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Apresentação Webcast 3T14 Port
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RESULTADOS FINANCEIROS E OPERACIONAIS
3T14
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Agenda
► Destaques
► Resultados Operacionais
► Introdução
► Resultados Financeiros
► Eventos Subsequentes
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► Destaques
► Resultados Operacionais
► Resultados Financeiros
► Introdução
Agenda
► Eventos Subsequentes
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Introdução
Forma de Apresentação das Informações Operacionais e Financeiras
► As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo 34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 100% das operações da CELPA, excluindo 3,82% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultado na participação de 96,18%; e iii) 100% das operações da Equatorial Soluções, que por sua vez, consolida 100% dos resultados da comercializadora Sol Energias, excluindo 49% dos minoritários antes do Lucro Líquido.
► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 100% dos resultados da CELPA .
► As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da CEMAR e CELPA (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias.
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► Destaques
► Resultados Operacionais
► Introdução
► Resultados Financeiros
Agenda
► Eventos Subsequentes
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Destaques Operacionais
► O volume total de energia faturada da CEMAR atingiu 1.488 GWh no 3T14, 9,3% superior ao 3T13. O volume total distribuído pela CELPA (mercados cativo e livre) somou 2.087 GWh no 3T14, o que representa crescimento de 12,4% no período.
► Na CEMAR, as perdas de energia dos últimos 12 meses encerrados no 3T14 representaram 17,3% da energia requerida, com redução de 0,5 p.p. em relação aos 17,8% verificados no 2T14. Na CELPA, as perdas totais encerraram o trimestre em 31,7% da energia requerida, representando queda de 1,3 p.p. em relação aos 33,0% verificados no 2T14.
► No 3T14, os índices de DEC e FEC da CEMAR (acumulados dos últimos 12 meses) foram de 16,5 horas e 10,9 vezes respectivamente, melhora de 14,0% e piora de 3,2%, quando comparados aos índices observados ao final do 3T13. Na CELPA, estes mesmos indicadores encerraram o período com melhoras de 39,3% e 27,2%, respectivamente.
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► A receita operacional líquida (ROL) do 3T14 atingiu R$1.670 milhões, aumento de 38,8% em relação ao 3T13.
► No 3T14, o EBITDA Regulatório Ajustado recorrente atingiu R$276 milhões, versus R$228 milhões no 3T13, melhora de 21%.
► O Lucro Líquido Regulatório Ajustado recorrente do trimestre foi de R$140 milhões, ante um lucro de R$135 milhões no 3T13.
► No 3T14, os investimentos consolidados da Equatorial totalizaram R$323 milhões e foram 116% maiores do que os realizados no 3T13.
► Em agosto de 2014, a CELPA inscreveu no REFIS (Lei 12.996/14) R$ 151 milhões em dívidas tributárias que, após o reconhecimento de novos débitos, descontos obtidos e compensação de prejuízos fiscais, tornaram-se R$ 98 milhões.
► Em setembro, por conta da MP 651, a CEMAR optou pela quitação antecipada de R$49 milhões de dívidas tributárias originalmente incluídas no REFIS, sendo R$ 15 milhões pagos à vista e R$35 milhões quitados através de compensação de prejuízos fiscais.
► A CELPA recebeu, em outubro de 2014, R$67 milhões a título de reembolso de Sub-rogação CCC, referente ao projeto de interligação da Ilha de Marajó ao SIN – Sistema Interligado Nacional.
► Em outubro de 2014, a CEMAR concluiu a captação de R$ 400 milhões em novas dívidas de longo prazo.
Destaques Financeiros
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► Destaques
► Resultados Operacionais
Agenda
► Introdução
► Resultados Financeiros
► Eventos Subsequentes
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► CEMAR: Crescimento de 9,3% na demanda de energia no 3T14, alcançando 1.488 GWh.
Mercado de Energia - CEMAR
Consumo de Energia Elétrica por Classe (MWh)
Balanço Energético (MWh)
CLASSE DE CONSUMO * (MWh) 3T13 2T14 3T14 Var. 9M13 9M14 Var.
Residencial 658.860 662.570 717.308 8,9% 1.873.387 2.042.709 9,0%
Industrial 127.738 119.030 133.331 4,4% 354.759 372.923 5,1%
Comercial 272.786 283.481 306.970 12,5% 775.029 864.254 11,5%
Outros 302.309 287.566 330.886 9,5% 844.411 894.914 6,0%
TOTAL 1.361.693 1.352.647 1.488.494 9,3% 3.847.585 4.174.801 8,5%
(*) Não inclui consumo próprio e v endas à CEPISA
Bal. Energético (MWh) 3T13 2T14 3T14 Var. 9M13 9M14 Var.
Energia Requerida 1.699.003 1.660.907 1.813.518 6,7% 4.807.432 5.057.644 5,2%
Energia Vendida (*) 1.363.727 1.354.850 1.490.813 9,3% 3.853.646 4.181.383 8,5%
Perdas 335.276 306.057 322.704 -3,7% 953.785 876.260 -8,1%
(*) Inclui venda às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA
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Distribuição – Perdas de Energia da CEMAR
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FEC
(vezes – últimos 12 meses)
Distribuição – DEC e FEC - CEMAR
► CEMAR: No 3T14, o índice DEC melhorou 14,0% comparado ao 3T13 enquanto que o índice FEC piorou 3,2% na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior.
DEC (horas – últimos 12 meses)
16,5
19,2
3T13 3T14
-14,0%10,910,6
3T13 3T14
3,2%
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► CELPA: Crescimento de 12,4% na demanda de energia no 3T14 (merc. Cativo + Livre), alcançando 2.087 GWh.
Mercado de Energia - CELPA
Consumo de Energia Elétrica por Classe (MWh)
Balanço Energético (MWh)
CLASSE DE CONSUMO(MWh) 3T13 2T14 3T14 Var. 9M13 9M14 Var.
Residencial 700.202 811.033 867.152 23,8% 1.999.630 2.445.535 22,3%
Industrial 339.552 326.518 346.503 2,0% 929.362 989.717 6,5%
Comercial 418.796 421.382 445.746 6,4% 1.193.639 1.265.849 6,0%
Outros 310.328 327.397 332.268 7,1% 888.331 967.025 8,9%
TOTAL (Cativo) 1.768.878 1.886.330 1.991.669 12,6% 5.010.962 5.668.126 13,1%
Consumidores Livres 87.716 92.915 95.700 9,1% 254.574 278.677 9,5%
TOTAL (Cativo + Livres) 1.856.593 1.979.245 2.087.369 12,4% 5.265.536 5.946.803 12,9%
(*) Não inclui consumo próprio
Bal. Energético (MWh) 3T13 2T14 3T14 Var. 9M13 9M14 Var.
Energia Vendida (Cativo + Cons. Próprio) 1.775.472 1.894.709 2.000.297 12,7% 5.030.136 5.692.665 13,2%
Mercado Livre 87.716 92.915 95.700 9,1% 254.575 278.677 9,5%
Perdas Totais 1.053.750 906.654 948.602 -10,0% 3.015.885 2.713.875 -10,0%
Energia Requerida 2.916.937 2.894.278 3.044.599 4,4% 8.300.595 8.685.217 4,6%
Geração Própria 115.621 113.355 121.301 4,9% 328.572 341.416 3,9%
Compra de Energia 2.801.316 2.780.923 2.923.298 4,4% 7.972.023 8.343.801 4,7%
(*) Inclui v enda às classes, consumo próprio e merc. liv re.
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Distribuição – Perdas de Energia da CELPA
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Distribuição – DEC e FEC - CELPA
► CELPA: No 3T14, o índice DEC (12 meses) melhorou 39,3% comparado ao 3T13 enquanto que o índice FEC (12 meses) caiu 27,2% na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior.
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► Destaques
► Resultados Operacionais
Agenda
► Introdução
► Resultados Financeiros
► Eventos Subsequentes
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Resultados Trimestrais
EBITDA
EBITDA Consolidado (R$ milhões) 3T13 2T14 3T14 Var.
EBITDA CEMAR 172 21 172 0,0%
EBITDA CELPA 161 (92) 286 77,6%
EBITDA Holding + Outros (2) (2) (8) 300,0%
EBITDA Societário 331 (73) 450 36,0%
Ativos / Passivos Regulatórios CEMAR (11) 127 (31) 177,5%
Ativos / Passivos Regulatórios CELPA (125) 232 (32) -74,4%
Ajustes CEMAR - (11) 10 N/A
Ajustes CELPA 33 (33) (127) N/A
Ajuste Stock Options (EQTL) - - 5 N/A
EBITDA Regulatório Ajustado 228 242 276 21,0%
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Resultados Trimestrais
Lucro Líquido Consolidado
Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões) 3T13 2T14 3T14 Var.
Lucro Líquido CEMAR 57 (14) 66 16,5%
Lucro Líquido CELPA 165 (189) 203 22,7%
Lucro Líquido Holding + Outros (22) 17 13 -159,1%
Lucro Líquido Societário 200 (185) 282 41,0%
Ativos / Passivos Regulatórios CEMAR 9 83 (13) -248,8%
Ativos / Passivos Regulatórios CELPA (115) 237 (10) -91,2%
Ajustes CEMAR 14 (6) 19 N/A
Ajustes CELPA 27 (27) (142) N/A
Ajuste Stock Options (EQTL) - - 4 N/A
Lucro Líquido Regulatório Ajustado 135 101 140 3,2%
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Endividamento: Cronograma de Vencimento
Dívida Bruta Consolidada
(100% CEMAR + 100% CELPA)
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Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA Regulatório
(últ. 12 meses)
Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)
Dívida Líquida – Consolidado
100% CEMAR + 100% CELPA
1.1891.285
1.0891.077
1.453
1,71,4
1,2
1,8 1,7
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14
3.506
820
1.233
1.453
Dív. Bruta Ativo Reg.
Líquido
Disponível Dív. Líq.
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65,11% CEMAR + 96,18% CELPA
Dívida Líquida - Proporcional pelas Participações
Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)
Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA Regulatório
(últ. 12 meses)
1.135
737 797954849
1,71,9
1,2
1,31,7
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14
2.862
1.135
1.015
712
Dív. Bruta Ativo Reg.
Líquido
Disponível Dív. Líq.
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► CEMAR: No 3T14, os investimentos totais atingiram R$ 106 milhões, dos quais R$85 milhões são próprios e R$ 21 milhões estão relacionadas ao Programa Luz Para Todos.
► CELPA: No 3T14, os investimentos totais atingiram R$ 217 milhões, dos quais R$141 milhões são próprios e R$ 76 milhões relacionadas ao Programa Luz Para Todos.
Investimentos Equatorial
INVESTIMENTOS (R$MM) 3T13 2T14 3T14 Var. 9M13 9M14 Var.
CEMAR
Próprio (*) 62 70 85 38,0% 194 218 12,5%
PLPT 6 25 21 266,5% 18 62 243,7%
Total 68 95 106 57,2% 212 280 32,2%
CELPA
Próprio (*) 78 149 141 81,0% 250 391 56,6%
PLPT 4 45 76 1684,2% 23 150 550,8%
Total 82 194 217 163,6% 273 541 98,3%
Geramar
Geração 0 0 0 619,9% 0 0 143,7%
TOTAL EQUATORIAL 150 289 323 115,8% 485 821 69,4%
(*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT
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Investimentos Equatorial
► Destaques
► Resultados Operacionais
► Introdução
► Eventos Subsequentes
► Resultados Financeiros
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Eventos Subsequentes
► Reajustes Tarifários
Em agosto, a ANEEL autorizou o reajuste das tarifas da CEMAR em 24,12% e da CELPA em 34,96%.
► Parcelamentos Tributários Federais: Por conta da MP 651, a CEMAR optou pela quitação antecipada de R$49 milhões de dívidas tributárias originalmente incluídas no REFIS, sendo R$ 15 milhões pagos à vista e R$35 milhões quitados através de compensação de prejuízos fiscais.
Em agosto de 2014, a CELPA inscreveu no REFIS (Lei 12.996/14) R$ 151 milhões em dívidas tributárias que, após o reconhecimento de novos débitos, descontos obtidos e compensação de prejuízos fiscais, tornaram-se R$ 98 milhões.
► Captação de Recursos
Em outubro de 2014, a CEMAR concluiu a captação de R$ 400 milhões em novas dívidas de longo prazo, sendo: i) R$ 200 milhões em debêntures e, ii) R$ 200 milhões junto a dois bancos comerciais.
► Recebimento de Subrogação da CCC Em outubro de 2014, a CELPA recebeu o reembolso de R$ 67 milhões a título de crédito CDE, Subrogação de CCC, referente ao projeto de interligação da Ilha de Marajó ao SIN – Sistema Interligado Nacional.
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Contatos
Eduardo Haiama
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Thomas Newlands
Relações com Investidores
Renato Parentoni
Relações com Investidores
Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635
Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607
Email: [email protected]
Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri
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Aviso
• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais
e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os
resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e
suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível
no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.
• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou
desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista
os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e,
ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da
EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma
decisão de investimento.
• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo
identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode
assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de
quaisquer outros fatores.
• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, e esta
apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.