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Resultados 2008
Março 2009
Principais destaques em 2008Principais destaques em 2008
► 2008– 3,9% de crescimento do mercado cativo– 8,3% de aumento no Ebitda, que totalizou R$ 1.696 milhões no ano– R$ 1.027 milhões de Lucro líquido, 44,1% superior a 2007– + 8,01% de Índice médio de Reajuste Tarifário– Decisão final favorável sobre Finsocial gerando R$ 299 milhões em créditos tributários– R$ 69 milhões de juros sobre capital próprio propostos
► Eventos Subseqüentes– Acordo com do Banco Santos: pagamento de R$ 151 milhões em jan/09 com resultado positivo de R$
62 milhões. Momento da contabilização em analise.– Acordo com a Prefeitura Municipal de São Paulo no montante de R$ 344 milhões em 4 parcelas anuais
a partir de Jul/09. Acordo prevê também a realização de R$ 172 milhões em obras pela Eletropaulo. – Proposta para distribuição de R$ 615 milhões em dividendos complementares, a ser deliberada em
AGO:• R$ 3,46 por ação ON e R$ 3,81 por ação PN
2
Mercado total cresceu 2,3% no 4T08...Mercado total cresceu 2,3% no 4T08...
1 - Consumo próprio não é considerado
+8,6%+8,6% +12,6%+12,6% +10,1%+10,1% +11,0%+11,0% +10,1%+10,1%
4T084T07Tarifa Média de Venda de Energia – R$ / MWh
246205
252229257
228271279 257 277
Residencial Industrial Comercial Demais Mercado Total
+6,3%+6,3% +4,5%+4,5% --7,2%7,2% +2,3%+2,3%+5,2%+5,2%+0,4%+0,4% +1,9%+1,9%
Residencial Industrial Comercial P. Públicos e Outros
Mercado Total
Evolução do Consumo - (GWh)1
Mercado Cativo Consumidores Livres
8.381
645
2.5651.675
3.497
10.275
1.894657
1.758
8.756
3.719
1.6812.698
10.513
4T084T07
3
... e 3,3% no acumulado do ano... e 3,3% no acumulado do ano
1 - Consumo próprio não é considerado
+6,9%+6,9% +3,9%+3,9% +0,4%+0,4% +3,3%+3,3%+2,3%+2,3%+1,3%+1,3% +1,7%+1,7%
Residencial Industrial Comercial P. Públicos e Outros
Mercado Total
Evolução do Consumo - (GWh)1
Mercado Cativo Consumidores Livres
20082007
7.355
39.932
13.500
6.47510.072
2.530
32.577
41.243
10.3016.559
14.427
33.860
7.3832.573
--2,7%2,7% --3,2%3,2% --3,1%3,1%
20082007Tarifa Média de Venda de Energia – R$ / MWh
Residencial Industrial Comercial Demais Mercado Total
269224
275247
284
217261270 247 267
--5,0%5,0% +0,2%+0,2%
4
5
EstabilizaEstabilizaçção do novo sistema comercial ao longo de 2008ão do novo sistema comercial ao longo de 2008
► Cortes e Religações - Média Mensal (2007 X 2008) – Cortes: redução de 112 mil para 51 mil – Religações: redução de 71 mil para 36 mil
► Cortes e Religações - Média Mensal (3T08 X 4T08) – Cortes: aumento de 34 mil para 55 mil – Religações: aumento de 33 mil para 46 mil
Taxa de Arrecadação – % da Receita Bruta
3T08 4T08
98,697,4
2008
97,8
2007
99,5
2006
99,1
2005
99,0
+1,2 pp+1,2 pp--1,2 pp1,2 pp
► Negativações – 2o Semestre de 2007: 115 mil
– 1o Semestre de 2008: 93 mil
– 2o Semetre de 2008: 443 mil
Perdas elPerdas eléétricastricas
► Combate a Fraudes e Ligações Ilegais (2008)
– 435 mil inspeções e 58 mil fraudes detectadas
– 75 mil regularizações de ligações ilegais
1 - Perdas Técnicas atuais utilizadas retroativamente como referência
Redução das Perdas – %
2008200720062005
6,46,4 5,55,5 5,15,1
6,56,5 6,56,5 6,56,5
11,612,9
12,0
5,05,0
6,56,5
11,5
Perdas Comerciais
Perdas Técnicas1
--1,31,3 pppp
6
Melhor FEC da histMelhor FEC da históória da AES Eletropauloria da AES Eletropaulo
1 – Duração das interrupções 2 – Frequência das interrupções
Fonte: ANEEL e Eletropaulo
DEC1 e FEC2
12,3811,81 11,34 10,92
12,57 12,79
8,95 8,68 8,66 8,61 8,49 8,41
6,91 6,835,64 5,20
9,208,907,87
9,088,21
8,94
5,526,41
2003 2004 2005 2006 2007 2008
DEC (horas) FEC (vezes) DEC Padrão Aneel FEC Padrão Aneel
7
Financiado pelo Cliente
4747
Investimentos somaram R$ 457 milhões em 2008Investimentos somaram R$ 457 milhões em 2008
Histórico dos Investimentos – R$ milhões Investimentos 2008
2005 2006 2007 2008 2009e
355355301301
364364410410
49496969
404404378378
433433457457
482482
7777
8080
562562
10%10%
5%5%
12%12%
18%18%
10%10%
45%45%
Serviços ao Consumidor e Expansão do sistema
Financiado pelo Cliente
Recuperação de Perdas
Manutenção
TI
Outros
Capex
8
9
3,9% de crescimento na receita3,9% de crescimento na receita
► 3,9% de crescimento no mercado cativo em 2008
► 4,5% de crescimento no mercado cativo no 4T08 x 4T07
► Efeito positivo de R$ 201 milhões no 4T07 referente a baixa de energia livre
+9,8%+9,8%
Receita Bruta - R$ milhões
2007 2008 4T07 4T08
Deduções à Receita Operacional
Receita Líquida
7.1937.193 7.5307.530
1.8321.832 1.9901.990
4.1134.113
1.0111.011 1.1311.131
11.30611.306 11.75111.751
2.8432.843 3.1213.121
4.2214.221
+4,7%+4,7%
+3,9%+3,9%
+8,6%+8,6%
+6,4%+6,4%
--6,8%6,8%
EvoluEvoluçção dos custosão dos custos
Custos de Energia e Despesas Operacionais1 - R$ milhões
2007 2008 4T07 4T08
Sup. Energia e Enc. Transmissão
PMS2 e Outras Despesas
1 - Não inclui depreciação 2 - Pessoal, Material e Serviços
4.0974.0974.7004.700
1.0131.013 1.2221.222
1.4401.440
612612 293293
5.5375.5375.8935.893
1.6251.625 1.5151.515
1.1931.193
10
► Tarifa por MWhTietê: 2007: R$ 131,98 2008: R$ 149,72Itaipu: 2007: US$ 46,38 2008: US$ 48,02 Leilões: 2007: R$ 67,36 2008: R$ 76,72Tarifa Média Total: 2007: R$ 95,84 2008: R$ 101,68
--17,1%17,1%
EvoluEvoluçção das despesas operacionais ão das despesas operacionais
2007 Provisões e Contingências
PCLD1
e BaixasRTE e Energia
Livre2008
12 meses acumulados – R$ milhões 4T08 –R$ milhões
(22)
(160)93(158)
1.193
1.440
Outras 2 Provisões e Contingências
PCLD1
e BaixasRTE e Energia
Livre
(50)(160)(11)
(98)
293
612
Outras 24T07 4T08
--52,1%52,1%
1 - Provisão para créditos de liquidação duvidosa2 - Pessoal, Materiais e Serviços de Terceiros, FCESP, Arrendamentos e Aluguéis, Indenizações, Perdas e Danos, Publicidade, Tarifas Bancárias, IPTU, entre outros
11
12
RecuperaRecuperaçção do Finsocial em 2008ão do Finsocial em 2008
► As outras despesas e receitas passam a impactar o resultado operacional
► R$ 89 milhões contabilizados no 4T08, referentes a créditos tributários do Finsocial
► R$ 44 milhões, no 4T07, relacionados à baixa de ativos do sistema de automação de subestações
Outras Receitas e Despesas – R$ milhões
2007 2008 4T07 4T08
(91)(61)
8060► Finsocial (R$ milhões)
Outras Receitas 89
Receita Financeira 210
Total 299
Crescimento de 8,3% no Ebitda 2008Crescimento de 8,3% no Ebitda 2008
12 meses acumulados – R$ milhões 4T08 – R$ milhões
1 – Mudança do regime de tributação de PIS/Cofins com a Tiete em junho de 2007
2007 2008ReceitaLíquida
PIS/ COFINS ¹
FINSOCIAL
158
4T07 4T08
(169)
1.5661.566
555555
358
Provisões e Conting.
(51)
Outros Receita Líquida
FINSOCIALProvisões e Conting.
Outros
9773
89
89
(435)
Sup. Energia e Enc.
Transmissão
538
Sup. Energia e Enc.
Transmissão
(209)
Ebitda
146146
13
1.6961.696
+8,3%+8,3%
+280,4%+280,4%
14
Melhoria do resultado financeiroMelhoria do resultado financeiro
► R$ 210 milhões de atualização monetária do Finsocial
► Reversão de R$ 191 milhões do Cofins - ampliação de base de calculo
► Provisão de multa de R$ 72 milhões do Cofins - majoração de alíquota
► Redução de 37,1% nas despesas financeiras em 2008
Resultado Financeiro – R$ milhões
2007 2008 4T07 4T08
(104)(145)
231129 ► Finsocial (R$ milhões)
Outras Receitas 89
Receita Financeira 210
Total 299
ContContíínua redunua reduçção da dão da díívida lvida lííquidaquida
4,4x
Dívida Líquida (R$ bilhões) Dívida Líquida / EBITDA Ajustado1
Dívida Líquida Custo Médio e Prazo Médio (Principal)
2005
4,6
2006
3,7
2007
3,0
2008
2,5
4T07
123,3%
1T08
125,3%
2T08
120,9%
3T08
107,8%
4T08
102,8%
2,1x1,3x 1,2x
6,8 6,67,8 7,7 7,1
1 - 12 últimos meses do EBITDA Ajustado
CDI Prazo Médio - Anos
15
16
Cronograma de amortizaCronograma de amortizaçção sustentão sustentáávelvel
► 99,3% da dívida em moeda nacional
► 0,7% da dívida em moeda estrangeira (R$ 28 milhões) : 96% protegido por hedge
► Extensão da confissão de dívida da FCesp de 2022 para 2028 reduzindo amortização anual da FCesp
de R$117 milhões para R$102 milhões em aprovação segundo acordo de acionista
1 - Fundação Cesp = Fundo de Pensão2 - Taxa de câmbio em 31/12/2008 – US$ 1,00 = R$ 2,3370
Cronograma de Amortização – Principal – R$ milhões
99
524524250250 250250 250250
5050 125125375375258258
117117
117117 117117 117117
117117117117
1.1621.162
2727
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-2028
Moeda Nacional (s/ FCESP)
FCESP1
Moeda Estrangeira2
17
R$ 1,5 bilhão em caixaR$ 1,5 bilhão em caixa
► A Companhia mantém suas aplicações em CDBs e Títulos Públicos, com rentabilidade média de 102,4% do CDI em 2008
► Aumento do saldo médio das aplicações financeiras:– R$ 1.106 milhões em 2007 x R$ 1.411 milhões em 2008
2007 1T08 2T08 3T08 4T08 2008
Saldo Inicial 1.166 1.334 1.478 1.454 1.373 1.334
Geração Operacional de Caixa 2.488 418 497 613 491 2.019
Investimentos (407) (80) (60) (107) (126) (374)
Despesa Financeira Líquida (501) (101) (41) (107) (37) (285)
Amortizações Líquidas (182) (4) (30) (21) (40) (94)
Fundação CESP (198) (57) (58) (32) (46) (192)
Imposto de Renda (418) (33) (114) (68) (80) (295)
Dividendos (615) (0) (218) (359) - (577)
Caixa Livre 168 144 (24) (81) 162 201
Saldo Final 1.334 1.478 1.454 1.373 1.536 1.536
Fluxo de Caixa Gerencial – R$ milhões
Lucro de 2008 ultrapassou R$ 1,0 bilhão
► Dividendos Complementares de R$ 615 milhões– R$ 3,46/ação ON e R$ 3,81/ação PN– Data ex-dividendos: 28/abril/2009– Pagamento:
• 1ª parcela de R$ 307,5 em 14/maio/2009• 2a parcela de R$ 307,5 em 10/dezembro/2009
► Juros sobre Capital Próprio (JCP)3: R$ 69 milhões– R$ 0,39/ação ON e R$ 0,43/ação PN
– Data ex-JCP: 20/dezembro/2008
– Pagamento: 14/maio/2009
Lucro Líquido – R$ milhões Dividend Payout
► Proventos propostos à serem submetidos em Assembléia Geral Ordinária em 27 de abril de 2009
2007 2008 4T07 4T08
713
1.027
10
529
2006
34,9%
2007
100,3%
2008
101,5%
3,2%
14,4%20,3%
130 715
1.043
Dividendos1 Pay-out Yield2
1 - Incluindo dividendo complementar proposto 2 - Preço médio ponderado do período 3 – JCP: valores brutos18
GovernanGovernançça corporativaa corporativa
2005
4.171
2006 2007 2008
7.508
26.066 25.677
+80,0%+80,0%
+247,2%+247,2%
Volume Médio Diário3 - R$ mil
1 - Índice – 29/12/07 = 100 2- Índice - 30/12/2008 = 100 3 - Ações Preferenciais Classe B19
-29,9%
2,8%
18,1%
AES Eletropaulo X Ibovespa X IEE
-11,6%
-41,2%50
60
70
80
90
100
110
120
dez-071 fev-08 abr-08 jun-08 ago-08 out-08 dez-08
95
100
105
110
115
120
125
130
dez-082 jan-09 fev-09 mar-09
3,6%
2008
2009
IBOV
IEE
ELPL6
Casa da Cultura e Cidadania► Mais de 1 mil crianças, jovens e adultos beneficiados
► Investimentos próprios e incentivados: cerca deR$ 3 milhões, em 2008
► Atividades de teatro, dança, artes circenses, artes visuais, música, ginástica artística e cursos de geração de renda
20
Responsabilidade Social
► 280 crianças beneficiadas de 1 a 6 anos
► Investimentos próprios de R$ 1,5 milhão em 2008
► Unidades: Santo Amaro e Guarapiranga
Centros Educacionais Infantis Luz e Lápis Programa de Voluntariado - Energia do Bem
21
Mais um ano de reconhecimentosMais um ano de reconhecimentos
► Manutenção na Carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial 2009 (BM&FBovespa – Nov.08)
► Prêmio Nacional da Qualidade (PNQ), Empresa reconhecida como referencial de excelência mundial em gestão (Fundação Nacional da Qualidade – Out.08)
– Categoria empresa finalista
► Prêmio Destaque Setorial de Criação de Valor aos Acionistas, na categoria energia elétrica (Abrasca - Associação Brasileira das Companhias Abertas – Ago.08)
► Primeira empresa de maior prestígio em sustentabilidade entre as companhias do setor de serviços públicos (Revista Imprensa – Mai.08)
Declarações contidas neste documento, relativas àperspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
Resultados 2008
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