Contexto do mercado imobiliário no Brasil. O mercado imobiliário viveu, em 2010, um período de...

Contexto do mercado imobiliário no Brasil

“O mercado imobiliário viveu, em 2010, um período de euforia sem paralelo em sua história”

www.bolhaimobiliaria.com

Apartamento em BH valoriza mais de 200% em sete anos O Tempo-site (Site) | Publicado em: 2011-06-21 | Pag. 0

Bússola - Vale a pena investir em imóvel agora? Estamos em uma bolha imobiliária? Folha de S. Paulo - SP (Mercado) | Publicado em: 13/06/2011

A bolha estourouO mais famoso caçador de bolhas do mundo (Robert Shiller) achou mais uma?Revista Exame | Edição 1060 de 5/03/2014

Nasce uma Bolha?Exame 18/05/2011

Reflexão conceitual

BolhaCrescimento sem sustentação, sem fundamentos, descolado da realidade. (Percepção coloquial)

Boom“Rápida expansão de atividade(s) econômica(s), caracterizada por expectativas otimistas”. (Aurélio, 5.0 – 2004)

Definições

Fonte: Revsta Exame – Edição 992 – 18/05/2011

“Apartamentos e casas em São Paulo, Rio de Janeiro e Porto Alegre

tiveram, emmédia, a maior

valorização do mundo em 12 meses”

1.980 2.001 2.007 2.009 2.010 2.013

627.342 unidades financiadas. Final do BNH em 1986.

Marco regulatório SFI

Securitizações

R$ 49,6 bilhões de financiamentos ou

2,56% do Pib

O mercado sobrevive

predominantemente com financiamentos

próprios

Déficit habitacional na casa dos 7.2

milhões de unidades

Déficit habitacional cai para 5,8 milhões

de unidades

Começa a Internet no Brasil

1.995

Hiperinflação5 moedas em

8 anosCruzado, Cruzado

Novo, Cruzeiro,

Cruzeiro Real e Real

1.994

Rea

l

Histórico do mercado imobiliário brasileiro

Rompemos a barreira de 1 milhão

de unidades financiadas

totalizando mais de R$ 80 bilhões.

em todo o sistema.

Atingimos 669.809 unidades

financiadas quebrando o

recorde de 1.980

32% de crescimento dos financiamentos

imobiliários totalizando mais de

R$ 150 bilhões alcançando 8% do PIB

29 anos

Abertura de capital de incorporadoras e

imobiliárias

MercadoBelo Horizonte

Fonte: CMI SECOVI MG – IPEAD – ITBI PMBH – Janeiro 2014

Número total de transações

Valor total das transações – em bilhões de reais

Volume do mercado de BH segundo ITBI

694.434.605,52

587.103.206,43

500.437.390,78

411.800.101,50

297.592.862,32

212.972.431,80190.975.235,90

160.203.154,75141.785.081,80

258.991.903,57237.268,99

308.832,54

379.224,81

193.420,05

160.077,41

129.080,72

111.442,469654294972

407.173,62

50.000.000

100.000.000

150.000.000

200.000.000

250.000.000

300.000.000

350.000.000

400.000.000

450.000.000

500.000.000

550.000.000

600.000.000

650.000.000

700.000.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201390.000

120.000

150.000

180.000

210.000

240.000

270.000

300.000

330.000

360.000

390.000

420.000

450.000

Valor médio mensal das transações com apartamentos no anovalor médio negociado por apartamento no ano

Valor Médio Apartamento

Dez13491.217,72

Fonte: CMI SECOVI MG – IPEAD – ITBI PMBH – Janeiro 2014

Taxa no período = 329,18%

Período = 3.287 dias

Taxa efetiva ao mês = 1,34%

Selic no período = 0,95% a.m.

Ganho efetivo = 0,39% a.m.Ganho real = 4,76% a.a.

7,37%

Ranking mundial dos juros reaisaté 13 de abril de 2012

Ranking mundial dos juros reaisapós redução da selic (do dia 18/04/2012) para 9%

Fonte: SECOVI MG – Bacen – Abril 2012

Ranking mundial dos juros reais

Fonte: SECOVI MG – Bacen – Fevereiro 2014

Apto 3 quartos – Funcionáros – 85 m2 – 2 vagas – 6 anos

Preço em 09/05/2008 R$ 290.000,00

Preço em 10/03/2014 R$ 670.000,00

Valorização 131,03%

Período 2.131 dias

Taxa efetiva ao mês 1,19% a.m.

Selic no período 74,50% = 0,79% a.m.

Ganho real bruto 0.40% ou 4,85% a.a.

Desafios

.: Acomodações e consolidações

.: Possível escassez de recursos para o financiamento imobiliário

.: Ampliação da crise mundial

.: Excesso de oferta de alguns tipos de imóveis

.: Adiamento de decisões de compra em função de uma expectativa de “bolha”

.: Alta da Selic

.: Sólida demanda residencial (na venda e locação) sobretudo de compradores do primeiro imóvel

.: Ajustamento do mercado comercial “precificando” a oferta atual

.: Fenômeno do bônus demográfico (as crianças dos anos 80 e 90 são os compradores de hoje) => 23 milhões de novas moradias nos próximos 15 anos.

.: Programa “minha casa minha vida” com expressivo alcance no segmento popular e capacidade de propulsão dos demais segmentos.

.: Crescimento das operações do SFI, como a securitização dos ativos imobiliários.

.: Coerência das taxas de valorização dos imóveis (média) em relação às taxas de juros praticadas no país.

.: Novo patamar da Selic que permite manobras de fomento macroeconômicas.

Fundamentos positivos

Obrigado

Ariano Cavalcanti de Paula

www.ariano.com.br

2004

2010

2015

Fonte: Banco Central do Brasil - Abril 2011

Relação crédito imobiliário x Pib