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RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4T11
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
2
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para asubscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentaçãoou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da Brasil BrokersParticipações S.A. e suas controladas, referentes ao ano de 2011. Este material não deve serentendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõemestarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser depositada naexatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, é feita em relaçãoà exatidão das informações aqui presentes.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas sãosomente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores estão avisados de quetais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatoresrelacionados às operações e aos ambientes de negócios da Brasil Brokers, tais como: pressõescompetitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condiçõesde mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Brasil Brokers. Taisriscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes dequaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A BrasilBrokers acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores daCompanhia, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis.
Finalmente a Brasil Brokers expressamente nega qualquer obrigação de atualizar quaisquerprevisões futuras aqui presentes.
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
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A Companhia
Destaques Operacionais
Destaques Financeiros
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
A Companhia
Atuação em 15 estados e no DF
1.125(1) (2) Pontos de Vendas
16.942(1) Corretores
25(1) Subsidiárias
4
(1) Consideram todas as fusões operacionais realizadas pela Companhia, exceto as mais recentes aquisições M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg
e Miranda, cujos dados operacionais e financeiros ainda não foram consolidados nos resultados do 4T11 e de 2011 aqui apresentados.
(2) Inclui 243 pontos de venda da Rede Morar.
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
Destaques 2011 e 4T11
5
R$ 19,4 bilhões de vendas contratadas totais em 2011, um crescimento de 21% em relação a 2010
Aumento de 21% na receita líquida em 2011, passando de R$ 335,6 milhões em 2010 para R$ 407,7 milhões em 2011
* Os dados acima consideram todas as fusões operacionais realizadas pela Companhia, exceto as mais recentes aquisições M. Garzon, Imóveis no
Morumbi, Bamberg e Miranda, cujos dados operacionais e financeiros ainda não foram consolidados nos resultados do 4T11 e de 2011 aqui
apresentados.
Aquisição de mais 6 novas imobiliárias de junho de 2011 a fevereiro deste ano, projetando um VGV adicional estimado em R$ 1,6 bilhão para 2012
R$ 19,4 bilhões de vendas contratadas totais em 2011, um crescimento de 21% em relação a 2010
O EBITDA de 2011 foi de R$ 151,7 milhões, um crescimento de 25% com relação a 2010. A margem EBITDA atingiu 37,2% no ano de 2011
R$ 37,9 bilhões de VGV lançado em 2011, representando um aumento de 51% em relação a 2010
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
Destaques 2011 e 4T11
R$ 19,4 bilhões de vendas contratadas totais em 2011, um crescimento de 21% em relação a 2010
Aumento de 12% na receita líquida do 4T11 quando comparada ao 4T10, passando de R$ 100,3 milhões para R$ 112,0 milhões
* Os dados acima consideram todas as fusões operacionais realizadas pela Companhia, exceto as mais recentes aquisições M. Garzon, Imóveis no
Morumbi, Bamberg e Miranda, cujos dados operacionais e financeiros ainda não foram consolidados nos resultados do 4T11 e de 2011 aqui
apresentados.
Aumento de 21% na força de vendas, passando de 14.015 no 4T10para 16.942 corretores no 4T11
R$ 12,8 bilhões de VGV lançado no 4T11, representando um aumento de 29% em relação ao 4T10
Crescimento de 4,5 p.p. na margem líquida, de 21,7% em 2010 para 26,1% em 2011
O Lucro Líquido de 2011 foi de R$ 106,6 milhões, representando um crescimento de 46% com relação a 2010
6
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
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A Companhia
Destaques Operacionais
Destaques Financeiros
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
Mercado Primário – 2011
8
VGV Lançado (R$ MM) Unidades Lançadas
25.130
37.858
2010 2011
102.451
128.414
2010 2011
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
Mercado Primário – 4T11
9
VGV Lançado (R$ MM) Unidades Lançadas
9.932
12.794
4T10 4T11
35.522
40.199
4T10 4T11
13%
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
Vendas Contratadas Totais – 2011
10
Vendas Contratadas (R$ MM) Unidades Contratadas
68.12874.130
2010 2011
16.009
19.352
2010 2011
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
Vendas Contratadas Totais – 4T11
11
Vendas Contratadas (R$ MM) Unidades Contratadas
18.839 18.386
4T10 4T11
4.9175.176
4T10 4T11
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
Mercado Primário – 2011
12
Vendas Contratadas (R$ MM) Unidades Contratadas
59.233
65.783
2010 2011
13.235
16.184
2010 2011
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
Mercado Primário – 4T11
13
Vendas Contratadas (R$ MM) Unidades Contratadas
16.710 16.562
4T10 4T11
4.155 4.312
4T10 4T11
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
4.155
4.857
2010 2011
1.911
2.588
2010 2011
7.169
8.738
2010 2011
Mercado Primário por Região – 2011
14
Vendas Contratadas em SP (R$ MM)
Vendas Contratadas no RJ (R$ MM)
Vendas Contratadas em Outros Estados (R$ MM)
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
1.248 1.205
4T10 4T11
541
661
4T10 4T11
2.366 2.446
4T10 4T11
Mercado Primário por Região – 4T11
15
Vendas Contratadas em SP (R$ MM)
Vendas Contratadas no RJ (R$ MM)
Vendas Contratadas em Outros Estados (R$ MM)
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
Padrão Econômico (até R$150
mil)18%
Médio Padrão
(R$150 -R$350 mil)
42%
Médio-Alto Padrão
(R$350 -R$650 mil)
25%
Alto-Padrão (acima de R$650 mil)
14%
Padrão Econômico (até R$150
mil)16%
Médio Padrão
(R$150 -R$350 mil)
40%
Médio-Alto Padrão
(R$350 -R$650 mil)
28%
Alto-Padrão (acima de R$650 mil)
16%
Mercado Primário – Segmento de Renda – 2011
16
VGV Contratado 2010 VGV Contratado 2011
• * Os números consideram 100% do VGV da subsidiária Abyara Brokers. Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições M. Garzon ,
• Imóveis no Morumbi, Miranda e Bamberg.
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
Padrão Econômico
(até R$150 mil)
12%
Médio Padrão
(R$150 -R$350 mil)
43%
Médio-Alto Padrão
(R$350 -R$650 mil)
29%
Alto-Padrão
(acima de R$650 mil)
16%
Padrão Econômico (até R$150
mil)13%
Médio Padrão
(R$150 -R$350 mil)
40%
Médio-Alto Padrão
(R$350 -R$650 mil)
31%
Alto-Padrão (acima de R$650 mil)
15%
Mercado Primário – Segmento de Renda – 4T11
17
VGV Contratado 4T10 VGV Contratado 4T11
• * Os números consideram 100% do VGV da subsidiária Abyara Brokers. Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições M. Garzon ,
• Imóveis no Morumbi, Miranda e Bamberg.
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
Mercado Secundário – 2011
18
Unidades ContratadasVendas Contratadas (R$ MM)
* Os números consideram 100% do VGV e das Unidades Contratadas da subsidiária Abyara Brokers. Os dados acima ainda não consideram asrecentes aquisições M. Garzon , Imóveis no Morumbi, Miranda e Bamberg.
8.8108.307
2010 2011
2.290
2.632
2010 2011
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
Mercado Secundário – 4T11
19
Unidades ContratadasVendas Contratadas (R$ MM)
* Os números consideram 100% do VGV e das Unidades Contratadas da subsidiária Abyara Brokers. Os dados acima ainda não consideram asrecentes aquisições M. Garzon , Imóveis no Morumbi, Miranda e Bamberg.
2.113
1.820
4T10 4T11
618 641
4T10 4T11
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
332
466
2010 2011
1.2781.389
2010 2011
680
776
2010 2011
Mercado Secundário por Região – 2011
20
Vendas Contratadas de SP (R$ MM)
Vendas Contratadas do RJ (R$ MM)
Vendas Contratadas Outros Estados (R$ MM)
* Os números consideram 100% do VGV e das Unidades Contratadas da subsidiária Abyara Brokers. Os dados acima ainda não consideram asrecentes aquisições M. Garzon , Imóveis no Morumbi, Miranda e Bamberg.
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
175188
4T10 4T11
101
133
4T10 4T11
341320
4T10 4T11
Mercado Secundário por Região – 4T11
21
Vendas Contratadas de SP (R$ MM)
Vendas Contratadas do RJ (R$ MM)
Vendas Contratadas Outros Estados (R$ MM)
• * Os números consideram 100% do VGV da subsidiária Abyara Brokers. Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições M. Garzon ,
• Imóveis no Morumbi, Miranda e Bamberg.
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
102
123
4T10 4T11
2.6472.515
4T10 4T11
183
243
4T10 4T11
Outros Indicadores Operacionais - Mercado Secundário – 4T11
22
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições M. Garzon , Imóveis no Morumbi, Miranda e Bamberg.
Pontos de Venda (Rede Morar)
Pontos de Venda (lojas próprias)
Corretores Mercado Secundário
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
23
A Companhia
Destaques Operacionais
Destaques Financeiros
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
Receitas – 2011
24
Receita Líquida (R$ MM)Receita Bruta (R$ MM)
374,6
463,8
2010 2011
335,6
407,7
2010 2011
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
Receitas – 4T11
25
Receita Líquida (R$ MM)Receita Bruta (R$ MM)
112,5
125,0
4T10 4T11
100,3
112,0
4T10 4T11
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
Crédito Imobiliário – HSBC – 2011
26
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
Crédito com HSBC Valor Financiado
(em R$MM) 2011
Aprovados 362,2
Assinados 247,2
Faturados 174,8
Receita Gerada 7,9
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
Custos e Despesas – 2011
27
Análise de Custos e Despesas(R$ MM)
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
256,1 227,9 214,1
10,2 7,9
2011 NovasLojas
NovasSubsidiárias
Ajuste Participação
Abyara
Despesas Pontuais de Marketing
2011Mesma Base
2010
6,5%
3,8 13,86,3
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
Custos e Despesas – 4T11
28
Análise de Custos e Despesas(R$ MM)
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
Margem EBITDA Ajustada no 4T11 de 41,7%Margem Líquida Ajustada no 4T11 de 28,3%
74,3
58,4 58,4 61,8
5,0
3,2
4T11 Participação nos Lucros
NovasSubsidiárias
Ajuste Participação
Abyara
NovasLojas
Despesas Pontuais de Marketing
4T11Mesma Base
4T10
-5,5%2,0 (3,4)2,6
3,1
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
72,8
106,6
2010 2011
* 21,7%
* 26,1%22,0 22,9
4T10 4T11
* 22,0%* 20,5%
Lucro Líquido e Margem Líquida
29
* Margem Líquida
Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%) – 2011
Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%) – 4T11
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
38,6 37,7
4T10 4T11
* 38,4%
* 33,7%
EBITDA e Margem EBITDA
30
* Margem EBITDA
EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%) – 2011
EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%) – 4T11
* Os dados acima ainda não consideram as recentes aquisições da M. Garzon, Imóveis no Morumbi, Bamberg e Miranda.
121,5
151,7
2010 2011
* 36,2%
* 37,2%
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
Fluxo de Caixa
31
Fluxo de Caixa (R$ MM) 2011
Caixa e Aplicações Financeiras no início do período 90,7
Aumento de Capital (Follow-on) 176,1
Atividades Operacionais 116,0
Atividades de Investimento (21,6)
Pagamento de Aquisições (30,9)
Pagamento de Dividendos (36,5)
Caixa e Aplicações Financeiras no final do período 293,7
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
Posição Financeira – 4T11
32
Posição Financeira da Companhia
R$ MM
Caixa e Equivalentes de Caixa 293,7
Contas a Receber de Clientes 110,9
Estimativa de pagamento de aquisições 56,3
RESULTADOS BRASIL BROKERSAno de 2011 e 4º Trimestre de 2011
33
Contato de RI
Álvaro SoaresDir. Financeiro e de RI
Tel.: +55 (11) 3433-3000E-mail: ri@brbrokers.com.br
www.brbrokers.com.br/ri
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