Ka#lım’Model’Por.öy’Endeksi’ Tanı%mSunumu · Ka#lım’Model’Por.öy’Endeksi’ •...

Ka#lım  Model  Por.öy  Endeksi  Tanı%m  Sunumu    

Ka#lım  Model  Por.öy  Endeksi  •  BİST’de  işlem  gören  ve  Ka4lım  Bankacılığı  prensiplerine  

uygun  hisse  senetlerinden  oluşan  bir  borsa  endeksidir.  •  Hisse  senedi  seçimi,  bu  prensiplerdeki  Endeks  Kuralları  esas  

alınarak  yapılır.  •  Buna  göre,  endekste  faaliyet  alanı  bu  kurallara  uygun  

şirketler  bulunur.  •  Ayrıca,  endekse  girecek  şirketler  bazı  finansal  oranları  da  

sağlamak  zorundadır.  •  Ek  olarak  porJöy  oluşumunda  hisselerin  temel  oranları  da  

(F/K,  FD/FAVÖK,  PD/DD)  kullanılarak  akSf  yöneSm  uygulanır.  

Neden  Ka#lım  Model  Por.öy  Endeksi  •  Son  yıllarda  faizsiz  ya4rım  ve  Ka4lım  Bankacılığı  

prensiplerine  uygun  pay  senetleri  alım-­‐sa4m  hacmi  artmış4r.  

•  Birkaç  yıldır  bu  perspekSUe  ya4rım  yapan  Bireysel  Emeklilik  Sistemi  (BES)  fonları  faaliyete  başlamış4r.  

•  Birçok  kurum  ya4rımcı  ihSyacına  cevap  vermek  adına  farklı  uygulamalarda  bulunabilmektedir.  

•  Sektörde  standart  ihSyacı  ve  akSf  yöneSlen,  piyasa  üstünde  geSri  hedefleyen  porJöy  gerekliliği  belirmişSr.  

Endeks  İş  Ortakları  •  Endeks  Sponsorları  tüm  Ka4lım  Bankaları’dır.  Ka4lım  

Bankaları  asgari  standartları  belirlemiş  ve  hazırlanmasında  destek  vermişlerdir.  

•  Endeks  Danışmanı  Türkiye  Ka4lım  Bankaları  Birliği  ve  Bizim  Menkul  Değerler’dir.  BMD,  Endeks  Kuralları  çerçevesinde  endeks  sağlayıcıdır.  

•  Endeks  Hesaplayıcı  Borsa  İstanbul’dur.  BİST  hesaplama  ve  veri  dağı4mını  yapmaktadır.  

Endeks  Kuralları  Endekste  faaliyet  alanı;  •  faize  dayalı  finans,  Scaret,  hizmet,  aracılık,    •  alkollü  içecek,  kumar,  şans  oyunu,  •  domuz  eS  ve  benzer  gıda,  •  turizm,  eğlence,  basın,  yayın,  reklam,    •  tütün  mamulleri,  silah,  •  vadeli  al4n,  gümüş  ve  döviz  ScareS,  olmayan  şirketler  bulunur.  

Endeks  Kuralları  Endekse  girecek  şirketler  bazı  finansal  oranları  da    sağlamak  zorundadır.    •  şirketlerin  toplam  faizli  kredilerinin  piyasa  değerine  

oranı  %30’dan,  •  faiz  geSrili  nakit  ve  menkul  kıymetlerinin  piyasa  

değerine  oranı  %30’dan,  •  bahsedilen  faaliyet  alanlarından  elde  e]ği  gelirlerinin  

toplam  gelirlerine  oranının  da  %5’ten    az  olması  gerekmektedir.  

Model  Por.öyün  Oluşturulması  

-­‐  Ka4lım  50  Endeks  şirketlerinden  “Araş4rma  Kredi  Derecelendirme  Puanı”  en  düşük  5  pay  çıkarılır.  

-­‐  Kalan  45  paydan  son  181  gün  günlük  ort.  işlem  hacmi  300.000  TL  al4ndaki  paylar  çıkarılır.  

-­‐  Kalan  herbir  pay  ve  BİST-­‐Sınai  Endeksi  için  F/K,  FD/FAVÖK  ve  PD/DD  rasyoları  hesaplanır.  

Model  Por.öyün  Oluşturulması  

-­‐  BİST-­‐Sınai  ortalamaları  %15  oranında  düşürülerek  pay  bazında  karşılaş4rılır.  Her  3  rasyoda  da  daha  düşük  rasyoya  sahip  şirketlerin  sayısı;  •  13  ise,  bu  13  şirket  Ka4lım  Model  PorJöy  Endeksi  şirketlerini  oluşturur.  •  >  13  ise,  13’e  inene  kadar  FD/FAVÖK  en  yüksek  olanlardan  başlanarak  çıkarılır.  •  <  13  ise,  BIST  Sınai  ortalamaları  sırasıyla  %10,  %5  ve  %0  oranlarında  düşülerek  13’e  ulaşılana  kadar  işlemler  tekrarlanır.  •  Yine  13  paya  ulaşılamaz  ise  en  düşük  FD/FAVÖK  rasyosuna  sahip  paylar  eklenerek  13  paya  tamamlanır.  

Model  Por.öyün  Oluşturulması  

-­‐  Seçilen  13  pay  arasında  en  fazla  2  ka4lım  bankası  olabilir.  2’den  fazla  ise,  F/K  rasyosu  en  küçük  2  tanesi  endekste  kalır.  Çıkar4lan  kadar  pay,  13  pay  arasına  giremeyenlerden  en  küçük  F/K  rasyosuna  sahip  olanlardan  seçilerek  sayı  13’e  eşitlenir.  

-­‐  Seçilen  pay  kompozisyonu  eşit  ağırlık  olacak4r.  -­‐  Bu  değişiklikler  takip  eden  ilk  iş  günü  ilan  edilir,  3.  iş  

gününden  iSbaren  de  yeni  endeks  dönemi  başlar.  

Kullanım  Alanları  •  Gösterge,  karşılaş4rma  •  Ya4rım  fonları,  endeks  fonlar  •  Borsa  ya4rım  fonları  •  Bireysel  emeklilik  fonları  •  Hisse  senedi  işlemlerinde  referans  •  AlternaSf,  karma  ve  türev  ürünler  •  Yabancı  ya4rımcılara  yönelik  ürünler  

Endeks  Lisanslama  •  Ka4lım  Model  PorJöy  Endeksi,  üçüncü  taraflarca  ürün  

bazlı  lisanslanabilir  ve  ya4rım  fonu  gibi  ürünlerde  kullanılabilir.  

•  Bunun  için  Endeks  Danışmanı  ile  Endeks  Lisans  sözleşmesi  imzalanır.  

•  Endeks  Danışmanı,  bu  işlemi  Ka4lım  Bankaları  adına  yürütür.  

         Endeks  Şirketleri  

KEMP_010814   Hisse  Kodu   Hisse  Adı  1   SODA   Soda  Sanayii  

2   SELEC   Selçuk  Ecza  Deposu  

3   ROYAL   Royal  Halı  

4   HEKTS   Hektaş  

5   GENTS   Gentaş  

6   ERBOS   Erbosan  

7   ENKAI   Enka  İnşaat  

8   EGSER   Ege  Seramik  

9   CEMTS   Çemtaş  10   ASYAB   Asya  Ka4lım  Bankası  

11   ALCAR   Alarko  Carrier  12   ALBRK   Albaraka  Türk  

13   AKSA   Aksa  

         Sektör  Dağılımı  

(Ağustos  2014,  yaklaşık)  

23.1%  

15.4%  

15.4%  15.4%  

7.7%  

7.7%  

7.7%  7.7%  

KATILIM  -­‐  MODEL  PORTFÖY  

KİMYA  

BANKACILIK  

METAL  ANA  

METAL  EŞYA  

İNŞAAT  

PER.TİCARET  

TAŞ  ve  TOPRAK  

TEKSTİL  

           Piyasa  Değeri  

(Ağustos  2014,  yaklaşık)  

4.71  

45.65  

159.62  

Halka  Açık  Piyasa  Değeri  (milyar  TL)  

Model  PorJöy   BİST  SINAİ   BİST  100  

10.3%  

3.0%  

Ka#lım  Model  Por.öy  -­‐  Pay(%)  

BİST  SINAİ   BİST100  

           Son  İki  Yıllık  Grafik  Simülasyon  

KATMP  

XU100  

XUSIN  

90  

110  

130  

150  

170  

190  

Aug/12   2013   2014   Aug/14  

*  03  Ağustos  2012  -­‐  01  Ağustos  2014  arası  2  yıl  (yaklaşık)          XU100  =  %26          XUSIN  =  %38          KATMP  =  %96    

Endeks  Bilgileri  •  Endeks  kodu  KATMP’dir.  Endeks  en  fazla  13  hisse  

senedinden  oluşmaktadır.  •  Hisse  senetleri,  BİST  Ulusal  Pazar’da  işlem  gören  ve  

KÜP’te  işlem  gören  GYO  ve  GSYO  dahil  A  ve  B  Grubu  hisse  senetlerinden  oluşur.  

•  Endeksteki  hisse  senetleri  15  günde  bir  dönemsel  gözden  geçirmeye  tabi  tutulur.  

•  Başlangıç  tarihi  09.07.2014’dür.  Başlangıç  değeri  08.07.2014  tarihindeki  Ka4lım  30  Endeksi  kapanış  değeridir.  

         kaWlimendeksi.org  

Teşekkürler...

Ka#lım  Model  Por.öy  Endeksi  Tanı%m  Sunumu