS ITÁLIA
LegendaAbatedouros
25
26
Base de clientes por Unidade de Negócio
MI – Mercado Interno; ME – Mercado Externo
RESUMO DA BASE DE CLIENTES
InglaterraME 665
França65
MI 8.061Inalca JBS
China ME 396
Coréia do Sul35
MI 185 JBS Austrália
CanadáME 507
México 37
MI 3.978 JBS USA
EUA ME 137
União Européia46
MI 653 JBS Argentina
União EuropéiaME 436
Rússia102
MI 11.240 JBS Brasil
Principais ClientesNº de PaísesClientes
26
LANÇAMENTOS JBS
� Em meados de outubro foi lançada a nova linha Assa Fácil da Swift fabricada na unidade de Presidente Epitácio / SP.
� A linha possui três opções de carne bovina: filé de constela, maminha e lagarto.
� Os preços variam entre R$17,00 e R$19,00 por quilo.
� As embalagens são de filme flexível e devem ser acondicionadas no congelador ou freezer por até 12 meses e podem variar de 950g até 2,7 quilos dependendo do corte.
27
LANÇAMENTOS JBS
38
� Com cinco opções de sabores (mandioquinha com carne, queijo, carne com legumes, champignon e brócolis), a linha de sopas prontas Swift Moments chegou aos supermercados em meados de maio de 2008.
� A sopa já vem pronta e possui embalagem do tipo stand uppouch, um sachê que mantém a qualidade do produto sem precisar ir à geladeira.
� Com porções individuais de 200 gramas, o preço sugerido para o produto é de R$ 2,50.
� No dia 9 de Setembro de 2008 a linha venceu o “IS Awards”, prêmio organizado pela ABIA (Associação Brasileira das Indústrias de Alimentos) e pela Nielsen Business Media, como produto alimentício mais inovador do ano.
LANÇAMENTOS JBS
28
88
Resultados 3T08
DETALHAMENTO DA DÍVIDA – 3º TRIMESTRE 2008
A Administração da Companhia está confiante que mesmo que a crise financeira não tenha se estabilizado atéo próximo trimestre, não enfrentará dificuldades em refinanciar sua dívida de curto prazo, e acredita que em último caso isso possa apenas representar um acréscimo no custo desta dívida. A Companhia fez uma análise de sensibilidade considerando um cenário provável e um pessimista em relação à renovação de suas linhas de financiamento do curto prazo.
Obs:Linhas de Finame, Finem e Finimp são dívidas auto liquidáveis. Linhas de Trade Finance, Capital de Giro, etc são intercambiáveis, ou seja, são dívidas refinanciadas, não necessariamente na mesma modalidade contratada anteriormente
*Inclui Finimp** Percentual a ser pago no período*** Simulação das disponibilidades e aplicações financeiras após as amortizações programadas para os respectivos trimestres sem considerar as gerações de caixas nos trimestres vindouros
JBS S.A. Consolidado (R$ milhões)
4T08 1T09 2T09 3T09 Total %** 4T08 1T09 2T09 3T09 %** 4T08 1T09 2T09 3T09
Financiamentos do imobilizado:F INAME / F INEM 48 12 12 12 84 100% 48 12 12 12 100% 48 12 12 12Notas de pagamento 2 - - - 2 100% 2 - - - 100% 2 - - - Sub T otal 1 50 12 12 12 86 100% 50 12 12 12 100% 50 12 12 12
Financiamento do capital de giro:ACC - Adiantamentos de Contratos de câmbio 116 174 216 122 628 0% - - - - 20% 23 35 43 24 EXIM - Fomento à exportação 103 69 0 0 172 0% - - - - 20% 21 14 - - Euro Bonds 7 - - - 7 100% 7 - - - 100% 7 - - - Capital de giro - Dólares Americanos * 7 22 24 17 70 75% 5 16 18 13 75% 5 16 18 13 Capital de giro - Dólares Aus tralianos - - 97 - 97 0% - - - - 0% - - - - Capital de giro - Euros 218 - - - 218 0% - - - - 0% - - - - Capital de giro - R eais 101 - - - 101 0% - - - - 30% 30 - - - P ré-pagamento 5 130 13 13 161 0% - - - - 20% 1 26 3 3 144-A - 10 - - 10 100% - 10 - - 100% - 10 - - NCE / COMP R OR 63 245 - 92 400 0% - - - - 20% 13 49 - 18 Sub T otal 2 622 649 350 244 1.864 4% 12 26 18 13 20% 100 149 64 58
Total 672 661 362 255 1.950 8% 62 38 30 24 23% 150 162 76 70
Amortização da Dívida de Curto Prazo
Disponibilidades e Aplicações 3º TRIMESTRE DE 2008 2.256 2.194 2.156 2.126 2.101 2.106 1.944 1.868 1.799
EBITDA 3º TRIMESTRE DE 2008 471
Dívida de Curto Prazo Dívida de Curto Prazo
CENÁRIO PESSIMISTACENÁRIO PROVÁVEL
AmortizaçãoAmortização
457 155
30
ANÁLISE DE LIQUIDEZ
Fonte: * Últimas informações públicas das companhias e JBS Pro-forma Set08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca)** Últimos 12 meses
Balanço * JBS S.A. Média dos Concorrentes Brasil
Média dosConcorrentes EUA
ATIVO R$ (milhões) R$ (milhões) US$ (milhões)Disponibilidades e aplicações financeiras 2.256 1.223 57Valores a receber clientes 2.169 623 1.017Estoques 2.381 988 2.776Adiantamento e outros 326 100 215P ermanente 4.995 2.312 3.493
PASSIVO R$ (milhões) R$ (milhões) US$ (milhões)Empréstimos e financiamentos Curto Prazo 1.950 1.234 297Obrigações fiscais , sociais e trabalhis tas Curto P razo 299 192 0Fornecedores Curto P razo 1.410 527 1.369Outras obrigações Curto P razo 186 134 384
Empréstimos e financiamentos Longo Prazo 2.802 2.072 3.158Outras obrigações L ongo P razo 114 121 531
R eceita L íquida ** 29.979 5.590 20.187Ebitda ** 1.079 596 653Margem Ebitda (%) 3,60% 10,66% 3,24%
Capital de Giro 2.866 718 1.726Dívida L íquida 2.496 2.083 3.398( Déficit ) ou Superávit 370 (1.365) (1.672)
Dívida L íquida / Ebitda** 2,3x 3,5x 5,2x
Dívida L íquida / Receita L íquida mensal** 1,0 mês 4,5 meses 2,0 meses
31
95176
291
X471
2,8
2,3
2,9
3,7
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08e
Dívida líquida/ EBITDA
Fonte: JBS
Sem considerar as aquisições da National Beef e Smithfield Beef.
Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE (R$ milhões)
Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE (R$ milhões)A relação do endividamento líquido
sobre o Ebitda (últimos doze meses pro
forma) é impactado por resultados
fracos no 4º trimestre de 2007 e 1º
trimestre de 2008.
A possibilidade de um melhor resultado
no 4º trimestre 2008 e 1º trimestre
2009 implicará numa redução
expressiva na relação dívida líquida
sobre Ebitda.
Câmbio:R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008US$ / €$ = 1,41 – 30/09/2008
JBS - PERFIL DA DÍVIDA
32
RESULTADO CONSOLIDADO JBSRESULTADO CONSOLIDADO JBSRESULTADO CONSOLIDADO JBSRESULTADO CONSOLIDADO JBS
RECEITA LRECEITA LRECEITA LRECEITA LÍÍÍÍQUIDA, EBITDA E MARGEM EBITDAQUIDA, EBITDA E MARGEM EBITDAQUIDA, EBITDA E MARGEM EBITDAQUIDA, EBITDA E MARGEM EBITDA
591,1
94,8176,3
290,8
470,5
6,1%
3,0%4,1%
1,4%
4,2%
12M07 4T07 1T08 2T08 3T08
14.141,6
6.650,75.859,1
7.129,57.771,5
12M07 4T07 1T08 2T08 3T08
Receita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
Margem EBITDA (%)
-11,9%
86,0%
Fonte: JBS
Sem considerar as aquisições da National Beef e Smithfield Beef.
21,7%
64,5%
9,0%
61,8%
33
DESEMPENHO POR UNIDADE DE NEGÓCIO
2.6301.976
7.375
2.756
FY07 1T08 2T08 3T08
Receita Líquida (US$ milhões)
Receita Líquida (US$ milhões)
EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
155,6
25,8-0,9
132,9
5,6%5,1%
-0,1%0,3%
FY07 1T08 2T08 3T08
Margem (%)
Fonte: JBSFY da Swift compreendia o período de junho a maio e o da Inalca compreende o período de Janeiro a Dezembro(1) 13 semanas findas em 30/03/2008. (2) 13 semanas findas em 29/06/2008. (3) 13 semanas findas em 28/09/2008.
JBS USA (Bovinos)Incluindo Austrália
620536
2.175
682
FY07 1T08 2T08 3T08
Receita Líquida (US$ milhões)
Receita Líquida (US$ milhões)
EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
52,170,3
15,7 19,9
7,6%
3,2%2,9%3,2%
FY07 1T08 2T08 3T08
Margem (%)
JBS USA (Suínos)
155132
521
143
FY07 1T08 2T08 3T08
Receita Líquida (€ milhões)
Receita Líquida (€ milhões)
EBITDA (€ mi) margem EBITDA
EBITDA (€ mi) margem EBITDA
7,6
26,0
7,4 7,5
5,3%4,8%
5,6%4,9%
FY07 1T08 2T08 3T08
Margem (%)
INALCA JBS
1.4251.271
4.892
1.811
FY07 1T08 2T08 3T08
Receita Líquida (R$ milhões)
Receita Líquida (R$ milhões)
EBITDA (R$ mi) margem EBITDA
EBITDA (R$ mi) margem EBITDA
Margem (%)
MERCOSUL
(1) (2) (3)
102,2
692,0
132,758,2
5,6%
4,1%
10,4%
15,3%
FY07 1T08 2T08 3T08
(1) (2) (3)
(1) (2) (3) (1) (2) (3)
34
A diversificação geográfica das operações da Companhia permite-a fornecer carne com eficiência, servir os seus clientes com custo-benefício, capitalizar em crescentes oportunidades de comercio
internacional e ajuda a mitigar os potenciais impactos de barreiras sanitárias.
A diversificação geográfica das operações da Companhia permite-a fornecer carne com eficiência, servir os seus clientes com custo-benefício, capitalizar em crescentes oportunidades de comercio
internacional e ajuda a mitigar os potenciais impactos de barreiras sanitárias.
JBS: PLATAFORMA GLOBAL DE PRODUÇÃO E DISTRIBUIÇÃO
JBS Mercosul JBS USA / Austrália Inalca JBS
Revenue Ebitda
Revenue Ebitda
Revenue Ebitda
76%
19%
5% US$42
Fonte: JBS* JBS S.A. LTM Set08, Pro forma JBS USA LTM Set08 (incluindo Tasman) e 50% Pro forma da Inalca LTM Set08
Câmbio:R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008US$ / €$ = 1,41 – 30/09/2008
US$11.839
US$265
US$257
US$3,043
US$778
35
EVOLUEVOLUEVOLUEVOLUÇÇÇÇÃO DAS MARGENS EBITDA DA JBS BEEF USA EM RELAÃO DAS MARGENS EBITDA DA JBS BEEF USA EM RELAÃO DAS MARGENS EBITDA DA JBS BEEF USA EM RELAÃO DAS MARGENS EBITDA DA JBS BEEF USA EM RELAÇÇÇÇÃO AOS ÃO AOS ÃO AOS ÃO AOS
CONCORRENTES LOCAISCONCORRENTES LOCAISCONCORRENTES LOCAISCONCORRENTES LOCAIS
-0,4%
1,3% 1,3%
3,6%
0,9% 0,9%
3,2%
-0,9%
2,3%
-5,3%
-0,7%
-0,4%
-1,7%
4,2%
5,3%
-1,3%-1,2%
0,9% 0,7%
FY03* FY04* FY05* FY06* FY07* 3T07** 4T07** 1T08** 2T08** 3T08**
Média Concorrentes Beef USA
JBS Beef USA
Fonte: JBS e Estimativa JBS baseados em dados públicos dos concorrentesMargem EBITDA das Companhias, apenas as divisões de beef USA* Anos fiscais das companhias diferem entre si:FY Tyson: Outubro a SetembroFY Smithfield: Maio a AbrilFY National Beef: Setembro a AgostoFY JBS USA: Junho a Maio (foi alterado após a aquisição)**Os períodos trimestrais dos considerados como ano calendário
Margem EBITDA (%)Margem EBITDA (%)Margem EBITDA (%)Margem EBITDA (%)Margem EBITDA (%)Margem EBITDA (%)Margem EBITDA (%)Margem EBITDA (%)
AdministraAdministraAdministraAdministraçççção JBS S.A.ão JBS S.A.ão JBS S.A.ão JBS S.A.AdministraAdministraAdministraAdministraçççções Anterioresões Anterioresões Anterioresões Anteriores
36
PRO-FORMA CONSOLIDADO SETEMBRO DE 2008
Pro-forma da combinação das Empresas (US$ milhões)
Cotações:R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008
Fonte: Estimativas da CompanhiaJBS – relatório anual, relatórios trimestrais - Pro-forma LTM Set08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca)Smithfield Beef – Números gerenciais LTM Set08 e 100% da Five Rivers LTM Set08*ABL – Asset Based Loan contratado via JBS USA
Receita Líquida (US$ mm) 15.660 3.033 18.694
EBITDA (US$ mm) 564 139 703
Margem EBITDA 3,6% 4,6% 3,8%
Caixa (US$ mm) 1.178 10 1.188
Dívida Curto Prazo (US$ mm) 1.019 0 1.019
Dívida Longo Prazo (US$ mm) 1.464 400 1.864
Dívida Líquida (US$ mm) 1.304 0 1.694
Dívida Líquida / Ebitda 2,3x 0,0x 2,4x
Capacidade de abate (mil cabeça/dia) 57,6 7,6 65,2
Unidades 98 16 114
Colaboradores 48.991 6.370 55.361
INTEGRADO
e Five Rivers
*
37
JBS USA VOLUME DE EXPORTAJBS USA VOLUME DE EXPORTAJBS USA VOLUME DE EXPORTAJBS USA VOLUME DE EXPORTAÇÇÇÇÃO DE CARNE BOVINAÃO DE CARNE BOVINAÃO DE CARNE BOVINAÃO DE CARNE BOVINA
12
Fonte: JBS
EXPORTAEXPORTAEXPORTAEXPORTAÇÇÇÇÃO JBS USAÃO JBS USAÃO JBS USAÃO JBS USA
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Milh
õe
s d
e lib
ras
2007 2008
A exportaA exportaçção de carne da ão de carne da JBS subiu 64%; enquanto JBS subiu 64%; enquanto a da industria subiu 33%a da industria subiu 33%
38
PREPREPREPREÇÇÇÇO DA CARNE BOVINA VS. PREO DA CARNE BOVINA VS. PREO DA CARNE BOVINA VS. PREO DA CARNE BOVINA VS. PREÇÇÇÇO DO BOI NOS EUAO DO BOI NOS EUAO DO BOI NOS EUAO DO BOI NOS EUA
Fonte: Bloomberg
39
P reç o do G ado vs . P reç o da C arne nos E UA
115
125
135
145
155
165
175
jul-07 ago-07 set-07 out-07 nov-07 dez-07 jan-08 fev-08 mar-08 abr-08 mai-08 jun-08 jul-08 ago-08 set-08 out-08 nov-08
US
$ /
10
0 l
ibra
s
-80
-70
-60
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Ma
rge
m (
US
$ /
Ca
be
ça
)
Margem/C abeça P reço do B oi P reço da C arne
4,25,3
%
-5,3%
-1,3%-0,7%
Margem E B IT DA da J B S US A C arne B ovina
(excluindo Aus trália)
CONSOLIDADO JBS CONSOLIDADO JBS CONSOLIDADO JBS CONSOLIDADO JBS –––– DISTRIBUIDISTRIBUIDISTRIBUIDISTRIBUIÇÇÇÇÃO DAS EXPORTAÃO DAS EXPORTAÃO DAS EXPORTAÃO DAS EXPORTAÇÇÇÇÕESÕESÕESÕES
40
Fonte: JBS
Distribuição da Receita por Unidade de Negócio 3T08 Distribuição da Receita por Mercado 3T08
Fonte: JBS
CONSOLIDADO JBS CONSOLIDADO JBS CONSOLIDADO JBS CONSOLIDADO JBS –––– DISTRIBUIDISTRIBUIDISTRIBUIDISTRIBUIÇÇÇÇÃO DA RECEITA BRUTAÃO DA RECEITA BRUTAÃO DA RECEITA BRUTAÃO DA RECEITA BRUTA
Distribuição das Exportações 3T08Distribuição das Exportações 3T08
Fonte: JBS
Exportações JBS 3T08: US$ 1,7 bilhão
41
VALOR PAGO E MÚLTIPLO EBITDA
Fonte: JBS
96,3
264,8
5,5x
15,1x
jul/07 set/08
AQUISIÇÃO DA SWIFT USAAQUISIÇÃO DA SWIFT USA
EV / EBITDA
175%
US$1.458,8 mm
AQUISIÇÃO DA SMITHFIELD BEEFAQUISIÇÃO DA SMITHFIELD BEEF
70,0
139,3
4,1x
8,1x
out/07 set/08
EV / EBITDA
99%
US$565,0 mm
42
4388
Índice Ibovespa
OBRIGADO“Confiamos em Deus”
RelaRelaRelaRelaçççções com Investidoresões com Investidoresões com Investidoresões com [email protected]@[email protected]@jbs.com.br
+ 55 11 3144 4055+ 55 11 3144 4055+ 55 11 3144 4055+ 55 11 3144 4055www.jbs.com.brwww.jbs.com.brwww.jbs.com.brwww.jbs.com.br
JBS S.A.
