INVESTIMENTOS INTELIGENTES LCIs, Fundos de Investimentos e Títulos do Tesouro

INVESTIMENTOS INTELIGENTES

LCIs, Fundos de Investimentos e Títulos do Tesouro

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SELICSistema especial de Liquidação e Custódia

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Taxa Básica de Juros - SELIC

• A Selic é a taxa que o governo paga quando pega dinheiro emprestado!

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Taxa Básica de Juros - SELIC

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• O ideal é uma taxa sempre baixa:– Empresas se financiam mais barato.– Pessoas consomem mais.– Governo se endivida menos.

• Quanto melhor o “Rating”, menos juros paga.

• Porém se o consumo gera inflação, a taxa tem que ser elevada!

Taxa Básica de Juros - SELIC

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CDICertificado de Depósito Interbancário

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SELIC e o CDI

• Hoje a SELIC está em 11%– Ela é a taxa das relações entre o

governo e os investidores.

• Seu “primo-irmão” é o CDI– Ele é a taxa das relações financeiras

entre as pessoas jurídicas e físicas.

• O CDI é sempre muito próximo da SELIC.

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Rentabilidades e o CDI

• Rentabilidades em investimentos são expressas em um “percentual do CDI”BANCO

Senhora, com este investimento eu posso lhe pagar 85% do CDI

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Rentabilidades e o CDI

• Se o CDI está em 10,80% ao ano.• Se o investimento pagar 85% do CDI• Sua rentabilidade será de 9,18% ao

ano– 10,80 x 0,85 = 9,18!

O mais comum a todos é o CDB, que é negociado desta forma, assim como LCIs e etc

BANCO

Senhora, com este investimento eu posso lhe pagar 85% do CDI

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Imposto sobre Renda Fixa

• O imposto é sobre o lucro e conforme o prazo.– Até 6 meses : 22,5% sobre o Lucro– 6 meses a 1 ano : 20% sobre o lucro– 1 ano a 2 anos: 17,5% sobre o lucro–Mais de 2 anos: 15% sobre o lucro

• Voltando ao caso do Gerente:– 85% do CDI x 10,8% ( CDI) = 9,18% ao

ano– Se o investidor ficou mais de 1 ano.

– 9,18% x ( 1-17,5%) = 7,57% ao ano!

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Facilitando sua vida

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Segurança!

• Fundo Garantidor de Crédito– Garantia de R$ 250.000,00 por Banco e

CPF• http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu

=20

– Produtos Garantidos:• Poupança, CDB, LCI, LCA, LC, LH• http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu

=19

– Banco Central: http://www.bcb.gov.br/?FAQFGC

– Tem mais de R$ 250.000,00? Divida em mais de 1 Banco!

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Quanto você ganha no CDB?

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Quanto você ganha no CDB?

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Quando e onde se ganha mais?

• A regra é simples– Quanto maior a carência, maior a taxa!– Quanto maior o investimento, maior a

taxa!– Quanto menor o banco, maior a taxa!

• Bancos comerciais pagam pouco, porque você está amarrado a eles!

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lCILetra de Crédito Imobiliário

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LCI – Letra de Crédito Imobiliário

• Ótima alternativa para Juros em Alta!• Funcionamento parecido com o do CDB.– Porém a difícil encontra um sem carência

• Tem como grande vantagem a isenção de IR

• É fácil encontrar LCIs que rendem 98% do CDI para o prazo de 1 ano!

98% do CDI x 10,8% = 10,58% ao anoou 0,84% ao mês, líquidos!

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Rentabilidades de LCIs

• Algumas LCIs Disponíveis

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Comparando

• Poupança: 6,5% ao ano• CDB: Pagando 100% do CDI– 100% x 10,8% = 10,8%– IR de 15% (menor tarifa) 10,8% x (1-

15%) = 9,18%– Rentabilidade 41% maior que a

poupança

• LCI: Pagando 100% do CDI– 100% x 10,8% = 10,8%– Não há IR– Rentabilidade 66% maior que a

poupança

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FUNDOS DE INVESTIMENTOS

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Fundos de Investimentos

• União de Investidores organizada por bancos ou gestoras de recursos!

• A segurança depende do Banco Custodiante.

• Existem fundos de diferentes tipos:– http://portal.anbima.com.br/fundos-de-investimento/classificac

ao-de-fundos/classificacao-anbima-de-fundos/Pages/classificacao.aspx

– Fundos DI– Fundos de Crédito– Fundos de Multi-mercado

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Organização dos Fundos

Administrador*

Gestor

Custodiante

Distribuidor*

Auditoria

• Toda a estrutura pode estar em uma única instituição.

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Organização dos Fundos

• Ou a gestão pode ser contratada externamente!

Administrador

Gestor

Custodiante

Distribuidor

Auditoria

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Fundos DI

• Só investem em Títulos Públicos – Do tipo Pós Fixado– Sempre seguem o CDI

• São os Fundos de menor Oscilação• São os Fundos de menor Risco• Normalmente os Fundos que rendem

menos!

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Brasil Plural Yield DI

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FUNDOS DE CRÉDITO

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Fundos de Crédito

• Estes Fundos podem investir em diversos ativos de Renda Fixa

• Foco em Debêntures e outros Títulos de Crédito

• Tem rentabilidade expressivamente superior

• E baixa volatilidade

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Sparta Top Crédito

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FUNDOS MULTIMERCADO

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Fundos Multimercado

• Estes Fundos tem liberdade de investimento– Renda Fixa ( cdbs, títulos, debêntures...)– Renda Variável ( Moedas, Ações ...)

• São os mais numerosos• São os mais rentáveis• Tem uma parcela maior de risco– É necessário estudar bem o histórico

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Azul Quantitativo

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XP Long Short

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Sparta Cíclico

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TÍTULOS DO TESOURO

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Títulos do Tesouro

• Os Títulos do Tesouro são uma das maneiras mais seguras de investir.

• Porém necessitam do maior conhecimento entre todas.

• Existem Títulos de 3 tipos– Pré-Fixados– Pós-Fixados– Pré-Fixados+Inflação

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Títulos do Tesourohttp://

www3.tesouro.gov.br/tesouro_direto/consulta_titulos_novosite/consultatitulos.asp

Meu artigo sobre Títulos: http://www.euqueroinvestir.com/titulos-tesouro-direto-seguranca-rentabilidade/

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Títulos Pós-Fixados

• São os mais simples• Chamados LFTs• Rendem SELIC ( hoje 11% ao ano)– Essa rentabilidade sobe ou desce conforme a SELIC

• Rendem igual um CDB que rende 100% do CDI– É importante saber a taxa cobrada pelo banco– A fim de poder comparar!

Se o Banco cobra 1% ao ano = 11% -1% = 10% ( 91% do CDI)

Se cobra 0,1% ao ano = 11% -0,1% = 10,90% ( 99,1% do CDI)

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Títulos Pré-Fixados

• Você sabe no início quanto vai ganhar• Você compra o título e ele vai valer R$

1.000,00 no vencimento– Ex: LTN 010117 custa R$ 760,87 ->

31,42%– Rentabilidade anualizada de 11,59% a.a.– Bom ou Ruim? Depende dos juros no

futuro!– A rentabilidade não é linear– 31,42% pode ser igual a -4,58%+12%

+12% +12%

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Marcação a Mercado

• Expectativa hoje quanto a rentabilidade:Ano 1: 11%Ano 2: 11%Ano 3: 11%Total: 33%

Ano 1: Ano 2: 15%Ano 3: 15%Total: 33%

Juros sobem 4%

3%?

• Rentabilidade só é fixa, caso você fique até o vencimento

Ano 1: 11%Ano 2: 11%Ano 3: 11%Total: 33%

Ano 1: Ano 2: 7%Ano 3: 7%Total: 33%

Juros caem 4%

?19%

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Marcação a Mercado

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Títulos Pré + Inflação

• Você recebe 6% ao ano + IPCA• Excelente alternativa para

aposentadoria– Ex. Você possui R$1.000.000,00– Vai receber R$ 60.00,00 ao ano

( semestral)– O Dinheiro vai ser corrigido pela inflação

Final do Primeiro Ano ( inflação 6% a.a):Capital total será de R$ 1.060.000,00Você terá recebido R$ 60.000,00 de salários.O salário para o próximo ano é de 6% de 1,06M = R$ 63.600,00

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Títulos Pré + Inflação

• Você protege o seu capital para sempre– E ainda tira uma renda mensal que vai

sendo corrigida

• Sofrem marcação a mercado– Quanto mais longo o prazo, maior a

marcação– Você deve carregar até o vencimento!– Principalmente se os juros estão subindo!

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Títulos Pré+Inflação

Juros em Baixa

Juros em Alta

-52%

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Resumindo

• Quando os Juros Sobem– Vai investir por menos de 2 anos? LCI– Vai investir por mais de 2 anos? Fundos

Crédito

• Quando os Juros Caem– Títulos do Tesouro Pré: LTN– Títulos do Tesouro Pré+IPCA: NTN-B– Fundos de Inflação

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Nossos Serviços

• Assessoria de Investimentos– Você não paga nada por isso– Todas as taxas apresentadas são

líquidas– Nossas comissões vem dos Bancos

• Trabalhamos com a XP Investimentos– Acesso a mais de 400 fundos– CDBs e LCIS de 22 bancos– Títulos do Tesouro–Mercado de Ações

http://exame.abril.com.br/seu-dinheiro/noticias/as-corretoras-mais-seguras-para-se-investir-em-cdb-e-lci

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Juliano.custodio@euqueroinvestir.com(11) 3522.9988(47) 3367.5134