XIII Simpósio Jurídico ABCE · XIII Simpósio Jurídico ABCE 3 © Todos os direitos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P ISA Balanço energético a nível mundial

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XIII XIII SimpSimpóósiosio JurJuríídico ABCEdico ABCE

ReflexõesReflexões sobre a sobre a IntegraIntegraççãoão EnergEnergéética tica nanaAmAméérica rica LatinaLatina

DireitoDireito e e EnergiaEnergia ElEléétricatricaBrasBrasíílialia 20 e 21 de agosto de 200720 e 21 de agosto de 2007

XIII Simpósio Jurídico ABCE 2

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CONTECONTEÚÚDO DO

BalanBalançço energo energéético a ntico a níível mundialvel mundial

SituaSituaçção da regiãoão da região

LiberaLiberaçção comercial e integraão comercial e integraçção ão

energenergééticatica

Tendências dos serviTendências dos serviçços de energiaos de energia

Nossa visão do desenvolvimento do Nossa visão do desenvolvimento do

setor e da integrasetor e da integraçção de mercadosão de mercados

3XIII Simpósio Jurídico ABCE


BalanBalanççoo energenergéético a tico a nníívelvel mundialmundial



O acesso O acesso àà energia se constitui em uma condienergia se constitui em uma condiçção ão necessnecessáária para o desenvolvimento das naria para o desenvolvimento das naççõesões

Como coordenar as metas de Como coordenar as metas de desenvolvimento econômico, desenvolvimento econômico, desenvolvimento humano e desenvolvimento humano e proteproteçção ambiental?ão ambiental?

Baseado em dados de Publicações da AREVA



Existe a necessidade urgente de conectar as fontes de Existe a necessidade urgente de conectar as fontes de energia com os centros de demandaenergia com os centros de demanda

Carbono27,0%

Petróleo37,8%

Hídrica2,2%

Gás Natural21,6%

Renovável2,7%

Nuclear8,6%

Carbono23,0%

Petróleo35,0%

Hídrica2,9%

Gás Natural21,2%

Renovável11,0%

Nuclear6,9%

8%

17%

38%

18%

17%

2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Renovável

Hídrica

Gás natural

Carbono

Nuclear

Petróleo



SituaSituaçção da regiãoão da região



A AmA Améérica Latina vem avanrica Latina vem avanççando na busca da integraando na busca da integraçção ão regional, atravregional, atravéés do desenvolvimento de projetos de infras do desenvolvimento de projetos de infra--estruturaestrutura

AméricaLatina

4,685(4.3%)4,685(4.3%)

Mercosul3,494 MW

(4.5%)3,494 MW

(4.5%)

RegiãoAndina

731 MW

(2.9%)

AméricaCentral

460 MW

(8.4%)

Interconexão MW(% Demanda)



As caracterAs caracteríísticas dos recursos demonstram um potencial que sticas dos recursos demonstram um potencial que poderia ser aproveitado com a integrapoderia ser aproveitado com a integraççãoão

Capaci

dade

inst

ala

da

0%

50%

100%

Hidráulica Térmica Outros

Mercosul América Latina

GWh

América Central Região Andina

MWDem

anda

MW

Reserva

31.784

5.688

8.870

36%

180.382

28.376

43.335

35%

563,672

76,914

135,624

43%

775,838

110,978

187,829

40%

AméricaNorte

4,400,000

850,000

1,100.00

24%

“O aprofundamento dos processos de integração regional é um elementofundamental da Agenda Integral de Desenvolvimento”

CAF. Una visión estratégica para la integración económica y energética. 2007



AmAméérica Latina,rica Latina,Um potencial energUm potencial energéético por otimizartico por otimizar

0

20

40

60

80

100

120

140

160

NI ES PA GU HO CR EC BO VE PE CO UR PY CH AR BR

Potência Hidroelétrica (GW)

Reserva de Gás (TPC)

Fonte: OLADE – Sistema de información económica energética SIEE



A diferenA diferençça no Custo Marginal (a no Custo Marginal (CMgCMg) indica) indicao potencial para a integrao potencial para a integraçção dos mercadosão dos mercados

0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

jan/99 jan/00 jan/01 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 jan/07

USD/MWh

P bolsa Outros (COL) Centroamérica Preço de Importação (ECU) CMg Peru

40 USD/MWh

145 USD/MWh



O O CMgCMg nos panos paííses centroses centro--americanos vs. o americanos vs. o prepreççoo da da bolsa bolsa nana ColômbiaColômbia

Projeção: ETESA, XM

0

20

40

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160

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220

Jul-9

8

Nov-

98

Mar-

99

Jul-9

9

Nov-

99

Mar-

00

Jul-0

0

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00

Mar-

01

Jul-0

1

Nov-

01

Mar-

02

Jul-0

2

Nov-

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03

Jul-0

3

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03

Mar-

04

Jul-0

4

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05

Jul-0

5

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05

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06

Jul-0

6

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7

Nov-

07

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8

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08

Mar-

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9

Nov-

09

PBolsa Colômbia Outros Colômbia CMg-Guatemala CMg-El Salvador CMg-Nicarágua CMg-Panamá



Perspectivas de crescimento do setor de transmissãode energia elétrica na América Latina em 2030

EstimaEstima--se que o investimento em se que o investimento em transmissão de energia eltransmissão de energia eléétrica, num trica, num perperííodo de 24 anos (2007 odo de 24 anos (2007 –– 2030), 2030), alcanalcanççararáá USD 109 bilhões, USD 109 bilhões, distribudistribuíídos na região, assim:dos na região, assim:

Fonte: World Energy Investment Outlook e cálculos ISA.

19,9

8,18,5

32,5

39,8

0

7

14

21

28

35

42

49

Bra

sil

Mé

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Arg

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s

333

5

6

0,30,40,6

0

1

2

3

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5

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Ce

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2021-2030

2011-2020

2007-2010

8%

37% 7%

18%

30%

Brasil México ChileArgentina Outros



LiberaLiberaççãoão comercial e comercial e integraintegraççãoãoenergenergééticatica



EvoluEvoluçção do mercado energão do mercado energéético nas Amtico nas Amééricas ricas Central SulCentral Sul

80s80s 90s90s HOJEHOJE

•• Primeiras obras para Primeiras obras para ““integraintegraççãoão””

•• InIníício do relacionamento entre cio do relacionamento entre agentes de diferentes paagentes de diferentes paíísesses

•• Acordos binacionaisAcordos binacionais

•• Estado: responsEstado: responsáável exclusivo vel exclusivo pelo desenvolvimento do setorpelo desenvolvimento do setor

•• IndIndúústria elstria eléétrica: monoptrica: monopóóliolionaturalnatural

•• Ênfase na eficiência econômicaÊnfase na eficiência econômica

•• SolicitaSolicitaçções de investimentosões de investimentos

•• ParticipaParticipaçção privadaão privada

•• MudanMudanççaa de de orientaorientaççãoão ememalgunsalguns papaííses:ses:

-- InclusãoInclusão de de subssubsíídiosdios

-- MudanMudanççaa de de diretrizesdiretrizesregulatregulatóóriasrias

-- Menor aberturaMenor abertura

•• SeguranSeguranççaa de de fornecimentofornecimento

•• ReduReduççãoão de de dependênciadependênciaenergenergééticatica

Fonte: CIER



+ Operador Regional+ Administrador Regional+ Agentes Regionais-------------------------------------

= Mercado Regional

ProcessoProcesso esperado de esperado de evoluevoluççãoão do do setorsetor eleléétricotrico

Mercados Mercados NacionaisNacionais

InterconexãoInterconexão de de papaíísesses

Despacho Despacho coordenadocoordenado

Despacho Despacho integradointegrado

IntegraIntegraççãoãoRegionalRegional

IntegraIntegraççãoãoSupraregionalSupraregional

00

11

22

33

44

55

EsquemaTIE*

EsquemaEsquemaTIE*TIE*

HOJEHOJE

Col - Equ

Contratos e mercados

oportunidades

Contratos e Contratos e mercados mercados

oportunidadesoportunidades

* Transações Internacionais de Energia REDES e RECURSOSREDES e RECURSOS

REG

RA

SR

EGR

AS

Enlaces internacionais,

energia, preços, agentes, conhecimento

ContratosContratosContratos



Infra-estruturade TransmissãoInfra-estrutura

de TransmissãoDiferenças emcompetitividadeDiferenças emcompetitividade

Acordos e Regulamentação

Acordos e Regulamentação

Mercados nacionaisMercados nacionais

Mercados Mercados RegionaisRegionaisIntercâmbiosIntercâmbios emem energiaenergia ((GWhGWh) e ) e emem dinheirodinheiro (USD)(USD)

ComCom base base emem suasua prpróópriapria experiênciaexperiência, a ISA , a ISA desenvolveudesenvolveu o o conceitoconceito sobre os Pilares da sobre os Pilares da IntegraIntegraççãoão

RecursosRecursos RegrasRegras RedesRedes

Fundamento dos Fundamento dos intercâmbiosintercâmbios energenergééticosticos

ISA - I Encuentro Latinoamericano de Energía – Quito, Mayo 2003



A integração do mercado latino-americano exigeum desenvolvimento normativo intenso e 1.400 MUSD investidos emredes

RecursosRecursos

RedesRedes

RegrasRegras???• Compromisso dos governos• Trabalho focalizado de reguladores• Respaldo decidido dos agentes

Tratado de Comércio Energético

O que O que éé um Tratado de Livre Comum Tratado de Livre Coméércio?rcio?

“Acordo mediante o qual os países regulamentam de maneira compreensiva suas relações comerciais,

com o fim de incrementar os fluxos de comércio e inversão, e por essa via, seu nível de desenvolvimento econômico e social”

Fuente: Tratado de Libre Comercio Andino – EEUU



BenefBenefíícioscios da da integraintegraççãoão de mercadosde mercados

ReduReduççãoão emem custoscustose e prepreççosos de de energiaenergia

• Estimula a competência

• Economias de escala

• Reduz solicitações de reservas

• Aproveitamento de complementariedades

• Otimiza a utilização de recursos existentes

MelhoraMelhora o o serviserviççooaoao usuusuááriorio

• Melhora a confiabilidade, segurança e qualidade do serviço

• Dinamiza o consumo de energia e melhora a qualidade de vida da população

FortalecimentoFortalecimento do do mercadomercado

• Reduz distorções de preços entre combustíveis distintos e mercados

• Maiores oportunidades para os agentes

DesenvolvimentoDesenvolvimentoeconômicoeconômico

• Promove o investimento a longo prazo em infra-estructura

• Favorece o desenvolvimento de indústrias de bens e serviços

• Fortalece o comércio regional e incrementa a productividade

• Fortalece a região frente a volatilidade da globalização

• Facilita a inclusão competitiva da região nos mercados internacionais



Os Governos criam as

condições, mas as empresas e instituições

materializam o proceso

Aspectos que comprometem o processo de integração regional

VontadeVontade

polpolíítica etica e

setorialsetorial11Falta consenso Falta consenso

a a respeitorespeito da da

integraintegraççãoão22

Se requer diálogo e

entendimento sobre a INTEGRAÇÃO

Temor da Temor da

dependênciadependência

de de oturosoturos

papaíísesses

33Falta de Falta de

garantiagarantia de de

investimentosinvestimentos

estrangeirosestrangeiros

44

Cenários para apoiar o processo de integração

CONSEJO ENERGÉTICO SUDAMERICANO - CAN – MERCOSUR - MER

CEPAL – BID – CAF – OLADE - CIER



TendênciasTendências dos dos serviserviççosos de de energiaenergia



ForForççasas que que convergemconvergem a favor do a favor do desenvolvimentodesenvolvimento do do setorsetor……



NossaNossa visãovisão do do desenvolvimentodesenvolvimento do do setorsetor e e da da integraintegraççãoão dos mercadosdos mercados



20021998 2002 2003 2001 2002

GrupoGrupo ISA: participante do ISA: participante do desenvolvimentodesenvolvimento da da regiãoregião

2005

Transmissão de EnergiaOperação e

Administraçãode Mercados

Portador eValor Agregado

2006 2006

ISA, Grupo EmpresarialISA, Grupo Empresarialde de origemorigem colombianacolombianacomcom atividadesatividades nos nos setoressetoresde de energiaenergia eleléétricatrica e e telecomunicatelecomunicaççõesões



EstratégiaEstratEstratéégiagia

…… desenvolvadesenvolva umum idealideal

UmaUma estratestratéégiagia suportada por suportada por trêstrês pilares:pilares:

Práticasde Boa

Governança

Desenvolvimentode novos

esquemas de financiamento

Eficiência e qualidade no

serviço

40 anos de experiência no setor, traduzida emconhecimento, equipe de trabalho e tecnologia40 anos de 40 anos de experiênciaexperiência no no setorsetor, , traduzidatraduzida ememconhecimentoconhecimento, equipe de , equipe de trabalhotrabalho e e tecnologiatecnologia

CrescimentoCrescimento

…… alinhealinhe os os meiosmeios

…… consiga os consiga os recursosrecursos



EficiênciaEficiência e e qualidadequalidade do do serviserviççoo

Estudo de Competitividade (Monitor 1995)

Análise sobre a implantação da Nova ISA (1996)

Diagnóstico de Gestão Integral(Corporação Qualidade 1997)

Gerência do Dia a Dia (1998 - 2000)

Instrumentos de Gestão (1999 - 2000)

Premio colombiano de la calidad (2001)

Certificação ISO 9001 para:

• Servicio Transporte de Energía (2001)

• Operar y Administrar Mercados (2002)

Certificação ISO 9001 para:

• Servicio Transporte de Energía (2001)

• Operar y Administrar Mercados (2002)



DesenvolvimentoDesenvolvimento do mercado de do mercado de capitaiscapitais, como , como fatorfatorchavechave da da estratestratéégiagia

Leilão- holandês

Inscrição

ADR nivel I EUU

(NY)

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2006 Futuro

Emissão e colocação de Bônus

ColombiaAAA

Emissão e colocação de Ações

FilialesAAA

Operações de cobertura

Corto Plazo FORWARD (USD 542 m)

LP SWAP

Project FinanceInternacional

ISA Perú(USD 40.5 m)

ISA Bolivia

(USD 54 m)

Materia prima(Commodities

)

144 A

Reg S

144 A

Reg S ADR

Nivel III

Democratizaçãoda ISA, com

23.72% das açõesem mãos de

90.000 colombianos

2005

EmpréstimoSindicado e Crédito Subordinado

CTEEPABN-JP MORGAN

(USD 550 m)

(USD 148 m)

2007



Objetivos

• Proteger os direitos dos acionistas minoritários

• Garantir o respeito de quem investe na companhia

• Preservar a transparência das ações, integridade ética empresarial e conhecimento público da gestão da Empresa

Estatuto de Contratação

CCóódigo da digo da GovernanGovernanççaa Corporativa Corporativa nana ISAISA

19971997 19981998 19991999 20002000 20012001

Modelo de Gestão Integral

Código de Ética

Declaração da Nação para proteger os acionistas minoritários

Código da Boa Governança

20022002

A Assembléia Geral de Acionistas elevou a Norma Estatutária das práticasadotadas no Código

A Assembléia Geral de Acionistas elevou a Norma Estatutária das práticasadotadas no Código



Grupo Empresarial ISA, participante do Grupo Empresarial ISA, participante do crescimentocrescimento e e da da promopromoççãoão de mercados de mercados nana regiãoregião

INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA

ISA PERÚ S.A.

12.5%

Colô

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Pe

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Bo

lívia

Bra

sil

8.667

37.381

0

8.000

16.000

24.000

32.000

40.000

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20

06

ISA Filiais

Kms. de circuito



Visão a médio prazo:Um setor elétrico Latinoamericano integrado

Um mercado integrado com:

• Eficiência no uso de recursos

• Qualidade do serviço

• Tarifas mais eficientes

• Maiores oportunidades de negócios

• Competitividade da região

• Melhor qualidade de vida



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