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RELATÓRIO DE GESTÃO
4º TRIMESTRE DE 2017
IPREMB Instituto de Previdência Social do Município de Betim
2
DISTRIBUIÇÃO POR FUNDO DE INVESTIMENTO – 4º TRIMESTRE / 2017
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DISTRIBUIÇÃO POR BENCHMARK – 4º TRIMESTRE / 2017
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DISTRIBUIÇÃO POR ADMINISTRADOR – 4º TRIMESTRE / 2017
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0,16% 0,13%
Distribuição por Administrador
5
DISTRIBUIÇÕES POR ALOCAÇÕES DA RESOLUÇÃO CMN 3.922/2010 – 4º
TRIMESTRE / 2017
Modalidades de Aplicações Limite Resolução
3922/2010 - %
Carteira do IPREMB -
DEZEMBRO/2017
Renda Fixa - Art. 7º 100% 78,64%
Art. 7º, I, "a" - Títulos Tesouro Nacional 100% 6,74%
Art. 7º, I, "b" - FI 100% títulos TN 100% 46,32%
Art. 7º, II - Operações Compromissadas 15% 0,00%
Art. 7º, III - FI Renda Fixa/Referenciados 80% 1,34%
Art. 7º, IV - FI de Renda Fixa 30% 20,44%
Art. 7º, V - Poupança 20% 0,00%
Art. 7º, VI - FI em Direitos Creditórios aberto 15% 2,03%
Art. 7º, VII, "a" - FI em Direitos Creditórios fechado 5% 0,32%
Art. 7º, VII, "b" - FI Renda Fixa "Crédito Privado" 5% 1,45%
Renda Variável - Art. 8º 30% 21,36%
Art. 8º, I - FI Ações Referenciados 30% 1,37%
Art. 8º, II - FI de Índices Referenciados em Ações 20% 0,00%
Art. 8º, III - FI em Ações 15% 9,59%
Art. 8º, IV - FI Multimercado 5% 4,23%
Art. 8º, V - FI em Participações 5% 3,08%
Art. 8º, VI - FI Imobiliário 5% 3,09%
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Distribuições por Alocações da Resolução CMN 3.922/2010
6
CARACTERÍSTICAS DOS FUNDOS
Leg. Fundo Benchmark Início do Fundo Taxa de
Administração
Taxa de
Performance Conversão
7º I A NTN-B 2110 - Títulos Públicos 2024 NTN-B - - - -
7º I A NTN-B 3055 - Títulos Públicos 2024 NTN-B - - - -
7º I A NTN-B 7753 - Títulos Públicos 2018 NTN-B - - - -
7º I A NTN-B 1709 - Títulos Públicos 2022 NTN-B - - - -
7º I A NTN-B 3405 - Títulos Públicos 2024 NTN-B - - - -
7º I A NTN-B 1698 - Títulos Públicos 2020 NTN-B - - - -
7º I A NTN-F 10.000 Títulos Públicos 2023 NTN-B - - - -
7º I B BB PREVID RF IDKA2 IDKA IPCA 2A 28/04/2011 0,20% Não há D+1
7º I B BB PREVID TP VII IMA - B 16/03/2015 0,20% Não há D+0
7º I B CAIXA FI BRASIL IRF-M 1 TP RF IRF-M 1 28/05/2010 0,20% Não há D+0
7º I B CAIXA FI BRASIL IRF-M RF LP IRF-M 06/08/2012 0,20% Não há D+0
7º I B CAIXA FI BRASIL IRF-M 1 + TP RF LP IRF-M 1+ 11/05/2012 0,20% Não há D+0
7º I B FI CAIXA BRASIL IMA-B TP RF LP IMA-B 08/03/2010 0,20% Não há D+0
7º I B FI CAIXA BRASIL IMA-B 5 TP RF LP IMA-B 5 09/07/2010 0,20% Não há D+0
7º I B FI CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TP RF LP IMA-B 5+ 18/04/2012 0,20% Não há D+0
7º I B CAIXA FI BRASIL 2024 V TP RF IMA-B 25/03/2015 0,20% Não há D+0
7º I B BB PREVIDÊNCIA RF IFR-M IRF-M 08/12/2004 0,20% Não há D+1
7º I B BB PREVIDÊNCIA RF IFR-M 1 IRF-M 1 08/12/2009 0,30% Não há D+0
7º I B BRADESCO FI RF IMA-B TP IMA-B 17/02/2010 0,20% Não há D+1
7º III BRADESCO FI RF IFR-M 1 IRF-M 1 30/06/2010 0,20% Não há D+1
7º III SULAMERICA ÍNDICES FI RF LP IMA-B 5 27/02/2013 0,25% 20% D+2
7º IV BB PREVID RF FLUXO CDI 28/04/2011 1,00% Não há D+0
7º IV BB PREVID TP IPCA III IPCA + 6% a.a. 11/02/2014 0,20% Não há D+0
7º IV CAIXA FI BRASIL 2018 I TP IPCA + 6% a.a. 14/02/2014 0,20% Não há D+0
7
Leg. Fundo Benchmark Início do
Fundo
Taxa de
Administração
Taxa de
Performance Conversão
7º IV BTG PACTUAL NTNB FI RF IPCA + 6% a.a. 25/03/2014 0,15% Não há D+1
7º IV CAIXA FI BRASIL REF DI LP CDI 05/07/2006 0,20% Não há D+0
7º IV ITAÚ I ALOCAÇÃO DINÂMICA IMA Geral 01/06/2015 0,40% Não há D+1
7º IV ITAÚ ALOCAÇÃO DINÂMICA II IMA Geral 14/11/2016 0,40% Não há D+5
7º VI FIDC GGR PRIME I IPCA + 7% a.a. 30/09/2014 0,15% 20% D+1200
7º VII A FIDC MASTER III CDI + 3,5% 01/12/2010 0,20% 20% -
7º VII A FIDC PREMIUM-SR IPCA + 101,50% tx juros RPPS 11/12/2003 0,25% - -
7º VII B FI CAIXA BRASIL IPCA XVI RF CP IPCA + 6% a.a 17/04/2015 0,20% - D+0
7º VII B BB PREVID IPCA III IPCA + 6% a.a 15/10/2013 0,20% - D+30
8º I GF PROGRAMADO IBOVESPA ATIVO IBOVESPA 11/05/2006 4,00% - D+4
8º III RIO SMALL CAPS FIA SMLL 23/03/2011 2,25% 20% D+60
8º III BTG ABSOLUTO INS FIQ FIA Indeterminado 19/07/2010 3,00% - D+30
8º III AZ QUEST AÇÕES FIQ FIA IBOVESPA 01/06/2005 2,00% 20% D+1
8º III AZ QUEST SMALL MID CAPS SMLL 30/12/2009 2,00% 20% D+27
8º III KINEA PIPE FIA IVBX-2 10/12/2013 1,50% 20% D+360
8º III BB AÇÕES PIPE FIC FI SMLL 23/05/2013 1,20% - D+1
8º III OCEANA SELECTION FIA Indeterminado 21/12/2012 2,50% 20% D+5
8º III VINCI SELECTION EQUITIES FIA IBOVESPA 01/11/2012 0,97% 20% D+60
8º III JPM AÇÕES FIC DE FIA IBRX-100 19/03/2007 1,975% 20% D+5
8º IV FI MULTIMERCADO SCULPTOR CP IPCA + 6% a.a 03/08/2012 1,50% - D+1440
8º IV ITAÚ CAPITAL PROTEGIDO IBOVESPA IBOVESPA 12/06/2017 1,50% - D+1
8º V ATICO FLORESTAL FIP IPCA + 9% a.a 30/08/2010 1,50% - -
8º V BTG PACTUAL INFRAESTRUTURA II IPCA + 15% a.a 14/11/2011 2,00% 20% -
8
Leg. Fundo Benchmark Início do Fundo Taxa de
Administração
Taxa de
Performance Conversão
8º V FIP CX INCORPORAÇÃO IMOB. IPCA + 10% a.a 12/12/2011 1,50% 20% -
8º V FIP LA SHOPPING CENTERS IPCA + 8% a.a 28/08/2012 0,20% 20% -
8º V CONQUEST FIP IPCA + 8,5% a.a 12/08/2009 0,30% 20% -
8º V CAM THRONE FIP IPCA + 10% a.a 28/01/2015 1,18% 20% -
8º VI SÃO DOMINGOS FII IPCA + 8% a.a 21/08/2013 1,50% 20% -
8º VI BB RPPS FII RB CAPITAL II Indeterminado 05/09/2007 0,17% do PL - -
8º VI ÁQUILLA FII Indeterminado 15/08/2011 1,50% 25% -
8º VI CAIXA RIO BRAVO FII Indeterminado 17/10/2013 1,20% - -
9
RENTABILIDADE NO QUARTO TRIMESTRE DE 2017
RETORNO
Fundos 1º
Trimestre
2º
Trimestre
3º
Trimestre
4º
Trimestre ANO
Meta Atuarial
- Ano
% do
Benchmark -
Meta Atuarial
FIDC MASTER III -1,46% -1,71% -7,56% 1139,30% 1009,57% 9,15% 11033,54%
AZ QUEST SMALL MID CAPS 14,00% -3,65% 27,00% 0,99% 40,88% 9,15% 446,78%
KINEA PIPE FIA 11,55% 4,54% 19,54% 0,12% 39,56% 9,15% 432,32%
RIO SMALL CAPS FIA 16,02% -1,55% 19,83% -1,35% 35,02% 9,15% 382,74%
BB AÇÕES PIPE FIC FI 7,15% 2,76% 18,96% -0,12% 30,83% 9,15% 336,90%
BTG ABSOLUTO INS FIQ FIA 8,27% 2,35% 16,92% 0,13% 29,73% 9,15% 324,92%
SÃO DOMINGOS FUDO IMOBILIÁRIO 0,22% 16,11% 0,10% 8,82% 26,75% 9,15% 292,38%
BB RPPS FII RB CAPITAL II 12,06% 13,98% -1,33% -1,12% 24,62% 9,15% 269,03%
AZ QUEST AÇÕES FIQ FIA 5,43% -4,55% 22,56% 0,99% 24,55% 9,15% 268,31%
FIP CAIXA INCORPORAÇÃO IMOBILIÁRIA 17,04% -0,47% -0,43% -0,10% 15,87% 9,15% 173,46%
BB PREVID IPCA III 5,45% 1,52% 5,63% 2,30% 15,68% 9,15% 171,37%
CAIXA FI BRASIL IRF-M RF LP 5,88% 2,13% 4,83% 1,27% 14,80% 9,15% 161,80%
CAIXA FI BRASIL 2024 V TP RF 6,27% -0,15% 7,12% -0,38% 13,23% 9,15% 144,59%
SULAMERICA ÍNDICES FI RF LP 4,35% 1,16% 5,77% 1,30% 13,10% 9,15% 143,17%
CAIXA FI BRASIL IRF-M 1 + TP RF LP 3,95% 1,92% 5,59% 1,09% 13,10% 8,21% 159,51%
ITAÚ I ALOCAÇÃO DINÂMICA 6,11% 0,06% 5,31% 0,97% 12,89% 9,15% 140,86%
ITAÚ ALOCAÇÃO DINÂMICA II 6,09% 0,06% 5,31% 0,96% 12,87% 9,15% 140,64%
FI CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TP RF LP 8,16% -2,54% 8,51% -1,70% 12,44% 9,15% 135,99%
BB PREVID RF IDKA 2 3,86% 1,77% 4,34% 1,91% 12,40% 9,15% 135,51%
FI CAIXA BRASIL IMA-B 5 TP RF LP 4,05% 1,29% 5,13% 1,42% 12,38% 9,15% 135,25%
Bradesco FI RF IMA-B Títulos Públicos 6,76% -1,57% 7,21% -0,40% 12,21% 9,15% 133,41%
BB PREVID TP VII 4,30% 1,46% 4,46% 1,47% 12,16% 9,15% 132,94%
10
RETORNO
Fundos 1º
Trimestre
2º
Trimestre
3º
Trimestre
4º
Trimestre ANO
Meta Atuarial
- Ano
% do
Benchmark -
Meta Atuarial
CAM THRONE FIP -0,03% -0,26% -0,32% 11,85% 11,16% 7,33% 152,32%
OCEANA SELECTION FIA - - 8,67% 2,16% 11,01% 4,00% 275,37%
CAIXA FI BRASIL IRF-M 1 TP RF 3,41% 2,66% 2,66% 1,79% 10,93% 9,15% 119,48%
CAIXA FI BRASIL REF DI LP 3,05% 2,57% 2,23% 1,74% 9,94% 9,15% 108,62%
BB PREVIDÊNCIA RF IFR-M 1 2,10% 2,64% 2,67% 1,77% 9,49% 8,21% 115,64%
FI CAIXA BRASIL IPCA XVI RF CP 3,13% 2,02% 2,42% 1,55% 9,44% 9,15% 103,14%
BB PREVID TP IPCA III 2,59% 2,01% 1,95% 2,44% 9,30% 9,15% 101,68%
BB PREVID RF FLUXO 2,81% 2,29% 1,99% 1,49% 8,86% 9,15% 96,85%
BRADESCO FI RF IFR-M 1 1,35% 2,65% 2,67% 1,78% 8,72% 8,21% 106,16%
FI MULTIMERCADO SCULPTOR CP 0,48% 1,72% 1,12% 5,15% 8,67% 7,33% 118,33%
VINCI SELECTION EQUITIES FIA - - 5,70% 1,68% 7,47% 4,00% 186,80%
ITAÚ CAPITAL PROTEGIDO IBOVESPA - 0,29% 4,84% 1,61% 6,84% 4,76% 143,66%
NTN-B 1698 - Títulos Públicos 2020 0,90% 2,39% 2,38% 0,77% 6,59% 9,15% 72,00%
NTN-B 1709 - Títulos Públicos 2022 0,97% 1,88% 3,89% -0,33% 6,52% 9,15% 71,27%
CAIXA FI BRASIL 2018 I TP 2,50% 1,95% -0,97% 2,41% 5,98% 9,15% 65,32%
NTN-B 2110 - Títulos Públicos 2024 1,28% 2,02% 4,32% -2,07% 5,55% 9,15% 60,70%
NTN-B 3055 - Títulos Públicos 2024 1,28% 2,02% 4,32% -2,07% 5,55% 9,15% 60,70%
NTN-B 3405 - Títulos Públicos 2024 1,28% 2,02% 4,32% -2,07% 5,55% 9,15% 60,70%
CAIXA RIO BRAVO FII 2,94% 1,91% 2,80% -2,72% 4,91% 9,15% 53,63%
NTN-F 10.000 Títulos Públicos 2023 0,51% 4,40% 1,72% -2,26% 4,33% 9,15% 47,33%
NTN-B 7753 - Títulos Públicos 2018 0,05% 2,54% 0,03% 1,43% 4,09% 9,15% 44,67%
11
RETORNO
Fundos 1º
Trimestre
2º
Trimestre
3º
Trimestre
4º
Trimestre ANO
Meta Atuarial
- Ano
% do
Benchmark -
Meta Atuarial
FIDC GBX PRIME I - SUB JUNIOR 2,62% 1,37% -0,15% 0,01% 3,87% 9,15% 42,32%
GF PROGRAMADO IBOVESPA ATIVO - - 8,05% -4,11% 3,61% 4,76% 75,91%
JPM AÇÕES FIC DE FIA - - 0,98% 2,31% 3,31% 3,30% 100,38%
BTG PACTUAL NTNB FI RF 2,50% -0,76% 1,84% -0,47% 3,10% 9,15% 33,93%
BB PREVIDÊNCIA RF IRF-M - - 1,45% 1,37% 2,84% 3,30% 86,01%
FI CAIXA BRASIL IMA-B TP RF LP - - 1,80% -0,39% 1,40% 3,30% 42,42%
FIP LA SHOPPING CENTERS -0,01% -0,01% -1,14% -0,03% -1,19% 9,15% -13,00%
ATICO FLORESTAL FIP -0,40% -0,38% -0,40% -0,37% -1,54% 9,15% -16,84%
FIDC PREMIUM-SR -1,02% -0,68% -2,13% 1,13% -2,70% 9,15% -29,50%
ÁQUILLA FII -0,40% -2,93% 0,49% -0,60% -3,42% 9,15% -37,40%
BTG PACTUAL INFRAESTRUTURA II FIP -4,07% -1,81% -2,00% 2,45% -5,42% 9,15% -59,28%
CONQUEST FIP -0,41% -19,01% -0,42% -0,12% -19,77% 9,15% -216,11%
RENTABILIDADE ALCANÇADA PELA CARTEIRA DO IPREMB NO QUARTO TRIMESTRE DE 2017 1,09%
META ATUARIAL NO 4º TRIMESTRE 2,63%
PERCENTUAL (%) ATINGIDO DA META NO 4º TRIMESTRE 41,33%
RENTABILIDADE ALCANÇADA PELA CARTEIRA DO IPREMB NO ANO DE 2017 11,07%
META ATUARIAL NO ANO 9,15%
PERCENTUAL (%) ATINGIDO DA META NO ANO 20,98%
12
INDICADORES DE RISCO/RETORNO
Fundo Retorno -
2017
Média do
Retorno Volatilidade
Sharpe -
CDI
KINEA PIPE FIA 39,56% 2,88% 3,56% 0,58
BB PREVID IPCA III 15,68% 1,22% 0,76% 0,56
BB AÇÕES PIPE FIC FI 30,82% 2,308% 3,00% 0,50
BTG ABSOLUTO INS FIQ FIA 29,73% 2,24% 2,97% 0,48
OCEANA SELECTION FIA 11,01% 2,16% 3,26% 0,47
CAIXA FI BRASIL IRF-M RF LP 14,80% 1,16% 0,78% 0,46
AZ QUEST SMALL MID CAPS 40,89% 3,03% 5,20% 0,43
ITAÚ CAPITAL PROTEGIDO 6,84% 0,95% 0,67% 0,39
RIO SMALL CAPS FIA 35,03% 2,64% 4,74% 0,39
CAIXA FI BRASIL IRF-M 1 + TP RF 13,10% 1,13% 0,95% 0,38
BB PREVID RF IDKA 2 12,40% 0,98% 0,54% 0,33
CAIXA FI BRASIL IRF-M 1 TP RF 10,93% 0,87% 0,21% 0,33
BB PREVIDÊNCIA RF IRF-M 1 9,49% 0,83% 0,18% 0,32
SULAMERICA ÍNDICES FI RF LP 13,09% 1,03% 0,80% 0,29
BB RPPS FII RB CAPITAL II 24,61% 1,93% 4,12% 0,28
SÃO DOMINGOS FII 26,75% 2,10% 4,84% 0,27
VINCI SELECTION EQUITIES FIA 7,48% 1,51% 3,37% 0,26
BB PREVID TP VII 12,16% 0,96% 0,64% 0,25
FI CAIXA BRASIL IMA-B 5 TP RF 12,37% 0,98% 0,71% 0,25
AZ QUEST AÇÕES FIQ FIA 24,55% 1,96% 4,82% 0,24
ITAÚ I ALOCAÇÃO DINÂMICA 12,88% 1,02% 1,05% 0,21
ITAÚ ALOCAÇÃO DINÂMICA II 12,86% 1,02% 1,05% 0,21
CAIXA FI BRASIL 2024 V TP RF 13,23% 1,05% 1,37% 0,18
BB PREVIDÊNCIA RF IRF-M 2,84% 0,70% 0,64% 0,16
FIP CAIXA INCORPORAÇÃO IMOB. 15,87% 1,34% 4,82% 0,11
Bradesco FI RF IMA-B TP 12,21% 0,98% 1,61% 0,11
CAM THRONE FIP 11,17% 1,13% 3,62% 0,10
FI CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TP RF 12,44% 1,00% 2,12% 0,10
JPM AÇÕES FIC DE FIA 3,31% 0,86% 2,99% 0,09
FI MULTIMERCADO SCULPTOR 8,67% 0,84% 1,04% 0,08
GF PROGRAMADO IB. ATIVO 3,61% 0,65% 3,47% (0,004)
BRADESCO FI RF IRF-M 1 8,72% 0,76% 0,24% (0,03)
CAIXA FI BRASIL REF DI LP 9,94% 0,79% 0,17% (0,04)
CAIXA RIO BRAVO FII 4,91% 0,49% 4,19% (0,07)
13
Fundo Retorno -
2017
Média do
Retorno Volatilidade
Sharpe -
CDI
FI CAIXA BRASIL IPCA XVI RF CP 9,43% 0,75% 0,29% (0,16)
NTN-B 1709 - TP 2022 6,52% 0,54% 1,27% (0,21)
NTN-B 1698 - TP 2020 6,60% 0,54% 1,16% (0,22)
NTN-B 2110 - TP 2024 5,56% 0,46% 1,49% (0,23)
NTN-B 3055 - TP 2024 5,56% 0,46% 1,49% (0,23)
NTN-B 3405 - TP 2024 5,56% 0,46% 1,49% (0,23)
NTN-F 10.000 TP 2023 4,34% 0,37% 1,80% (0,24)
FI CAIXA BRASIL IMA-B TP RF LP 1,40% 0,35% 1,02% (0,24)
BB PREVID TP IPCA III 9,31% 0,74% 0,17% (0,32)
FIP LA SHOPPING CENTERS -1,19% -0,07% 2,59% (0,33)
NTN-B 7753 - TP 2018 4,09% 0,34% 1,12% (0,41)
CAIXA FI BRASIL 2018 I TP 5,97% 0,49% 0,72% (0,43)
CONQUEST FIP -19,78% -1,67% 5,18% (0,48)
BB PREVID RF FLUXO 8,86% 0,71% 0,17% (0,53)
BTG PACTUAL NTNB FI RF 3,11% 0,26% 0,99% (0,55)
FIDC GBX PRIME I - SUB JUNIOR 3,88% 0,32% 0,82% (0,58)
BTG PACTUAL INFRAESTRUTURA -5,43% -0,447% 1,83% (0,68)
ÁQUILLA FII -3,42% -0,288% 0,61% (1,77)
FIDC PREMIUM-SR -2,70% -0,226% 0,58% (1,78)
ATICO FLORESTAL FIP -1,55% -0,13% 0,01% (88,12)
FIDC MASTER III 1009,56% 111,73% 274,99% 0,40
-2,00%
-1,00%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% 6,00%
RISCO-RETORNO
RISCO-RETORNO
14
RENTABILIDADES – 4º TRIMESTRE/2017
IPREMB CDI IBOVESPA
META
ATUARIAL
Janeiro 1,49% 1,09% 7,38% 0,87%
Fevereiro 1,43% 0,87% 3,08% 0,82%
Março 0,92% 1,05% -2,52% 0,74%
Abril 0,54% 0,79% 0,65% 0,63%
Maio -0,15% 0,93% -4,12% 0,80%
Junho 0,76% 0,81% 0,30% 0,26%
Julho 2,09% 0,80% 4,80% 0,73%
Agosto 1,01% 0,80% 7,46% 0,68%
Setembro 1,39% 0,64% 4,88% 0,65%
Outubro 0,24% 0,65% 0,02% 0,91%
Novembro -0,33% 0,57% -3,15% 0,77%
Dezembro 1,18% 0,54% 6,16% 0,93%
Acumulado: 11,07% 9,97% 26,85% 9,15%
-6,00%
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Rentabilidades
IPREMB CDI IBOVESPA META ATUARIAL Linear (IBOVESPA)
15
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
IPREMB CDI META ATUARIAL IBOVESPA
1,09%
1,77%
2,63%
2,84%
RENTABILIDADE ACUMULADA NO 4º TRIMESTRE
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
META ATUARIAL CDI IPREMB IBOVESPA
9,15%
9,97% 11,07%
26,85%
RENTABILIDADE ACUMULADA NO ANO
16
ANÁLISE DE ENTREGA DE RENTABILIDADE EM VALOR – R$
ANO 2017
Fundo Rentabilidade esperada Rentabilidade alcançada SALDO DO ANO
NTN-B 2110 - Títulos Públicos 2024 R$585.775,28 R$357.246,07 -R$228.529,21
NTN-B 3055 - Títulos Públicos 2024 R$848.124,87 R$517.244,90 -R$330.879,97
NTN-B 18770 - Títulos Públicos 2017 R$1.723.463,37 R$1.706.628,84 -R$16.834,53
NTN-B 7753 - Títulos Públicos 2018 R$2.087.844,87 R$956.808,58 -R$1.131.036,29
NTN-B 1709 - Títulos Públicos 2022 R$470.046,89 R$337.147,60 -R$132.899,29
NTN-B 3405 - Títulos Públicos 2024 R$945.291,38 R$576.503,73 -R$368.787,66
NTN-B 1698 - Títulos Públicos 2020 R$466.081,49 R$339.334,62 -R$126.746,87
NTN-F 10.000 Títulos Públicos 2023 R$891.330,38 R$429.962,40 -R$461.367,98
BB PREVID RF IDKA2 R$6.481.761,97 R$9.526.480,15 R$3.044.718,19
BB PREVID TP VII R$5.203.894,27 R$6.809.374,60 R$1.605.480,33
CAIXA FI BRASIL IRF-M 1 TP RF R$1.457.092,30 R$1.716.890,10 R$259.797,80
CAIXA FI BRASIL IRF-M 1 TP RF R$1.492.490,08 R$703.531,92 -R$788.958,16
CAIXA FI BRASIL IRF-M RF LP R$5.773.745,02 R$8.840.284,47 R$3.066.539,44
CAIXA FI BRASIL IRF-M 1 + TP RF LP R$1.251.662,47 R$1.813.101,53 R$561.439,07
FI CAIXA BRASIL IMA-B TP RF LP R$2.042.233,78 R$133.418,20 -R$1.908.815,58
FI CAIXA BRASIL IMA-B 5 TP RF LP R$9.838.696,65 R$13.025.877,83 R$3.187.181,18
FI CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TP RF LP R$1.790.933,32 R$2.023.205,16 R$232.271,84
CAIXA FI BRASIL 2024 V TP RF R$2.183.771,24 R$3.099.017,44 R$915.246,20
BB PREVIDÊNCIA RF IRF-M R$112.838,13 R$79.653,45 -R$33.184,68
BB PREVIDÊNCIA RF IFR-M 1 R$608.279,44 R$681.780,33 R$73.500,89
BRADESCO FI RF IMA-B TP R$2.117.434,56 R$2.139.537,68 R$22.103,12
BRADESCO FI RF IFR-M 1 R$839.834,15 R$888.662,57 R$48.828,42
SULAMERICA ÍNDICES FI RF LP R$292.127,11 R$407.185,11 R$115.058,00
BB PREVID RF FLUXO R$1.131.673,00 R$1.387.877,37 R$256.204,37
BB PREVID TP IPCA III R$5.668.486,93 R$5.779.692,59 R$111.205,66
CAIXA FI BRASIL 2018 I TP R$4.505.028,85 R$2.985.657,63 -R$1.519.371,22
BTG PACTUAL NTNB FI RF R$1.089.310,66 R$379.643,00 -R$709.667,66
CAIXA FI BRASIL REF DI LP R$1.274.652,53 R$1.514.508,03 R$239.855,50
ITAÚ I ALOCAÇÃO DINÂMICA R$5.972.999,39 R$8.153.969,81 R$2.180.970,42
ITAÚ ALOCAÇÃO DINÂMICA II R$369.169,49 R$503.188,51 R$134.019,01
FIDC GGR PRIME I R$1.909.015,30 R$825.059,28 -R$1.083.956,02
FIDC MASTER III R$8.886,74 R$427.553,45 R$418.666,71
17
ANO 2017
Fundo Rentabilidade esperada Rentabilidade alcançada SALDO DO ANO
FIDC CEDAE COTA SÉRIE 1 R$881,55 -R$26.175,37 -R$27.056,92
FIDC CEDAE COTA SÉRIE 2 R$9.222,87 -R$197.590,24 -R$206.813,11
FIDC PREMIUM-SR R$262.403,50 -R$76.851,48 -R$339.254,99
FI CAIXA BRASIL IPCA XVI RF CP R$584.258,85 R$597.985,00 R$13.726,15
BB PREVID IPCA III R$727.098,59 R$1.141.796,11 R$414.697,53
GF PROGRAMADO IBOVESPA ATIVO R$538.850,67 -R$276.977,94 -R$815.828,61
RIO SMALL CAPS FIA R$415.004,52 R$1.352.604,75 R$937.600,24
BTG PACTUAL DIVIDENDOS FIA R$458.088,91 R$775.546,64 R$317.457,73
BTG ABSOLUTO INS FIQ FIA R$1.597.866,69 R$5.139.489,55 R$3.541.622,86
AZ QUEST AÇÕES FIQ FIA R$574.308,16 R$1.435.827,56 R$861.519,40
AZ QUEST SMALL MID CAPS R$504.701,41 R$1.898.720,30 R$1.394.018,90
ITAU AÇÕES CONSUMO FI R$70.783,05 R$179.268,33 R$108.485,28
KINEA PIPE FIA R$502.997,40 R$1.850.498,10 R$1.347.500,70
FIC CX AÇÔES VALOR SMALL CAPS R$296.071,80 R$551.637,51 R$255.565,71
FIC AÇÕES VINCI DIVIDENDOS R$744.884,30 R$2.417.240,93 R$1.672.356,63
BB AÇÕES PIPE FIC FI R$639.141,84 R$1.933.790,67 R$1.294.648,83
OCEANA SELECTION FIA R$558.622,93 R$954.435,96 R$395.813,03
VINCI SELECTION EQUITIES FIA R$489.570,27 R$897.286,51 R$407.716,24
JPM AÇÕES FIC DE FIA R$489.123,61 R$497.236,85 R$8.113,24
FI MULTIMERCADO SCULPTOR CP R$2.528.175,88 R$2.993.086,91 R$464.911,03
ITAÚ CAPITAL PROTEGIDO IBOVESPA R$388.801,39 R$523.962,40 R$135.161,01
ATICO FLORESTAL FIP R$863.726,91 -R$154.328,20 -R$1.018.055,11
BTG PACTUAL INFRAESTRUTURA II R$108.960,43 -R$94.208,58 -R$203.169,00
FIP CX INCORPORAÇÃO IMOB. R$298.673,32 R$469.541,03 R$170.867,71
FIP LA SHOPPING CENTERS R$564.216,89 -R$77.118,54 -R$641.335,43
CONQUEST FIP R$440.742,41 -R$1.167.734,21 -R$1.608.476,62
CAM THRONE FIP R$504.252,97 R$781.753,23 R$277.500,26
SÃO DOMINGOS FII R$541.129,73 R$1.505.820,97 R$964.691,24
BB RPPS FII RB CAPITAL II R$117.716,34 R$273.492,96 R$155.776,62
ÁQUILLA FII R$1.459.822,07 -R$584.731,56 -R$2.044.553,63
CAIXA RIO BRAVO FII R$735.823,59 R$400.000,00 -R$335.823,59
*Rentabilidade esperada=meta atuarial (IPCA+6%a.a)
SALDO DA CARTEIRA DO IPREMB NO ANO DE 2017: R$ 15.531.434,37
18
ANÁLISE DO ENQUADRAMENTO
FUNDO RUBRICA SALDO
DEZEMBRO
%
CARTEIRA
LIMITE
RESOLUÇÕES
3922 e 4604
PL - FUNDO
DEZ/2017 % PL SITUAÇÃO
NTN-B 2110 - Títulos Públicos 2024 7º I A 6.777.384,43 0,62% 100% - - ENQUADRADO
NTN-B 3055 - Títulos Públicos 2024 7º I A 9.812.753,29 0,90% 100% - - ENQUADRADO
NTN-B 7753 - Títulos Públicos 2018 7º I A 24.407.790,45 2,24% 100% - - ENQUADRADO
NTN-B 1709 - Títulos Públicos 2022 7º I A 5.512.705,09 0,51% 100% - - ENQUADRADO
NTN-B 3405 - Títulos Públicos 2024 7º I A 10.936.963,97 1,01% 100% - - ENQUADRADO
NTN-B 1698 - Títulos Públicos 2020 7º I A 5.485.752,10 0,50% 100% - - ENQUADRADO
NTN-F 10.000 Títulos Públicos 2023 7º I A 10.322.197,10 0,95% 100% - - ENQUADRADO
BB PREVID RF IDKA2 7º I B 47.707.316,31 4,39% 100% 5.436.556.596,64 0,88% ENQUADRADO
BB PREVID TP VII 7º I B 61.294.783,34 5,64% 100% 1.157.531.539,27 5,30% ENQUADRADO
CAIXA FI BRASIL IRF-M 1 TP RF 7º I B 110.942.193,11 10,20% 100% 17.173.437.880,47 0,65% ENQUADRADO
CAIXA FI BRASIL IRF-M RF LP 7º I B 17.768.538,24 1,63% 100% 2.638.455.038,83 0,67% ENQUADRADO
CAIXA FI BRASIL IRF-M 1 + TP RF LP 7º I B 14.456.547,78 1,33% 100% 1.369.000.972,62 1,06% ENQUADRADO
FI CAIXA BRASIL IMA-B TP RF LP 7º I B 19.883.593,64 1,83% 100% 4.084.421.859,82 0,49% ENQUADRADO
FI CAIXA BRASIL IMA-B 5 TP RF LP 7º I B 143.480.145,29 13,19% 100% 6.666.405.048,53 2,15% ENQUADRADO
FI CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TP RF LP 7º I B 21.580.637,34 1,98% 100% 915.100.426,22 2,36% ENQUADRADO
CAIXA FI BRASIL 2024 V TP RF 7º I B 25.615.200,00 2,36% 100% 147.982.814,25 17,31% ENQUADRADO
BB PREVIDÊNCIA RF IRF-M 7º I B 3.518.262,45 0,32% 100% 4.707.912.251,54 0,07% ENQUADRADO
BB PREVIDÊNCIA RF IRF-M 1 7º I B 5.993.367,95 0,55% 100% 12.272.521.315,53 0,05% ENQUADRADO
BRADESCO FI RF IMA-B TP 7º I B 31.627.630,29 2,91% 100% 730.611.568,44 4,33% ENQUADRADO
BRADESCO FI RF IRF-M 1 7º III A 11.075.501,46 1,02% 80% 823.854.889,88 1,34% ENQUADRADO
SULAMERICA ÍNDICES FI RF LP 7º III A 3.520.969,48 0,32% 80% 133.273.367,60 2,64% ENQUADRADO
BB PREVID RF FLUXO 7º IV A 388.694,82 0,04% 30% 1.263.019.749,86 0,03% ENQUADRADO
BB PREVID TP IPCA III 7º IV A 66.438.987,10 6,11% 30% 1.055.901.523,32 6,29% ENQUADRADO
CAIXA FI BRASIL 2018 I TP 7º IV A 52.762.480,00 4,85% 30% 1.322.601.966,10 3,99% ENQUADRADO
19
FUNDO RUBRICA SALDO
DEZEMBRO
%
CARTEIRA
LIMITE
RESOLUÇÕES
3922 e 4604
PL - FUNDO
DEZ/2017 % PL SITUAÇÃO
BTG PACTUAL NTNB FI RF 7º IV A 12.580.443,00 1,16% 30% 149.145.887,68 8,43% ENQUADRADO
CAIXA FI BRASIL REF DI LP 7º IV A 14.285.423,39 1,31% 30% 5.699.053.539,88 0,25% ENQUADRADO
ITAÚ I ALOCAÇÃO DINÂMICA 7º IV A 71.489.113,07 6,57% 30% 1.451.065.616,53 4,93% ENQUADRADO
ITAÚ ALOCAÇÃO DINÂMICA II 7º IV A 4.418.320,48 0,41% 30% 822.930.992,27 0,54% ENQUADRADO
FIDC GGR PRIME I 7º VI 22.110.845,49 2,03% 15% 333.722.081,23 6,63% ENQUADRADO
FIDC MASTER III 7º VII A 469.257,47 0,04% 5% 25.083.911,47 1,87% ENQUADRADO
FIDC PREMIUM-SR 7º VII A 2.970.282,79 0,273% 5% 101.372.517,52 2,93% ENQUADRADO
FI CAIXA BRASIL IPCA XVI RF CP 7º VII B 6.943.490,00 0,64% 5% 227.474.588,63 3,05% ENQUADRADO
BB PREVID IPCA III 7º VII B 8.799.488,13 0,81% 5% 429.150.119,01 2,05% ENQUADRADO
GF PROGRAMADO IBOVESPA ATIVO 8º I 14.873.385,83 1,37% 30% 212.996.308,93 6,98% ENQUADRADO
RIO SMALL CAPS FIA 8º III 5.212.932,07 0,48% 15% 10.441.266,92 49,93% DESENQUADRADO
BTG ABSOLUTO INS FIQ FIA 8º III 26.326.783,94 2,42% 15% 446.997.362,43 5,89% ENQUADRADO
AZ QUEST AÇÕES FIQ FIA 8º III 7.285.626,52 0,67% 15% 183.863.771,81 3,96% ENQUADRADO
AZ QUEST SMALL MID CAPS FIC FIA 8º III 6.542.738,21 0,60% 15% 424.192.021,43 1,54% ENQUADRADO
KINEA PIPE FIA 8º III 6.527.115,87 0,60% 15% 261.033.493,90 2,50% ENQUADRADO
BB AÇÕES PIPE FIC FI 8º III 8.207.633,56 0,75% 15% 118.207.678,29 6,94% ENQUADRADO
OCEANA SELECTION FIA 8º III 15.758.009,34 1,45% 15% 923.669.313,81 1,71% ENQUADRADO
VINCI SELECTION EQUITIES FIA 8º III 12.897.286,51 1,19% 15% 108.865.878,83 11,85% ENQUADRADO
JPM AÇÕES FIC DE FIA 8º III 15.497.236,85 1,42% 15% 50.699.645,46 30,57% DESENQUADRADO
FI MULTIMERCADO SCULPTOR CP 8º IV 37.493.086,91 3,45% 5% 241.638.200,22 15,52% ENQUADRADO
ITAÚ CAPITAL PROTEGIDO IBOVESPA 8º IV 8.546.887,20 0,79% 5% 34.711.047,05 24,62% ENQUADRADO
20
FUNDO RUBRICA SALDO
DEZEMBRO
%
CARTEIRA
LIMITE
RESOLUÇÕES
3922 e 4604
PL - FUNDO
DEZ/2017 % PL SITUAÇÃO
ATICO FLORESTAL FIP 8º V 9.849.687,01 0,91% 5% 174.033.335,19 5,66% ENQUADRADO
BTG PACTUAL INFRAESTRUTURA II FIP 8º V 1.241.439,28 0,11% 5% 188.102.881,37 0,66% ENQUADRADO
FIP CX INCORPORAÇÃO IMOBILIÁRIA 8º V 3.545.532,13 0,33% 5% 93.828.962,41 3,78% ENQUADRADO
FIP LA SHOPPING CENTERS 8º V 6.387.587,67 0,59% 5% 107.961.767,08 5,92% ENQUADRADO
CONQUEST FIP* 8º V 4.734.278,92 0,44% 5% 157.686.591,76 3,00% ENQUADRADO
CAM THRONE FIP 8º V 7.781.753,23 0,72% 5% 43.083.750,57 18,06% ENQUADRADO
SÃO DOMINGOS FUNDO IMOBILIÁRIO 8º VI 7.135.131,01 0,66% 5% 225.475.404,14 3,16% ENQUADRADO
BB RPPS FII RB CAPITAL II 8º VI 1.384.739,84 0,13% 5% 136.935.653,76 1,01% ENQUADRADO
ÁQUILLA FII 8º VI 16.517.762,37 1,52% 5% 181.537.394,08 9,10% ENQUADRADO
CAIXA RIO BRAVO FII 8º VI 8.560.000,00 0,79% 5% 171.733.913,09 4,98% ENQUADRADO
* PL atualizado até o mês de novembro/2017
TOTAL DOS INVESTIMENTOS: 1.087.686.693,11
21
R$920,00
R$940,00
R$960,00
R$980,00
R$1.000,00
R$1.020,00
R$1.040,00
R$1.060,00
R$1.080,00
R$1.100,00
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro
R$984,21
R$998,09
1.004,58 R$1.009,60
R$1.007,33
R$1.017,90
R$1.039,57
R$1.055,92
R$1.073,26
R$1.078,25
R$1.074,82
R$1.087,69
Milh
õe
s
EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
22
COMENTÁRIOS:
O IPREMB encerra o ano de 2017 com um patrimônio líquido de R$ 1.087.686.990,62 (um bilhão, oitenta e
sete milhões, seiscentos e oitenta e seis mil, novecentos e noventa reais e sessenta e dois centavos), deste
montante R$ 1.087.686.693,11 (um bilhão, oitenta e sete milhões, seiscentos e oitenta e seis mil, seiscentos e
noventa e três reais e onze centavos) em aplicações financeiras e R$ 3.297,51 (três mil, duzentos e noventa e
sete reais e cinquenta e um centavos) disponíveis em conta corrente. Em relação ao mês de dezembro de 2017,
o patrimônio líquido do Instituto apresentou um aumento percentual de 12,24%, evoluindo de R$
969.042.720,37 (novecentos e sessenta e nove milhões, quarenta e dois mil, setecentos e vinte reais e trinta e
sete centavos) para R$ 1.087.686.693.35,11 (um bilhão, oitenta e sete milhões, seiscentos e oitenta e três mil,
seiscentos e noventa e três reais e onze centavos).
Em relação aos ativos, o IPREMB finalizou 2017 com 78,64% (setenta e oito inteiros e sessenta e quatro
centésimos) alocados em ativos de renda fixa e 21,36% (vinte e um inteiros e trinta e seis centésimos) em fundos
de renda variável, respeitando os limites das Resoluções 3.922, 4604 e da Política de Investimentos do IPREMB.
A rentabilidade acumulada da carteira do IPREMB foi de 11,07% (onze inteiros e sete centésimos) no ano,
sendo que a meta atuarial do ano ficou em 9,15% (nove inteiros e quinze centésimos), confirmando o
cumprimento da meta atuarial pelo Instituto no ano de 2017.
Os meses de outubro e novembro foram negativamente impactados pelo aumento da incerteza do mercado
quanto à votação da reforma da presidência, acarretando na alta da taxa de câmbio em outubro, na queda do
IBOVESPA em novembro e no rebaixamento da nota de crédito do país em dezembro. Conforme previsto, o
Banco Central decidiu por reduzir a SELIC para 7,00% (sete por cento), com a autoridade monetária sinalizando
ainda que se o cenário continuar benigno, um novo corte moderado de juros pode ocorrer em fevereiro de
2018. O Consumo também teve alta importante, como reflexo da inflação baixa e do efeito cumulativo da
liberação das contas inativas do FGTS e do início da liberação das cotas do PIS/PASEP. O IPCA encerrou 2017
com alta acumulada de 2,94%, abaixo do piso da meta perseguida pelo Banco Central, sendo este o menor
resultado desde 1998.
Em 19/10/2017 foi publicada a Resolução do Conselho Monetário Nacional (“CMN”) nº 4.604/17 que altera
as regras para os investimentos dos RPPS definidos na Resolução 3.922/10.
Em relação ao enquadramento da carteira de investimentos, em observância à Resolução 3922 e posteriores
alterações através da Resolução 4604, foi constatado que os fundos RIO SMALL CAPS FIA e JP MORGAN AÇÕES
FIC DE FIA encontram-se em desenquadramento passivo, devendo ocorrer seu acompanhamento pela Divisão
de Investimentos e pelo Comitê de Investimentos do IPREMB, para que, sejam tomadas as devidas providências.
Betim, 29 de janeiro de 2018
Divisão de Investimentos:
Avelino José de Moraes
23
Jhone Santos Valério
Paula Cristina de Castro
Rômulo Ernane Batista Silva
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