Enough Said - Tiago Reis - Suno Research · milionário facilmente, e não acredite em quem...

Tiago Reis

Transformando o Brasil ensinando investimentos

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Missão Suno

Missão Tiago

Perguntas e respostas

Postagens

Onde investir para o seu lho

Dica para investir em ações nabolsa de valores

9 indicadores para analisar a solidezde uma empresa

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Glossário 187

A cada geração, uma parte da humanidade se compromete em deixar o

mundo um lugar melhor do que encontrou. Esse con�ngente populacional

acredita que, para tanto, é preciso inves�r em inovações. Foram as

inovações promovidas pela humanidade, ora confundidas com

descobertas, ora confundidas com invenções, que nos �raram da Idade da

Pedra e nos colocaram no olho do furacão da Era Digital. Nos úl�mos

séculos, quase todas as inovações cien�ficas e tecnológicas foram

difundidas pelas ins�tuições empresariais, sejam elas privadas ou públicas,

sejam elas visando lucros ou não. Grande parte das empresas que

promoveram inovações recorreu ao mercado de capitais para obter

financiamentos para os seus projetos. Essa premissa con�nua válida. Os

países onde os mercados de capitais são mais desenvolvidos concentram

também as empresas mais inovadoras do planeta. Nos Estados Unidos,

milhões de pessoas investem suas economias nas Bolsas de Valores.

Grande parte dos norte-americanos obtém a independência financeira, ou

o planejamento da aposentadoria, associando-se com grandes empresas

que movimentam a economia global. São bombeiros, advogados,

professoras, den�stas, zeladores, ou seja, profissionais dos mais variados

�pos que se convertem em inves�dores, atraindo empreendedores de

várias origens, que encontram dificuldades de empreender em sua terra

natal. No Brasil, o mercado de capitais ainda é muito pequeno perto de sua

capacidade plena. Menos de meio por cento da população brasileira

economicamente a�va investe através da Bolsa de Valores de São Paulo.

A missão da Suno Research

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A missão da Suno Research é justamente promover a educação financeira de milhares de pequenos e médios inves�dores em potencial. Como casa independente de pesquisas em inves�mentos de renda variável, a Suno quer demonstrar que os brasileiros podem se libertar do sistema público de previdência, fazendo inves�mentos inteligentes no mercado financeiro. O brasileiro também pode financiar a inovação, gerando divisas para seu país e se beneficiando dos avanços promovidos pela parceria entre inves�dores e empreendedores. O inves�dor brasileiro em potencial ainda tem receio de operar em Bolsa. Vários são os mitos sobre o mercado de capitais, visto como um ambiente restrito aos especialistas e aos mais endinheirados. A facilidade para realizar aplicações bancárias – embora pouco rentáveis – aliada aos conflitos de interesse de parte das corretoras de valores, que fornecem análises tendenciosas de inves�mento visando comissões com transações em excesso, são fatores que também distanciam muita gente do mercado financeiro nacional. Como agravante, a Suno tem em seu segmento de atuação empresas que fazem um jogo publicitário pesado, oferecendo promessas de enriquecimento que não se comprovam na realidade. Não existe enriquecimento rápido, mas tal possibilidade ocorre no longo prazo. Através de seus ar�gos, análises de empresas e fundos imobiliários, vídeos, cursos – e agora também livros – a Suno vem para iluminar a relação do brasileiro com o mercado de capitais, que, se não tem a solução para todos os problemas, é parte do esforço da humanidade para deixar este mundo melhor, através de inves�mentos em valores monetários, morais e é�cos.

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A missão de Tiago Reis

@tiagogreis

Tiago Guitián dos Reis

Tiago Guitián dos Reis

Tiago Reis

@Tiagogreis

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A missão de Tiago Reis

Formado em administração de empresas pela FGV, com mais de 15 anos de experiência no mercado financeiro, foi sócio-fundador da Set Inves�mentos e é fundador da Suno Research.

Tiago usa de todo o seu conhecimento em seus perfis nas redes sociais para desmis�ficar todo o ecossistema de inves�mentos fazendo com que qualquer �po de pessoa aprenda e entre nesse mundo para que possa melhorar a vida de cada um diretamente pelos inves�mentos e indiretamente ajudando outros, levando em consideração que cada inves�mento que você faz também ajuda no desenvolvimento da economia do nosso país.

“Enough Said” Lembre-se dessas duas palavras.

22 DE OUTUBRO DE 2017

A primeira entrevista para o Infomoney

Nossos seguidores no Instagram

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(14/11/2018)

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A meta é chegar a 5 milhões de investidores na bolsa

#1MilhãoDeInvestidores

#2MilhõesDeInvestidores

#3MilhõesDeInvestidores

#4MilhõesDeInvestidores

#5MilhõesDeInvestidores

Somos capazes de deixar uma grande mudança paraas próximas gerações

Estamos aqui, vamos juntos!

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Livros do Tiago Reis

1. 101 perguntas e respostas para investidores iniciantes

2. Guia Suno dividendos

3. Guia Suno fundos imobiliários

4. Guia Suno de contabilidade para investidores

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Meus ídolos

1. Ayrton Senna2. Warren Buffet3. Steve Jobs4. Telê Santana

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Quem são seus ídolos?

Eles ajudam muito na caminhada por contade seus valores.

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Em seus vídeos, é possível ver que Senna está em constante diálogo com os engenheiros e mecânicos, sempre querendo aprender detalhes do carro. Um inves�dor precisa estar sempre se aperfeiçoando, lendo o no�ciário, bem como lendo livros para entender estratégias que dão certo.

As principais vitórias do Senna eram sofridas. Senna foi para muitos o maior piloto de todos os tempos. E, mesmo assim, a vitória não vinha fácil. Se as conquistas de Senna não vinham fácil, não pense que você vai ficar milionário facilmente, e não acredite em quem propagandeia dinheiro fácil. Conquista fácil não exis�a para o Senna, e não exis�rá para você.

Senna defendeu a Toleman durante seus primeiros anos na categoria principal do automobilismo. Em uma equipe com carro claramente inferior seria di�cil chegar longe. Apesar de alguns resultados posi�vos, na Toleman não seria possível obter conquistas. Senna só conseguiria conquistas relevantes nas equipes maiores. Portanto, ter o talento sem ter o suporte de profissionais de ponta e acesso ao que existe de melhor não basta.

1.Aprendizado Constante

3.Equipe forte

Senna começou a correr quando era uma criança. Sabia que o sonho de pilotar um carro de Formula 1 não seria algo que iria ocorrer do dia para noite. Senna pensava no longo prazo. Sabia que as conquistas viriam aos poucos: começaria no kart e um dia viria a Formula 1. Como inves�dor você deve ter a mesma mentalidade: comece pequeno, seja consistente. Com disciplina e determinação, um dia você alcançará os seus obje�vos.

4.Pensamento de longo prazo

2.Não existe conquista fácil

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4 Lições de Ayrton Senna

Pergunte para mimAs perguntas que mais fazem nas minhas redes sociais, respondidas do jeito ‘‘Enough Said’’.

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Perguntas/Respostas

Se eu receber mais de R$20.000,00 em dividendos, sou tributado?

Não. Não existe tributação sobre dividendos, qualquer que seja o volumerecebido.

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Perguntas/Respostas

Acha possível/viável viver de day trade*?

Em 15 anos de mercado eu não conhecininguém que conseguia viver de day trade.Pelo contrário. vi pessoas perderem bastante.Não só em dinheiro, mas saúde e vida social.Quem entra na bolsa com espírito de cassino,sai como um jogador denúncia cassino.

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Perguntas/Respostas

Você tem uma dica para quem éadolescente?

A) Comece a inves�r o quanto antes. Quantomais cedo começar mais fortes serão osresultados.

B) Empreenda o quanto antes. Invista emconstante conhecimento (tem tudo nainternet). Esteja envolvido em um segmentoque você ama, assim terá mais vontade edisposição ao trabalho.

Pergunta muito boa!

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Perguntas/Respostas

Tiago, você investe só em ações ou não?Se não, quais os seus outros inves�mentos?

Pra�camente só renda variável, que incluiinves�mentos em fundos imobiliários e ações devárias empresas.Tenho uma reserva em renda fixa, mas que tendea migrar para renda variável com o tempo.

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Perguntas/Respostas

Qual erro mais te ensinou?

Comprado ações da Helbor. Uma empresa quequeimava caixa. Veio a crise e a empresa sofreu muito.Nunca mais invisto em uma empresa listada que não gera caixa recorrentemente. Empresa que gera caixadificilmente sofre.

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Perguntas/Respostas

Taxa de corretagem a R$ 10,00 pra quemaporta R$ 300,00 é uma boa?

Regra de bolso: Não gaste mais do que 2% emcorretagem. Se sua corretagem custa R$ 10,00, ouvocê juntar R$ 500,00 ou mudar para uma corretoramais em conta. Existem algumas corretoras que estãozerando a corretagem.Fica a dica.

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Perguntas/Respostas

Você investe em alguma criptomoeda?

Eu não vejo tanta criação de valor neste inves�mento.Além disso, não existe geração de renda ou dividendosprovenientes deste a�vo.Se você for analisar, a geração de valor está associadaa negócios geradores de caixa ou com grande potencialde gerar caixa. Algo que não existe em criptomoedas.

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Perguntas/Respostas

Qual sua opinião sobre COE?Você inves�ria?

Eu não invisto e nem pretendo inves�r.Do jeito que estão sendo criados os COEs, sãomáquinas de transferência de patrimônio doinves�dor para as ins�tuições financeiras.Através de altas taxas embu�das no produto, o inves�dor nem se dá conta do patrimônio quetransfere para a ins�tuição

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Perguntas/Respostas

Quais são os passos para começar umacarreira como analista?

É preciso ter curso superior e depois passar na prova de CNPI (Cer�ficado Nacional do Profissionalde Inves�mentos) da Apimec.Com o cer�ficado em mãos você pode fazer análise.

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Perguntas/Respostas

3 setores que você acha interessantena bolsa?

Eu gosto de inves�r em empresas específicas, masbuscaria elas nos seguintes setores:A) Ins�tuições financeira.B) Empresas estrangeiras de internet.

Obviamente, não me prendo a esses setores. Possoinves�r em qualquer setor desde que a empresaseja rentável e sólida.

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Perguntas/Respostas

Quanto tempo de profissão?

15 anos. Desde 2003. O tempo tá passando.

Comecei a inves�r com 16 para 17 ano. Bons tempos.De lá pra cá algumas coisas mudaram, outras nemtanto.

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Perguntas/Respostas

Uma literatura sobre inves�mentos do cenário nacional?

A literatura nacional de inves�mentos é escassa.

Três livros que recomendo a leitura:A) ‘‘Fala fortuna com ações’’ do Décio BazinB) ‘‘Guia Suno Dividendos’’, o qual sou co-autor.C) ‘‘Fora da Curva’’

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Perguntas/Respostas

O que você faz no seu tempo livre?

Eu gosto de ler, estudar e trabalhar. Estes são os meus hobbies.

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Perguntas/Respostas

Você u�liza ou recomenda algum aplica�vopara gestão de por�ólio*?

Uma planilha!É isso que você precisa para administrar o seu por�ólio.

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Perguntas/Respostas

Na compra de BDR* tem valor mínimo?

Não. Inclusive você pode comprar nomercado fracionário*, se assim quiser.

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Perguntas/Respostas

Qual o conceito de Dividend Yeld?

Dividend Yeld é um dos conceitos mais importantesem inves�mentos.Representa quanto de dividendos a empresa paga aosacionistas em relação ao preço das ações.

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Perguntas/Respostas

Tiago, sua leitura é focada em negóciose inves�mentos, ou você lê sobre tudo?

Eu diria que 80% são conceitos ligados a negócios,mas não necessariamente finanças.Gosto de ler biografias também.Se aprende muito assim

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Perguntas/Respostas

E quando a carteira vem perdendo proIbovespa*, hora de repensar os a�vos*?

Você deve rever se os a�vos con�nuam sólidos erentáveis. Isso a cada trimestre. Lendo os relatóriostrimestrais.Agora, todos os inves�mentos uma hora vãoperformar pior que o benchmark*. Li que o Buffetperdeu do Dow Jones*, 1/3 dos anos. Faz parte. Imagina se ele �vesse desis�do no primeiro ano.

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Perguntas/Respostas

Para que serve o CNPI?

É a cer�ficação para ser analista de valores mobiliários.Uma espécie de ‘‘carteira de OAB dos analistas’’. Sevocê pretende exercer esta profissão, precisa destacer�ficação que é concedida pela APIMEC (Associaçãodos profissionais de inves�mento do mercado decapitais).

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Perguntas/Respostas

O que mais você valoriza em umestagiário?

3 coisas:A) Um espírito de quem quer conquistar: tem que tervontade de prosperarB) Busca constante por conhecimento: tem que estarsempre buscando aprimorar.C) Mentalidade empreendedora: não ser aquele quesó faz o que foi passado.

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Perguntas/Respostas

Qual foi o seu primeiro inves�mentocom 16 anos?

Eu não analisei muito mais do que alguns poucosindicadores, como ROE e P/L. Isso em 2003. Vendiem 2007.Dei muita sorte. Pois na minha época não �nhacapacidade de analisar empresas.Nos primeiros anos a ação mul�plicou pot 15x. Esse�po de valorização fideliza o inves�dor no mercado.

Ações da Alpargatas (ALPA4)*

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Perguntas/Respostas

Como faço para adquirir BDRs nascorretoras aqui do Brasil?

Você adquire um BDR como investe em uma ação.Comprando na B3 através do home broker*.Quer comprar BDR da Disney? Bota ordem em DISB34Para fazer isso, você irá precisar se declarar inves�dorqualificado. Na minha corretora foi um processosimples e sem burocracia

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Perguntas/Respostas

A educação financeira deveria ser dadanas escolas? Para termos novas geraçõesmais conscientes?

Sim.E é uma pena que nem nas faculdades isso é ensinado.Vejo médicos que ficam quase 10 anos estudando, aprendem a fazer uma neuro cirurgia, e nãoaprenderam sobre o poder dos juros compostos, algoque demora poucas horas para aprender.

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Perguntas/Respostas

Você investe ou inves�ria em Startups?Acha um bom inves�mento?

Sim, uma parte pequena do capital.Mas procuro uma clara forma de mone�zar o quantoantes, para não depender de con�nuas injeções de capital que são dilui�vas e cada vez você fica com umpedaço do bolo.Empresas que só tem queima de caixa não meinteressam.

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Perguntas/Respostas

Quais são os pontos principais que vocêleva em consideração ao avaliar asempresas antes de se tornar sócio?

A) Rentabilidade do negócioB) Potencial de crescimentoC) RiscosD) Valua�on*

Cada um desses pontos tem a sua importância.

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Perguntas/Respostas

Pretende escrever um livro sobre suahistória de vida?

Quem sabe um dia, mas daqui alguma décadas.Mas eu sou jovem, tenho muito a trabalhar e aprender. Eu con�nuo aprendendo coisas novas todosos dias.Acho que não completei nem 25% da minha carreiraprofissional, não faz sen�do fazer nada disso hoje.

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Já ficou mais de mês sem comprar açõespor causa de cotação?

Sim. Já fiquei 3 meses sem comprar, pois não viaoportunidades.Fiz essa pergunta para o Luiz BarsiI*. Ele disse que jáficou até um ano sem comprar, pois não viaoportunidades.

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Perguntas/Respostas

Como fazer o ‘‘Valua�on’’ de FIIs*?

Um dos jeitos mais simples é ver o preço do metroquadrado do fundo imobiliário.Compare com o custo de reposição (quanto custa refazer aquele imóvel) ou os preços pra�cados em níveis semelhantes.

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Perguntas/Respostas

3 mo�vos do porquê considera Taesauma boa ação pra longo prazo.

A) Setor pereneB) Contratos longos e ajustados por inflaçãoC) Excelente histórico de alocação de capital

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Perguntas/Respostas

Quero fazer a compra da minha primeiraação, porém tenho dúvida entre o meubanco ou na corretora.

O grande problema dos bancos são as taxas cobradasem corretagem, geralmente bem acima da média.Mas isso não deveria ser um empecilho. Não serum inves�dor por não saber qual corretora escolheré como não aprender a andar de bicicleta poisnão sabe qual marca escolher.

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Perguntas/Respostas

Quantos preciso inves�r em FIIs para ter R$10.000,00/mês de renda?

Tem fundos imobiliários pagando 0,8% ao mês.Se você �ver R$ 1,25 milhões aplicados nesses fundosvocê consegue esta renda.Alguns podem achar que é muito, mas você constróiesse patrimônio ao longo do tempo, aplicando regularmente.

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Perguntas/Respostas

É possíve viver de dividendos?

Lógico que sim. Falo por mim e centenas de pessoasque conheço.O problema é que alguns acham que isso vai ocorrerem 1 mês inves�ndo. Demora mais.E dai muitos desistem. Mas daí não é que a estratégianão funciona, é a pessoa que entra com a mentalidade errada

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Perguntas/Respostas

De qual forma ser CEO de uma empresaalterou sua forma de aprendizado?

Ajuda a ter uma visão 360°, e pensar em áreasque não só a financeira.Entender de distribuição de marke�ng, RH, tecnologia,jurídico, etc.

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Perguntas/Respostas

Aluguel de ações?

Vale a pena ao acionista de longo prazo: é umaremuneração extra sem risco adicional.

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Aluguel de ações?

Vale a pena ao acionista de longo prazo: é umaremuneração extra sem risco adicional.

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Perguntas/Respostas

Você acredita que a forma de inves�rdescrita no livro Bazin é vitoriosa?

Com certeza.No final do dia, quem segue essa estratégiaestá comprando empresas boas e baratas.

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Perguntas/Respostas

O que acha de Small Caps*?

Eu analiso empresas individualmente.As small caps, geralmente, são menos líquidas e menos analisadas.Vale a pena inves�r, mas é preciso analisar bemmais que uma large cap, uma vez que existepouca informação disponível.

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Perguntas/Respostas

Gostaria de saber o significado dosnúmeros após o nome das ações?

Vou dar exemplo dos principais números.

TAEE3: Açaõ ordinária*TAEE4: Ação preferencial*TAEE11: Ação Unit*

É fundamental saber a diferença das classsesdas ações.

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Lynch acreditava que inves�dores individuais possuíam vantagens inerentes sobre grandes ins�tuições financeiras e grandes fundos, já que essas ins�tuições/empresas geralmente não �nham interesse ou nem poderiam inves�r em empresas pequenas, com liquidez baixa e que geralmente estavam esquecidas pelo mercado. Já o inves�dor individual consegue adquirir a�vos bastante descontados e que representam verdadeiras barganhas, gerando retornos muito expressivos no longo prazo.

Com sua admirável performance no comando do Fidelity Magellan Fund, Lynch retornou 29.2% ao ano aos co�stas durante o período de 1977 a 1990. Tal façanha tornou o inves�dor mundialmente conhecido e ele decidiu escrever alguns livros para divulgar uma pequena parcela de seu vasto conhecimento. “One up on Wall Street”, “Bea�ng the Street” e “Learn to Earn”.

1.Compar�lhar conhecimento

2.As vantagens de ser inves�dor individual

Peter Lynch simplesmente �nha convicção de que qualquer um, u�lizando estratégias simples e métodos prá�cos, poderia se tornar um expert no mercado e superar grandes fundos de inves�mentos e os próprios índices no mercado. Peter Lynch sempre foi um inves�dor pra�co e seu excelente resultado ob�do, foi basicamente u�lizando princípios básicos que não deixou de compar�lhar e nunca foram segredos.

3.O mercado não é só para especialistas

Para Lynch, empresas excelentes são parcimoniosas, ou seja, econômicas. As empresas que buscam maximizar os retornos dos acionistas, executando operações de maneira eficiente e prezando pelo capital dos sócios, optando geralmente pela simplicidade. Já empresas que compram torres glamorosas de arranha-céus, concedem a execu�vos salários absurdamente altos – sem esses salários estarem vinculados ao desempenho – e outros excessos, são empresas que Peter Lynch sempre evitou.

5.Saiba explicar o que está comprandoA regra base que parte dos livros de Peter Lynch é: “Antes de comprar você precisa saber explicar o que está comprando”. Com tal indagação, a lenda da bolsa de valores resumiu a necessidade de levar ao mercado financeiro de forma séria. Isto é, existe a necessidade de entender a complexidade que envolve o meio e compreender a análise de risco antes de inves�r dinheiro nos �tulos de alguma empresa.

4.Apostar em empresas parcimoniosas

5 lições que aprendi com Peter Lynch

Perguntas/Respostas

Já ficou por muito tempo com retornonega�vo? Como foi?

O pior momento foi a crise de 2008.Mais pela intensidade que pelo tempo. Foi umaqueda de 50% de pra�camente todos os a�vos.Eu �nha 22 anos, nunca �nha visto uma crise evinha de 5 anos em que as ações que �nhavalorizava 40% ao ano e eu pensava que erapra�camente um direito adquirido. Aprende-semais nas crises que na bonança.

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Perguntas/Respostas

Qual taxa de administração é tolerávelaceitar para a renda fixa?

Eu não inves�ria em nenhum fundo de rendafica com mais de 0,5% de taxa de administração.Mais do que isso fica caro demais e existemdiversas opções baratas disponíveis ao inves�dorindividual.

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Perguntas/Respostas

Por que existe bonificação?

Bonificação serve para empresas levantarem capitalcom seus acionistas. Geralmente, com o intuito de financiar seu crescimento.

Bradesco e Itaú sempre fizeram bonificação, o que ajudou a se tornarem os maiores bancosprivados do Brasil.

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Perguntas/Respostas

Desdobramento. Bom ou ruim parao minoritário? Mais liquidez?

Indiferente.O que vale mais? Uma pizza de 4 ou 8 pedaços?Para mim, deveria valer a mesma coisa.Se desdobramento criasse riqueza, bastava fazerdesdobramento infinitamente.

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Perguntas/Respostas

O que acha do inves�dor iniciantefazer cer�ficação CNPI para o mercadofinanceiro?

Cer�ficação de analista CNPI é uma cer�ficaçãopara quem quer ser um profissional.Eu não acredito que a cer�ficação te torne um melhorinves�dor. Para isso prefiro livros e ar�gos na internet.Agora, se você quer ser um profissional, precisa deCNPI.

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Perguntas/Respostas

Qual sua visão do futuro para Ambev?

Empresa extremamente bem gerida, e que por contadisso existem poucas ineficiências a serem eliminadas.É líder absoluta de mercado e por isso tem poucoaonde crescer.Empresa já na maturidade.

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Qual sua visão do futuro para Ambev?

Empresa extremamente bem gerida, e que por contadisso existem poucas ineficiências a serem eliminadas.É líder absoluta de mercado e por isso tem poucoaonde crescer.Empresa já na maturidade.

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Se os FIIs de papel não repõem a inflação,porque inves�r neles?

Eles repõem a inflação se você separar uma partedos rendimentos e reinves�r.Portanto, ao contrário de outros inves�mentos, é preciso ter uma disciplina maior com o que você vaifazer com os dividendos: separe uma parte ereaplique.

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Perguntas/Respostas

O que acha de Crowdfunding*?

Como inves�mento vejo como muito desafiadorchegar bons negócios nas plataformas de crowdfunding.Por que? Geralmente quem tem bons projetos tem filade capital para inves�r, então não precisam acessaressas plataformas.

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Perguntas/Respostas

Qual o livro que você leu que mais ofez evoluir como inves�dor?

Como eu fui lendo muitos livros ao longo do tempo, econversando com muitos inves�dores e vendo muitomaterial na internet, foi um aprendizado constante.Mas talvez o livro que mais abriu minha cabeça foi o‘‘The Li�le Book that Beats the Market’’.As cartas do Buffet e a série The man Who Built America

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Perguntas/Respostas

Como seu pai ou família te incen�varamou influenciaram no conhecimentosobre ações?

Meu pai sempre inves�u no mercado acionário,então para mim sempre foi algo normal oinves�mento em bolsa.Quando eu �ve curiosidade a primeira vez ele sempreajudou e incen�vou. Além disso, sempre inves�u naminha formação sempre que �nha um curso quequeria fazer. Acho que essa deve ser a função de um pai: incen�var e inves�r na formação dos filhos.

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Perguntas/Respostas

Buffet em final de carreira... ComprariaBerkshire mesmo assim?

Lógico. Nehuma subsidiária depende dele em termos operacionais.Além disso, o �me dele é de al�ssimo nível. Arriscodizer que são tão bons quanto ele os potenciaissucessores, vão saber alocar capital bem.

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Perguntas/Respostas

Qual relatório tem dados de IPO?

Cobrimos todos os IPO’s desde nossa fundação.Através de relatórios separados e gratuitos.Se você colocar no Google ‘‘IPO IRB Suno’’ vai poderbaixar o relatório que fizemos no IPO da IRB.

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Perguntas/Respostas

De quanto em quanto tempo a Sunofaz o Valua�on das empresasrecomendadas?

O valua�on de uma empresa deve ser refeito conforme surgem novas informações sobre um determinado case.Isso pode variar de caso a caso.

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Perguntas/Respostas

Acha burrada inves�r 100% em rendavariável quem só tem R$ 500,00 por mêspara isso e é nova?

Não. Mas precisa ter perfil para isso.Como você lida com a vola�lidade da renda variável?Se você não consegue lidar bem com a vola�lidade, talvez o ideal seja inves�r menos.

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Perguntas/Respostas

Você usa análise técnica para compraros a�vos?

Não. Eu busco de tomar decisões baseado emevidências.Quando eu estudo os inves�dores de maior sucessoe não vejo nenhum u�lizando análise técnica, isso dizmuito sobre sua eficácia.

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Perguntas/Respostas

Tiago, pra quem quer enriquecer no B&H*,melhor não se meter muito com opções?

Eu não diria que opções é algo que deve ser 100% evitado.Às vezes fazer uma venda coberta de opções pode fazer sen�do. Ou mesmo comprar opções, em rarasocasiões com uma parcela não tão grande do capital.Mas 99% do tempo ficaria longe.

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Perguntas/Respostas

Até R$ 20.000,00 vendido em uma açãonão tem IR*, isso é por ordem ou mês?

Por mês. Você pode vender até R$ 20.000,00 por mêsem ações e não pagar IR se �ver lucro

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Perguntas/Respostas

Quem foi o seu mentor?

Três caras fantás�cos. Eles sabem de tudo commuita profundidade. Segue eles:

@google@amazon@youtube

Sempre que eu precisei de ajuda esses carassempre estavam lá, mesmo de madrugada.

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Perguntas/Respostas

Fala um pouco da Eztec?

Excelente empresa. A empresa mais rentável do setorde incorporação imobiliária.Empresa muito bem gerida e focada na média e altarenda de SP.Já recomendamos no passado, agora estamos esperando um preço mais convida�vo após a alta.

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Perguntas/Respostas

Quais foram os 3 pilares fundamentais parafazer a suno? E qual foi a maiordificuldade?

A) Pessoas comprome�das com a excelência.B) Uma visão pró-consumidor, algo pra�camente inexistente no mercado financeiro.Maior desafio sempre foi se manter compe��vo operando em um ambiente de concorrência deslealque pra�ca propaganda enganosa.

2 pilares

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Perguntas/Respostas

A suno faz assessoria personalizada?

Sim. Muitas pessoas nos pedem isso, pois percebemque as pessoas que alocam seu capital fazeminves�mentos com muito conflito de interesses,priorizando produtos inchados e taxas embu�das. Éo barato que sai caro.

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Perguntas/Respostas

Coloca stop loss* em tuas ações? Se simqual sua estratégia?

Não. Geralmente o inves�dor de longo prazo entendeque existe vola�lidade e que nenhum papel anda em linha reta para cima.Geralmente, inves�dores de longo prazo adquirem ospapéis na baixa justamente daqueles que foram‘‘estopados’’.

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Perguntas/Respostas

Onde você deixa sua reserva de emergência?

Em um fundo de renda fixa. Que possui as seguintescaracterís�cas:

A) Pós-fixado*B) Baixa taxa de administraçãoC) Possibilidade de resgate imediato

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Perguntas/Respostas

Quais diversificações os inves�dorespodem fazer além de a�vos e setor?

Talvez a mais importante de todas: diversificaçãogeográfica.Você não precisa se limitar ao Brasil. Tem gente que argumenta que talvez você devesse ter a maior partedo seu patrimônio fora do seu país: afinal se vem umacrise forte no seu país, você sofre na sua fonte derenda e no seu patrimônio.

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Perguntas/Respostas

Como escolher um bom fundo imobiliáriopara longo prazo?

Analise os seguintes critérios:A) LocalizaçãoB) Padrão constru�voC) Histórico de vacância e inquilinosD) GestãoE) Valua�on

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Postagens das redes sociais

Nas minhas redes sociais você aprende enquanto navegana internet.

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Para implementar suas habilidades enquanto inves�dor, Munger costumam usar "modelos mentais" em suas metodologias que o auxiliam no seu processo de decisão. Ele é um defensor do pensamento mul�disciplinar, porque muitas vezes os conhecimentos de vários campos são necessários para obter conclusões ou buscar soluções para os complexos desafios que são frequentemente comuns no mercado financeiro.

Munger não segue a mul�dão nos momentos de euforia ou retrações em massa do mercado. Dessa forma, assim como Buffet, Munger consegue �rar proveito de maneira bem eficiente de sua estratégia voltada para o valor potencial das empresas, que é um atributo muito importante para qualquer inves�dor que procura manter seus inves�mentos baseados em fortes análises fundamentalistas com seu foco no longo prazo.

1.Superar as AdversidadesQuando Munger �nha 29 anos, ele e sua esposa vieram a se divorciar, depois de 8 aos de casamento, e no processo de separação, Munger perdeu o pouco que �nha, que era basicamente a casa do casal, em Pasadena - Califórnia. Se isso não bastasse, meses mais tarde, seu filho Teddy, na época com 8 anos, foi diagnos�cado com leucemia, e veio a falecer apenas um ano depois da descoberta da doença.

2.Modelos mentais

3.Não seguir a mul�dão

4.FilantropiaAssim como Warren Buffet, Charlie Munger também mantém o nobre hábito de distribuir, em doações, partes notáveis de seus ganhos ao longo do tempo.Ele era muito jovem quando deixou a carreira de advogado, mas ajudou muitas ins�tuições jurídicas a con�nuarem prestando serviços notáveis aos estudantes de direito nos Estados Unidos. A Stanford Law School é uma delas.

5.HumildadePara Munger o inves�dor deve ser humilde. Admi�r que é sujeito a falhas é um passo muito importante para o autoconhecimento. Cometer erros é humano, e admi�r seus erros é um sinal de humildade. O fato de ser bem menos conhecido pelo público em geral quando comparado com seu sócio, Warren Buffet, não diminui a sua credibilidade perante os olhares do mercado financeiro e, certamente não o incomodam nem um pouco.

5 lições que aprendi com Charlie Munger

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5.Evite atalhos

Warren sempre frisou que o inves�r é um jogo que não necessariamente ganha o mais inteligente. Ganha aquele que entende como os mercados funcionam e investe de acordo com o que é preciso para ser um inves�dor bem-sucedido.

2.ValorXPreço"O preço é o que você paga, o valor é o que você recebe".

Quem pensa no longo prazo adquire a mentalidade de parceria que é necessária para se ter sucesso inves�ndo. Também evita erros como inves�r em negócios ruins e girar demais a carteira, o que traz custos importanes. Aquele que investe no longo prazo, entendeu defini�vamente a razão do mercado de capitais: financiar e ser sócio de projetos vencedores.

4.Mentalidade de longo prazo

1.Auto-controle

3.Negócios excelentesWarren Buffet busca negócios que apresentam caracterís�cas de qualidade, como margens elevadas e estáveis, alta rentabilidade sobre patrimônio e capital empregado, baixo endividamento e que sejam tocados por pessoas que se mostraram competentes. Negócios com essas caracterís�cas costumam crescer e gerar ainda mais resultados e valor aos seus acionistas ao longo do tempo e costumam ser mais resilientes em momentos de crise.

Quando você compra uma ação é em uma empresa que você está inves�ndo. Seu trabalho como inves�dor é comprar ações de empresas nas quais exista uma diferença grande entre o valor da ação e seu preço em mercado. Obviamente, o preço de mercado deve estar abaixo do valor da companhia.

Warren Buffet nunca buscou atalhos para o sucesso. Um atalho que muitos u�lizam é o da alavancagem. Infelizmente, este atalho termina em um grande abismo.Não caia na tentação da dívida. Tanto para o consumo, como para inves�mentos. Inves�mento em ações é um inves�mento de LONGO PRAZO.

5 lições que aprendi com Warren Buffet

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5 lições que aprendi com John Templeton

Templeton costumava dizer:

5.Focar no longo prazo

3.Buscar inves�mentos no exterior

Templeton viveu uma infância rela�vamente tranquila, porém, no período da grande depressão, seus pais não �nham mais dinheiro para sustentar o jovem Templeton e a família se viu em uma situação financeiramente delicada. No entanto, toda essa situação somente forjou aquilo que mais fez parte na sua vida no decorrer dos anos, que foi o trabalho duro e o hábito de poupar.

1.Trabalhar e poupar

2.Não criar dívidasOutro fator inegociável por Templeton era não tomar dívidas. Quando adolescente, viu muitos fazendeiroso perderem suas terras por causa das dívidas que �nham assumido. Isso consolidou sua estratégia de sempre buscar pro barganhas e pagar tudo à vista. Essa estratégia pode até diminuir alguns pontos percentuais no desempenho do inves�dor, mas com certeza, re�ra um grande risco de perdas permanentes de capital.

Ele foi um dos maiores expoentes da filosofia Value Inves�ng desde a sua concepção em meados do século XX. Durante 7 décadas, ele procurou barganhas em todo o mundo. Enquanto a maioria dos seus pares caçavam barganhas em seus próprios territórios, Templeton procurava papéis que es�vessem vendendo a cerca de três vezes seu rendimento no mercado japonês na década de 50.

4.Buscar barganhas"Para obter uma barganha, você deve pesquisar onde a generalidade dos inves�dores está mais amedrontada e pessimista". Na sua visão, períodos de baixa devem ser bem-vindos, porque então podemos comprar par�cipações nos lucros das empresas por muito menos dinheiro. Ele costumava manter uma "lista de desejos" de empresas bem administradas, com perspec�vas brilhantes e bons gerentes, mas com altos preços. Então, quando um grande declínio do mercado ocorresse, ele poderia escolher algumas delas.

Outro ponto que agregou muita vantagem nos seus inves�mentos, foi a capacidade de focar nas perspec�vas de longo prazo e não ser influenciado por jornais e pessoas pessimistas em momentos de crise. Isso lhe permi�a manter uma estratégia muito bem pensada, tomada com frieza e com um foco mais distante dos eventos macroeconômicos.

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Glossário

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Valua�on: É o termo em inglês para "Avaliação de Empresas", "Valoração de Empresas" e "Arbitragem de Valor". Esta área de finanças estuda o processo de se avaliar o valor de determinado a�vo, financeiro ou real. Avaliações podem ser feitas sobre os a�vos ou sobre passivos.

Home broker: Home Broker é um sistema oferecido por diversas companhias para conectar seus usuários ao pregão eletrônico no mercado de capitais e no mercado de private equity.

Benchmark: É uma referência de mercado para que o inves�dor possa acompanhar o desempenho do seu inves�mento. Já o Ibovespa é o mais representa�vo do mercado de renda variável, portanto frequentemente usado para avaliar o desempenho de ações e fundos de ações.

Dow jones: Dow Jones Industrial Average é um índice criado em 1896 pelo editor do The Wall Street Journal e fundador do Dow Jones & Company Charles Dow. É o segundo mais an�go índice dos Estados Unidos, também conhecido como DJIA, INDP, Dow 30 ou Dow Jones.

BDR: Brazilian Depositary Receipts são cer�ficados de depósito de valores mobiliários emi�dos no Brasil que representam valores mobiliários de emissão de companhias abertas com sede no exterior. Exemplo: Facebook, Apple e Amazon.

Day trade: Ela consiste em comprar um a�vo e vendê-lo no mesmo dia, buscando o lucro.

Por�ólio: Uma carteira de inves�mentos. Um grupo de a�vos que pertence a um inves�dor, pessoa �sica ou pessoa jurídica.

A�vos: Um bem que pode ser negociado entre dois agentes. Estes a�vos podem ser ações, fundos, �tulos públicos, debêntures, aplicações imobiliárias, entre outros

Ibovespa: Índice Bovespa é o mais importante indicador do desempenho médio das cotações das ações negociadas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão. É formado pelas ações com maior volume negociado nos úl�mos meses.

IR: Imposto de renda

Mercado Fracionário: O mercado fracionário é onde são negociadas frações de lote-padrão, ou seja, as ações são negociadas unitariamente onde o inves�dor poderá comprar ou vender de 1 a 99 ações. Ele permite que inves�dores com capital reduzido possam par�cipar do mercado de ações.

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FIIs: Fundo de inves�mento imobiliário é uma comunhão de recursos des�nados à aplicação em empreendimentos imobiliários. O FII é cons�tuído sob a forma de um condomínio fechado, sendo dividido em cotas, que representam parcelas ideais do seu patrimônio.

Small Caps: É uma empresa cuja capitalização de mercado é pequena, abaixo de US $ 1 bilhão.

Crowdfunding: Financiamento cole�vo que consiste na obtenção de capital para inicia�vas de interesse cole�vo através da agregação de múl�plas fontes de financiamento, em geral pessoas �sicas interessadas na inicia�va.

B&H: "Buy and Hold" Comprar e manter é uma estratégia de inves�mento onde um inves�dor compra ações e às mantém por um longo período.

Stop loss: O inves�dor deixa programado nessa operação o disparo da ordem de venda das ações quando �ver perda (o stop loss).

Pós-fixado: Os inves�mentos pós-fixados são aqueles em que você NÃO sabe qual será o rendimento.

TAEE3: ação ordinária - Ações Ordinárias (ON) são ações que proporcionam par�cipação nos lucros e resultados da empresa que a emi�u. Conferem a seu �tular o direito de voto em assembléia geral de acionistas, porém não dão direito preferencial a dividendos.

TAEE4: Ação preferencial - É um �po de parcela representa�va do capital social de uma empresa, sem direito a voto, e com prioridade na distribuição de dividendos. Na ex�nção da empresa os detentores deste �po de ação têm prioridade na res�tuição do capital em caso de falência.

ALPA4: É um exemplo de ação preferencial (tem o 4 no final, código para ações preferenciais (PN)).

Códigos da bolsa: as 4 primeiras letras são abreviações da empresa; o número no final tem ligação com o �po de ação que es�ver negociando (Ordinária, preferencial ou unit). Para ações preferenciais usa-se o número 4, para ações ordinárias usa-se o número 3 e para ações units usa-se o número 11. Ex: ABEV3, TAEE11, PETR4.

TAEE11: Ação unit - As Units são um grupo de ações negociadas em conjunto (ações PN e ações ON) sobre um código de bolsa.