BI&P- Indusval- Divulgação de Resultados 3T14

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DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS

3º Trimestre de 2014

O BI&P - Banco Indusval & Partners é um banco comercial com mais de 45 anos de experiência no mercado financeiro focado em produtos de crédito, em moeda

nacional e estrangeira, produtos de renda fixa e finanças corporativas para o segmento de empresas. Além das 7 agências e 2 postos de atendimento estrategicamente

localizadas nas regiões de maior representatividade na economia brasileira, além de uma agência nas Ilhas Cayman, conta ainda com a Corretora de Valores Guide

Investimentos, e a Serglobal Cereais, adquirida em abril de 2011, geradora de títulos agrícolas.

Destaques

Carteira de Crédito Expandida totalizou R$4,0 bilhões, incremento de 1,8%

no trimestre e 19,0% em relação a setembro de 2013.

Ao longo do 3T14 os créditos originados somaram R$1,5 bilhão,

demonstrando a grande capacidade da área comercial na geração de ativos.

Os créditos classificados entre AA e B totalizaram 91% da carteira de crédito

expandida (85% em setembro de 2013). 99% dos créditos desembolsados no

trimestre estavam classificados entre os ratings AA e B, refletindo o foco do

Banco em preservar a qualidade da carteira de crédito.

Os segmentos Corporate e Empresas Emergentes passaram a representar

62% e 38% da carteira de crédito expandida, ante 50% e 49% em setembro

de 2013, respectivamente.

A Captação totalizou R$4,2 bilhões, +1,2% no trimestre e +35,8% em doze

meses. Continuamos a tendência de diversificação do mix de captação, em

especial por meio da emissão de LCAs e da pulverização da base de

depositantes, que bateu o recorde histórico de mais de 9.000 depositantes

ao final do trimestre (2.500 em setembro de 2013), através de parcerias com

mais de 40 corretoras e distribuidoras, impactando positivamente também o

nosso custo de captação. O Caixa Livre somou R$717,3 milhões ao final de

setembro de 2014.

As Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas somaram R$15,3 milhões no

3T14 e R$42,1 milhões nos 9M14, incremento de 79,2% em relação ao

3T13 e 101,7% em relação aos 9M13, em especial devido às receitas

advindas da atividade de investment banking, cujos fees somaram R$5,4

milhões no 3T14 e R$16,2 milhões nos 9M14.

Refletindo a contínuo controle de despesas no Banco, a despesa de pessoal

apresentou reduções de 8,6% no trimestre e 3,0% em relação ao 3T13, e as

despesas administrativas apresentaram incremento de 2,4% no trimestre e

5,6% em relação 3T13, este último incremento resultado dos investimentos

realizados para melhoria de nossa infraestrutura tecnológica.

O Resultado no trimestre foi de R$1,7 milhão. Ao longo dos últimos anos,

reposicionamos o Banco para o mercado corporate e de investment bank,

que apresenta maior oportunidade de crescimento e menor risco. Muito

embora tenhamos toda a estrutura em plena operação, ainda não atingimos

nosso potencial de geração de resultado, tendo em vista (i) a necessidade de

ganhos de escala, considerando nosso apetite de risco e seus reflexos diretos

no spread das operações de empréstimo, e (ii) a contribuição ainda negativa

da Guide Investimentos, dados os recentes investimentos realizados nessa

plataforma.

IDVL4: R$2,90 por ação

Cotação de fechamento: 12/11/2014

Ações em circulação: 88.991.729

Valor Mercado: R$258,1 milhões

Preço/Valor Patrimonial: 0,38

Teleconferências / Webcasts

13/11/2014

Em Português

11h (Brasília) | 8h (US EST)

Número: +55 11 3193-1001

+55 11 2820-4001

Código: Banco BI&P

Em Inglês

12h (Brasília) | 9h (US EST)

Conexões

Brasil: +55 11 3193-1001

+55 11 2820-4001

EUA: +1 786 924-6977

Código: Banco BI&P

Website

www.bip.b.br/ri

Carteira de Crédito Expandida somou R$4,0 bi, +1,8% no trimestre e +19,0% em doze meses

Captação totalizou R$4,2 bi, +1,2% no trimestre e +35,8% em doze meses

Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas somaram R$15,3 mm no 3T14 e R$42,1 mm nos 9M14, +79,2% e

+101,7% em relação ao 3T13 e 9M13, respectivamente, em especial devido às receitas da atividade de IB

Guide Investimentos já conta com R$1,5 bi de ativos sob gestão, crescimento de 50% no trimestre. Concluída a

migração das operações contratadas, deveremos fechar o ano com R$2,3 bi de ativos

http://www.bip.b.br/ri

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS


Sumário

Comentários da Administração .............................................................................................................................................. 3

Cenário Macroeconômico ....................................................................................................................................................... 5

Principais Indicadores ............................................................................................................................................................. 6

Desempenho Operacional ...................................................................................................................................................... 8

Carteira de Crédito Expandida ............................................................................................................................................. 10

Captação ............................................................................................................................................................................... 12

Caixa Livre ............................................................................................................................................................................. 13

Adequação de Capital .......................................................................................................................................................... 13

Classificação de Risco - Ratings .......................................................................................................................................... 13

Mercado de Capitais ............................................................................................................................................................ 14

Balanço Patrimonial ............................................................................................................................................................. 16

Demonstração de Resultados ............................................................................................................................................ 18

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Comentários da Administração

No 3T14 mantivemos cautela no que se refere à concessão de crédito, dada a volatilidade dos mercados às vésperas

do processo eleitoral, o que resultou em uma carteira de crédito expandida de R$4,0 bilhões, incremento de 1,8% no

trimestre e 19,0% em relação a setembro de 2013. Ao longo do trimestre originamos R$1,5 bilhão de créditos, sendo

R$776 milhões em operações renovadas e R$732 milhões de novos créditos, demonstrando a grande capacidade da

área comercial na geração de ativos. As joint ventures que temos realizado nos segmentos agrícola e imobiliário tem

tido papel fundamental para o crescimento saudável de nossa carteira de crédito, uma vez que nos beneficiamos da

expertise de nossos parceiros nos setores e regiões em que atuam, compartilhando o risco de crédito das operações

originadas nessas estruturas.

Dado nosso foco em créditos de melhor qualidade, 99% dos créditos concedidos no trimestre estavam classificados

entre os ratings AA a B. O segmento Corporate representava, ao final do trimestre, 62% (59% em junho de 2014 e 50%

em setembro de 2013) da carteira de crédito expandida, ante 38% (40% em junho de 2014 e 49% em setembro de

2013) do segmento de Empresas Emergentes. O saldo dos créditos com atraso superior a 60 dias (NPL 60) manteve-

se estável em 2,0%, sendo que o NPL 60 dos créditos que convencionamos chamar de créditos da carteira nova, ou

seja, gerados após março de 2011 dentro da nova política de crédito assumida nessa nova fase do Banco, foi de

1,1%. No trimestre, a despesa gerencial de PDD, anualizada, foi de 1,45% da carteira de crédito expandida, sendo que

para os créditos da carteira nova essa despesa foi de 1,07%. Apesar do incremento do índice no trimestre, vale

lembrar que esse índice no 2T14 foi atipicamente inferior em relação aos períodos anteriores e que a despesa

gerencial de PDD realizada dos últimos 12 meses foi de 1,05%, ou seja, dentro da expectativa da Administração. Se

considerarmos apenas os créditos da carteira nova, a despesa gerencial de PDD realizada dos últimos 12 meses foi de

apenas 0,62%, o que reflete a boa atuação das nossas áreas de crédito e comercial.

O volume de depósitos totais, que incluem as letras de crédito do agronegócio (LCAs), letras de crédito imobiliário

(LCIs) e letras financeiras (LFs), cresceu 3,9% no trimestre e 56,9% em relação a setembro de 2013. Assim como nos

trimestres anteriores, continuamos a tendência de diversificação do mix de captação, em especial por meio da

emissão de LCAs, que cresceram 21,3% no trimestre e 142,0% em doze meses, e da pulverização da base de

depositantes, que bateu o recorde de mais de 9.000 depositantes ao final do trimestre, através de parcerias com mais

de 40 corretoras e distribuidoras. Considerando que as LCAs são isentas de IR para pessoas físicas, conseguimos

captar no mercado a um custo equivalente ou abaixo do CDI, dependendo do prazo ou volume. Em função disso, o

custo de captação, em relação ao CDI, continuou caindo e nesse trimestre foi o mais baixo da sua história.

No trimestre, a receita de operações de crédito e títulos agrícolas apresentou incremento de 14,6%, em especial

devido ao aumento da carteira de títulos agrícolas e à maior quantidade de dias úteis em relação ao 2T14. A elevação

da receita de câmbio foi influenciada pela variação cambial do trimestre e pelo aumento das operações de trade

finance, que, em dólar, elevaram-se 5,5% no 3T14. A despesa de intermediação financeira antes de PDD, muito

embora o custo de captação tenha apresentado leve redução no 3T14, aumentou no período em razão do incremento

do volume de captação e à variação cambial, esta última compensada pelos ganhos na carteira de trade finance.

Dessa forma, o Resultado de Intermediação Financeira antes da despesa gerencial de PDD somou R$32,3 milhões,

25,3% inferior ao registrado no 2T14 e 23,9% inferior ao do 3T13. Vale destacar ainda que a maior contribuição na

queda dessa rubrica deve-se ao resultado com instrumentos financeiros derivativos que foi negativamente impactado

pelo hedge do patrimônio da agência de Cayman e das operações de trade finance, que não possuem efeito caixa.

A Receita de Prestação de Serviços e Tarifas continua apresentando bons resultados, tendo somado R$15,3 milhões

no 3T14, com incremento de 79,2% em relação ao 3T13, e R$42,1 milhões nos 9M14, incremento de 101,7% em

relação aos 9M13, em especial devido às receitas advindas da atividade de investment banking, cujos fees somaram

R$5,4 milhões no 3T14 e R$16,2 milhões nos 9M14 (R$1,5 milhão nos 9M13). Ao longo do trimestre foram

concluídas operações de M&A e Renda Fixa no montante de R$1,1 bilhão e o estoque de propostas/mandatos ativos

tem crescido continuamente e atualmente temos 42 mandatos em andamento. Neste 3T14 destacamos a aquisição

pela nossa cliente Lactalis dos ativos lácteos da LBR, a venda do controle da nossa cliente Jasmine Coméricio de

Produtos Alimentícios para a francesa Nutrition et Santé, a aquisição pela nossa cliente Tarpon Investimentos de uma

participação relevante na Abril Educação, bem como a estruturação e distribuição do Certificado de Recebíveis

Imobiliários da Incorporadora e Construtora Mota Machado.

Refletindo o contínuo controle de despesas no Banco, a despesa de pessoal apresentou reduções de 8,6% no

trimestre e 3,0% em relação ao 3T13, e as despesas administrativas apresentaram incremento de 2,4% no 3T14 e

5,6% em relação 3T13, este último incremento resultado dos investimentos realizados para melhoria de nossa

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infraestrutura tecnológica. Quanto à Guide, tanto as despesas de pessoal quanto administrativas apresentaram

incremento resultante dos investimentos que temos realizado nessa plataforma.

A Guide Investimentos, nosso braço de investimentos e distribuição, tem apresentado crescimento importante e já é

um dos maiores distribuidores dos nossos produtos de captação. Encerrou o 3T14 com R$1,5 bilhões de ativos sob

gestão, apresentando incremento de 50% em relação ao final do 2T14. Ao longo do trimestre finalizou a migração das

carteiras de clientes adquiridas das corretoras Omar Camargo e Geraldo Corrêa, e nos próximos meses concluirá a

migração da carteira de clientes da Bullmark, empresa de consultoria financeira com foco na gestão de recursos para

investidores pessoas físicas de alta renda. Além disso, estamos estudando novas parcerias com escritórios de agentes

autônomos por todo o Brasil, em linha com a estratégia da Guide de ampliar sua base de clientes e presença

geográfica pelo país. Vale destacar que, desde o final do 2T14, a Guide Investimentos subiu 10 posições no ranking

Bovespa de volume e em outubro passou a constar na lista das 25 maiores corretoras em volume negociado de renda

variável da Bovespa.

O Resultado no trimestre foi de R$1,7 milhão. Ao longo dos últimos anos, reposicionamos o Banco para o mercado

corporate e de investment bank, que apresenta maior oportunidade de crescimento e menor risco. Muito embora

tenhamos toda a estrutura em plena operação, ainda não atingimos nosso potencial de geração de resultado, tendo

em vista (i) a necessidade de ganhos de escala, considerando nosso apetite de risco e seus reflexos diretos no spread

das operações de empréstimo, e (ii) a contribuição negativa da Guide Investimentos, dados os recentes investimentos

realizados nessa plataforma. Do lado positivo, neste trimestre tivemos um efeito não recorrente da venda de bem do

ativo imobilizado.

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Cenário Macroeconômico

O terceiro trimestre deste ano foi marcado por uma leve recuperação da atividade, depois de um primeiro semestre

ruim para a economia do país. Entre abril e junho, o Produto Interno Bruto (PIB) recuou 0,6% na comparação com o

trimestre anterior, frente a queda de 0,2% nos primeiros três meses do ano, inserindo o país na chamada “recessão

técnica”. Entretanto, mais relevante do que configurar este quadro de recessão, é destacar que os fatores que

impactaram a economia negativamente são, na sua maioria, estruturais. As condições de crédito têm ficado mais

apertadas, a renda real do trabalhador tem desacelerado, e os índices de confiança, tanto de empresários como de

consumidores, têm recuado, atingindo níveis próximos aos da crise de 2009. Sendo assim, apesar dos dados do

terceiro trimestre registrarem ligeiras melhoras, com a produção industrial apresentado crescimento mensal, depois

de quatro meses consecutivos de queda, e o comércio varejista, embora ainda muito prejudicado pelas vendas de

automóveis, vem recuperando parte das perdas do início do ano. As projeções para o crescimento da economia em

2014 apontam para mais um fraco desempenho da atividade do país. O Boletim Focus, divulgado semanalmente pelo

Banco Central, mostra que a mediana das projeções dos economistas para o PIB de 2014 já está abaixo de 0,5%.

Apesar deste ambiente de desaceleração econômica, a taxa de inflação continua desconfortavelmente alta. O IPCA

acumulado em 12 meses encerrou o terceiro trimestre com elevação de 6,75%, acima do teto da meta, de 6,5%.

Destaque para a volta da alta dos preços dos alimentos, principalmente das carnes, pressionadas, entre outros

fatores, pelo aumento da demanda da Rússia pelo produto, depois que Moscou anunciou embargo ao produto dos EUA

e da União Europeia. Vale destacar que os preços administrados também aceleraram significativamente nos últimos

meses, resultado de fortes reajustes nas tarifas de energia elétrica em algumas cidades. Nesse cenário, o Banco

Central do Brasil (BCB) manteve a taxa de juros Selic em 11% a.a.

O cenário de desaceleração da economia tem impactado negativamente a arrecadação do governo, deteriorando as já

frágeis contas públicas. Com as despesas do governo crescendo em um ritmo superior ao arrecadado, o superávit

primário acumulado em 12 meses até setembro atingiu R$31,1 bilhões, ou 0,61% do PIB, bem abaixo da meta fiscal

do governo para este ano de 1,9%. Com isso, mesmo com as receitas extraordinárias de dividendos, Refis e leilão 4G,

o governo dificilmente conseguirá atingir os R$99 bilhões de poupança para o pagamento dos juros da dívida,

estipulados pela Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO).

Com relação ao Sistema Financeiro Nacional, o estoque total das operações de crédito cresceu 11,7% no terceiro

trimestre de 2014 e atingiu R$2,9 trilhões. O prazo médio das concessões passou de 96,7 meses em setembro de

2013, para 104,6 meses no mesmo mês de 2014. O crédito como percentual do PIB encerrou o terceiro trimestre em

57,17%, resultado levemente acima dos 56,81% registrados nos três meses anteriores.

Nas operações de crédito livre, a inadimplência das pessoas físicas caiu de 7,0% no terceiro trimestre de 2013 para

6,6% de julho a setembro deste ano, e o nível de atraso das pessoas jurídicas registrou leve alta de 3,4% para 3,6%,

na mesma base de comparação. O cenário ainda favorável para os índices de inadimplência, mesmo em um ambiente

econômico menos favorável, é decorrência da maior seletividade para concessão de crédito nos bancos brasileiros.

Dados Macroeconômicos 3T14 2T14 3T13 2013 2014(e)

Variação real do PIB (T/T anterior) 0,30%(e) -0,60% -0,60% 2,3% 0,40%

Inflação (IPCA - IBGE) - variação trimestral 0,83% 1,54% 0,62% 2,04% 1,76%

Inflação (IPCA - IBGE) - variação anual 6,75% 6,52% 5,86% 5,91% 6,45%

Variação cambial % (US$/R$) - trimestre 10,83% -2,36% -0,40% 15,36% 3,70%

Selic 11,00% 11,00% 9,00% 10,00% 11,5%

e= esperado

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Principais Indicadores

As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados, conforme

práticas contábeis do BACEN, em milhões de reais, exceto quando evidenciado em outra unidade.

A partir do 2T14, o Banco BI&P passou a apresentar seus resultados através da DRE Gerencial, que é fundamentada

em reclassificações da DRE contábil e tem por finalidade auxiliar sua análise.

DRE GERENCIAL 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13 9M14 9M13 9M14/9M13

Receita Op. Crédito e Títulos Agrícolas 1 126,5 110,4 14,6% 78,0 62,2% 345,8 208,0 66,3%

Receitas TVM (sem Tit. Agric.), Derivativos e Câmbio 2 42,1 37,9 11,0% 46,9 -10,2% 108,4 138,1 -21,6%

Despesas de Intermediação Financeira (sem PDD) 3 (136,3) (105,0) 29,8% (82,4) 65,4% (349,3) (238,4) 46,6%

Resultado de Intermediação Financeira antes PDD 32,3 43,3 -25,3% 42,5 -23,9% 104,8 107,7 -2,7%

Despesas Gerencial de PDD 4 (13,2) (4,9) 171,4% (5,3) 151,6% (27,4) (150,2) -81,8%

Resultado de Intermediação Financeira 19,1 38,4 -50,3% 37,3 -48,7% 77,4 (42,5) 282,3%

Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 5 15,3 15,7 -2,6% 8,5 79,2% 42,1 20,9 101,7%

Despesas de Pessoal e Administrativa 6 (40,5) (41,4) -2,0% (36,7) 10,5% (125,1) (114,3) 9,4%

Despesa de Pessoal - Consolidado sem Guide (20,8) (22,8) -8,6% (21,5) -3,0% (68,2) (69,3) -1,5%

Despesa de Pessoal - Guide (4,2) (3,7) 13,9% (2,6) 63,1% (10,9) (7,3) 48,8%

Despesa Adm. - Consolidado sem Guide 6 (11,2) (11,0) 2,4% (10,6) 5,6% (34,0) (31,9) 6,6%

Despesa Adm. - Guide 6 (4,2) (3,9) 9,1% (2,0) 115,1% (11,9) (5,8) 106,2%

Outras Receitas e Despesas Operacionais 7 (1,0) (2,3) -55,1% (2,0) -47,9% 1,7 (5,8) 129,7%

Resultado Operacional Recorrente (7,2) 10,5 -168,4% 7,1 -200,5% (3,9) (141,7) -97,2%

Despesas Operacionais Não Recorrentes 1,8 (2,7) 168,2% (0,8) n.c. (4,9) (30,3) -84,0%

Efeito da descontinuidade do hedge accounting 1,8 (1,7) 209,6% (0,1) n.c. (3,9) (29,3) -86,8%

Outras Despesas Operacionais Não Recorrentes 0,0 (1,0) n.c. (0,7) n.c. (1,0) (1,0) -2,9%

Resultado Operacional (5,4) 7,8 -168,5% 6,3 -184,8% (8,8) (172,0) -94,9%

Resultado não operacional 9,2 (1,4) n.c. 0,4 n.c. 6,2 0,5 n.c.

Imposto de renda e contribuição social 1,1 (3,5) 131,1% (2,8) 139,0% 3,0 71,5 -95,8%

Contribuições e Participações (3,3) (1,9) 76,0% (1,9) 76,7% (7,6) (10,0) -24,1%

Lucro (Prejuízo) Líquido 1,7 1,1 57,9% 2,0 -17,0% (7,2) (110,1) -93,5%

1 Desconsidera os efeitos (i) das recuperações de créditos em perda e (ii) dos descontos concedidos na liquidação de operações no período.

2 Exclui o efeito da descontinuidade da designação de hedge accounting, realizada no 2T12. Esse efeito é considerado em Despesas Operacionais

Não Recorrentes.

3 Inclui despesas relacionadas à intermediação financeira, como (i) as despesas relacionadas à joint venture C&BI, (ii) as comissões pagas aos

distribuidores de nossos produtos de captação, em especial LCAs e LCIs, classificadas em Despesas Administrativas. Exclui a rubrica de Resultado

de Operações de Venda/Transferência de Ativos Financeiros, resultante do acordo de acionistas quando da aquisição do Banco Intercap. Essa

conta é considerada no cálculo de despesa de PDD gerencial.

4 Despesa Gerencial de PDD é calculada adicionando à Despesa de PDD os efeitos (i) das recuperações de créditos em perda e (ii) dos descontos

concedidos na liquidação de operações no período. No 2T14 desconsidera ainda os impactos resultantes do acordo de acionistas quando da

aquisição do Banco Intercap nas rubricas da DRE (i) do Resultado de Operações de Venda/Transferência de Ativos Financeiros e (ii) de Outras

Despesas e Receitas Operacionais. No 3T14 desconsidera também os efeitos das demais cessões de crédito na rubrica da DRE de Resultado de

Operações de Venda/Transferência de Ativos Financeiros.

5 Inclui despesas, contabilizadas em Despesas Administrativas, relacionadas às receitas de prestação de serviços.

6 Desconsidera (i) despesas operacionais não recorrentes, (ii) despesas relacionadas à intermediação financeira e (iii) despesas relacionadas às

receitas de prestação de serviços.

7 Resultado da soma de (i) Outras Receitas e Despesas Operacionais, (ii) Despesas Tributárias e (iii) Resultado de Participação de Coligadas. Exclui

Outras Despesas e Receitas Operacionais resultantes do acordo de acionistas quando da aquisição do Banco Intercap.

n.c. = não comparável (percentual acima de 300% ou abaixo de -300%, ou número dividido por zero).

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Principais Indicadores

As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados, conforme

práticas contábeis do BACEN, em milhões de reais, exceto quando evidenciado em outra unidade.

Dados de Balanço 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13

Carteira de Crédito Clássica 2.951,0 2.930,1 0,7% 2.549,0 15,8%

Carteira de Crédito Expandida 1 3.991,7 3.920,1 1,8% 3.355,2 19,0%

Disponibilidades e Aplicações Fin. Liquidez 55,9 150,3 -62,8% 179,8 -68,9%

Títulos e Valores Mobiliários (TVM) e Derivativos 1.905,4 1.570,3 21,3% 1.278,7 49,0%

TVM e Deriv. (-) Tít. Agrícolas e Privados 2 1.071,1 759,6 41,0% 657,8 62,8%

Ativos Totais 5.490,5 5.117,3 7,3% 4.171,0 31,6%

Depósitos Totais 3.751,3 3.611,3 3,9% 2.391,2 56,9%

Captações no Mercado Aberto 338,5 101,4 233,7% 107,5 214,8%

Empréstimos no Exterior 220,1 281,4 -21,8% 365,3 -39,7%

Repasses Locais 214,9 242,1 -11,2% 325,4 -33,9%

Patrimônio Líquido 672,8 671,4 0,2% 574,5 17,1%

Desempenho 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13 9M14 9M13 9M14/9M13

Caixa Livre 717,3 748,2 -4,1% 657,9 9,0%

NPL 60 dias / Carteira de Crédito 2,0% 2,0% 0,0 p.p. 2,9% -0,9 p.p.

NPL 90 dias / Carteira de Crédito 1,5% 1,8% -0,3 p.p. 2,6% -1,1 p.p.

Índice de Basileia 13,2% 13,3% -0,1 p.p. 14,5% -1,3 p.p.

Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio (ROAE) 1,0% 0,6% 0,4 p.p. 1,4% -0,4 p.p. -1,4% -24,4% 23,0 p.p.

Margem Financeira Líquida com Clientes 4,12% 4,43% -0,31 p.p. 4,08% 0,04 p.p. 4,12% 4,11% 0,01 p.p.

Índice de Eficiência 97,4% 80,7% 16,7 p.p. 83,5% 13,9 p.p. 93,7% 103,9% -10,2 p.p.

Índice de Eficiência Conglomerado sem Guide 88,2% 72,6% 15,7 p.p. 79,2% 9,0 p.p. 85,7% 100,9% -15,1 p.p.

Outras Informações 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13

Clientes Ativos - Pessoa Jurídica 973 1.209 -19,5% 865 12,5%

Número de Funcionários 427 441 -3,2% 432 -1,2%

Funcionários Banco BI&P 330 347 -4,9% 371 -11,1%

Funcionários Guide Investimentos e Serglobal 97 94 3,2% 61 59,0%

1 Inclui Garantias emitidas (fianças, avais, L/C), Títulos de Crédito Privado (Debêntures) e Títulos Agrícolas (CDA/WA e CPR).

2 Exclui Títulos Agrícolas (CPR e CDA/WA) e Títulos de Crédito Privado (Debêntures) para negociação.

n.c. = não comparável (percentual acima de 300% ou abaixo de -300%, ou número dividido por zero).

8/18 8/18



Desempenho Operacional

O Resultado de Intermediação Financeira antes da despesa gerencial de PDD somou R$32,3 milhões, 25,3% inferior ao

registrado no 2T14 e 23,9% inferior ao do 3T13. Vale destacar que a maior contribuição na queda dessa rubrica deve-se

ao resultado com instrumentos financeiros derivativos que foi negativamente impactado pelo hedge do patrimônio da

agência de Cayman e das operações de trade finance, que não possuem efeito caixa. A despesa gerencial de PDD no

trimestre, anualizada, foi de 1,45% da carteira de crédito expandida, sendo que para os créditos que convencionamos

chamar de créditos da carteira nova, ou seja, gerados após março de 2011, foi de 1,07%. Apesar do incremento do

índice no trimestre, vale lembrar que esse índice no 2T14 foi atipicamente inferior em relação aos períodos anteriores e

que a despesa gerencial de PDD realizada dos últimos 12 meses foi de 1,05%, ou seja, dentro da expectativa da

Administração. Se considerarmos apenas os créditos da carteira nova, a despesa gerencial de PDD realizada dos últimos

12 meses foi de apenas 0,62%, o que reflete a boa atuação das nossas áreas de crédito e comercial.

O Resultado no trimestre foi de R$1,7 milhão, uma vez que, embora tenhamos reposicionado o Banco para o mercado

corporate e de investment bank, que apresenta maior oportunidade de crescimento e menor risco, ainda não

atingimos nosso potencial de geração de resultado, tendo em vista (i) a necessidade de ganhos de escala,

considerando nosso apetite de risco e seus reflexos diretos no spread das operações de empréstimo, e (ii) a

contribuição negativa da Guide Investimentos, dados os recentes investimentos realizados nessa plataforma.

Resultado de Intermediação Financeira

antes de Despesas de PDD Resultado Líquido

Rentabilidade

Intermediação Financeira 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13 9M14 9M13 9M14/9M13

Receitas de Intermediação Financeira 168,6 148,3 13,7% 124,9 35,0% 454,1 346,1 31,2%

Operações de Crédito e Títulos Agrícolas 126,5 110,4 14,6% 78,0 62,2% 345,8 208,0 66,3%

Emprést., Títulos Descont. e Títulos Agrícolas 105,7 91,6 15,5% 70,3 50,4% 289,5 184,7 56,8%

Financiamentos 20,8 18,8 10,5% 7,7 170,1% 56,2 23,3 141,4%

Outros 0,0 0,0 -85,5% 0,0 189,1% 0,1 0,0 n.c.

Títulos e Valores Mobiliários (sem Tít. Agrícolas) 19,0 19,8 -4,3% 21,4 -11,2% 60,5 50,9 19,0%

Instrumentos Financeiros Derivativos (19,5) 14,6 -234,0% 3,1 n.c. (9,8) 26,4 -137,0%

Operações de Câmbio 42,7 3,5 n.c. 22,4 90,2% 57,6 60,8 -5,3%

Despesas de Intermediação Financeira (136,3) (105,0) 29,8% (82,4) 65,4% (349,3) (238,4) 46,6%

Captação no Mercado (110,3) (100,3) 10,0% (58,6) 88,2% (303,9) (165,3) 83,8%

Depósitos a Prazo (62,0) (64,6) -4,0% (40,8) 52,1% (190,8) (122,0) 56,4%

Operações Compromissadas (7,0) (2,8) 151,5% (2,7) 163,2% (12,1) (10,3) 17,1%

Depósitos Interfinanceiros (0,5) (0,5) -1,1% (0,6) -5,2% (1,5) (2,6) -43,4%

Letras Crédito Agrícola, Imob. e Financeiras (36,3) (28,7) 26,7% (12,4) 192,1% (88,3) (27,7) 218,8%

Outros (4,4) (3,6) 22,1% (2,2) 103,1% (11,2) (2,7) n.c.

Empréstimos, Cessão e Repasses (25,9) (4,7) n.c. (23,2) 11,6% (45,5) (72,5) -37,3%

Empréstimos no Exterior (22,2) (1,2) n.c. (18,3) 21,2% (33,5) (57,4) -41,7%

Empréstimos e Repasses no país (3,7) (3,6) 3,8% (4,9) -24,1% (12,0) (15,1) -20,4%

Op. de venda/transf. de ativos financeiros 0,0 0,0 n.c. (0,5) 100,0% 0,0 (0,5) 100,0%

Resultado Interm. Financeira antes PDD 32,3 43,3 -25,3% 42,5 -23,9% 104,8 107,7 -2,7%

Despesa de PDD Gerencial (13,2) (4,9) 171,4% (5,3) 151,6% (27,4) (150,2) -81,8%

Resultado de Intermediação Financeira 19,1 38,4 -50,3% 37,3 -48,7% 77,4 (42,5) 282,3%

42,5 42,5

29,1

43,3 32,3

3T13 4T13 1T14 2T14 3T14

R$

milh

õe

s 2,0

-10,0 -9,9

1,1 1,7

3T13 4T13 1T14 2T14 3T14

R$

milh

õe

s

9/18 9/18



Margem Financeira Líquida (NIM)

A margem financeira gerencial com clientes foi de 4,12% no 3T14, ante 4,43% no 2T14, impactada pelo incremento

da participação do segmento Corporate na carteira de crédito do Banco.

Margem Financeira Líquida 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13 9M14 9M13 9M14/9M13

A. Resultado Intermediação Financeira antes PDD 32,3 43,3 -25,3% 42,5 -23,9% 104,8 107,7 -2,7%

B. Ativos Remuneráveis Médios 4.393,3 4.171,1 5,3% 3.657,9 20,1% 4.278,5 3.629,3 17,9%

Ajuste Ativos Médios sem Remuneração 1 (278,5) (134,0) 107,8% (154,4) 80,3% (184,6) (189,2) -2,4%

B.a. Ativos Remuneráveis Médios ajustados 4.114,9 4.037,1 1,9% 3.503,5 17,5% 4.093,9 3.440,0 19,0%

Margem Fin. Líquida (Aa/Ba) 3,2% 4,4% -1,2 p.p. 4,9% -1,8 p.p. 3,4% 4,2% -0,8 p.p.

Margem Financeira Gerencial com Clientes 4,12% 4,43% -0,31 p.p. 4,08% 0,04 p.p. 4,12% 4,11% 0,01 p.p.

1 Operações compromissadas com volume, prazos e taxas equivalentes no ativo e passivo.

Eficiência

Ao longo de 2014 temos promovido rígido controle de despesas no Banco, tanto de pessoal quanto administrativas.

No 3T14 o número de funcionários foi reduzido em 4,9% no trimestre e 11% em relação a setembro de 2013, mesmo

considerando a absorção do Banco Intercap, ao final de 2013, com reduções da despesa de pessoal de 8,6% no

trimestre e 3,0% em relação ao 3T13. A despesa administrativa apresentou incrementos de 2,4% no trimestre e 5,6%

em relação ao 3T13, este último incremento resultado dos investimentos realizados para melhoria de nossa

infraestrutura tecnológica.

Índice de Eficiência sem Guide Investimentos 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13 9M14 9M13 9M14/9M13

Despesas de Pessoal 20,8 22,8 -8,6% 21,5 -3,0% 68,2 69,3 -1,5%

Contribuições e Participações 2,7 1,7 61,1% 1,4 98,5% 6,7 9,5 -28,9%

Despesas Administrativas 11,2 11,0 2,4% 10,6 5,6% 34,0 31,9 6,6%

Despesas Tributárias 2,9 4,0 -27,2% 2,4 20,9% 9,8 7,1 37,5%

A. Total Despesas Operacionais 37,7 39,5 -4,5% 35,9 5,1% 118,8 117,8 0,9%

Resultado Interm. Financeira (ex PDD) 30,8 40,9 -24,8% 41,7 -26,2% 99,8 105,0 -4,9%

Receitas de prestação de serviços e tarifas 10,9 13,2 -17,5% 5,0 118,0% 31,5 12,5 151,4%

Outras Receitas Operacionais Líquidas * 1,1 0,2 n.c. (1,4) 176,3% 7,2 (0,8) n.c.

B. Total Receitas Operacionais 42,8 54,4 -21,4% 45,3 -5,6% 138,5 116,8 18,6%

Índice de Eficiência (A/B) 88,2% 72,6% 15,7 p.p. 79,2% 9,0 p.p. 85,7% 100,9% -15,1 p.p.

O Índice de Eficiência do conglomerado financeiro, que inclui a Guide Investimentos, foi mais elevado quando comparado

ao índice anterior tendo em vista os investimentos realizados nos últimos trimestres na Guide, dada a fase de

estruturação e crescimento em que esta se encontra.

Índice de Eficiência 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13 9M14 9M13 9M14/9M13

Despesas de Pessoal 25,1 26,5 -5,5% 24,1 4,1% 79,1 76,6 3,3%

Contribuições e Participações 3,3 1,9 76,0% 1,9 76,7% 7,6 10,0 -24,1%

Despesas Administrativas 15,5 14,8 4,2% 12,6 22,8% 45,9 37,7 21,9%

Despesas Tributárias 3,6 4,6 -20,3% 2,9 23,9% 11,7 8,6 36,5%

A. Total Despesas Operacionais 47,5 47,8 -0,7% 41,5 14,5% 144,4 132,9 8,7%

Resultado Interm. Financeira (ex PDD) 32,3 43,3 -25,3% 42,5 -23,9% 104,8 107,7 -2,7%

Receitas de prestação de serviços e tarifas 15,3 15,7 -2,6% 8,5 79,2% 42,1 20,9 101,7%

Outras Receitas Operacionais Líquidas * 1,1 0,2 n.c. (1,4) 181,9% 7,3 (0,7) n.c.

B. Total Receitas Operacionais 48,8 59,2 -17,7% 49,7 -1,9% 154,1 127,9 20,5%

Índice de Eficiência (A/B) 97,4% 80,7% 16,7 p.p. 83,5% 13,9 p.p. 93,7% 103,9% -10,2 p.p.

10/18 10/18



Carteira de Crédito Expandida

Em setembro de 2014 a Carteira de Crédito Clássica totalizou R$3,0 bilhões, praticamente estável no trimestre e com

crescimento de 15,8% em doze meses; já a Carteira de Crédito Expandida somou R$4,0 bilhões, crescimento de 1,8%

no trimestre e 19,0% em doze meses. Ao longo do trimestre originamos R$1,5 bilhão de créditos, sendo R$776

milhões em operações renovadas e R$732 milhões de novos créditos, demonstrando a grande capacidade da área

comercial na geração de ativos.

Carteira de Crédito Expandida por Grupo de Produtos 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3 3T14/3T13

Empréstimos e Financiamentos em Reais 1 2.200,0 2.272,1 -3,2% 1.913,2 15,0%

Cessão de Recebíveis com Clientes 228,8 209,5 9,2% 186,5 22,7%

Trade Finance (ACC/ACE/FINIMP) 509,3 433,6 17,4% 404,9 25,8%

Outros 2 12,9 14,9 -13,4% 44,4 -71,0%

Carteira de Crédito 2.951,0 2.930,1 0,7% 2.549,0 15,8%

Garantias emitidas (Fianças e L/Cs) 206,5 179,3 15,2% 185,4 11,4%

Títulos Agrícolas (TVM: CPR e CDA/WA) 771,3 729,1 5,8% 591,3 30,4%

Títulos de Crédito Privado (TVM: Debêntures) 63,0 81,6 -22,8% 29,5 113,5%

Carteira de Crédito Expandida 3.991,7 3.920,1 1,8% 3.355,2 19,0%

1 A partir de março de 2014, as operações de NCE e CCE originadas pelo Banco Intercap passaram a ser apresentadas na carteira de Empréstimos e

Financiamentos em Reais, assim como as operações de NCE e CCE originadas pelo Banco BI&P já eram classificadas. 2 Outros: corresponde a operações de Financiamento de BNDU, CDC Veículos, e Empréstimos e Financiamentos Adquiridos. 3 Inclui R$97,2 milhões de créditos originados no Banco BI&P cedidos ao Banco Intercap no 3T13.

O segmento Corporate, que é composto por empresas com faturamento anual entre R$400 milhões e R$2 bilhões,

atingiu 62% da carteira de crédito expandida, enquanto o segmento Empresas Emergentes, composto por empresas

com faturamento anual entre R$80 milhões e R$400 milhões, totalizou 38%. Vale destacar que no trimestre houve

incremento da participação dos créditos no segmento Corporate, tendo em vista a posição mais conservadora do

Banco quanto à concessão de crédito.


por Segmento


Concentração por Cliente

* Outros: corresponde a operações de Financiamento de BNDU, CDC Veículos, e Empréstimos e Financiamentos Adquiridos.

** Inclui R$97,2 mm de créditos originados no Banco BI&P cedidos ao Banco Intercap

No terceiro trimestre de 2014, a carteira de títulos agrícolas totalizou R$917,7 milhões, +3,8% no trimestre e +28,0%

em 12 meses. O incremento em doze meses é resultado do investimento que o Banco vem realizando na criação de

joint ventures e novas parcerias para a geração de ativos. Vale destacar que foram gerados mais de R$3,2 bilhões em

ativos ao longo dos últimos três anos, com perda observada de 0,03% (anualizado).

Carteira de Títulos Agrícolas 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3 3T14/3T13

Em Títulos e Valores Mobiliários 771,3 729,1 5,8% 606,6 27,2%

Warrants - CDA/WA 70,2 66,0 6,4% 11,5 n.c.

Cédula de Produto Rural - CPR 701,1 663,1 5,7% 595,1 17,8%

Em Carteira de Crédito - Empréstimos e títulos descontados 146,4 155,2 -5,6% 110,1 32,9%

Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio - CDCA 146,4 155,2 -5,6% 110,1 32,9%

Carteira de Títulos Agrícolas 917,7 884,2 3,8% 716,7 28,0%

49% 47% 43% 40% 38%

50% 52% 56% 59% 62%

1% 1% 1% 1% 0%

Set13** Dez13 Mar14 Jun 14 Set 14

Empresas Emergentes Corporate Outros*

12%

13%

13%

29%

27%

27%

26%

26%

27%

34%

33%

33%

Set13

Jun14

Set14

10 maiores 11 - 60 maiores

61 - 160 maiores Demais

11/18 11/18




por Região Carteira de Crédito Expandida

por Setor Econômico

Qualidade da Carteira de Crédito Expandida

Em linha com a política de crédito adotada desde abril de 2011, man tivemos o foco na concessão de crédito para

clientes de melhor qualidade creditícia, demonstrado pelo elevado percentual de desembolsos para créditos

classificados entre os ratings AA e B no 3T14, que representou 99% do total dos desembolsos do período. O saldo de

operações classificadas nas faixas de menor risco (AA a B) encerrou o trimestre em 90,8% do total de operações na

carteira de crédito (90,9% e 85,0% ao final do 2T14 e 3T13, respectivamente), como demonstrado no gráfico a seguir.

Carteira de Crédito Expandida por Rating Saldo PDD /

Carteira de Crédito

Dos R$207,6 milhões classificados entre D e H, 71%, ou seja, o montante de R$147,5 milhões compreende

operações que estão em curso normal de pagamento.

O índice de inadimplência para créditos com atraso superior a 60 dias (NPL 60) manteve-se estável no trimestre e

decréscimo de 0,9 p.p. em doze meses. As operações vencidas há mais de 90 dias (NPL 90) tiveram queda de 0,3 p.p.

no trimestre e 1,1 p.p. em relação ao setembro de 2013.

Inadimplência por segmento 3T14 2T14

> 60 dias > 90 dias

3T14 2T14 3T14 2T14

Carteira de Crédito NPL % NPL % NPL % NPL %

Empresas Emergentes 991,9 1.141,5 57,2 5,8% 55,9 4,9% 57,2 5,8% 49,3 4,3%

Corporate 1.940,6 1.768,1 2,9 0,2% 2,7 0,2% 2,9 0,2% 2,7 0,2%

Outros 18,5 20,6 0,0 0,2% 0,2 0,8% 0,0 0,2% 0,1 0,6%

TOTAL 2.951,0 2.930,1 60,2 2,0% 58,7 2,0% 60,2 2,0% 52,1 1,8%

Provisão Dev. Duvidosos (PDD) 94,0 110,8

A Despesa de PDD gerencial anualizada no trimestre foi de 1,45% da carteira de crédito expandida, sendo que para os

créditos que convencionamos chamar de créditos da carteira nova, ou seja, gerados após março de 2011 dentro da

nova política de crédito assumida na nova fase do Banco, foi de 1,07%. Apesar do incremento do índice no trimestre,

vale lembrar que esse índice no 2T14 foi atipicamente inferior em relação aos períodos anteriores e que a despesa

gerencial de PDD realizada dos últimos 12 meses foi de 1,05%, ou seja, dentro da expectativa da Administração. Se

considerarmos apenas os créditos da carteira nova, a despesa gerencial de PDD realizada dos últimos 12 meses foi de

apenas 0,62%, o que reflete a boa atuação das nossas áreas de crédito e comercial.

Norte

2%

Nordeste

6%

Centro-

Oeste

21%

Sudeste

56%

Sul

15%

13,1%

1,5%

1,6%

1,7%

2,2%

2,3%

2,5%

2,6%

3,5%

3,9%

4,0%

4,4%

5,0%

7,0%

11,2%

11,2%

22,3%

Outros Setores (% inferior a 1,4%)

Insumos

Metalurgia

Atividades Financeiras

Geração e Distribuição de energia

Têxtil, Confecção e Couro

Química e Farmacêutica

Comércio Internacional

Infraestrutura

Comércio por Atacado e Varejo

Transporte e Logística

Automotivo

Pecuária

Alimentos e Bebidas

Imobiliário

Derivados Petróleo, Biocomb. e Açúcar

Agricultura

2%

2%

2%

48%

57%

56%

35%

32%

33%

6%

4%

4%

9%

5%

5%

Set 13

Jun 14

Set 14

AA A B C D - H

90,8%

90,9%

85,0%

3,2%

3,8%

8,3%

12/18 12/18



Captação

O volume do estoque de captação totalizou R$4,2 bilhões em setembro de 2014, incremento de 1,2% no trimestre e

35,8% em doze meses. Destacam-se as captações via letras de crédito do agronegócio (LCA), que cresceram 21,3% no

trimestre e 142,0% em relação a setembro de 2013, e a diversificação da base de depositantes, que somavam mais

de 9.000 ao final do trimestre, +23% em relação a junho de 2014 e +255% em relação a setembro de 2013.

Vale ressaltar que as LCAs, que são lastreadas por operações de agronegócio, segmento no qual o Banco BI&P tem

atuado de maneira especializada, são isentas de imposto de renda para pessoa física. Dessa forma, conseguimos

captar no mercado a um custo equivalente ou abaixo do CDI, dependendo do prazo ou volume. Em função disso, o

custo de captação, em relação ao CDI, continuou caindo e nesse trimestre foi o mais baixo da sua história.

Captação 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13

Depósitos Totais 3.751,3 3.611,3 3,9% 2.391,2 56,9%

Depósitos a Prazo (CDB) 814,8 868,3 -6,2% 719,4 13,3%

Depósitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE) 1.328,2 1.364,3 -2,6% 939,9 41,3%

DPGE I 914,6 949,2 -3,6% 939,9 -2,7%

DPGE II 413,6 415,1 -0,4% 0,0 n.c.

Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) 1.399,1 1.153,8 21,3% 578,1 142,0%

Letras de Crédito Imobiliário (LCI) 113,0 116,3 -2,9% 65,8 71,6%

Letras Financeiras (LF) 24,8 24,1 2,8% 34,8 -28,7%

Depósitos Interfinanceiros 15,8 27,6 -42,7% 15,7 0,7%

Depósitos à Vista 55,7 56,9 -2,1% 37,6 48,3%

Repasses no país 214,9 242,1 -11,2% 325,4 -33,9%

Empréstimos no exterior 220,1 281,4 -21,8% 365,3 -39,7%

Linhas de Trade Finance 183,3 248,2 -26,1% 332,1 -44,8%

Outros 36,8 33,3 10,6% 33,2 10,9%

Captação Total 4.186,4 4.134,9 1,2% 3.081,9 35,8%

Por Modalidade Por Tipo de Investidor Por Prazo

O prazo médio dos depósitos é de 597 dias da emissão (637 dias em junho de 2014) e 270 dias a decorrer para seu

vencimento (321 dias em junho de 2014).

Prazo Médio em dias

Tipo de Depósito de emissão a decorrer 1

Interfinanceiro 286 85

CDB 642 470

DPGE 952 280

LCA 256 155

LCI 268 112

LF 1.141 730

Carteira de Depósitos 2 597 270

1 A partir de 30.09.2014. | 2 Média ponderada por volume.

CDB

20%

DPGE I

22%

DPGE II

10%

LCA

33%

LF e LCI

3% Repasse

5%

Trade

Finance

4%

Emprest.

Exterior

1%

à vista e

Interf.

2%

Investidores

Institucionais

34%

Empresas

15%

Bancos e

Financeiras

10%

Corretoras e

Distribuidoras

16%

Pessoa Física

13%

Outros

2%

BNDES

5%

Bancos

Estrangeiros

5%

a vista

1%

até 90

dias

28%

de 91 a

180 dias

22%

de 181 a

360 dias

20%

Acima de

360 dias

29%

13/18 13/18



Caixa Livre

Em 30 de setembro de 2014, o caixa livre totalizou R$717,3 milhões,

equivalente a 19,1% dos depósitos totais e 1,1 vez o patrimônio líquido. Para o

cálculo consideram-se as disponibilidades, aplicações financeiras de liquidez e

títulos e valores mobiliários (TVM), deduzindo-se os títulos de crédito

classificados em TVM (CPR, CDA/WA, Debêntures e NP) e as captações no

mercado aberto.

Adequação de Capital

O Acordo de Basileia prevê que os bancos mantenham um percentual mínimo de patrimônio ponderado pelo risco

incorrido em suas operações. Nesse sentido, o Banco Central do Brasil regulamenta que os bancos instalados no país

obedeçam ao percentual mínimo de 11%, calculado com base nas regras do Acordo de Basileia II e Basileia III, o que

confere maior segurança ao sistema financeiro brasileiro frente às oscilações nas condições econômicas.

A seguir, as posições do BI&P com relação às exigências de capital mínimo previstas pelas normas do Banco Central:

Índice de Basileia 3T14 2T14 3T14/2T14 3T13 3T14/3T13

Patrimônio de Referência 599,9 600,6 -0,1% 554,9 8,1%

PR Nível I 599,9 600,6 -0,1% 555,8 7,9%

PR Nível II 0,0 0,0 n.c. 1,3 n.c.

Deduções do PR 0,0 0,0 n.c. (2,3) n.c.

Patrimônio Exigido / RWA 500,8 496,7 0,8% 421,6 18,8%

Risco de Crédito 467,6 458,1 2,1% 362,6 29,0%

Risco de Mercado 17,0 22,6 -24,9% 42,5 -60,0%

Risco Operacional 16,2 16,0 1,7% 16,5 -1,6%

Excesso sobre Patrimônio Exigido 99,1 104,0 -4,7% 133,3 -25,7%

Índice de Basileia 13,2% 13,3% -0,1 p.p. 14,5% -1,3 p.p.

A manutenção do índice na comparação trimestral deve-se à redução da exposição ao risco de mercado, em especial

relacionada às operações direcionais do Banco.

Classificação de Risco – Ratings

Agência Classificação Observação Último Relatório

Standard & Poor’s brA / Negativa / brA-2

BB- / Negativa / B

Escala Nacional Brasil

Escala Global 29.08.2014

Moody's Baa2.br / Estável / BR-3

B1 / Estável / Not Prime

Escala Nacional Brasil

Escala Global 08.09.2014

FitchRatings BBB- / Estável / F3 Escala Nacional Brasil 03.09.2014

RiskBank Índice RiskBank: 9,83

Baixo risco para curto prazo Disclosure: Excelente 10.10.2014

743 748 717

Mar 14 Jun 14 Set 14

R$

milh

õe

s

14/18 14/18



Mercado de Capitais

Total de Ações e Ações em Livre Circulação

Quantidade de Ações em 30.09.2014

Classe Capital Social Grupo de Controle Administração Tesouraria Circulação Free Float

Ordinárias 58.513.218 31.415.436 57.876 - 27.039.906 46,2%

Preferenciais 31.021.907 658.521 279.362 543.396 29.540.628 95,2%

TOTAL 89.535.125 32.073.957 337.238 543.396 56.580.534 63,2%

Planos de Opção de Compra de Ações

Os seguintes Planos de Opção de Compra de Ações, aprovados para Diretores e empregados de nível gerencial da

Companhia, assim como pessoas naturais prestadoras de serviços à Companhia ou a suas controladas, apresentam

as seguintes posições em 30.09.2014:

Plano de

Opções

Data de

Aprovação Carência

Prazo de

Exercício

Quantidade

Outorgada Exercida Extinta Não exercida

I 26.03.2008 Três anos Cinco anos 2.039.944 229.057 449.123 1.361.764

II 29.04.2011 Três anos Cinco anos 1.840.584 - 377.761 1.462.824

III 29.04.2011 Cinco anos Sete anos 1.850.786 - - 1.850.786

IV 24.04.2012 Até cinco anos Cinco anos 867.425 - 47.733 819.693

Total 6.598.739 229.057 874.616 5.495.066

Os Planos de Opção de Compra de Ações acima mencionados estão arquivados no sistema IPE da Comissão de

Valores Mobiliários (CVM) e disponíveis para consulta também através do website de RI da Companhia.

Remuneração ao Acionista

Durante os primeiros nove meses de 2014, não foram provisionados ou pagos antecipadamente juros sobre capital

próprio, calculados com base na Taxa de Juros de Longo Prazo – TJLP por conta do dividendo mínimo do exercício

fiscal 2014. O Conselho de Administração avaliará, até o final do exercício, a oportunidade de tal antecipação levando-

se em conta a disponibilidade de resultados e a eficiência fiscal de tal pagamento.

Desempenho das Ações

As ações preferenciais do Banco BI&P (IDVL4), listadas no Nível 2 de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA,

encerraram o trimestre cotadas a R$4,20, totalizando um valor de mercado para a Companhia de R$374 milhões,

considerando-se para o cálculo as ações existentes em 30.09.2014 deduzidas as ações mantidas em tesouraria. O

preço das ações IDVL4 apresentou altas de 35% no trimestre e 33% nos 12 meses encerrados em setembro de 2014.

O Ibovespa, por sua vez, apresentou altas de 2% no trimestre e 3% em relação ao fechamento de setembro de 2013.

No encerramento do 3T14, o índice preço/valor patrimonial da ação (P/VPA) era de 0,56.

15/18 15/18



Evolução do Preço das Ações nos últimos 12 meses

Liquidez e Volume de Negociação

As ações preferenciais do BI&P (IDVL4) estiveram presentes em 100% dos pregões no trimestre e 96,8% dos 247

pregões entre setembro de 2013 e setembro de 2014. O volume negociado no mercado à vista durante o trimestre foi

de R$11,3 milhões, com movimento de 3,2 milhões de ações IDVL4 em 1.947 negócios. Nos 12 meses encerrados

em setembro de 2014, o volume financeiro de IDVL4 negociado no mercado à vista foi de R$55,1 milhões,

movimentando cerca de 12,7 milhões de ações preferenciais em 3.567 negócios.

Dispersão da Base Acionária

Posição em 30.09.2014

QTDE TIPO DE ACIONISTA IDVL3 % IDVL4 % TOTAL %

8 Grupo de Controle 31.415.436 53,7% 658.521 2,1% 32.073.957 35,8%

4 Administração 57.876 0,1% 279.362 0,9% 337.238 0,4%

- Tesouraria - 0,0% 543.396 1,8% 543.396 0,6%

18 Investidor Institucional Nacional 1.201.090 2,1% 9.334.981 30,1% 10.536.071 11,8%

6 Investidor Estrangeiro 11.964.301 20,4% 17.849.326 57,5% 29.813.627 33,3%

5 Pessoa Jurídica - 0,0% 19.314 0,1% 19.314 0,0%

264 Pessoa Física 13.874.515 23,7% 2.337.007 7,5% 16.211.522 18,1%

305 TOTAL 58.513.218 100,0% 31.021.907 100,0% 89.535.125 100,0%

0

20

40

60

80

100

120

140

IBOVESPA IDVL4

16/18 16/18



Balanço Patrimonial

CONSOLIDADO R$ mil

ATIVO 30/09/2013 30/06/2014 30/09/2014

Circulante 3.131.671 4.000.221 4.415.101

Disponibil idades 36.653 8.515 38.223

Aplicações interfinanceiras de l iquidez 143.122 141.822 17.672

Aplicações no mercado aberto 117.499 118.998 -

Aplicações em depósitos interfinanceiros 25.623 22.824 17.672

Títulos e valores mobil iários e instrumentos financeiros derivativos 1.236.149 1.542.837 1.876.401

Carteira própria 954.523 1.331.462 1.316.878

Vinculados a compromissos de recompra 25.871 52.027 341.195

Vinculados a prestação de garantia 210.730 111.808 161.616

Vinculados ao Banco Central - - -

Instrumentos financeiros derivativos 45.025 47.540 56.712

Relações interfinanceiras 2.545 8.125 6.331

Operações de crédito 1.269.980 1.605.604 1.598.799

Operações de crédito - Setor privado 1.342.186 1.640.393 1.634.772

Operações de crédito - Setor público - - -

(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (72.206) (34.789) (35.973)

Outros créditos 375.392 544.975 730.299

Créditos por Avais e Fianças honrados 507 - -

Carteira de câmbio 323.650 284.288 378.565

Rendas a receber 1.058 483 4.570

Negociação e intermediação de valores 37.418 34.896 95.699

Diversos 22.611 232.071 257.708


Outros valores e bens 67.830 148.343 147.376

Outros valores e bens não de uso próprio 59.227 145.542 147.622

(-) Provisão para desvalorizações - (9.601) (9.257)

Despesas antecipadas 8.603 12.402 9.011

Realizável a longo prazo 951.854 1.020.719 985.819

Aplicações interfinanceiras de l iquidez - - -

Títulos e valores mobil iários e instrumentos financeiros derivativos 42.525 27.477 29.020

Carteira própria 31 14.658 14.494


Relações Interfinanceiras 3.066 - -

Operações de crédito 630.239 671.325 636.331

Operações de crédito - Setor privado 755.413 735.572 686.471

Operações de crédito - Setor público - - -

(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (125.174) (64.247) (50.140) - - -

Outros créditos 248.551 320.827 319.485

Créditos por Avais e Fianças honrados - 507 -

Negociação e Intermediação de Valores 498 408 568

Carteira de câmbio - - 5.308

Rendas a receber - 5.620 1.636

Diversos 251.246 319.281 313.616


Outros valores e bens 27.473 1.090 983

Permanente 87.522 96.323 89.567

Investimentos 31.630 35.590 35.030

Participações em coligadas 29.939 33.897 33.337

Outros investimentos 1.847 1.849 1.849

(-) Provisão para perdas (156) (156) (156)

Imobil izado de uso 13.639 12.130 9.307

Imóveis de uso 1.210 1.152 -

Reavaliação de imóveis de uso 2.634 2.634 -

Outras imobilizações de uso 22.739 23.756 24.236

(-) Depreciações acumuladas (12.944) (15.412) (14.929)

Intangível 42.253 48.603 45.230

Ágio na aquisição de investimentos 25.030 27.868 25.592

Outros ativos intangíveis 20.945 26.960 26.960

(-) Amortização acumulada (3.722) (6.225) (7.322)

TOTAL DO ATIVO 4.171.047 5.117.263 5.490.487

17/18 17/18



CONSOLIDADO R$ mil

PASSIVO 30/09/2013 30/06/2014 30/09/2014

Circulante 2.547.624 2.972.918 3.545.879

Depósitos 959.086 1.148.862 1.216.260

Depósitos à vista 37.559 56.892 55.712

Depósitos interfinanceiros 15.674 27.553 15.778

Depósitos a prazo 905.853 1.064.417 1.144.770

Captações no mercado aberto 107.500 101.419 338.461

Carteira própria 25.800 51.419 338.461

Carteira terceiros 81.700 50.000 -

Carteira livre movimentação - - -

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 645.621 1.213.308 1.456.876

Letras de Crédito Agrícola (LCA), de Crédito Imobiliário (LCI) e Financeiras (LF) 645.621 1.213.308 1.456.876

Relações interfinanceiras 391 313 188

Relações interdependências 11.811 7.603 2.635

Obrigações por empréstimos 332.193 248.658 195.804

Empréstimos no país - - -

Empréstimos no exterior 332.193 248.658 195.804

Obrigações por repasses no País 122.375 103.218 94.943

BNDES 80.798 57.634 52.541

FINAME 41.577 45.584 42.402

Tesouro Nacional - - -

Outras obrigações 368.647 149.537 240.712

Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 565 649 557

Carteira de câmbio 24.771 11.158 12.767

Fiscais e previdenciárias 15.920 12.428 14.544

Sociais e estatutárias 2.188 3.226 1.962

Negociação e intermediação de valores 219.743 86.002 169.014


Diversas 38.135 21.186 20.826

Exigível a longo prazo 1.046.932 1.468.902 1.268.141

Depósitos 753.396 1.168.189 998.232

Depósitos interfinanceiros - - -

Depósitos a prazo 753.396 1.168.189 998.232

Recursos de Aceite e Emissão de Títulos 33.095 80.981 79.956

Letras de Crédito Agrícola (LCA), de Crédito Imobiliário (LCI) e Financeiras (LF) 33.095 80.981 79.956

Obrigações por empréstimos 33.072 32.776 24.323

Empréstimos no país - - -

Empréstimos no exterior 33.072 32.776 24.323

Obrigações por repasses no País - Instituições Oficiais 203.037 138.928 119.993

Tesouro Nacional 6.956 6.552 6.112

BNDES 111.416 62.503 54.469

FINAME 84.461 69.683 59.222

Outras Instituições 204 190 190

Outras obrigações 24.332 48.028 45.637

Fiscais e previdenciárias 7.853 32.057 32.489


Diversas 9.226 7.682 9.431

Resultado Exercícios Futuros 2.035 4.012 3.706

Patrimônio l íquido 574.456 671.431 672.761

Capital 662.384 769.843 769.843

Reserva de Capital 22.223 27.275 29.217

Reserva de reavaliação 1.302 1.265 -

Reservas de lucros - - -

(-) Ações em tesouraria (5.859) (4.283) (4.283)

Ajuste Vlrs a mercado (TVM e Derivativos) (2) (53) (49)

Lucros (Prejuizos) acumulados (106.406) (123.340) (122.629)

Participação de minoritários 814 724 662

TOTAL DO PASSIVO 4.171.047 5.117.263 5.490.487

18/18 18/18



Demonstração de Resultados

CONSOLIDADO R$ mil

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 3T13 2T14 3T14 9M13 9M14

Receitas da intermediação f inanceira 126.177 147.580 171.673 306.780 452.316

Operações de crédito 64.950 89.324 89.228 171.055 264.339

Resultado de títulos e valores mobiliários 35.848 41.827 57.518 77.790 144.016

Resultado com instrumentos financeiros derivativos 2.944 12.935 (17.737) (2.876) (13.641)

Resultado de operações de câmbio 22.435 3.494 42.664 60.811 57.602

Despesas da intermediação f inanceira (86.883) (95.911) (146.298) (375.884) (360.544)

Operações de captação no mercado (56.440) (96.632) (105.871) (162.653) (292.650)

Operações de empréstimos, cessões e repasses (23.237) (4.725) (25.942) (72.496) (45.474)

Operações de venda ou de transferência de ativos financeiros (536) (4.620) (19.600) (536) (24.220)

Provisão para créditos de liquidação duvidosa (6.670) 10.066 5.115 (140.199) 1.800

Resultado bruto da intermediação f inanceira 39.294 51.669 25.375 (69.104) 91.772

Outras receitas (despesas) operacionais (32.986) (43.852) (30.726) (102.914) (100.536)

Receitas de prestação de serviços 10.077 18.652 17.498 25.164 48.795

Rendas de tarifas bancárias 184 182 191 543 581

Despesas de pessoal (24.091) (26.539) (25.087) (76.602) (79.141)

Outras despesas administrativas (17.171) (22.602) (22.294) (46.236) (65.465)

Despesas tributárias (2.945) (4.580) (3.648) (8.579) (11.708)

Resultado de participações em coligadas 2.311 2.058 1.508 3.500 6.146

Outras receitas operacionais 1.501 5.901 47.568 5.852 66.308

Outras despesas operacionais (2.852) (16.924) (46.462) (6.556) (66.052)

Resultado operacional 6.308 7.817 (5.351) (172.018) (8.764)

Resultado não operacional 367 (1.373) 9.217 450 6.163

Resultado antes da tributação sobre lucro e part icipações 6.675 6.444 3.866 (171.568) (2.601)

Imposto de renda e contribuição social (2.805) (3.517) 1.095 71.493 3.028

Imposto de renda (1.400) 2.071 (1.788) 6.306 (205)

Contribuição social (683) 1.338 (1.027) 3.831 (126)

Ativo fiscal diferido (722) (6.926) 3.910 61.356 3.359

Contribuições e Part icipações (1.868) (1.875) (3.300) (9.993) (7.587)

Lucro líquido do período 2.002 1.052 1.661 (110.068) (7.160)

Investor Relations

BI&P- Indusval- Divulgação de Resultados 3T14