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Cristiana PereiraDiretora de Desenvolvimento de EmpresasFev/13

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Agenda

Abrir o capital agora é interessante

Atuação da BM&FBOVESPA junto a empresas

Perspectiva para BOVESPA MAIS

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APETITE DOS INVESTIDORES

Com  juros  baixos,  os  poupadores  vão  buscar  alternativas  de investimentos mais rentáveis

OPORTUNIDADE DE CRESCIMENTO

País começa a crescer com mais estabilidade

Empresas precisam aproveitar momento da economia

Recursos  do  BNDES  não  serão  suficientes    para  financiar  o crescimento da economia brasileira

Abrir o capital agora é interessante

GOVERNO E 

SETOR PRIVADO 

TRABALHAM EM 

CONJUNTO

Fomentar o desenvolvimento do mercado de acesso para PMEs

Grupo de trabalho para compreensão dos exemplos internacionais de mercado de acesso (Reino Unido, Polônia, Austrália, Espanha, Canadá, Coréia do Sul e China)

Criação de Comitê Técnico para Ofertas  Menores

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Objetivo: propor agenda de medidas e iniciativas para criar um mercado favorável para emissões de ações em valor abaixo de R$ 500 milhões e, em particular, na faixa de R$ 50 milhões a R$ 150 milhões (USD 25 MM – USD 75 MM)

Grupo de Trabalho Ofertas Menores composto por representantes da BM&FBOVESPA, ABDI, BNDES, CVM e FINEP

Ação: visita a 7 países para conhecer experiências do mercado de acesso –Inglaterra, Polônia, Espanha, Canadá, Austrália, Coreia do Sul e China

Resultado: elaboração de um Diagnóstico Conjunto (out/12)― Debate sobre o diagnóstico e percepções do mercado: Mesa Redonda com agentes de 

mercado (05/nov/12)

― 1ª reunião: constituição de Comitê Técnico e construção de propostas (23/nov/12)

― 2ª reunião: Apresentação das propostas de todos os grupos para membros do ComitêTécnico (14/jan/13)

― Próximos passos:  fev/13 – reunião Comitê Técnico: apresentação das conclusões

mar/13 – reunião Comitê Técnico: endosso e encaminhamento das propostas  

Criação do GT Ofertas Menores

5

Mobilização do mercado... 

6

Representatividade do setor 

Raio X do setor de Saúde no Bolsa

Atualmente 8 companhias estão listadas no BM&FBOVESPA no setor de saúde

Nível de Governança Corporativa: 7 companhias pertencem ao Novo Mercado e 1 ao segmento tradicional, que aprovou em assembleia sua migração para o BOVESPA MAIS

Captação de recursos: 

– A oferta pública inicial realizada pelas sete companhias do setor captou mais de R$ 5 Bilhões

– As duas ofertas subsequentes do setor somam mais de R$ 1,4 Bilhões

7

Caso: IPO da Odontoprev 

Motivações da companhia na Bolsa

Volume captado em dezembro de 2006: R$522 Milhões

– Oferta primária: R$ 162 Milhões

– Oferta secundária: R$ 360 Milhões

Motivações para oferta:

Primária

– Aquisições de outras sociedades ‐ R$ 130 Milhões 

– Expansão no segmento de planos odontológicos e outras finalidades corporativas ‐ R$ 32 Milhões

Secundária

– Liquidez do capital dos acionistas – R$ 360 Milhões

Valor de Mercado na oferta – dez/06: R$ 528 Milhões

Valor de Mercado recente – dez/12: R$ 5.701 Milhões

*Fonte: Prospecto definitivo - antes da recompra para estabilização

980% de valorização

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Agenda

Abrir o capital agora é interessante

Atuação da BM&FBOVESPA junto a empresas

Perspectiva para BOVESPA MAIS

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Prospecção de Empresas – BM&FBOVESPAÁrea dedicada ao relacionamento com empresas fechadas

Identificar e apoiar empresas com perspectivas de abertura de  capital:  parceria  de  longo  prazo  com  as  empresas fechadas  para  criar  um  fluxo  sustentável  de  empresas chegando a abertura de capital

Promover capacitação de empreendedores e executivos por meio do Instituto Educacional BM&FBOVESPA

Evento para conectar empresas e investidores

Divulgar informações e conhecimento sobre alternativas de financiamento  (emissão  de  dívida,  securitização  de recebíveis,  investimento  de  private  equity/venture  capital, emissão de ações)  

Induzir as  companhias a adoção das melhores práticas   de governança corporativa e sustentabilidade

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Esforços para promover ofertas menores

Iniciativas da BM&FBOVESPA

Projeto Ofertas PMES

Objetivo: Análise de mercados no exterior  para promover melhorias no mercado de acesso a PMES brasileiras.

Órgãos governamentais: CVM (Comissão de Valores Mobiliários), BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento), ABDI (Agência Brasileira de Desenvolvimento Industrial) e FINEP (Financiadora de Estudos e Projetos do Ministério de Ciência, Tecnologia e Inovação) 

7 Mercados visitados:Reino Unido (AIM Market); Polônia (New Connect); Espanha (MAB–EE); Canadá (TSX Venture); Austrália (ASX); Coreia do Sul (KOSDAQ); e China (Shenzhen)

Imersão emAbertura de Capital

FórumAbertura de Capital

Objetivo: Instruir empresas de capital fechado sobre adequações necessárias, papel dos intermediários e outros aspectos relevantes durante todo o processo de abertura de capital.

Dinâmica do evento: parceria com auditoria, banco de investimento, assessor legal e apresentação de case  de empresa que acessou o mercado  recentemente

Resultados:• 30 empresas participaram do treinamento  em 4 edições realizadas;• Follow up continuo com empresas participantes;• 1 empresa abriu o capital em 2009

Objetivo: Roda de negócios, onde empresas fechadas inovadoras apresentam uma proposta de valor à potenciais investidores e intermediários, com objetivo de gerar negócios entre as partes.

Parceiros: FINEP e consultor contratado

Resultados:• 25 empresas se apresentaram em 6 edições realizadas;• 6 companhias abriram o capital (30% de sucesso);• Volume de negócios (IPO, aportes de PE e operações de M&A)  totalizou em R$ 2,6 bilhões em operações;• 16 matérias publicadas na mídia na última edição do Fórum

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Esforços para promover ofertas menores

Iniciativas da BM&FBOVESPA

Mapeamento de empresasProjeto AMCHAM

Objetivo: Mapear empresas com alto potencial de crescimento e divulgar conteúdo sobre fontes alternativas de financiamento através do mercado de capitais.

Parceira de 3 anos: AMCHAM, Goldman Sachs, E&Y Terco, Souza Cescon e SAP

Seminários em 9 praças: Recife, Fortaleza, Belo Horizonte, Goiânia, Brasília, Porto Alegre, Curitiba, Joinville e Campinas

Resultado: Mapeamento de mais de 250 empresas fechadas

Mapeamento de empresasValor Econômico

Objetivo: Parceria com mídia de grande expressão  para mapeamento e visibilidade às PMES  brasileiras.

Objetivo: Disseminar acesso às empresas sobre os tramites para abertura de capital e sobre os custos para acessar o mercado.

Ranking 20101.000 empresas 

com faturamento 

entre R$ 60 

milhões e R$ 230 

milhões anuais 

em 2009.

Ranking 20112.000 empresas 

com faturamento 

entre R$ 18 

milhões e R$ 300 

milhões anuais em 

2010

Guia de Abertura de Capital  PWC

Guia de Custos  Deloitte

Guias direcionados àempresas fechadas

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Agenda

Abrir o capital agora é interessante

Atuação da BM&FBOVESPA junto a empresas

Perspectiva para BOVESPA MAIS

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BM&FBOVESPA trabalha para tornar mercado de capitais brasileiro viável para PME´s

Alternativa para um maior número de empresas, de 

todos os portes e com estratégia gradual de acesso 

ao mercado

+Características das

empresas que buscam acesso

gradual ao mercado

=

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Captação de volumes menores Inferior ao usualmente captado por empresas que se listaram no Novo Mercado (superior a R$ 500 milhões) mas suficientes para financiar  projetos e acelerar crescimento

Listagem sem oferta ou distribuições mais concentradas Possibilidade de listagem sem oferta com objetivo de aumentar visibilidade junto a investidores

Junto a poucos investidores (sem buscar colocação pulverizada) com perspectivas de médio e longo prazos

Vantagens de abrir capital no BOVESPA MAIS

15

Isenção da taxa de registro (R$ 51 mil)  e da taxa de manutenção da 

listagem (R$ 35 mil) no primeiro ano e desconto gradativo nos anos 

seguintes

Patrocínio de relatório de análise (research) por um período de 2 anos –

convênio com APIMEC Nacional

Articulação junto a escritórios de advocacia e auditoria para redução de 

custo para estruturação de oferta

Articulação junto a potenciais investidores para colocação da Oferta

A exemplo do que aconteceu no Novo Mercado, a BM&FBOVESPA está comprometida com desenvolvimento do segmento 

Compromisso da bolsa com BOVESPA MAIS

16

Desenvix

BOVESPA MAIS hoje....

Senior Solution

10/maio/123/out/11 M:\VOL001\...das empresas li...

Próximas listagens . . .

NORTEC – BIOMM – IBEMA 

Nutriplant

13/fev/08

17

Listagem no BOVESPA MAIS

Relacionamento regular com o mercado: estar pronto para as oportunidades

Garantia de fiscalização pelos órgão reguladores (Bolsa e CVM) e por analistas

A prévia exposição da companhia: uma forma gradual de acessar o mercado

Começar a agir como uma Empresa Aberta desde já

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BM&FBOVESPA: player global – highlights

3ª maior bolsa do mundo em valor de mercado: US$ 13,5 bilhões (23/jan/13)

.  

3ª maior bolsa do mundo em valor de mercado: US$ 13,5 bilhões (23/jan/13)

.  

Amplo acesso de investidores: pessoas físicas, institucionais e estrangeiros de mais de 70 paísesAmplo acesso de investidores: pessoas físicas, institucionais e estrangeiros de mais de 70 países

Líder nos segmentos de ações e outros valores mobiliários e derivativos da América Latina.Líder nos segmentos de ações e outros valores mobiliários e derivativos da América Latina.

Parceria estratégica com  o Grupo CME. Parceria estratégica com  o Grupo CME. 

452 empresas listadas (dez/12)452 empresas listadas (dez/12)

Escritórios em Nova Iorque, Shanghai e LondresEscritórios em Nova Iorque, Shanghai e Londres

Mais de R$ 1 bilhão de investimentos em infraestrutura (2010‐2014)Mais de R$ 1 bilhão de investimentos em infraestrutura (2010‐2014)

19

4,3 8,5 15,1 14,5 26,8

22,2

63,2

10,8 5,9 4,5 5,4

15,4

55,6

7,5 23,7

11,2

7,2 3,9

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Follow-On IPO Parcela relativa a cessão onerosa - Oferta Petrobrás

30,4

70,1

8,813,9

34,345,9

149,2

74,81

Volume captado em Ofertas Públicas de ações (em R$ bilhões)ofertas iniciais (IPOs) e ofertas subseqüentes ou seqüencias (follow‐ons)

Fonte: BM&FBOVESPA

IPO: 7Follow on: 8

IPO: 9 Follow on: 10

IPO: 26 Follow on: 16

IPO: 64 Follow on: 12

IPO: 4 Follow on: 8

IPO: 6 Follow on: 18

IPO: 11 Follow on: 11

IPO: 11 Follow on: 11

IPO: 3 Follow on: 5

Mercado de capitais brasileiro tem viabilizado

captação de recursos para empresas de grande porte ...

9,518,0

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BM&FBOVESPA: player global

Credibilidade do mercado acionário brasileiro

Mercado de capitais brasileiro passou pela crise de modo exemplar

Regulação brasileira se tornou parâmetro em escala global

A Bolsa criou alternativas de listagem, conforme o perfil e estágio de maturidade da empresas

Investidores de todos os continentes acessam o mercado brasileiro

A BM&FBOVESPA está preparada para apoiar o crescimento das empresas

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Video

Depoimento de agentes de mercado

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www.bmfbovespa.com.br

Diretoria de Desenvolvimento de Empresas

Cristiana Pereira – cpereira@bvmf.com.br

Renato Issatugo – rissatugo@bvmf.com.br

(11) 2565‐7600/7372

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