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Divulgação de Resultados 3T14 e 9M14 EcoRodovias Infraestrutura e Logística S.A. Novembro de 2014
Volume de tráfego (veículos equivalentes x milhões)
2
DESEMPENHO OPERACIONAL – CONCESSÕES RODOVIÁRIAS¹
3T13 3T14 9M13 9M14
Comercial Passeio
57,2
52%
53%
+24,1
% 70,9
55%
163,1
+17,3%
191,4
51%
49% 52%
48%
48% 45%
¹ Inclui os dados operacionais da ECO101 a partir de 18/05/2014. Desconsiderando o volume de tráfego da ECO101, o
decrescimento seria 1,0% no 3T14 e crescimento de 4,5% no 9M14.
Volume de tráfego (veículos equivalentes x milhões)
3
DESEMPENHO OPERACIONAL – CONCESSÕES RODOVIÁRIAS¹
out/13 out/14 10M13 10M14
Comercial Passeio
19,2 48%
+25,4
% 24,0 47%
182,3
+18,2% 189,7
50%
50%
52%
48%
52% 53%
¹ Inclui os dados operacionais da ECO101 a partir de 18/05/2014. Desconsiderando o volume de tráfego da ECO101, o
crescimento seria de 0,2% em out/14 e de 4,1% nos 10M14.
4
DESEMPENHO OPERACIONAL – ECOPORTO SANTOS
81.6
63.3
229.1
170.1
3T13 3T14 9M13 9M14
21.3 21.9
63.4 59.5
3T13 3T14 9M13 9M14
Operação de Cais (contêineres x mil)
-
22,4%
-
25,7%
+3,0%
-6,1%
Operação de Armazenagem (contêineres x mil)
5
DESEMPENHO OPERACIONAL – ECOPORTO SANTOS
687 550
667 609
3T13 3T14 9M13 9M14
5.136
4.424
5.072 4.795
3T13 3T14 9M13 9M14
Tarifa Média de Cais (R$) Tarifa Média de Armazenagem (R$)
-8,7% -
20,0%
-
13,8%
-5,5%
6
DESEMPENHO FINANCEIRO – RECEITA LÍQUIDA
Receita Líquida Pró-forma Comparável
(R$ milhões) ¹
3T13 3T14 9M13 9M14
Receita Líquida Operacional
614,9 632,0
+2,8
%
¹ Exclui Receita de Construção e receitas da STP
Receita Líquida (R$ milhões)
699,3 712,3
1,921.
6
2.201,8
3T13 3T14 9M13 9M14
+1,9%
+14,6% 1.769,7 1.799,8
+ 1,7%
7
DESEMPENHO FINANCEIRO – EBITDA
311.0 299.4
896.6
1,147.1
44.5% 42,0%
46.7% 52.1%
3T13 3T14 9M13 9M14
+27,9
%
¹ Exclui receita e custo de construção, provisão para manutenção, venda da totalidade da participação
da STP e resultados da STP
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA
328,6 327.8
964.1 959.8
53.4% 51.9% 54.5% 53.0%
3T13 3T14 9M13 9M14
-0,4%
EBITDA Pró-forma Comparável¹ (R$ milhões)
e Margem EBITDA Pró-forma Comparável¹
8
DESEMPENHO FINANCEIRO – ECO101
Desempenho do 3T14:
Tráfego: 14,3 milhões de veículos equivalentes
pagantes
Receita Líquida¹: R$ 41,7 milhões
EBITDA¹: R$ 16,9 milhões
Margem EBITDA¹: 40,5%
CAPEX 9M14: R$ 220 milhões
¹ Exclui receita e custo de construção e provisão para manutenção
9
DESEMPENHO FINANCEIRO – LUCRO LÍQUIDO
111.3 77.3
309.6
418.0
3T13 3T14 9M13 9M14
Lucro Líquido (R$ milhões)
+35,0%
-
30,5% 105.6
77.3
293.4
206.9
3T13 3T14 9M13 9M14
-
29,5%
-
26,8%
Lucro Líquido Comparável (R$ milhões)¹
¹ Exclui venda da totalidade da participação da STP e resultado de equivalência patrimonial da STP
Os principais impactos no lucro do líquido foram:
• Depreciação/ Amortização: + R$ 18,3 milhões no 3T14 e + R$ 61,3 milhões no 9M14.
• Provisão para manutenção: + R$ 11,6 milhões no 3T14 e + R$ 23,1 milhões no 9M14.
• Despesa financeira líquida: + R$ 15,2 milhões no 3T14 e + R$ 52,4 milhões no 9M14.
10
DESEMPENHO FINANCEIRO - CAPEX
198.2 187.8
469.0
687.6
23.3 60.8
78.7
118.7
3T13 3T14 9M13 9M14
Concessões Rodoviárias Logística e Outros
CAPEX Pró-forma Realizado (R$ milhões)
248,6 221,5
+12,3%
806,3
547,7
+47,2%
CAPEX - 2014 Estimado
(R$ milhões)
Intangível/
Imobilizado
Custo de
ManutençãoTotal
Concessões Rodoviárias (100%) 825,1 100,8 925,9
Ecovias dos Imigrantes 320,8 50,1 370,8
Ecopistas 144,2 0,0 144,2
Ecovia Caminho do Mar 43,5 9,9 53,4
Ecocataratas 27,2 39,8 67,0
Ecosul - Rodovias do Sul (100%) 48,1 1,1 49,3
ECO101(100%) 241,2 0,0 241,2
Elog (80%) 32,1 0,0 32,1
Ecoporto Santos 102,4 0,0 102,4
11
DESEMPENHO FINANCEIRO – ENDIVIDAMENTO
3,121.
5 75%
462.3 11%
287.6 7%
235.9 6%
45.9 1%
Debêntures BNDES
Notas Promissórias CCBs
Outros
Dívida Bruta Pró-forma¹
(R$ milhões – Setembro/2014)
Dívida Líquida Pró-forma¹
(R$ milhões)
2,454 2,680 2,458 3,167 3,299
1.8x 2.0x
1.5x
2.0x 2.1x
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14
Dívida Líquida Pró-forma¹Dívida Bruta Pró-forma¹: R$ 4.153,1 milhões
¹ Desconsidera a aplicação do IFRS-10
² Desconsidera Receita e Custo de Construção, Provisão para Manutenção do saldo dos Custos dos
Serviços Prestados e aplicação do IFRS 10.
12
DESEMPENHO FINANCEIRO – ENDIVIDAMENTO
49%
38%
10% 2% 1%
IPCA CDI TJLP DOLAR IGPM
Dívida Bruta por indexador (%)¹
(Setembro/2014)
Cronograma de Amortização da Dívida¹
(R$ milhões)
697 373 269 310 408 438
1,658
2014 2015 2016 2017 2018 2019 A partirde
2019
Dívida Bruta Pró-forma¹: R$ 4.153,1 milhões
¹ Desconsidera a aplicação do IFRS-10
13
Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e perspectivas de crescimento da EcoRodovias. Estas são apenas projeções e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da EcoRodovias em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças das condições de mercado e das regras governamentais, de pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela EcoRodovias, estando, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
DISCLAIMER
14
E-mail invest@ecorodovias.com.br Website www.ecorodovias.com.br/ri
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