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Exercício 08 – Mercado Futuro de IBOVESPA
Um investidor possui 05 ações em carteira; por temer uma queda no valor de mercado dessas ações, ela decide se hedgear da possível baixa, com a venda de contratos futuros de IBOVESPA pelo período de 20 dias úteis. Baseando-se nos dados abaixo, calcule o beta do conjunto de posições e a quantidade de contratos a ser vendida, com o propósito de hedgear a carteira do investidor. Considere o IBOVESPA à vista com a cotação a 55.800 pontos e a taxa de juro efetiva praticada no mercado seja de 1% .
Ação Quantidade Preço Beta individual
Petrobras 10.000 20,00 0,80
Oi 50.000 5,89 0,78
Fibria 30.000 21,34 1,40
Vale 12.000 32,00 1,20
Usiminas 7.000 10,16 0,85
Exercício 9 – Operações de SWAP
Uma empresa deseja um empréstimo de US$ 10 milhões por 05 anos, com taxa de juros prefixada. As melhores taxas que consegue são:
Banco A: 11,45% aa
Banco B: LIBOR + 2% aa
A empresa verifica que o Banco C possui as seguintes taxas de swap: recebe LIBOR e paga 6,92%aa ou recebe 6,97% e paga LIBOR.
A empresa resolve tomar emprestado o montante total do Banco B à taxa flutuante e realizar um swap com o banco C. Calcule o custo financeiro da empresa na operação e verifique se a empresa conseguiu obter uma redução de custo financeiro ao realizar o swap.
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