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Apresentação de Resultados
4º Trimestre, 2014
Aviso Importante: esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras
sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem
imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são
altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em
atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.
2
Lucro Líquido de R$ 502M em 2014 e R$ 75M no 4T14 Banco completou seu processo de reestruturação e consolidou o retorno à lucratividade
Resumo executivo
1. Quociente entre Margem Financeira Bruta (MFB) e Ativos Médios Rentáveis; 2. Líquidas de receitas de recuperação de créditos; inclui PDD de cessões com coobrigação; 3. Início do processo de reestruturação
Lucro de
R$ 502M
em 2014
Banco Votorantim alcançou Lucro Líquido de R$ 502M em 2014
• Lucro Líquido de R$ 75M no 4T14, quinto trimestre consecutivo de resultados positivos
Geração
consistente
de receitas
Margem Financeira Bruta ficou estável em 2014/2013, mesmo diante da retração de 5,8% (R$ 4,3B)
da carteira de crédito ampliada média no período
Net Interest Margin¹ (NIM) de 5,0% a.a. em 2014 – melhora de 0,6 p.p. vs. 2013, reflexo do foco em
rentabilização dos negócios (vs. crescimento)
Queda da
inadimplência
Inadimplência > 90 dias caiu para 5,7% em Dez/14, melhora de 0,2 p.p. vs. Set/14
• Varejo: Inad 90 de 5,5% em Dez/14 (6,1% em Set/14), nível mais baixo desde Jun/11 (5,3%)
Redução
da PDD
Despesas com PDD² diminuíram 43,4% (ou R$ 1,68B) em 2014/2013
Índice de Cobertura +90 dias alcançou 130% em Dez/14 (Set/14: 126%; Set/11³: 78%)
Redução da
base de custos
Despesas de pessoal e administrativas caíram 4,9% no comparativo 2014/2013
Índice de Eficiência (IE) dos últimos 12 meses alcançou 36,9% (Dez/13: 40,5%)
• Melhora do IE reflete a redução da base de custos
Destaques dos Resultados
4
Banco Votorantim é um dos principais bancos do Brasil “Top 10” em ativos totais, com acionistas fortes e governança compartilhada
Banco Votorantim é um dos maiores bancos
privados brasileiros em ativos totais...
Banco Votorantim – Visão geral
Acionista
50% Total
10 Maiores Bancos em Ativos em Set/14¹ (R$B)
...e também em carteira de crédito
99136
139
150524
824
849
1.019
1.0701.327
Santander BNDES
Bradesco
CEF Itaú
Banco do Brasil
Votorantim Safra
BTG Pactual
HSBC
10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito² em Set/14¹ (R$B)
Brasileiro e privado
Estrangeiro
Público
28
4553
56
202
304
310
372569
623
Banrisul Safra
Votorantim HSBC
Santander Bradesco
BNDES
Itaú CEF
Banco do Brasil
Estrangeiro
Brasileiro e privado
Público
1. Dados do Bacen de Dez/14 não disponíveis quando apresentação foi elaborada; 2. Carteira classificada pela Resolução 2.682
10º
8º
Composição
paritária
dos acionistas
Conselho de
Administração
Diretoria
Conselho
Fiscal
Comitê de
Auditoria
Comitê de
Remuneração
& RH
Estatutários
Comitê de
Produtos &
Marketing
Comitê de
Finanças
Total: 50,00%
ON: 49,99%
PN: 50,01%
Total: 50,00%
ON: 50,01%
PN: 49,99%
Grupo Votorantim Banco do Brasil
Estrutura Societária
Órgãos de Governança Corporativa
5
Acionistas
Pilares
1. Recursos geridos; 2. Cessões de crédito (com retenção substancial de risco) realizadas antes da Res. 3.533; 3. Inclui garantias prestadas e TVM privado
Banco do Brasil Grupo Votorantim +
R$ 68,7B
Carteira de crédito ampliada³
Carteira off-balance² com risco
R$ 1,6B Cessões para Bancos
R$ 0,2B Cessões para FIDCs
Estratégia
Varejo
Financiamento de
Veículos
Originar com qualidade, escala e rentabilidade
Focar em veículos leves usados (revendas), em que o Banco possui histórico de liderança e expertise
Outros
Negócios
Consignado: foco em INSS
(refinanciamento da carteira)
e Privado (crescimento)
Cartões, seguros, crédito
pessoal e CrediCasa:
explorar base de clientes
Outras sinergias com BB:
BV Promotora, consórcio,
imobiliário, etc.
R$ 36,0B
R$ 29,4B R$ 6,6B
Wealth
Mgmt. & BVEP
Asset: 10ª maior do mercado, com produtos inovadores e sinergias crescentes com o BB
R$ 40,6 em AuM¹
Private: foco em gestão patrimonial por meio de soluções customizadas
BVEP: investimentos em projetos imobiliários
Wealth Mgmt.
Corporate &
IB (CIB)
Ser o melhor banco de atacado para nossos clientes alvo, com foco em:
• Relacionamentos de longo prazo
• Captura de sinergias na originação e estruturação de soluções financeiras
• Gestão eficiente de capital
Atacado R$ 32,7B
Portfólio diversificado de negócios Foco em rentabilizar os negócios, ampliar eficiência operacional e aprofundar sinergias com o BB
6
Destaques Corporate & Investment Bank (CIB)
Atacado: manutenção do foco na rentabilização do capital
e no fortalecimento do portfólio de produtos
Negócios de Atacado
Carteira de crédito ampliada¹ (R$B) Manutenção da disciplina no uso de capital
• Seletividade no crédito
• Foco em produtos com baixo consumo de capital (FX, IB)
• Gestão ativa do portfólio de crédito
• Redução da exposição ao “lower middle market”
– Foco em empresas com faturamento anual > R$200M
Ampliação da relevância do Banco para clientes alvo
• Fortalecimento do portfólio de produtos
• Reforço da distribuição internacional (NY e Londres)
Foco em capturar sinergias na originação e estruturação
de operações de Crédito, Mercado de Capitais,
Derivativos e FX
Negócios de Banco de Atacado
1. Inclui carteira classificada (empréstimos), garantias prestadas (avais e fianças) e TVM privado; 2. Ranking Anbima de Distribuição – Renda Fixa Consolidado (Dez/14) Nota: médias empresas são aquelas com faturamento anual até R$ 600M
+2,9%
∆Dez14
/Set14
Avais e
Fianças 9,8 11,1
Empréstimos 17,3 18,2
Grandes
empresas
Médias
empresas
Dez/14
32,7
27,0
5,7
Set/14
32,3
26,2
6,0
35,1
27,5
7,6
Dez/13
2014
3,8
2013
1,3
Ranking de Distribuição Local de Renda Fixa²
Volume
distribuído (R$B)
7º
4º
9,9
17,5
-4,8%
+1,5%
7
Varejo: intensificação do foco no financiamento de
veículos usados e em empréstimos consignados INSS
Consignado Veículos
Negócios de Varejo
Carteira de crédito gerenciada (R$B) Carteira de crédito gerenciada (R$B)
Negócios de Varejo
Entre os líderes no financiamento de veículos
Atua como extensão do Banco do Brasil no
financiamento de veículos fora da rede de agências
Contínuo aprimoramento dos processos de crédito
• 78%² de decisões automáticas de crédito em Dez/14
(Dez/13: 65%; Dez/12: 45%; Jan/12: 28%)
1. Considera apenas carteira on-balance; 2. Refere-se a veículos leves
Usados/
Veículos¹ 81% 75%
INSS/
Consignado¹ 66% 62%
-29,1%
+0,2%
∆Dez14
/Set14
-22,9%
-1,4%
∆Dez14
/Set14
-5,1%
29,9 29,3 29,4
3,81,2
Set/14
31,1 1,7
Dez/13
33,7
On-
balance
Off-
balance
Dez/14
30,6
6,3 5,5 5,4
1,3
On-
balance
Dez/14
Off-
balance 5,9
0,5
Set/14
6,2
0,7
Dez/13
7,6
-2,9%
Foco no refinanciamento da carteira de consignado
INSS (aposentados e pensionistas)...
...e no crescimento da carteira de consignado Privado
Contínuo aprimoramento dos processos de crédito
8
+2,7%
Leves
usados
Outros
veículos¹
2014
14,2
11,4
(80%)
2,8
2013
13,8
10,2
(74%)
3,6
2012
11,4
7,8
(68%)
3,7
Veículos: originação de leves usados cresceu 11% em 2014 Ampliação do foco em veículos leves usados e manutenção do conservadorismo no crédito
Veículos: originação de leves usados
cresceu 11% em 2014/2013, para R$ 11,4B
Banco tem mantido o foco na qualidade e
rentabilidade das novas safras
26,726,124,6
11,010,75
Dez/14
11,75
Set/14 Dez/10
1. Leves novos, vans, motos e pesados
Entrada
Prazo médio
Varejo – Veículos
Banco Votorantim é um dos líderes
no mercado de financiamento de veículos
Originação de financiamentos de Veículos (R$B) Entrada (%) e prazo médio de originação (meses)
Taxa de produção x Taxa Selic (% a.a.)
26%40% 40%
444452
4T14 3T14 4T10
BV Financeira
(Veículos)
Selic
∆2014/
2013
+11,1%
-21,5%
9
Destaques
Wealth Management & Services
Wealth: manutenção do foco da Asset em produtos de alto
valor agregado e do Private em gestão patrimonial
Recursos Geridos¹ (R$B)
39,4 41,7 40,6
+3,0%
Dez/14 Set/14 Dez/13
Asset Management
• Foco em produtos estruturados e de alto valor agregado
• Prêmio Top Gestão 2014 – Renda Fixa³
• Sinergias com o BB: fundos com AuM de R$ 5,0B, e.g.
• BB Votorantim Highland Infraestrutura (FIDC) – 2013
• BB Progressivo II (FII) – 2012
• BB Renda Corporativa (FII) – 2011
• BB Votorantim Energia Sustentável (FIP) – 2011
Private Bank
• Foco em clientes High e Ultra High (acima de R$ 25M)
• Gestão patrimonial integrada, por meio de soluções
diferenciadas e customizadas
• Certificação ISO 9001:08
BVEP – BV Empreendimentos e Participações
• Foco em projetos imobiliários residenciais,
comerciais e logísticos (SP, RJ, MG e DF)
Negócios de Wealth Management
Negócios de Wealth Management
Ranking
ANBIMA² 10º 10º 10º
1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes Private (renda fixa, renda variável e fundos offshore); 2. Ranking de Gestores; 3. Premiação da Revista Valor Investe em parceria com a Standard & Poor’s, na categoria Maiores Assets
11
75
135140152121
-159-196
-278
1T13 2T13 4T14 1T14 4T13 3T13 2T14 3T14
Lucro Líquido de R$ 502M em 2014 5º trimestre consecutivos de resultados positivos
Resultado Consolidado
Evolução do Lucro Líquido (R$M)
-512M 502M +1.014M
Banco concluiu processo de reestruturação em 2014
Para 2015, expectativa é de crescimento dos resultados
12
Margem Financeira Bruta (A) 1.165 1.081 -7,2% 4.615 4.586 -0,6%
Despesa com PDD¹ (B) (451) (505) 11,9% (3.875) (2.193) -43,4%
Margem Financeira Líquida (A+B) 714 576 -19,3% 740 2.393 223,5%
Receitas/Despesas Operacionais (527) (548) 3,9% (1.883) (1.936) 2,8%
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 249 276 10,9% 1.030 975 -5,3%
Despesas de Pessoal e Administrativas (661) (613) -7,2% (2.575) (2.449) -4,9%
Despesas Tributárias (118) (104) -11,4% (515) (442) -14,1%
Resultado de Participações em Coligadas e Controladas 36 37 2,3% 109 148 35,5%
Outras Receitas/Despesas Operacionais (34) (107) 215,0% 68 (131) -
Resultado Operacional 187 29 -84,7% (1.144) 457 -
-
Lucro Líquido 135 75 -44,6% (512) 502 -
Var. 2014
/20133T14
Var. 4T14
/3T142013 20144T14(R$ Milhões)
Evolução consistente dos fundamentos do resultado,
com aumento da margem líquida e redução das despesas
Demonstração Gerencial de Resultados
Destaques dos Resultados Geração consistente de receitas, queda da PDD e redução da base de custos
Resultado Consolidado
1. Inclui provisões para créditos cedidos com coobrigação e receitas com recuperação de créditos baixados para prejuízo
1
2
3
13
Geração consistente de receitas Net Interest Margin (NIM) cresceu em 2014, reflexo do foco na rentabilização dos ativos
1. Quociente entre Margem Bruta e Ativos Rentáveis Médios; 2. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 3. Soma de depósito compulsório, aplicações interfinanceiras de
liquidez, TVM e carteira de crédito;
Margem Financeira
Margem Financeira Bruta
ficou estável em 2014...
...mesmo diante da retração
da carteira ampliada
Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM¹ (% a.a.)
4.586 -0,6%
2014
5,0%
2013
4.615
4,4%
-5,8%
2014
69,5
2013
73,8
Carteira de crédito ampliada² média (R$B)
NIM
Margem
Financeira
Bruta (MFB)
92,3 104,4 Ativos Médios³
Rentáveis (R$B)
1
Foco em rentabilidade (vs. crescimento de ativos)
14
27,5 25,4 25,7 26,2 27,0
7,67,3 6,6 6,0 5,7
29,930,0 29,6 29,3 29,4
6,36,0 5,8 5,5 5,4
Dez/14
Outros¹
Consignado
-5,0% +0,7%
Grandes
Empresas
Médias
Empresas
Veículos
68,2
Jun/14
68,8
Mar/14
69,7
Dez/13
72,3 68,7
Set/14
Manutenção da postura conservadora no crédito Carteira ampliada (geradora de receitas) reduziu no ano, mas voltou a crescer no 4T14
Carteira de crédito por segmento
1. Cartões de crédito e crédito pessoal; 2. Saldo não incluído na carteira ampliada mostrada no gráfico Nota: Despesas com pré-pagamento de cessões com coobrigação pré-Res. 3.533 somaram R$84M em 2014, ante R$265M em 2013
1
1,8 5,1 2,4 Saldo de cessões off-balance²
(pré-Resolução 3.533)
2,9%
0,2%
∆Dez14
/Set14
CIB
-2,9%
-4,8%
Carteira de crédito ampliada (R$B) (inclui garantias prestadas e TVM privado)
3,2 4,1
Redução gradual
no “lower middle”
15
Dez/14
1,3
Jun/14 Dez/13
1,3
Jun/13 Dez/12
1,1
Jun/12 Dez/11
1,0
Jun/11 Dez/10
2,1
Jun/10 Dez/09
1,5
Jun/09
1,1
Veículos: Banco está há mais de 3 anos originando
financiamentos com qualidade, com foco em leves usados
Veículos leves – Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela por safra (%)
Safras de menor qualidade
Inad 30¹ (por safra)
Revendas
Concessionárias
1. Percentual da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias; 2. Inclui cessões com retenção de risco realizadas até Dez/11 (pré-Res. 3.533)
Varejo – Veículos
Média
Jun/09-
Jun/10
Participação crescente das safras de melhor qualidade tem
contribuído para reduzir as despesas com PDD
Safras de menor qualidade /
Carteira gerenciada de veículos²
27%
48%62%
11%
Dez/14 Dez/13 Dez/12 Dez/11
2
16
Despesas com PDD reduziram 43% em 2014/2013 Índice de Cobertura 90 dias alcançou 130% em Dez/14, mesmo diante da redução da PDD
417 378 293
849
212
+11,9%
4T14
505
3T14
451
74
4T13
1.266
-43,4%
2014
2.193
1.635
558
2013
3.875
2.382
1.494
4.0964.1144.514
3.1543.2733.081
130%
147%
Dez/14 Set/14
126%
Dez/13
1. Incluem provisões para créditos cedidos com retenção substancial de risco e as receitas com recuperação de créditos; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de
operações de crédito vencidas há mais de 90 dias; 3. Início do processo de reestruturação do Banco Votorantim
Despesas¹ com provisões de crédito – PDD (R$M)
Despesas com PDD reduziram 43,4%
(ou R$ 1,68B) em 2014/2013 IC-90 dias cresceu para 130% em Dez/14,
reflexo da redução no saldo em atraso > 90 dias
Indicadores de Crédito – PDD e IC 90 dias
Atacado
Varejo
Índice de Cobertura (IC-90²) da carteira gerenciada (%)
78% em
Set/11³
Saldo de operações em atraso > 90 dias (R$M)
Saldo de PDD (R$M)
-63%
∆2014
/2013
IC-90 dias
2
-31%
17
Indicador “Despesas com PDD / Carteira” encerrou 2014
no menor patamar dos últimos quatro anos
Indicadores de Crédito – PDD/carteira
Nota: carteira de crédito gerenciada inclui carteira classificada, mais cessões off-balance com retenção de risco (pré-Res. 3.533)
2.193
3.875
3.405
5.0926,1%
6,9%
2014
3,8%
2013 2012 2011
4,5%
Despesas com PDD / Carteira gerenciada média (%) Despesas com PDD (R$M)
2
Despesa com PDD / Carteira de crédito gerenciada média (%)
18
5,5%
6,1%6,5%6,5%6,5%
7,1%
8,3%
5,7%
5,1%
5,7%
6,6%
6,2%
5,4%
6,2%
1,9%
2,4%2,4%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
%
Dez/14 Set/14
5,9%
Jun/14
6,4%
Mar/14
5,0%
6,1%
Dez/13 Set/13 Jun/13 Mar/13 Dez/12
Inad 90 reduziu para 5,7% em Dez/14 (5,9% em Set/14) Desconsiderando caso pontual do Atacado, Inad 90 teria encerrado Dez/14 em 4,7%
1. Caso específico do Atacado, que no final de Dez/14 estava classificado no nível de risco “G”, com 90% de provisão (R$ 541M) Nota: a carteira de Cartões foi revisada em Nov/14 e o histórico de inadimplência foi ajustado
Inad 90 / Carteira gerenciada (%)
Atacado
Consolidado
Varejo
4,7%4,8%
5,4%5,1%
2,9%
2,1%1,6%
2,8%
Dez/14 Set/14 Jun/14 Mar/14 Dez/13
1,9%
5,1%
Excluindo caso pontual do Atacado¹
Atrasos – Inad 90
Inad 90 do Varejo reduziu 1,0 p.p. em 2014,
evidenciando a melhora da qualidade da carteira
2
19
1.131
875
912
219
406
1.482
-4,9%
2014
2.449
2013
2.575
∆ 2014/2013
% R$M
298 291
241 233
12189
-7,2%
Administrativas
Outras Despesas
de Pessoal
Demandas
Trabalhistas²
4T14
613
3T14
661
Redução da base de custos Despesas de Pessoal e Administrativas reduziram 4,9% em 2014, ante IPCA de 6,4%¹
Despesas de Pessoal e Administrativas
1. IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) de 6,41% em 2014; 2. Demandas Trabalhistas incluem indenizações e provisões para contingências trabalhistas
-23,7%
+4,3%
-4,9%
+85,6%
-351
+37
-127
+187
Redução da base de custos tem contribuído para a
melhora da eficiência operacional
Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M)
3
Pessoal
20
Total Despesas de Pessoal¹ e Administrativas (A) 627 540 524 -2,9%
Total Receitas (B) 1.859 1.416 1.250 -11,7%
Margem Financeira Bruta 1.226 1.165 1.081 -7,2%
Receita de Prestação de Serviços e Tarifas 282 249 276 10,9%
Participações em Coligadas e Controladas 35 36 37 2,3%
Outras Receitas/Despesas Operacionais 315 (34) (144) 323,1%
IE - trimestre (A/B) 33,8% 38,1% 41,9% 3,8 p.p.
IE - acumulado 12 meses 40,5% 34,9% 36,9% 2,0 p.p.
4T143T144T13Var. 4T14
/3T14
ÍNDICE DE EFICIÊNCIA (IE)
(R$ Milhões)
Eficiência operacional melhorou nos últimos 12 meses IE acumulado de 12 meses encerrou 2014 em 36,9%, ante 40,5% em 2013
Índice de Eficiência
1. Despesas de Pessoal não consideram Demandas Trabalhistas;
3
21
502
-512
2014
2.393
2013
740
75135
576714
4T14 3T14
Margem Financeira Bruta Despesas com Provisões de Crédito – PDD
Despesas de Pessoal e Administrativas Lucro líquido e Margem Financeira Líquida
Em R$ milhões
Resultado Consolidado
4T14
1.081
3T14
1.165
298 291
362 321
Admin.
Pessoal
4T14
613
3T14
661
378 293
212
Varejo
Atacado
4T14
504
3T14
451
74
Margem líquida (pós PDD) Lucro Líquido
-0,6%
2014
4.586
2013
4.615
-43,4%
2014
2.193
1.635
558
2013
3.875
2.382
1.494
2.449
1.131
1.318
2013
2.575
1.482
1.094
-4,9%
2014
-63%
-31%
∆2014
/2013
Resumo: Lucro Líquido de R$ 502M em 2014 Geração consistente de receitas, queda da PDD e redução da base de custos
22
Funding: melhora do perfil nos últimos 12 meses Recursos captados via Cessões e Letras representam 44% do funding total (38% em Dez/13)
Funding
1. Inclui outros depósitos, emissões de debêntures, e box de opções; 2. Obrigações de operações de cessões de ativos com retenção substancial de riscos e benefícios (Resolução
3.533/Bacen). Nota: Funding externo é 100% “swapped” para BRL
Evolução do Funding em R$ bilhões Evolução do Funding em participação %
Adicionalmente, o Banco possui linha de crédito
de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada
14,4
7,0
6,5
6,1 3,2
3,7
Dez/13
75,6
15,7
12,8
16,1
7,4
6,7
72,3
16,3
15,2
17,4
6,2
6,7
6,6 2,4 1,4
Set/14
72,4
16,0
15,5
Dez/14
6,9
5,8 4,3
21% 23%
17%21%
21%
24%
10%
9%9%
9%9%
9%8%6%
Letras (LF, LCA e LCI)
Cessões de ativos²
Debêntures
(compromissadas)
Empréstimos e Repasses
TVM exterior
Depósitos a prazo (CDB)
Dez/14
72,3
Dívida Subordinada
3% 2%
Dez/13
75,6 Outros¹
23
Índice de Basileia de 15,0% em Dez/14 (14,5% em Dez/13) Capital Nível I alcançou 9,5%, composto integralmente por Capital Principal
Estrutura de capital
Patrimônio de Referência (PR) 11.217 10.770 11.052 11.190 11.276
PR Nível I 7.100 7.029 7.256 7.344 7.159
Principal 7.100 7.029 7.256 7.344 7.159
Complementar - - - - -
PR Nível II 4.117 3.741 3.796 3.847 4.117
Ativos Ponderados pelo Risco (RWA) 77.309 74.299 73.119 73.223 75.375
Risco de crédito 71.990 68.624 66.709 66.967 67.932
Risco de mercado 1.678 1.513 2.248 2.067 3.255
Risco operacional 3.641 4.162 4.162 4.188 4.188
Patrimônio de Referência Mínimo Requerido 8.504 8.173 8.043 8.055 8.291
Índice de Basileia (PR/RWA) 14,5% 14,5% 15,1% 15,3% 15,0%
Capital Nível I 9,2% 9,5% 9,9% 10,0% 9,5%
Principal 9,2% 9,5% 9,9% 10,0% 9,5%
Complementar - - - - -
Capital Nível II 5,3% 5,0% 5,2% 5,3% 5,5%
Dez.14Set.14Mar.14 Jun.14Dez.13ÍNDICE DE BASILEIA
(em R$ Milhões)
25
40,641,740,640,639,4
-2,8%
Dez/14 Set/14 Jun/14 Mar/14 Dez/13
Ativos totais Recursos geridos¹
Carteira de crédito classificada
98,798,096,3104,6105,5
+0,7%
Dez/14 Set/14 Jun/14 Mar/14 Dez/13
Destaques patrimoniais
37,2 37,0 36,4 36,0 36,0
18,2 17,3 17,2 17,3 17,5
Varejo
Atacado
Dez/14
53,5
Set/14
53,3
Jun/14
53,6
Mar/14
54,4
Dez/13
55,4
0,3%
Destaques financeiros – Destaques patrimoniais
Em R$ bilhões
Patrimônio Líquido
1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e captação com clientes private
-1,7%
Dez/14
7,55
Set/14
7,68
Jun/14
7,59
Mar/14
7,34
Dez/13
7,14
26
Atacado: concentração por setor de atividade econômica
Carteira de crédito
Nota: não considera TVM Privado
R$M Part.(%) R$M Part.(%)
Instituições Financeiras 4.113 15,7% 4.201 16,0%
Açúcar e Álcool 2.251 8,6% 2.160 8,2%
Telecomunicações 2.026 7,7% 2.066 7,9%
Varejo 1.614 6,2% 1.898 7,2%
Agronegócio 1.135 4,3% 1.323 5,1%
Petroquímica 1.003 3,8% 1.078 4,1%
Trading Agro 992 3,8% 984 3,8%
Geração de Energia Elétrica 926 3,5% 828 3,2%
Metalurgia 785 3,0% 748 2,9%
Ferrovias 727 2,8% 731 2,8%
Papel e Celulose 638 2,4% 700 2,7%
Serviços 622 2,4% 665 2,5%
Transporte Rodoviário de Carga 651 2,5% 663 2,5%
Construção Civil - Pesada 834 3,2% 640 2,4%
Mineração 582 2,2% 590 2,3%
Distribuição de Energia Elétrica 301 1,1% 556 2,1%
Óleo e Gás 468 1,8% 525 2,0%
Governos 459 1,7% 524 2,0%
Montadoras de Veículos 469 1,8% 503 1,9%
Bens de Capital 496 1,9% 396 1,5%
Outros setores 5.141 19,6% 4.406 16,8%
Total 26.233 100,0% 26.185 100,0%
Set/14 Dez/14Atacado - Concentração setorial
27
Margem Financeira Bruta (A) 1.226 1.165 1.081 -7,2% 7,7% 4.615 4.586 -0,6%
Despesa de PDD (1.266) (451) (505) 11,9% -45,5% (3.875) (2.193) -43,4%
Margem Financeira Líquida (40) 714 576 -19,3% 341,1% 740 2.393 -
Ativos Rentáveis Médios (B) 100.020 89.222 89.774 0,6% -13,5% 104.378 92.259 -11,6%
Compulsório 113 56 52 -7,6% -87,3% 477 71 -85,1%
Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 13.821 8.888 9.295 4,6% -40,1% 15.077 9.774 -35,2%
Títulos e Valores Mobiliários 30.924 26.839 27.046 0,8% -16,1% 32.913 28.389 -13,7%
Carteira de Crédito 55.163 53.439 53.381 -0,1% -3,9% 55.911 54.025 -3,4%
NIM (A/B) - trimestre 5,0% 5,3% 4,9% -0,4 p.p. 1,1 p.p. 4,4% 5,0% 0,6 p.p.
2013 2014Var. 4T14
/3T14
Var. 2T14
/2T13
Var. 2014
/2013
NET INTEREST MARGIN (NIM)
(R$ Milhões)4T143T144T13
Net Interest Margin (NIM)
Destaques financeiros – NIM
Evolução do NIM reflete o foco em rentabilidade
(vs. crescimento) e a melhora da qualidade da carteira
28
4.514 4.421 4.308 4.114 4.092
7,4%7,4%7,6%7,6%7,5%
Dez/14 Set/14 Jun/14 Mar/14 Dez/13
3.081 3.563 3.662 3.273 3.154
130%126%118%124%
147%
Dez/14 Set/14 Jun/14 Mar/14 Dez/13
Saldo PDD/Carteira gerenciada Saldo PDD (R$M)
5,5%
6,1%6,5%6,5%6,5%
5,7%
5,1%
6,2%
5,4%6,2%
1,9%
Dez/14 Set/14
5,9%
Jun/14
6,4%
Mar/14
5,0%
6,1%
Dez/13
5,6%
6,2%6,8%6,8%6,8%
5,8%
5,2%
6,2%
5,4%6,2%
1,9%
Dez/14 Set/14
6,0%
Jun/14
6,6%
Mar/14
5,0%
6,2%
Dez/13
Atacado Consolidado Varejo
Saldo em atraso + 90 dias (R$M) Cobertura
Atacado Varejo Consolidado
Saldo de PDD (R$M) Índice de Cobertura 90 dias¹ (%)
Inad 90 / Carteira gerenciada (%) Inad 90 / Carteira classificada (%)
Destaques financeiros – Crédito
1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias
Nota: refere-se à carteira gerenciada (com saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533))
Indicadores de qualidade de crédito
29
Carteira de Crédito Gerenciada (A) 76.775 74.185 71.481 68.169 65.923 63.546 61.281 60.539 58.465 56.806 55.712 55.231
Saldo em atraso + de 90 dias (NPL) 5.390 5.539 5.276 4.520 4.056 3.616 3.373 3.081 3.563 3.662 3.273 3.154
Variação trimestral NPL (B) 793 149 (262) (756) (465) (439) (244) (292) 482 99 (388) (119)
Write-off (C) 693 1.079 1.269 1.439 1.144 1.339 902 869 832 860 771 666
New NPL (D=B+C) 1.486 1.228 1.007 683 680 900 659 578 1.314 959 383 547
Índice New NPL ¹ (D/A) 1,88% 1,60% 1,36% 0,95% 1,00% 1,36% 1,04% 0,94% 2,17% 1,64% 0,67% 0,98%
3T14 4T144T13 1T142T12 2T143T132T13NEW NPL
(R$ Milhões)3T12 4T12 1T131T12
0,98%0,67%
1,64%2,17%
1,04%1,36%
1,00%0,95%1,36%1,60%
1,88%
0,94%
1T13
1,15
0,68
4T12
1,43
0,68
3T12
1,27 1,01
2T12
1,08 1,23
1T12
0,69 0,90
0,66
2T13
1,34
4T14
0,67 0,55
3T14
0,77
0,38
2T14
0,86 0,96
1T14
0,83
1,31
4T13
0,87
0,58
3T13
0,90
1,49
Índice New NPL
1. Variação no saldo em atraso + de 90 dias (NPL) + baixas para prejuízo no trimestre (write-off), dividido pela carteira final do trimestre imediatamente anterior
Índice
New NPL
Write-off (R$B)
New NPL (R$B)
Índice New NPL
Impacto caso
pontual Atacado
30
Principais ratings do Banco Votorantim
Ratings
AGÊNCIAS DE
RATING
Escala Global Escala Nacional
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra)
Moody’s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional
Baa2 P-2 Baa2 P-2 Aaa.Br BR-1
Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
BB+ B BB+ B brAA+ braA-1
Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch e Moody’s
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