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XIII XIII SimpSimpóósiosio JurJuríídico ABCEdico ABCE
ReflexõesReflexões sobre a sobre a IntegraIntegraççãoão EnergEnergéética tica nanaAmAméérica rica LatinaLatina
DireitoDireito e e EnergiaEnergia ElEléétricatricaBrasBrasíílialia 20 e 21 de agosto de 200720 e 21 de agosto de 2007
XIII Simpósio Jurídico ABCE 2
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CONTECONTEÚÚDO DO
BalanBalançço energo energéético a ntico a níível mundialvel mundial
SituaSituaçção da regiãoão da região
LiberaLiberaçção comercial e integraão comercial e integraçção ão
energenergééticatica
Tendências dos serviTendências dos serviçços de energiaos de energia
Nossa visão do desenvolvimento do Nossa visão do desenvolvimento do
setor e da integrasetor e da integraçção de mercadosão de mercados
3XIII Simpósio Jurídico ABCE
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BalanBalanççoo energenergéético a tico a nníívelvel mundialmundial
XIII Simpósio Jurídico ABCE 4
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O acesso O acesso àà energia se constitui em uma condienergia se constitui em uma condiçção ão necessnecessáária para o desenvolvimento das naria para o desenvolvimento das naççõesões
Como coordenar as metas de Como coordenar as metas de desenvolvimento econômico, desenvolvimento econômico, desenvolvimento humano e desenvolvimento humano e proteproteçção ambiental?ão ambiental?
Baseado em dados de Publicações da AREVA
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Existe a necessidade urgente de conectar as fontes de Existe a necessidade urgente de conectar as fontes de energia com os centros de demandaenergia com os centros de demanda
Carbono27,0%
Petróleo37,8%
Hídrica2,2%
Gás Natural21,6%
Renovável2,7%
Nuclear8,6%
Carbono23,0%
Petróleo35,0%
Hídrica2,9%
Gás Natural21,2%
Renovável11,0%
Nuclear6,9%
8%
17%
38%
18%
17%
2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Renovável
Hídrica
Gás natural
Carbono
Nuclear
Petróleo
6XIII Simpósio Jurídico ABCE
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SituaSituaçção da regiãoão da região
XIII Simpósio Jurídico ABCE 7
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A AmA Améérica Latina vem avanrica Latina vem avanççando na busca da integraando na busca da integraçção ão regional, atravregional, atravéés do desenvolvimento de projetos de infras do desenvolvimento de projetos de infra--estruturaestrutura
AméricaLatina
4,685(4.3%)4,685(4.3%)
Mercosul3,494 MW
(4.5%)3,494 MW
(4.5%)
RegiãoAndina
731 MW
(2.9%)
AméricaCentral
460 MW
(8.4%)
Interconexão MW(% Demanda)
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As caracterAs caracteríísticas dos recursos demonstram um potencial que sticas dos recursos demonstram um potencial que poderia ser aproveitado com a integrapoderia ser aproveitado com a integraççãoão
Capaci
dade
inst
ala
da
0%
50%
100%
Hidráulica Térmica Outros
Mercosul América Latina
GWh
América Central Região Andina
MWDem
anda
MW
Reserva
31.784
5.688
8.870
36%
180.382
28.376
43.335
35%
563,672
76,914
135,624
43%
775,838
110,978
187,829
40%
AméricaNorte
4,400,000
850,000
1,100.00
24%
“O aprofundamento dos processos de integração regional é um elementofundamental da Agenda Integral de Desenvolvimento”
CAF. Una visión estratégica para la integración económica y energética. 2007
XIII Simpósio Jurídico ABCE 9
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AmAméérica Latina,rica Latina,Um potencial energUm potencial energéético por otimizartico por otimizar
0
20
40
60
80
100
120
140
160
NI ES PA GU HO CR EC BO VE PE CO UR PY CH AR BR
Potência Hidroelétrica (GW)
Reserva de Gás (TPC)
Fonte: OLADE – Sistema de información económica energética SIEE
XIII Simpósio Jurídico ABCE 10
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A diferenA diferençça no Custo Marginal (a no Custo Marginal (CMgCMg) indica) indicao potencial para a integrao potencial para a integraçção dos mercadosão dos mercados
0
25
50
75
100
125
150
175
200
225
jan/99 jan/00 jan/01 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 jan/07
USD/MWh
P bolsa Outros (COL) Centroamérica Preço de Importação (ECU) CMg Peru
40 USD/MWh
145 USD/MWh
XIII Simpósio Jurídico ABCE 11
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O O CMgCMg nos panos paííses centroses centro--americanos vs. o americanos vs. o prepreççoo da da bolsa bolsa nana ColômbiaColômbia
Projeção: ETESA, XM
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
Jul-9
8
Nov-
98
Mar-
99
Jul-9
9
Nov-
99
Mar-
00
Jul-0
0
Nov-
00
Mar-
01
Jul-0
1
Nov-
01
Mar-
02
Jul-0
2
Nov-
02
Mar-
03
Jul-0
3
Nov-
03
Mar-
04
Jul-0
4
Nov-
04
Mar-
05
Jul-0
5
Nov-
05
Mar-
06
Jul-0
6
Nov-
06
Mar-
07
Jul-0
7
Nov-
07
Mar-
08
Jul-0
8
Nov-
08
Mar-
09
Jul-0
9
Nov-
09
PBolsa Colômbia Outros Colômbia CMg-Guatemala CMg-El Salvador CMg-Nicarágua CMg-Panamá
XIII Simpósio Jurídico ABCE 12
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Perspectivas de crescimento do setor de transmissãode energia elétrica na América Latina em 2030
EstimaEstima--se que o investimento em se que o investimento em transmissão de energia eltransmissão de energia eléétrica, num trica, num perperííodo de 24 anos (2007 odo de 24 anos (2007 –– 2030), 2030), alcanalcanççararáá USD 109 bilhões, USD 109 bilhões, distribudistribuíídos na região, assim:dos na região, assim:
Fonte: World Energy Investment Outlook e cálculos ISA.
19,9
8,18,5
32,5
39,8
0
7
14
21
28
35
42
49
Bra
sil
Mé
xic
o
Ch
ile
Arg
en
tin
a
Ou
tro
s
333
5
6
0,30,40,6
0
1
2
3
4
5
6
7
Ce
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r
Pe
ru
Uru
gu
ai
Bo
lívia
Pa
rag
ua
i
2021-2030
2011-2020
2007-2010
8%
37% 7%
18%
30%
Brasil México ChileArgentina Outros
13XIII Simpósio Jurídico ABCE
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LiberaLiberaççãoão comercial e comercial e integraintegraççãoãoenergenergééticatica
XIII Simpósio Jurídico ABCE 14
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EvoluEvoluçção do mercado energão do mercado energéético nas Amtico nas Amééricas ricas Central SulCentral Sul
80s80s 90s90s HOJEHOJE
•• Primeiras obras para Primeiras obras para ““integraintegraççãoão””
•• InIníício do relacionamento entre cio do relacionamento entre agentes de diferentes paagentes de diferentes paíísesses
•• Acordos binacionaisAcordos binacionais
•• Estado: responsEstado: responsáável exclusivo vel exclusivo pelo desenvolvimento do setorpelo desenvolvimento do setor
•• IndIndúústria elstria eléétrica: monoptrica: monopóóliolionaturalnatural
•• Ênfase na eficiência econômicaÊnfase na eficiência econômica
•• SolicitaSolicitaçções de investimentosões de investimentos
•• ParticipaParticipaçção privadaão privada
•• MudanMudanççaa de de orientaorientaççãoão ememalgunsalguns papaííses:ses:
-- InclusãoInclusão de de subssubsíídiosdios
-- MudanMudanççaa de de diretrizesdiretrizesregulatregulatóóriasrias
-- Menor aberturaMenor abertura
•• SeguranSeguranççaa de de fornecimentofornecimento
•• ReduReduççãoão de de dependênciadependênciaenergenergééticatica
Fonte: CIER
XIII Simpósio Jurídico ABCE 15
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+ Operador Regional+ Administrador Regional+ Agentes Regionais-------------------------------------
= Mercado Regional
ProcessoProcesso esperado de esperado de evoluevoluççãoão do do setorsetor eleléétricotrico
Mercados Mercados NacionaisNacionais
InterconexãoInterconexão de de papaíísesses
Despacho Despacho coordenadocoordenado
Despacho Despacho integradointegrado
IntegraIntegraççãoãoRegionalRegional
IntegraIntegraççãoãoSupraregionalSupraregional
00
11
22
33
44
55
EsquemaTIE*
EsquemaEsquemaTIE*TIE*
HOJEHOJE
Col - Equ
Contratos e mercados
oportunidades
Contratos e Contratos e mercados mercados
oportunidadesoportunidades
* Transações Internacionais de Energia REDES e RECURSOSREDES e RECURSOS
REG
RA
SR
EGR
AS
Enlaces internacionais,
energia, preços, agentes, conhecimento
ContratosContratosContratos
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Infra-estruturade TransmissãoInfra-estrutura
de TransmissãoDiferenças emcompetitividadeDiferenças emcompetitividade
Acordos e Regulamentação
Acordos e Regulamentação
Mercados nacionaisMercados nacionais
Mercados Mercados RegionaisRegionaisIntercâmbiosIntercâmbios emem energiaenergia ((GWhGWh) e ) e emem dinheirodinheiro (USD)(USD)
ComCom base base emem suasua prpróópriapria experiênciaexperiência, a ISA , a ISA desenvolveudesenvolveu o o conceitoconceito sobre os Pilares da sobre os Pilares da IntegraIntegraççãoão
RecursosRecursos RegrasRegras RedesRedes
Fundamento dos Fundamento dos intercâmbiosintercâmbios energenergééticosticos
ISA - I Encuentro Latinoamericano de Energía – Quito, Mayo 2003
XIII Simpósio Jurídico ABCE 17
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A integração do mercado latino-americano exigeum desenvolvimento normativo intenso e 1.400 MUSD investidos emredes
RecursosRecursos
RedesRedes
RegrasRegras???• Compromisso dos governos• Trabalho focalizado de reguladores• Respaldo decidido dos agentes
Tratado de Comércio Energético
O que O que éé um Tratado de Livre Comum Tratado de Livre Coméércio?rcio?
“Acordo mediante o qual os países regulamentam de maneira compreensiva suas relações comerciais,
com o fim de incrementar os fluxos de comércio e inversão, e por essa via, seu nível de desenvolvimento econômico e social”
Fuente: Tratado de Libre Comercio Andino – EEUU
XIII Simpósio Jurídico ABCE 18
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BenefBenefíícioscios da da integraintegraççãoão de mercadosde mercados
ReduReduççãoão emem custoscustose e prepreççosos de de energiaenergia
• Estimula a competência
• Economias de escala
• Reduz solicitações de reservas
• Aproveitamento de complementariedades
• Otimiza a utilização de recursos existentes
MelhoraMelhora o o serviserviççooaoao usuusuááriorio
• Melhora a confiabilidade, segurança e qualidade do serviço
• Dinamiza o consumo de energia e melhora a qualidade de vida da população
FortalecimentoFortalecimento do do mercadomercado
• Reduz distorções de preços entre combustíveis distintos e mercados
• Maiores oportunidades para os agentes
DesenvolvimentoDesenvolvimentoeconômicoeconômico
• Promove o investimento a longo prazo em infra-estructura
• Favorece o desenvolvimento de indústrias de bens e serviços
• Fortalece o comércio regional e incrementa a productividade
• Fortalece a região frente a volatilidade da globalização
• Facilita a inclusão competitiva da região nos mercados internacionais
XIII Simpósio Jurídico ABCE 19
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Os Governos criam as
condições, mas as empresas e instituições
materializam o proceso
Aspectos que comprometem o processo de integração regional
VontadeVontade
polpolíítica etica e
setorialsetorial11Falta consenso Falta consenso
a a respeitorespeito da da
integraintegraççãoão22
Se requer diálogo e
entendimento sobre a INTEGRAÇÃO
Temor da Temor da
dependênciadependência
de de oturosoturos
papaíísesses
33Falta de Falta de
garantiagarantia de de
investimentosinvestimentos
estrangeirosestrangeiros
44
Cenários para apoiar o processo de integração
CONSEJO ENERGÉTICO SUDAMERICANO - CAN – MERCOSUR - MER
CEPAL – BID – CAF – OLADE - CIER
20XIII Simpósio Jurídico ABCE
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TendênciasTendências dos dos serviserviççosos de de energiaenergia
XIII Simpósio Jurídico ABCE 21
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ForForççasas que que convergemconvergem a favor do a favor do desenvolvimentodesenvolvimento do do setorsetor……
22XIII Simpósio Jurídico ABCE
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NossaNossa visãovisão do do desenvolvimentodesenvolvimento do do setorsetor e e da da integraintegraççãoão dos mercadosdos mercados
XIII Simpósio Jurídico ABCE 23
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20021998 2002 2003 2001 2002
GrupoGrupo ISA: participante do ISA: participante do desenvolvimentodesenvolvimento da da regiãoregião
2005
Transmissão de EnergiaOperação e
Administraçãode Mercados
Portador eValor Agregado
2006 2006
ISA, Grupo EmpresarialISA, Grupo Empresarialde de origemorigem colombianacolombianacomcom atividadesatividades nos nos setoressetoresde de energiaenergia eleléétricatrica e e telecomunicatelecomunicaççõesões
XIII Simpósio Jurídico ABCE 24
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EstratégiaEstratEstratéégiagia
…… desenvolvadesenvolva umum idealideal
UmaUma estratestratéégiagia suportada por suportada por trêstrês pilares:pilares:
Práticasde Boa
Governança
Desenvolvimentode novos
esquemas de financiamento
Eficiência e qualidade no
serviço
40 anos de experiência no setor, traduzida emconhecimento, equipe de trabalho e tecnologia40 anos de 40 anos de experiênciaexperiência no no setorsetor, , traduzidatraduzida ememconhecimentoconhecimento, equipe de , equipe de trabalhotrabalho e e tecnologiatecnologia
CrescimentoCrescimento
…… alinhealinhe os os meiosmeios
…… consiga os consiga os recursosrecursos
XIII Simpósio Jurídico ABCE 25
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EficiênciaEficiência e e qualidadequalidade do do serviserviççoo
Estudo de Competitividade (Monitor 1995)
Análise sobre a implantação da Nova ISA (1996)
Diagnóstico de Gestão Integral(Corporação Qualidade 1997)
Gerência do Dia a Dia (1998 - 2000)
Instrumentos de Gestão (1999 - 2000)
Premio colombiano de la calidad (2001)
Certificação ISO 9001 para:
• Servicio Transporte de Energía (2001)
• Operar y Administrar Mercados (2002)
Certificação ISO 9001 para:
• Servicio Transporte de Energía (2001)
• Operar y Administrar Mercados (2002)
XIII Simpósio Jurídico ABCE 26
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DesenvolvimentoDesenvolvimento do mercado de do mercado de capitaiscapitais, como , como fatorfatorchavechave da da estratestratéégiagia
Leilão- holandês
Inscrição
ADR nivel I EUU
(NY)
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2006 Futuro
Emissão e colocação de Bônus
ColombiaAAA
Emissão e colocação de Ações
FilialesAAA
Operações de cobertura
Corto Plazo FORWARD (USD 542 m)
LP SWAP
Project FinanceInternacional
ISA Perú(USD 40.5 m)
ISA Bolivia
(USD 54 m)
Materia prima(Commodities
)
144 A
Reg S
144 A
Reg S ADR
Nivel III
Democratizaçãoda ISA, com
23.72% das açõesem mãos de
90.000 colombianos
2005
EmpréstimoSindicado e Crédito Subordinado
CTEEPABN-JP MORGAN
(USD 550 m)
(USD 148 m)
2007
XIII Simpósio Jurídico ABCE 27
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Objetivos
• Proteger os direitos dos acionistas minoritários
• Garantir o respeito de quem investe na companhia
• Preservar a transparência das ações, integridade ética empresarial e conhecimento público da gestão da Empresa
Estatuto de Contratação
CCóódigo da digo da GovernanGovernanççaa Corporativa Corporativa nana ISAISA
19971997 19981998 19991999 20002000 20012001
Modelo de Gestão Integral
Código de Ética
Declaração da Nação para proteger os acionistas minoritários
Código da Boa Governança
20022002
A Assembléia Geral de Acionistas elevou a Norma Estatutária das práticasadotadas no Código
A Assembléia Geral de Acionistas elevou a Norma Estatutária das práticasadotadas no Código
XIII Simpósio Jurídico ABCE 28
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Grupo Empresarial ISA, participante do Grupo Empresarial ISA, participante do crescimentocrescimento e e da da promopromoççãoão de mercados de mercados nana regiãoregião
INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA
ISA PERÚ S.A.
12.5%
Colô
mbia
Pe
ru
Bo
lívia
Bra
sil
8.667
37.381
0
8.000
16.000
24.000
32.000
40.000
19
98
19
99
20
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20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
ISA Filiais
Kms. de circuito
XIII Simpósio Jurídico ABCE 29
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Visão a médio prazo:Um setor elétrico Latinoamericano integrado
Um mercado integrado com:
• Eficiência no uso de recursos
• Qualidade do serviço
• Tarifas mais eficientes
• Maiores oportunidades de negócios
• Competitividade da região
• Melhor qualidade de vida
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