Agroneg ócios - bb.com.br · Perfil das propriedades rurais brasileiras. Gestão do processo...

Agroneg ócios :

momento e perspectivas.

Familiares

RegiãoEstabelecimentos

Familiares (a)

Norte 380.895

Nordeste 2.055.157

Centro-Oeste 162.062

Sudeste 633.620

Sul 907.635

BRASIL 4.139.369

Patronais

Região Estabelecimentos (a)

Norte 65.280

Nordeste 271.526

Centro-Oeste 80.374

Sudeste 208.041

Sul 95.545

BRASIL 720.766

� Norte: extrativismo, pesca.� Nordeste: caprinocultura, castanha,

mamona, feijão.� Centro-Oeste: bovinocultura de corte,

soja, milho.� Sudeste: café, feijão, milho, bovinocultura

de leite, cooperativismo.� Sul: feijão, milho, soja, bovinocultura de

leite, fumo, avicultura, suinocultura, integração, cooperativismo.

� Norte: soja, café, bovinocultura de corte, florestas.� Nordeste: bovinocultura de corte, frutas,

carcinocultura, soja.� Centro-Oeste: bovinocultura de corte, soja, milho,

cana, florestas, avicultura, suinocultura.� Sudeste: café, bovinocultura de leite, cana,

laranja, cooperativismo, contratos.� Sul: milho, soja, arroz, cana, bovinocultura,

avicultura, suinocultura, integração, cooperativismo.

Perfil das propriedades rurais brasileiras.

Operações no BB: 1.469.394 Operações no BB: 243.636

Perfil das propriedades rurais brasileiras.

� Gestão do processo produtivo.

� Capacidade de absorção de tecnologia.

� Embrapa.

� Relevo.

� Luz e temperatura.

� Água.

� Capacidade de aumento da produção.

� Regularização de terra e aspectos ambientais.

� Endividamento dos produtores.

� Dependência externa de fertilizantes.

� Escala dos produtores.

� Gerenciamento financeiro e de risco dos produtores.

� Matriz de financiamento.

� Logística.

Pontos Fortes Pontos Fracos

23,5%76,5%

Agronegócio Demais Setores

PIB BrasilUS$ 1.262,3 bi

PIB Agronegócios

US$ 296,4 bi

Agricultura

US$ 210,7 bi

(71,1%)

Pecuária

US$ 85,7 bi

(28,9%)

Agronegócio

37%

Emprego

Fonte: CEPEA-USP, SUT/CNA, MAPA e IPEA

Dados de emprego são para 2004

Importância do Agronegócio no Brasil.

Participação de mais de 35% nas exportações do país.

55,1 58,2 60,473,1

96,5

137,5

160,6

197,9

118,3

71,8

58,449,443,639,0

30,624,823,820,6

40,9% 41,1%41,9%

37,4%

40,4%

36,9%36,4% 36,3%

35,9%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

TOTAL AGRONEGÓCIO %

US$ bilhões

Fonte: MAPA

Importância do Agronegócio no Brasil.

24,7

60,0

40,046,144,8

33,7

24,8

49,7

42,738,4

34,1

25,8

2003 2004 2005 2006 2007 2008

Brasil Agronegócio

US$ bilhões

Fonte: MAPA

- 0,4%

132,6%

Variação 2003-2008

Contribuição fundamental para o resultado da balança comercial.

Importância do Agronegócio no Brasil.

38,5 39,1 38,5 37,0 36,6 35,0 36,9 37,8 37,8 40,2 43,9 47,4 48,8 47,9 46,2 47,4 47,535,6

68,476,0 73,6 76,6

83,0

96,7

119,1 122,5

143,8

140,3

123,2

68,381,1 78,4

82,4

100,3

113,5

131,8

91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09*

* Estimativa – 4º levantamento da safra 2008/09

Fonte: CONAB/MAPA

105%Mil ton

Produção

23%Mil

Hectare área

Evolução da produção de grãos.

6.650

9.2009.400

5.977

10.247

11.220

1.967

3.026 3.200

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*

Fontes: CNA, UBA, ABIPECS e ABCS

Bovina: 38,3%

Suína: 53,8%

Frango: 71,4%

* estimativa

Produção mil de ton

Evolução da produção de carnes.

PRODUTOS PRODUÇÃO EXPORTAÇÃO% COMÉRCIO

MUNDIAL

Café 1º 1º 27%

Suco de Laranja 1º 1º 86%

Carne Bovina 1º 1º 25%

Cana de Açúcar 1º 1º 39%

Complexo Soja 2º 2º 32%

Carne de Frango 2º 1º 41%

Milho 2º 2º 8%

Carne Suína 3º 3º 11%

Algodão 4º 4º 6%

Fonte: USDA – PSD Online (2008)

Participação do Brasil no agronegócio mundial.

ANTES DA CRISE MUNDIAL.

� Expansão do consumo de alimentos, face ao crescimento do PIB dos países emergentes.

� Agroenergia.

Somente o agronegócio

brasileiro com condições de

atender à demanda mundial.

CRÉDITO INVESTIMENTO

Consideradas todas as lavouras da PAM/IBGE 2005

Fonte: Agroconsult – abril/08

ProjeProjeçção Brasil ão Brasil -- Soja, Milho, Arroz, Trigo e AlgodãoSoja, Milho, Arroz, Trigo e Algodão

R$ bilhõesR$ bilhões

(Não inclusos custos de deprecia(Não inclusos custos de depreciaçção, de oportunidade terra e do capital)ão, de oportunidade terra e do capital)

GeraGeraçção Lão L ííquida de Caixa = Receitas quida de Caixa = Receitas –– Custos de ProduCustos de Produ ççãoão

12,0

22,3

18,3

15,817,7

2007 2008 2009 2010 2011

ANTES DA CRISE MUNDIAL.

BA

OUTROS

SP

PR

SC

2006 2007 2008 2009 2010 2011

MS

OUTROS

DDíívidas Acumuladas x Geravidas Acumuladas x Gera çção Lão L ííquida de Caixa quida de Caixa AcumuladaAcumuladaSoja, Milho, Arroz, Trigo e AlgodãoSoja, Milho, Arroz, Trigo e Algodão

Fonte: Agroconsult – abril/08

MA-PI-TO

MG

RS

GO

MT

BRASIL

ANTES DA CRISE MUNDIAL.

�2º Semestre/2008:

� o custo de produção da safra já estava definido.

� redução de crédito comercial (tradings e fornecedores). Crédito rural, recursos próprios e redução de fertilizantes compensaram.

�1º Semestre/2009:

� estiagem no Sul e na Argentina propiciarão aumento de preços.

� a comercialização será feita na hora da colheita.

� a volatilidade de preços até a colheita pouco afeta ao produtor. Quem participa da alta é o comprador.

� insumos começam a recuar de preço.

� redução da capacidade de investimento. Melhora da margem no Centro-Oeste.

NA CRISE MUNDIAL. GRÃOS.

NA CRISE MUNDIAL. CARNES. FUMO. ÁLCOOL.

�2º Semestre/2008:

� redução do crédito bancário (giro).

� redução do crédito de comércio exterior e de bancos internacionais.

� redução do volume de vendas.

�1º Semestre/2009:

� redução dos estoques nos países importadores.

� redução do alojamento.

� Início da entressafra do álcool.

� recuperação dos financiamentos para comércio exterior.

� Importância do mercado interno.

� “Temos, no entanto, a sorte de ter commodities da economia agrícola. Mesmo que a economia mundial se desacelere, os chineses que começaram a comer vão continuar comendo. Isso é bom para o Brasil.” José Alexandre Scheinkman, economista. Veja, ed. 2081.

� A FAO estima que, até 2025, a população global passará de 6,2 bilhões de pessoas para 8,3 bilhões. A demanda por alimentos se expandirá de 2,45 bilhões de toneladas de alimentos, para 3,97 bilhões. Seránecessário dobrar a produção agrícola mundial em 18 anos.

ALÉM DA CRISE MUNDIAL.

1990 2000 2025População Mundial (bilhões)

5,20 6,20 8,30

Demanda por alimento (bilhões de ton)

1,97 2,45 3,97

Novo GovernoEUA e

agroenergia?

ParticipaParticipaçção ão Brasileira no Brasileira no Mercado Mercado

InternacionalInternacional

ExportaExportaçções ões BrasileirasBrasileiras

ParticipaParticipaçção ão Brasileira no Brasileira no Mercado Mercado

InternacionalInternacional

ExportaExportaçções ões BrasileirasBrasileiras

FRANGOFRANGO 58,5%58,5% 2,7 milhões toneladas2,7 milhões toneladas 65,8%65,8% 4,5 milhões toneladas4,5 milhões toneladas

ETANOLETANOL 52,0%52,0% 2,6 bilhões litros2,6 bilhões litros 66,7%66,7% 11,3 bilhões litros11,3 bilhões litros

AAÇÇUCARUCAR 41,0%41,0% 19,5 milhões toneladas19,5 milhões toneladas 55,5%55,5% 31,3 milhões toneladas31,3 milhões toneladas

SOJASOJA 25,6%25,6% 25,2 milhões toneladas25,2 milhões toneladas 50,5%50,5% 35,2 milhões toneladas35,2 milhões toneladas

CAFCAFÉÉ 28,1%28,1% 26,5 milhões de saca26,5 milhões de saca 30,0%30,0% 29,1 milhões de saca29,1 milhões de saca

SUSUÍÍNOSNOS 12,5%12,5% 498.800 toneladas498.800 toneladas 50,0%50,0% 971.300 toneladas971.300 toneladas

MILHOMILHO 6,2%6,2% 7,5 milhões toneladas7,5 milhões toneladas 9,9%9,9% 12,0 milhões toneladas12,0 milhões toneladas

ALGODÃOALGODÃO 4,8%4,8% 470.000 toneladas470.000 toneladas 9,3%9,3% 909.500 toneladas909.500 toneladas

ProdutosProdutos

HojeHoje 2017/182017/18

Fonte: MAPA

ALÉM DA CRISE MUNDIAL.

DESAFIOS.

� Capital de giro para as empresas do agronegócio.

� Estiagem.

� Comercialização.

� Crédito para a safra 2009/2010.

� Modelo de contratos e crédito para o setor.

� Seguros e hedge.

� Estrutura jurídica dos produtores rurais e das cooperativas.

� Logística.

� Rastreabilidade e defesa sanitária.

� Aspectos ambientais.

R$ bilhões

59,9

62,6

58,358,7

53,6

54,3

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

dez/04 dez/05 dez/06 dez/07 jun/08 nov/08

SNCR BB %

59,9% do SNCR

29,2%

67,0%

3,7%

Mini/Pequeno Demais Cooperativas

150.184 149.366172.760

190.082 202.201

60.52461.61156.52451.88348.447

32,3%

34,7%

32,7% 32,4%

29,9%

set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08

BB Agronegócios % partic.

29,9% da carteira de crédito do BB

R$ 60,5 bilhões

3%

34%

6%

23%

34%

CARTEIRA DE AGRONEGÓCIOS DO BB.

Posição: dez/2008

desembolsos 37,5% maiores do que o mesmo período da safra anterior.

Fonte: Sistema de Apoio e Planejamento Orçamentário (SAPO)

ProduçãoSafra 2007/2008Julho/2007 a

Dezembro/2007

Safra 2008/2009Julho/2008 a

Dezembro/2008%

Familiar 3.468.407,42 4.269.121,99 23,1%

Custeio 2.671.745,84 3.167.780,52 18,6%

Investimento 796.661,58 1.101.341,47 38,2%

Empresarial 9.848.678,11 14.043.822,97 42,6%

Custeio 7.522.451,37 10.676.020,64 45,4%

Investimento 979.105,93 1.061.124,25 8,4%

Comercialização 1.347.120,82 2.306.678,08 71,2%

TOTAL 13.317.085,53 18.312.944,96 37,5%

O BB e a Safra 2008/2009.

ContrataContrataçções Safra 08/09ões Safra 08/09

Custeio AgrCusteio Agríícola cola

Custeio PecuCusteio Pecuáário rio

InvestimentoInvestimento

CrCréédito Agroindustrialdito Agroindustrial

ComercializaComercializaçção ão Custeio com seguro agrCusteio com seguro agríícola cola

Custeio sem seguro agrCusteio sem seguro agríícolacola

Safra 08/09Safra 08/09

25,8%25,8%74,2%74,2%

70,4%70,4%

50,0%50,0%50,0%50,0%

11,7%11,7%

7,5%7,5%

9,2%9,2%1,2%1,2%

Safra 07/08Safra 07/08

as contratações têm mais de 70% do Custeio Agrícola coberto por seguro agrícola ou

Proagro.

Fonte: BB/Análise Desempenho 3T08

O BB e a Safra 2008/2009.

EMPRESA %IRB 25

SCOR 15

SWISS RE 15

PARTNER RE 15

MUNICH RE 10

CATLIN 4

MAPFRE RE 3HANNOVER 3

TOTAL 90

DistribuiDistribuiçção do Resseguro ão do Resseguro na Safra 2008/09na Safra 2008/09

R$ 18,3 bilhões

SOJA MILHO ARROZ ALGODÃO28,19% 21,53% 7,03% 1,16%

PR 36,90% PR 28,35% RS 79,93% MT 22,90%RS 18,72% RS 24,87% SC 13,34% SP 20,06%GO 14,48% SC 20,14% MS 1,96% BA 19,65%MS 12,20% MG 11,74% PR 1,59% GO 10,13%

Custeio

Perfil das Contratações

1,68

1,83

Câmbio - Out/2008

Colheita 08/09 com Dólar a R$ 1,83 – Direo Cenário base

2,95

-7,9%

+7,0%

2,512,33

2,16

2,16

2,01

1,94

1,68

1,71

-14,9%

-7,5%

-15,5%

1,83

1,71

2,20

+28,6%

Colheita 08/09* com Dólar a R$ 2,20 – Direo Cenário pessimista

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

safra 04/05 safra 05/06 safra 06/07 safra 07/08 safra 08/09 safra 08/09*

Dolar Plantio (média ago/set) Dolar Colheita (média abr/mai)

2,51

2,16

2,01

1,68

1,83

2,20

Margens – Soja (out/2008)

* US$ cenário base Direo (R$ 1,83)

** US$ cenário pessimista Direo (R$ 2,20)

***

Fontes: custos RTA

cotações BM&F Maio/09

Safra07/0808/09 48% 79%

168%Sul

*

*

**

**

Safra07/0808/09 20% 50%

125%Centro-Oeste

Safra07/0808/09 13% 40%

Norte/Nordeste94%

Margens – Milho (out/2008)

Safra Sul07/08 139%08/09 27%

Safra Centro-Oeste07/08 79%08/09 3%

Safra Sudeste07/08 139%08/09 39%

Safra Nordeste07/08 89%08/09 4%

Fontes: custos RTA

cotações BM&F Março/09

Margens – Arroz (out/2008)

Safra Sul07/08 118%08/09 77%

Safra Centro-Oeste07/08 103%08/09 32%

Fonte: RTA

Margens – Algodão (out/2008)

Fontes: custos RTA

cotações ICE/Nybot Julho/09

* US$ cenário base Direo (R$ 1,83)

** US$ cenário pessimista Direo (2,20)

Safra07/0808/09 -15% 2%

Norte/Nordeste9%*

*

**

**

Safra07/0808/09 -12% 7%

Centro-Oeste10%

Projeção e simulações – Safra 08/09 – Soja PR (out/2008)

Zona de prejuízo

Zona de lucro

Cotação BM&F maio/09 (US$ 20,79/sc menos diferencial de base e dólar a R$ 1,80)

Fontes: RTA, BM&F e Direo

-

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

1,00 1,10 1,20 1,30 1,40 1,50 1,60 1,70 1,80 1,90 2,00 2,10 2,20 2,30 2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00

Dólar (R$)

Pre

ço (

US

$/S

aca)

Preço projetado RTA (R$ 41,93/sc convertido para dólar a R$ 1,80)

Cotação BM&F maio/09 (US$ 20,79/sc menos diferencial de base e dólar a R$ 2,20)

Preço projetado RTA (R$ 41,93/sc convertido para dólar a R$ 2,20)

1

1

2

2

4

3

4

3

zona de prejuízo

zona de lucro

Projeção e simulações – Safra 08/09 – Soja RS (out/2008)

Zona de prejuízo

Zona de lucro

-

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

1,00 1,10 1,20 1,30 1,40 1,50 1,60 1,70 1,80 1,90 2,00 2,10 2,20 2,30 2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00

Dólar (R$)

Pre

ço (

US

$/S

aca)

1 2

4

3

Cotação BM&F maio/09 (US$ 20,79/sc menos diferencial de base e dólar a R$ 1,80)

1

Cotação BM&F maio/09 (US$ 20,79/sc menos diferencial de base e dólar a R$ 2,20)

2

Preço projetado RTA (R$ 39,58/sc convertido para dólar a R$ 1,80)

3

Preço projetado RTA (R$ 39,58/sc convertido para dólar a R$ 2,20)

4

Fontes: RTA, BM&F e Direo

3

-

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

1,00 1,10 1,20 1,30 1,40 1,50 1,60 1,70 1,80 1,90 2,00 2,10 2,20 2,30 2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00

Dólar (R$)

Pre

ço (

US

$/S

aca)

zona de prejuízo

zona de lucro

Projeção e simulações – Safra 08/09 – Soja GO (out/2008)

Zona de prejuízo

Zona de lucro

-

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

1,00 1,10 1,20 1,30 1,40 1,50 1,60 1,70 1,80 1,90 2,00 2,10 2,20 2,30 2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00

Dólar (R$)

Pre

ço (

US

$/S

aca)

Fontes: RTA, BM&F e Direo

Preço projetado RTA (R$ 42,97/sc convertido para dólar a R$ 1,80)

3

Preço projetado RTA (R$ 42,97/sc convertido para dólar a R$ 2,20)

4

Cotação BM&F maio/09 (US$ 20,79/sc menos diferencial de base e dólar a R$ 1,80)

1

Cotação BM&F maio/09 (US$ 20,79/sc menos diferencial de base e dólar a R$ 2,20)

2

2

3

4

1

zona de prejuízo

zona de lucro

Projeção e simulações – Safra 08/09 – Soja MT (out/2008)

Zona de prejuízo

Zona de lucro

-

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

1,00 1,10 1,20 1,30 1,40 1,50 1,60 1,70 1,80 1,90 2,00 2,10 2,20 2,30 2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00

Dólar (R$)

Pre

ço (

US

$Sac

a)

Fontes: RTA, BM&F e Direo

Cotação BM&F maio/09 (US$ 20,79/sc menos diferencial de base e dólar a R$ 2,20)

2

Cotação BM&F maio/09 (US$ 20,79/sc menos diferencial de base e dólar a R$ 1,80)

1 Preço projetado RTA (R$ 34,39/sc convertido para dólar a R$ 1,80)

3

Preço projetado RTA (R$ 34,39/sc convertido para dólar a R$ 2,20)

4

2

3

4

1

zona de prejuízo

zona de lucro

Projeção e simulações – Safra 08/09 – Soja BA (out/2008)

Zona de prejuízo

Zona de lucro

-

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

1,00 1,10 1,20 1,30 1,40 1,50 1,60 1,70 1,80 1,90 2,00 2,10 2,20 2,30 2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00

Dólar (R$)

Preço (US$/Saca)

Fontes: RTA, BM&F e Direo

Preço projetado RTA (R$ 42,40/sc convertido para dólar a R$ 1,80)

3

Preço projetado RTA (R$ 42,40/sc convertido para dólar a R$ 2,20)

4

Cotação BM&F maio/09 (US$ 20,79/sc menos diferencial de base e dólar a R$ 1,80)

1

Cotação BM&F maio/09 (US$ 20,79/sc menos diferencial de base e dólar a R$ 2,20)

2

2

3

4

1

zona de prejuízo

zona de lucro

73,6%

26,4%

Carteira com Prorrogação

Carteira sem Prorrogação

Custeio 54,5%Investimento 33,4%Refinanciamento 12,1%

Custeio 62,2%Investimento 32,0%Comercialização 5,8%

Prorrogações:

R$ 15,2 bilhões

Risco Médio: 17,3%17,3%

(entre D-E)

S/ Prorrogação:

R$ 42,3 bilhões

Risco Médio: 4,8%

(entre C-D)

Fonte: Análise do Resultado BB - 2T08

Carteira de Agronegócios BB - R$ 61,6 bilhões

Junho/08*

* Excluídas operações com risco de terceiros

Evolução da carteira.

77,3%

22,7%

Carteira com Prorrogação

Carteira sem Prorrogação

Custeio 52,3%Investimento 33,8%Refinanciamento 13,8%

Custeio 58,0%Investimento 23,3%Comercialização 5,9%

Prorrogações:

R$ 12,8 bilhões

(R$ 15,2 bilhões)

(-R$ 2,4 bilhões)Risco Médio: 17,2%17,2%

(entre D-E)

S/ Prorrogação:

R$ 43,5 bilhões

(R$ 42,3 bilhões)

(+ R$1,2 bilhão)

Risco Médio: 4,8%

(entre C-D)

Fonte: Análise do Resultado BB - 3T08

Carteira de Agronegócios BB - R$ 60,5 bilhões

Setembro/08*

* Excluídas operações com risco de terceiros

Evolução da carteira.

Unidade de Relaçãocom Investidores

Tel.: (61) 3310.3980Fax: (61) 3310.3735

ri@bb.com.br

Diretoriade Agronegócios

Tel.: (61) 3310.5164Fax: (61) 3310.2481agronegocios@bb.com.br

Muito Obrigado!

Marco Geovanne TobiasGerente Geral

José Carlos VazDiretor

Quadro de oferta e demanda

SOJA

Em milhões t

SAFRA 2007/08 2008/09 Var.% 2007/08 2008/09 V ar.%

ESTOQUE INICIAL 62,65 52,68 -16% 3,68 2,99 -19%

PRODUÇÃO 220,69 239,43 8% 60,02 60,69 1%

IMPORTAÇÃO 77,60 77,15 -1% 0,10 0,10 0%

SUPRIMENTO 360,94 369,27 2% 63,79 63,78 0%

CONSUMO 229,12 235,19 3% 35,05 36,75 5%

EXPORTAÇÃO 79,14 78,84 0% 25,75 25,80 0%

ESTOQUE FINAL 52,68 55,24 5% 2,99 1,23 -59%Fonte: Mundo - FAS/USDA; Brasil - CONAB

MUNDO BRASIL

Quadro de oferta e demanda

ALGODÃO

Em milhões t

SAFRA 2007/08 2008/09 Var.% 2007/08 2008/09 V ar.%

ESTOQUE INICIAL 13,68 13,39 -2% 0,38 0,46 20%

PRODUÇÃO 26,25 24,77 -6% 1,60 1,48 -8%

IMPORTAÇÃO 8,28 7,88 -5% 0,05 0,05 0%

SUPRIMENTO 48,21 46,04 -5% 2,03 1,98 -2%

CONSUMO 26,44 26,09 -1% 1,05 1,08 3%

EXPORTAÇÃO 8,38 7,87 -6% 0,52 0,45 -13%

ESTOQUE FINAL 13,39 12,07 -10% 0,46 0,45 -2%Fonte: Mundo - FAS/USDA; Brasil - CONAB

MUNDO BRASIL

Quadro de oferta e demanda

MILHO

Em milhões t

SAFRA 2007/08 2008/09 Var.% 2007/08 2008/09 V ar.%

ESTOQUE INICIAL 108,69 122,88 13% 6,60 13,71 108%

PRODUÇÃO 790,99 785,25 -1% 58,61 55,50 -5%

IMPORTAÇÃO 95,87 81,33 -15% 0,50 0,30 -40%

SUPRIMENTO 995,55 989,45 -1% 65,71 69,51 6%

CONSUMO 776,90 797,83 3% 44,50 46,73 5%

EXPORTAÇÃO 95,77 83,87 -12% 7,50 10,00 33%

ESTOQUE FINAL 122,88 107,76 -12% 13,71 12,79 -7%Fonte: Mundo - FAS/USDA; Brasil - CONAB

MUNDO BRASIL

Projeção e simulações – Safra 08/09 – Milho

CUSTO (a) Pr.1 - BM&F (b) * Pr.2 - RTA (c) Marg. 1 - (b/a) Marg. 2 - (c/a)UF R$/sc 60 kg R$/sc 60 kg R$/sc 60 kg % %RS 16,32 20,81 23,6 28% 45%PR 15,02 18,91 20,3 26% 35%SP 15,41 21,37 23,66 39% 54%GO 15,50 17,15 21,05 11% 36%

Quadro de oferta e demanda

ARROZ

Em milhões t

SAFRA 2007/08 2008/09 Var.%

ESTOQUE INICIAL 2,02 0,93 -54%

PRODUÇÃO 12,06 12,15 1%

IMPORTAÇÃO 0,45 0,90 100%

SUPRIMENTO 14,53 13,98 -4%

CONSUMO 12,90 12,85 0%

EXPORTAÇÃO 0,70 0,40 -43%

ESTOQUE FINAL 0,93 0,73 -22%F onte: C ON AB

BRASIL