Ppt0000078 [Somente leitura]€¦ · ―Próximos passos: fev/13 – reunião Comitê Técnico:...

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Cristiana PereiraDiretora de Desenvolvimento de EmpresasFev/13

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Agenda

Abrir o capital agora é interessante

Atuação da BM&FBOVESPA junto a empresas

Perspectiva para BOVESPA MAIS

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APETITE DOS INVESTIDORES

Com  juros  baixos,  os  poupadores  vão  buscar  alternativas  de investimentos mais rentáveis

OPORTUNIDADE DE CRESCIMENTO

País começa a crescer com mais estabilidade

Empresas precisam aproveitar momento da economia

Recursos  do  BNDES  não  serão  suficientes    para  financiar  o crescimento da economia brasileira

Abrir o capital agora é interessante

GOVERNO E 

SETOR PRIVADO 

TRABALHAM EM 

CONJUNTO

Fomentar o desenvolvimento do mercado de acesso para PMEs

Grupo de trabalho para compreensão dos exemplos internacionais de mercado de acesso (Reino Unido, Polônia, Austrália, Espanha, Canadá, Coréia do Sul e China)

Criação de Comitê Técnico para Ofertas  Menores

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Objetivo: propor agenda de medidas e iniciativas para criar um mercado favorável para emissões de ações em valor abaixo de R$ 500 milhões e, em particular, na faixa de R$ 50 milhões a R$ 150 milhões (USD 25 MM – USD 75 MM)

Grupo de Trabalho Ofertas Menores composto por representantes da BM&FBOVESPA, ABDI, BNDES, CVM e FINEP

Ação: visita a 7 países para conhecer experiências do mercado de acesso –Inglaterra, Polônia, Espanha, Canadá, Austrália, Coreia do Sul e China

Resultado: elaboração de um Diagnóstico Conjunto (out/12)― Debate sobre o diagnóstico e percepções do mercado: Mesa Redonda com agentes de 

mercado (05/nov/12)

― 1ª reunião: constituição de Comitê Técnico e construção de propostas (23/nov/12)

― 2ª reunião: Apresentação das propostas de todos os grupos para membros do ComitêTécnico (14/jan/13)

― Próximos passos:  fev/13 – reunião Comitê Técnico: apresentação das conclusões

mar/13 – reunião Comitê Técnico: endosso e encaminhamento das propostas  

Criação do GT Ofertas Menores

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Mobilização do mercado... 

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Representatividade do setor 

Raio X do setor de Saúde no Bolsa

Atualmente 8 companhias estão listadas no BM&FBOVESPA no setor de saúde

Nível de Governança Corporativa: 7 companhias pertencem ao Novo Mercado e 1 ao segmento tradicional, que aprovou em assembleia sua migração para o BOVESPA MAIS

Captação de recursos: 

– A oferta pública inicial realizada pelas sete companhias do setor captou mais de R$ 5 Bilhões

– As duas ofertas subsequentes do setor somam mais de R$ 1,4 Bilhões

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Caso: IPO da Odontoprev 

Motivações da companhia na Bolsa

Volume captado em dezembro de 2006: R$522 Milhões

– Oferta primária: R$ 162 Milhões

– Oferta secundária: R$ 360 Milhões

Motivações para oferta:

Primária

– Aquisições de outras sociedades ‐ R$ 130 Milhões 

– Expansão no segmento de planos odontológicos e outras finalidades corporativas ‐ R$ 32 Milhões

Secundária

– Liquidez do capital dos acionistas – R$ 360 Milhões

Valor de Mercado na oferta – dez/06: R$ 528 Milhões

Valor de Mercado recente – dez/12: R$ 5.701 Milhões

*Fonte: Prospecto definitivo - antes da recompra para estabilização

980% de valorização

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Agenda

Abrir o capital agora é interessante

Atuação da BM&FBOVESPA junto a empresas

Perspectiva para BOVESPA MAIS

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Prospecção de Empresas – BM&FBOVESPAÁrea dedicada ao relacionamento com empresas fechadas

Identificar e apoiar empresas com perspectivas de abertura de  capital:  parceria  de  longo  prazo  com  as  empresas fechadas  para  criar  um  fluxo  sustentável  de  empresas chegando a abertura de capital

Promover capacitação de empreendedores e executivos por meio do Instituto Educacional BM&FBOVESPA

Evento para conectar empresas e investidores

Divulgar informações e conhecimento sobre alternativas de financiamento  (emissão  de  dívida,  securitização  de recebíveis,  investimento  de  private  equity/venture  capital, emissão de ações)  

Induzir as  companhias a adoção das melhores práticas   de governança corporativa e sustentabilidade

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Esforços para promover ofertas menores

Iniciativas da BM&FBOVESPA

Projeto Ofertas PMES

Objetivo: Análise de mercados no exterior  para promover melhorias no mercado de acesso a PMES brasileiras.

Órgãos governamentais: CVM (Comissão de Valores Mobiliários), BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento), ABDI (Agência Brasileira de Desenvolvimento Industrial) e FINEP (Financiadora de Estudos e Projetos do Ministério de Ciência, Tecnologia e Inovação) 

7 Mercados visitados:Reino Unido (AIM Market); Polônia (New Connect); Espanha (MAB–EE); Canadá (TSX Venture); Austrália (ASX); Coreia do Sul (KOSDAQ); e China (Shenzhen)

Imersão emAbertura de Capital

FórumAbertura de Capital

Objetivo: Instruir empresas de capital fechado sobre adequações necessárias, papel dos intermediários e outros aspectos relevantes durante todo o processo de abertura de capital.

Dinâmica do evento: parceria com auditoria, banco de investimento, assessor legal e apresentação de case  de empresa que acessou o mercado  recentemente

Resultados:• 30 empresas participaram do treinamento  em 4 edições realizadas;• Follow up continuo com empresas participantes;• 1 empresa abriu o capital em 2009

Objetivo: Roda de negócios, onde empresas fechadas inovadoras apresentam uma proposta de valor à potenciais investidores e intermediários, com objetivo de gerar negócios entre as partes.

Parceiros: FINEP e consultor contratado

Resultados:• 25 empresas se apresentaram em 6 edições realizadas;• 6 companhias abriram o capital (30% de sucesso);• Volume de negócios (IPO, aportes de PE e operações de M&A)  totalizou em R$ 2,6 bilhões em operações;• 16 matérias publicadas na mídia na última edição do Fórum

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Esforços para promover ofertas menores

Iniciativas da BM&FBOVESPA

Mapeamento de empresasProjeto AMCHAM

Objetivo: Mapear empresas com alto potencial de crescimento e divulgar conteúdo sobre fontes alternativas de financiamento através do mercado de capitais.

Parceira de 3 anos: AMCHAM, Goldman Sachs, E&Y Terco, Souza Cescon e SAP

Seminários em 9 praças: Recife, Fortaleza, Belo Horizonte, Goiânia, Brasília, Porto Alegre, Curitiba, Joinville e Campinas

Resultado: Mapeamento de mais de 250 empresas fechadas

Mapeamento de empresasValor Econômico

Objetivo: Parceria com mídia de grande expressão  para mapeamento e visibilidade às PMES  brasileiras.

Objetivo: Disseminar acesso às empresas sobre os tramites para abertura de capital e sobre os custos para acessar o mercado.

Ranking 20101.000 empresas 

com faturamento 

entre R$ 60 

milhões e R$ 230 

milhões anuais 

em 2009.

Ranking 20112.000 empresas 

com faturamento 

entre R$ 18 

milhões e R$ 300 

milhões anuais em 

2010

Guia de Abertura de Capital  PWC

Guia de Custos  Deloitte

Guias direcionados àempresas fechadas

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Agenda

Abrir o capital agora é interessante

Atuação da BM&FBOVESPA junto a empresas

Perspectiva para BOVESPA MAIS

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BM&FBOVESPA trabalha para tornar mercado de capitais brasileiro viável para PME´s

Alternativa para um maior número de empresas, de 

todos os portes e com estratégia gradual de acesso 

ao mercado

+Características das

empresas que buscam acesso

gradual ao mercado

=

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Captação de volumes menores Inferior ao usualmente captado por empresas que se listaram no Novo Mercado (superior a R$ 500 milhões) mas suficientes para financiar  projetos e acelerar crescimento

Listagem sem oferta ou distribuições mais concentradas Possibilidade de listagem sem oferta com objetivo de aumentar visibilidade junto a investidores

Junto a poucos investidores (sem buscar colocação pulverizada) com perspectivas de médio e longo prazos

Vantagens de abrir capital no BOVESPA MAIS

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Isenção da taxa de registro (R$ 51 mil)  e da taxa de manutenção da 

listagem (R$ 35 mil) no primeiro ano e desconto gradativo nos anos 

seguintes

Patrocínio de relatório de análise (research) por um período de 2 anos –

convênio com APIMEC Nacional

Articulação junto a escritórios de advocacia e auditoria para redução de 

custo para estruturação de oferta

Articulação junto a potenciais investidores para colocação da Oferta

A exemplo do que aconteceu no Novo Mercado, a BM&FBOVESPA está comprometida com desenvolvimento do segmento 

Compromisso da bolsa com BOVESPA MAIS

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Desenvix

BOVESPA MAIS hoje....

Senior Solution

10/maio/123/out/11 M:\VOL001\...das empresas li...

Próximas listagens . . .

NORTEC – BIOMM – IBEMA 

Nutriplant

13/fev/08

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Listagem no BOVESPA MAIS

Relacionamento regular com o mercado: estar pronto para as oportunidades

Garantia de fiscalização pelos órgão reguladores (Bolsa e CVM) e por analistas

A prévia exposição da companhia: uma forma gradual de acessar o mercado

Começar a agir como uma Empresa Aberta desde já

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BM&FBOVESPA: player global – highlights

3ª maior bolsa do mundo em valor de mercado: US$ 13,5 bilhões (23/jan/13)

.  

3ª maior bolsa do mundo em valor de mercado: US$ 13,5 bilhões (23/jan/13)

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Amplo acesso de investidores: pessoas físicas, institucionais e estrangeiros de mais de 70 paísesAmplo acesso de investidores: pessoas físicas, institucionais e estrangeiros de mais de 70 países

Líder nos segmentos de ações e outros valores mobiliários e derivativos da América Latina.Líder nos segmentos de ações e outros valores mobiliários e derivativos da América Latina.

Parceria estratégica com  o Grupo CME. Parceria estratégica com  o Grupo CME. 

452 empresas listadas (dez/12)452 empresas listadas (dez/12)

Escritórios em Nova Iorque, Shanghai e LondresEscritórios em Nova Iorque, Shanghai e Londres

Mais de R$ 1 bilhão de investimentos em infraestrutura (2010‐2014)Mais de R$ 1 bilhão de investimentos em infraestrutura (2010‐2014)

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4,3 8,5 15,1 14,5 26,8

22,2

63,2

10,8 5,9 4,5 5,4

15,4

55,6

7,5 23,7

11,2

7,2 3,9

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Follow-On IPO Parcela relativa a cessão onerosa - Oferta Petrobrás

30,4

70,1

8,813,9

34,345,9

149,2

74,81

Volume captado em Ofertas Públicas de ações (em R$ bilhões)ofertas iniciais (IPOs) e ofertas subseqüentes ou seqüencias (follow‐ons)

Fonte: BM&FBOVESPA

IPO: 7Follow on: 8

IPO: 9 Follow on: 10

IPO: 26 Follow on: 16

IPO: 64 Follow on: 12

IPO: 4 Follow on: 8

IPO: 6 Follow on: 18

IPO: 11 Follow on: 11

IPO: 11 Follow on: 11

IPO: 3 Follow on: 5

Mercado de capitais brasileiro tem viabilizado

captação de recursos para empresas de grande porte ...

9,518,0

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BM&FBOVESPA: player global

Credibilidade do mercado acionário brasileiro

Mercado de capitais brasileiro passou pela crise de modo exemplar

Regulação brasileira se tornou parâmetro em escala global

A Bolsa criou alternativas de listagem, conforme o perfil e estágio de maturidade da empresas

Investidores de todos os continentes acessam o mercado brasileiro

A BM&FBOVESPA está preparada para apoiar o crescimento das empresas

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Video

Depoimento de agentes de mercado

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www.bmfbovespa.com.br

Diretoria de Desenvolvimento de Empresas

Cristiana Pereira – cpereira@bvmf.com.br

Renato Issatugo – rissatugo@bvmf.com.br

(11) 2565‐7600/7372

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