Exercício 08 – Mercado Futuro de IBOVESPA

Um investidor possui 05 ações em carteira; por temer uma queda no valor de mercado dessas ações, ela decide se hedgear da possível baixa, com a venda de contratos futuros de IBOVESPA pelo período de 20 dias úteis. Baseando-se nos dados abaixo, calcule o beta do conjunto de posições e a quantidade de contratos a ser vendida, com o propósito de hedgear a carteira do investidor. Considere o IBOVESPA à vista com a cotação a 55.800 pontos e a taxa de juro efetiva praticada no mercado seja de 1% .

Ação Quantidade Preço Beta individual

Petrobras 10.000 20,00 0,80

Oi 50.000 5,89 0,78

Fibria 30.000 21,34 1,40

Vale 12.000 32,00 1,20

Usiminas 7.000 10,16 0,85

Exercício 9 – Operações de SWAP

Uma empresa deseja um empréstimo de US$ 10 milhões por 05 anos, com taxa de juros prefixada. As melhores taxas que consegue são:

Banco A: 11,45% aa

Banco B: LIBOR + 2% aa

A empresa verifica que o Banco C possui as seguintes taxas de swap: recebe LIBOR e paga 6,92%aa ou recebe 6,97% e paga LIBOR.

A empresa resolve tomar emprestado o montante total do Banco B à taxa flutuante e realizar um swap com o banco C. Calcule o custo financeiro da empresa na operação e verifique se a empresa conseguiu obter uma redução de custo financeiro ao realizar o swap.